Jahresbilanz
der NRW.BANK zum 31. Dezember 2020
s. Anhang Ziffer 31.12.2019
€ € € Tsd. €
1. Barreserve
a) Kassenbestand 9.809,72 19
b) Guthaben bei Zentralnotenbanken 4.301.342.655,12 1.917.916
darunter: bei der Deutschen Bundesbank 4.301.342.655,12 € (1.917.916)
4.301.352.464,84 1.917.935
2. Forderungen an Kreditinstitute 1, 11, 23, 26, 27
a) täglich fällig 4.969.641.401,24 3.584.180
b) andere Forderungen 41.367.880.025,36 39.546.139
46.337.521.426,60 43.130.319
3. Forderungen an Kunden 2, 11, 23, 26, 27 60.410.488.946,70 59.133.097
darunter: durch Grundpfandrechte gesichert 1.029.827,22 € (2.082)
Kommunalkredite 42.293.289.044,83 € (39.832.598)
4. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 3, 8, 12, 23, 26, 27
a) Anleihen und Schuldverschreibungen
aa) von öffentlichen Emittenten 21.135.124.615,09 18.471.460
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank 17.758.378.494,29 € (14.968.862)
ab) von anderen Emittenten 17.480.583.443,23 21.162.738
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank 14.380.987.992,44 € (17.782.210)
38.615.708.058,32 39.634.198
38.615.708.058,32 39.634.198
Übertrag: 149.665.070.896,46 143.815.549
Aktivseite
1/4
Anlage 1.1
s. Anhang Ziffer 31.12.2019
€ Tsd. €
Übertrag: 149.665.070.896,46 143.815.549
5. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 4, 8 16.962.952,88 –
5a. Handelsbestand 5 0,00 25.008
6. Beteiligungen 6, 8 2.390.321.201,26 2.387.929
darunter: an Kreditinstituten 2.243.772.546,20 € (2.243.773)
7. Anteile an verbundenen Unternehmen 6, 8 28.286.751,46 28.287
8. Treuhandvermögen 7 1.894.704.232,19 1.286.504
darunter: Treuhandkredite 1.836.473.817,13 € (1.228.979)
9. Immaterielle Anlagewerte 8 3.407.177,43 3.745
10. Sachanlagen 8 258.993.676,42 74.244
11. Sonstige Vermögensgegenstände 9, 23, 32, 34 999.244.700,46 1.090.438
12. Rechnungsabgrenzungsposten 10, 23, 34 529.805.162,46 523.226
Summe der Aktiva 155.786.796.751,02 149.234.930
2/4
Anlage 1.1
Passivseite
s. Anhang Ziffer 31.12.2019
€ € Tsd. €
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 13, 23, 26, 27
a) täglich fällig 1.156.496.494,91 1.518.532
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 39.308.174.747,52 32.159.794
40.464.671.242,43 33.678.326
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 14, 23, 27
a) andere Verbindlichkeiten
aa) täglich fällig 336.065.948,96 268.060
ab) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 11.126.569.761,59 12.458.106
11.462.635.710,55 12.726.166
3. Verbriefte Verbindlichkeiten 15, 23, 27
a) begebene Schuldverschreibungen 75.109.691.382,70 75.912.935
75.109.691.382,70 75.912.935
3a. Handelsbestand 16 97.236,31 –
4. Treuhandverbindlichkeiten 17 1.894.704.232,19 1.286.504
darunter: Treuhandkredite 1.836.473.817,13 € (1.228.979)
5. Sonstige Verbindlichkeiten 18, 23, 34 2.243.458.437,40 1.310.615
6. Rechnungsabgrenzungsposten 19, 23, 34 970.164.819,04 801.076
7. Rückstellungen 20
a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 2.372.547.252,00 2.225.494
b) Steuerrückstellungen 752.337,18 1.866
c) Rückstellungen für Zinsvergünstigungen 139.596.025,18 154.157
d) andere Rückstellungen 585.325.911,90 540.701
3.098.221.526,26 2.922.218
8. Nachrangige Verbindlichkeiten 21 1.550.020.207,00 1.654.620
darunter: vor Ablauf von 2 Jahren fällig 119.000.000,00 € (119.200)
Übertrag: 136.793.664.793,88 130.292.460
3/4
Anlage 1.1
s. Anhang Ziffer 31.12.2019
€ € Tsd. €
Übertrag: 136.793.664.793,88 130.292.460
9. Fonds für allgemeine Bankrisiken 1.008.095.000,00 958.054
darunter: Sonderposten nach § 340e Abs. 4 HGB 3.095.000,00 € (3.054)
10. Eigenkapital 22
a) gezeichnetes Kapital 17.000.000.000,00 17.000.000
b) Kapitalrücklage 729.289.828,72 728.669
c) Gewinnrücklagen
ca) satzungsmäßige Rücklagen 36.100.000,00 36.100
cb) andere Gewinnrücklagen 219.647.128,42 219.647
d) Bilanzgewinn 0,00 –
17.985.036.957,14 17.984.416
Summe der Passiva 155.786.796.751,02 149.234.930
1. Eventualverbindlichkeiten 23, 24, 33
Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen 14.199.039.698,20 14.361.551
2. Andere Verpflichtungen 23, 25
Unwiderrufliche Kreditzusagen 7.979.824.018,83 4.024.893
3. Verwaltungsvermögen 20.096.867,28 22.252
4/4
Anlage 1.1
Gewinn- und Verlustrechnung
der NRW.BANK für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020
s. Anhang Ziffer
1.1. – 31.12.2019
€ € € Tsd. €
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 2.657.886.364,84 3.394.935
b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen 449.017.757,09 526.629
darunter:
aus negativen Zinsen 81.892.829,12 €
3.106.904.121,93 3.921.564
(50.549)
2. Zinsaufwendungen 2.399.479.960,58 3.271.218
darunter: aus positiven Zinsen 124.430.629,23 € (107.723)
707.424.161,35 650.346
3. Laufende Erträge aus
a) Beteiligungen 8.328.930,76 4.165
b) Anteilen an verbundenen Unternehmen 3.080.842,55 3.505
11.409.773,31 7.670
4. Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungs- oder Teilgewinnabführungsverträgen 229.869,50 156
5. Provisionserträge 28 91.144.180,59 86.855
6. Provisionsaufwendungen 8.250.912,52 8.247
82.893.268,07 78.608
7. Nettoertrag des Handelsbestands 361.381,44 980
8. Sonstige betriebliche Erträge 29 13.192.838,38 11.871
9. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand 35
aa) Löhne und Gehälter 115.895.495,88 110.008
ab) Soziale Abgaben und Aufwen dun gen für Altersversorgung und für Unterstützung 38.314.202,32 41.566
darunter:
für Altersversorgung 19.105.546,85 €
154.209.698,20 151.574
(17.214)
b) andere Verwaltungsaufwendungen 31, 36 113.912.614,45 107.496
268.122.312,65 259.070
10. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen 4.340.982,44 3.995
11. Sonstige betriebliche Aufwendungen 30 235.164.161,52 291.798
Übertrag: 307.883.835,44 194.768
Anlage 1.2
1/2
s. Anhang Ziffer
1.1. – 31.12.2019
€ € Tsd. €
Übertrag: 307.883.835,44 194.768
12. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte
Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft 399.486.013,03 228.728
darunter: Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken 50.000.000,00 € (50.000)
13. Erträge aus der Zuschreibung zu Beteiligungen, Anteilen an verbundenen
Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere 109.914.244,01
47.649
14. Aufwendungen aus Verlustübernahme 0,00 6
15. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 18.312.066,42 13.683
16. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 11.235.565,33 5.382
17. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten „Sonstige betriebliche Aufwendungen“ ausgewiesen 137.495,07 137
11.373.060,40 5.519
18. Jahresüberschuss 6.939.006,02 8.164
19. Zur Erfüllung gesetzlicher Ausschüt tungserfordernisse vorgesehen 37 6.939.006,02 8.164
20. Bilanzgewinn 0,00 –
Anlage 1.2
2/2
Angaben zur Identifikation der Bank
Zur Identifikation der NRW.BANK werden gemäß
§ 264 Abs. 1a Handelsgesetzbuch (HGB) folgende
Angaben gemacht:
Firma
NRW.BANK
Anstalt des öffentlichen Rechts
Sitz
Düsseldorf Münster
Kavalleriestraße 22 Friedrichstraße 1
40213 Düsseldorf 48145 Münster
Handelsregister (HR)
HR A 15277 Amtsgericht Düsseldorf
HR A 5300 Amtsgericht Münster
Aufstellung des Jahresabschlusses der NRW.BANK
Der Jahresabschluss der NRW.BANK wird nach den
Vorschriften des Handelsgesetzbuchs (HGB), der Ver-
ordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute
und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV), des
Gesetzes über die NRW.BANK (NRW.BANK G) und der
Satzung der NRW.BANK aufgestellt. Angaben, die
wahlweise in der Bilanz oder im Anhang gemacht
werden können, erfolgen im Anhang. Im Anhang
werden Beträge grundsätzlich in Mio. € angegeben.
Im vorliegenden Jahresabschluss werden die Aktiva und
Passiva wie im Vorjahr mit den fortgeführten Werten
gemäß §§ 252 ff. HGB angesetzt.
Die Tochtergesellschaften im Verbund der NRW.BANK
sind jeweils einzeln und zusammen von untergeord-
neter Bedeutung. Ein Konzernabschluss wird nicht
aufgestellt.
Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Die Bewertung der Vermögensgegenstände, der
Schul-
den und der schwebenden Geschäfte erfolgt gemäß
§§ 340 ff. HGB in Verbindung mit §§ 252 ff. HGB.
1. Allgemeines
Forderungen werden mit ihren fortgeführten Anschaf-
fungskosten, gegebenenfalls um Disagien vermindert,
ausgewiesen. Agien und Disagien aus Anleihen und
Schuldverschreibungen werden bis zum Laufzeitende
aufgelöst. Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungs-
betrag passiviert; die zugehörigen Disagien sind als
aktive Rechnungsabgrenzungsposten erfasst. Agien zu
Forderungen oder Verbindlichkeiten werden als aktive
beziehungsweise passive Rechnungsabgrenzungs-
posten ausgewiesen. Die Auflösung dieser Posten
erfolgt linear. Die zum Bilanzstichtag ermittelten antei-
ligen Zinsen werden grundsätzlich mit der zugrunde-
liegenden Forderung oder Verbindlichkeit bilanziert.
Unverzinsliche Mitarbeiterdarlehen sind entsprechend
den steuerlichen Vorschriften mit den fortgeführten
Anschaffungskosten ausgewiesen. Begebene Zero-
bonds sind mit dem Emissionswert zuzüglich zeit-
anteiliger Zinsen bis zum Bilanzstichtag passiviert.
Gemäß dem Beschluss des Bankenfachausschusses
(BFA) des Instituts der Wirtschaftsprüfer (IDW) vom
23. Juni 2015 sind negative Zinsen in der GuV inner-
halb des Zinsergebnisses separat auszuweisen. Der
BFA begründet dies damit, dass das Auftreten nega-
tiver Zinsen auf Geld- und Kapitalmärkten ein außer-
gewöhnliches Phänomen darstellt. Die NRW.BANK
nimmt dementsprechend den Ausweis von negativen
Zinsen durch offene Absetzung als „Darunter-Vermerk“
innerhalb der GuV-Posten „Zinserträge“ (Reduzierung
der Zinserträge der Aktivseite) und „Zinsaufwendun-
gen“ (Reduzierung der Zinsaufwendungen der Passiv-
seite) vor. Negative Zinsen aus Swapgeschäften unter-
liegen der Saldierung (Netting) und sind somit nicht in
diesem Ausweis enthalten.
Echte Pensionsgeschäfte beziehungsweise (Reverse)
Repo-Geschäfte sind Kombinationen aus Kassakäufen
oder -verkäufen von Wertpapieren mit gleichzeitigem
Verkauf oder Rückkauf auf Termin mit demselben
Kontra henten. Wertpapiere, die mit einer Verkaufsver-
pflichtung gekauft wurden (Reverse Repo-Geschäfte),
und solche, die mit einer Rückkaufsverpflichtung ver-
kauft wurden (Repo-Geschäfte), werden in der Regel
als besicherte Finanzgeschäfte betrachtet. Die bei
Anhang
der NRW.BANK für das Geschäftsjahr 2020
1/47
Anlage 1.3
Das bisherige Verfahren zur Ermittlung von Pauschal-
wertberichtigungen (PWB) für latente Risiken von
Forde rungen, Eventualverbindlichkeiten und Kredit-
zusagen auf Basis steuerlicher Berechnungsmethoden
wurde im Jahresabschluss 2020 unter vorzeitiger An-
wen dung der IDW-Stellungnahme zur Rechnungs-
legung „Risikovorsorge für vorhersehbare, noch
nicht individuell konkretisierte Adressenausfallrisiken
im Kreditgeschäft von Kreditinstituten (,Pauschal-
wertberichtigungen‘) (IDW RS BFA 7)“ geändert. Die
NRW.BANK wendet nunmehr ein zweistufiges Ver-
fahren an, wodurch die Darstellung der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage verbessert wird. Dafür greift
die Bank bei der Ermittlung der PWB auf das verein-
fachte Verfahren zur Bewertung gemäß IDW RS BFA 7
zurück. Demnach kann für Kreditgeschäfte die zwölf
Monats-Ausfallwahrscheinlichkeit (ohne eine Anrech-
nung von Bonitätsprämien) verwendet werden, wenn
eine Ausgeglichenheit zwischen Bonitätsprämien und
Risikoerwartung zum Zeitpunkt der Kreditausreichung
angenommen werden kann und keine deutliche Erhö-
hung des Adressenausfallrisikos zum Stichtag besteht.
Hat sich das Ausfallrisiko des betreffenden Kreditbe-
stands im Zeitablauf deutlich erhöht, so ist zu beurtei-
len, ob ein höherer Betrag anzusetzen ist. Das Konzept
der NRW.BANK sieht hier als Beurteilungskriterium
bestimmte Downgrade-Konstellationen im
Bonitäts-
rating vor. In diesen Fällen wird bei der Berech
nung
dann der erwartete Verlust über die gesamte Rest-
laufzeit zugrunde gelegt.
Repo- Geschäften in Pension gegebenen Wertpapiere
(Kassaverkauf) werden weiterhin als Wertpapierbestand
bilanziert. Die im Rahmen des Repo-Geschäfts erhaltene
Bareinlage einschließlich aufgelaufener Zinsen wird
passiviert. Bei Reverse Repo-Geschäften wird eine ent-
sprechende Forderung einschließlich aufgelaufener
Zinsen bilanziert. Die dem Geldgeschäft zugrunde-
liegenden in Pension genommenen Wertpapiere
(Kassa kauf) werden nicht in der Bilanz ausgewiesen.
Bei Wertpapierleihgeschäften überträgt der Verleiher
dem Entleiher Wertpapiere für eine bestimmte Zeit aus
seinem Bestand. Der Entleiher verpflichtet sich, nach
Ablauf der Leihfrist Wertpapiere gleicher Ausstattung
und Menge zurück zu übertragen. Rechtlich handelt es
sich nach herrschender Meinung um ein Sachdarlehen
.
Der Verleiher ist verpflichtet, dem Entleiher die Wert-
papiere zu übereignen; der Entleiher tritt in alle Rechte
aus den Wertpapieren ein. Dessen ungeachtet bleibt
der Verleiher von Wertpapieren nach herrschender
Meinung wirtschaftlicher Eigentümer der verliehenen
Wertpapiere. Demzufolge werden entliehene Wert-
papiere nicht in der Bilanz ausgewiesen, verliehene
Wertpapiere werden aufgrund des wirtschaftlichen
Eigen tums weiterhin bilanziert.
Erkennbaren Risiken im Kreditgeschäft wurde durch
die Bildung von Einzelwertberichtigungen (EWB) und
Rückstellungen ausreichend Rechnung getragen.
Angesichts der coronabedingt außergewöhnlichen
Unsicher heitssituation bei der Bewertung von Kredit-
risiken hat die NRW.BANK darüber hinaus aus Vor-
sichts gründen die PWB um einen zusätzlichen Betrag
erhöht, der auf der Grundlage von stresstestbasierten
Annahmen ermittelt wurde.
Die Wertberichtigungen wurden in der Bilanz aktivisch
im längsten Restlaufzeitband vom jeweiligen Forde-
rungsposten abgesetzt. Uneinbringliche Forderungen
wurden abgeschrieben. Die unter dem Bilanzstrich
ausgewiesenen Eventualverbindlichkeiten und anderen
Verpflichtungen wurden in Höhe der für diese Posten
gebildeten Rückstellungen für drohende Verluste
gekürzt.
Die Grundsätze der IDW-Stellungnahme zur Rech-
nungslegung „Zur einheitlichen oder getrennten
handels rechtlichen Bilanzierung strukturierter Finanz-
instrumente (IDW RS HFA 22)“ finden im vorliegenden
Jahresabschluss Anwendung. Hiernach werden struk-
turierte Finanzinstrumente des Anlagebuchs ein-
schließlich begebener Wertpapiere grundsätzlich als
einheitlicher Vermögensgegenstand oder einheitliche
Verbindlichkeit bilanziert. In den Fällen, in denen das
strukturierte Finanzinstrument aufgrund des einge-
betteten Derivats im Vergleich zum Basisinstrument
wesentlich erhöhte oder zusätzliche Risiken oder
Chancen aufweist, werden die jeweiligen Bestandteile
2/47
Anlage 1.3
des Vermögensgegenstands oder der Verbindlichkeit
unter Beachtung der maßgeblichen handelsrechtlichen
Grundsätze als Grundgeschäft und derivative Kompo-
nente getrennt bilanziert. Dagegen bleibt es in den
Fällen bei der einheitlichen Bilanzierung, in denen
diese zu einer zutreffenden Darstellung der Vermö-
gens-, Finanz- und Ertragslage führt.
Im Rahmen der Ermittlung des beizulegenden Zeit-
werts stellt die NRW.BANK auf einen Mark-to-Market-
Ansatz ab, sofern ein aktiver Markt vorhanden ist.
In diesen Fällen basiert die Bewertung auf liquiden
Preisen anerkannter Marktdaten-Provider (zum Beispiel
Reuters oder Bloomberg). Darüber hinaus kommt zur
Bewertung im Sinne eines Mark-to-Model-Ansatzes
die Discounted Cashflow-Methode zum Einsatz. Bei
der Discounted Cashflow-Methode werden (für Instru-
mente ohne Optionen) die vertraglich festgelegten
Cashflows eines Instruments mithilfe risikoadjustierter
Zinssätze diskontiert (Einsatz von Spread-Kurven).
Soweit möglich werden dabei Zinskurven verwendet,
die auf liquiden, am Markt quotierten Kurven beruhen.
In Ausnahmefällen werden die zur Diskontierung
heran gezogenen Spreads entweder Research-Ver-
öffentlichungen entnommen oder alternativ durch
dritte Marktteilnehmer bereitgestellt und durch den
Bereich Risikocontrolling unabhängig verifiziert.
Strukturierte Derivate beziehungsweise sonstige
strukturierte Produkte werden auf Basis anerkannter
Modelle bewertet (Black 76, Normal-Black 76, Normal-
Black 76 mit Erweiterung für CMS Spread- Instru-
mente, Ein-Faktor-Zinsmodelle, Hazard Rate-Modell).
Auch hier wird auf Bewertungsparameter auf Basis
branchenüblicher Marktdatenquellen zurückgegriffen
(zum Beispiel Reuters oder Markit).
Bei der Nutzung von Modellen werden marktübliche
Modellannahmen getroffen. Bewertungsunsicher-
heiten ergeben sich aus den Unsicherheiten der ver-
wendeten Parameter und der den Modellen zugrun-
deliegenden Annahmen.
Aufgrund der EU Benchmark-Verordnung werden alle
kritischen Referenzzinssätze durch neue risikofreie
Zinssätze ersetzt. Die einmaligen Ausgleichszahlungen
für die Umstellung der Verzinsung von Barsicherheiten
für besicherte Derivate wird entsprechend der Verlaut-
barung des Bankenfachausschusses des IDW für Deri-
vate des Nichthandelsbestands direkt erfolgswirksam
in der GuV erfasst.
2. Förderkredite des Bereichs Wohnraumförderung
Im Hinblick auf die kongruente Finanzierung durch
Eigen kapital sowie den Ausgleich eines eventuell ent-
stehenden negativen Zinssaldos durch das Land Nord-
rhein-Westfalen (sogenannte Zinssaldogarantie) für
alle bis zum 31. Dezember 2009 bewilligten Förder-
kredite des Bereichs Wohnraumförderung sind die
überwiegend un- und unterverzinslichen Förderkredite
gegenüber Kunden und Kreditinstituten zu Nominal-
werten bewertet. Zum Bilanzstichtag besteht kein
nega tiver Zinssaldo für diese Forderungen.
Für alle nach dem 31. Dezember 2009 bewilligten
Kredite des Bereichs Wohnraumförderung besteht
keine Absicherung durch die Zinssaldogarantie des
Landes Nordrhein-Westfalen. Bis zum Bilanzstichtag
wurde für die Finanzierung der nicht zinssaldogaran-
tierten Kredite ausschließlich Eigenkapital eingesetzt.
3. Verlustfreie Bewertung des Anlagebuchs
Die IDW-Stellungnahme zur Rechnungslegung
„Einzel fragen der verlustfreien Bewertung von zins-
bezogenen Geschäften des Bankbuchs (Zinsbuchs)
(IDW RS BFA 3 n. F.)“ sieht vor, dass für einen Ver-
pflichtungsüberschuss, der sich aus dem Bank-/Zins-
buch bei einer Gesamtbetrachtung des Geschäfts
ergibt, eine Drohverlustrückstellung zu bilden ist. Die
NRW.BANK hat im Jahresabschluss 2020 entspre-
chende Berechnungen durchgeführt und dabei die
GuV-orientierte (periodische beziehungsweise zeit-
raumbezogene) Betrachtungsweise gewählt. Der Bar-
wert der zukünftigen Zinsergebnisse des Anlagebuchs
wurde um die anteiligen Risiko- und Verwaltungs-
kosten für die Gesamtlaufzeit vermindert. Ein Ver-
pflichtungsüberschuss, und damit die Notwendigkeit
zur Bildung einer Drohverlustrückstellung, ergab sich
dabei nicht.
3/47
Anlage 1.3
von 99% und einer Haltedauer von zehn Tagen ange-
wendet. Der historische Beobachtungszeitraum zur
Bestimmung der statistischen Parameter umfasst 250
Tage, wobei Ereignisse der jüngeren Vergangenheit
stärker gewichtet werden.
Die institutsintern festgelegten Kriterien für die Ein-
beziehung von Finanzinstrumenten in den Handels-
bestand blieben im abgelaufenen Geschäftsjahr un-
verändert.
Gemäß § 340e Abs. 4 HGB ist dem Sonderposten
„Fonds für allgemeine Bankrisiken“ nach § 340g HGB
in jedem Geschäftsjahr ein Betrag, der mindestens
10% der Nettoerträge des Handelsbestands ent-
spricht, zuzuführen und dort gesondert auszuweisen.
Die Zuführung zu dem Sonderposten ist der Höhe
nach begrenzt und hat so lange zu erfolgen, bis der
Sonderposten eine Höhe von 50% des Durchschnitts
der letzten fünf vor dem Berechnungsstichtag erzielten
jährlichen Nettoerträge des Handelsbestands erreicht.
Die NRW.BANK hat dementsprechend im Jahres-
abschluss 2020 einen Betrag in Höhe von 41,0 Tsd. €
(Vj. 110,0 Tsd. €) aus dem Nettoergebnis des Handels-
bestands dem Sonderposten „Fonds für allgemeine
Bankrisiken“ nach § 340g HGB zugeführt und dort
einen gesonderten Ausweis der kumulierten Zufüh-
rungen zu dem Sonderposten als „Darunter-Vermerk“
vorgenommen.
4. Wertpapiere und Derivate des Anlagebestands
Die Bewertung der Wertpapiere, die wie Anlagevermö-
gen behandelt werden (Finanzanlagebestand), erfolgt
zu fortgeführten Anschaffungskosten. Bei voraussicht-
lich dauernder Wertminderung werden Abschreibungen
auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorgenommen.
Soweit Wertpapiere des Finanzanlagebestands unter
Anwendung des gemilderten Niederstwertprinzips zu
Werten bilanziert sind, die über den aktuellen Markt-
oder Börsenwerten liegen, werden diese Unterschiede
im Anhang angegeben. Diese Angabe verändert sich
im Zeitablauf bestands-, aber auch zins- beziehungs-
weise risikoinduziert.
Für Wertpapiere des Finanzanlagebestands mit einem
Buchwert in Höhe von 1.708.412.049,58 € wurde ein
niedrigerer Marktwert in Höhe von 1.699.319.605,83 €
ermittelt.
Wegen der fristen- und zinskongruenten Refinanzie-
rung beziehungsweise Absicherung sowie fehlender
nachhaltiger Bonitätsverschlechterungen im Finanzan-
lagebestand (keine voraussichtlich dauernde Wertmin-
derung) wurde auf eine entsprechende Abschreibung
auf den Markt- oder Börsenwert verzichtet.
Die Bewertungsergebnisse aus derivativen Geschäften
im Finanzanlagebestand werden nicht erfasst. Es han-
delt sich dabei um zur Absicherung einzelner Risiko-
positionen oder zur Steuerung der Gesamtzinsrisiko-
position der Bank als Mikro-Hedge beziehungsweise
Makro-Hedge abgeschlossene Zins- und Währungs-
derivate sowie um Credit Default Swaps (CDS) als
Kredit ersatzgeschäfte.
5. Wertpapiere der Liquiditätsreserve
Die Bewertung der Wertpapiere der Liquiditätsreserve
erfolgt nach dem strengen Niederstwertprinzip. Liegt
der Buchwert über dem beizulegenden Zeitwert, wer-
den diese mit dem niedrigeren Zeitwert am Abschluss-
stichtag angesetzt.
6. Finanzinstrumente des Handelsbestands
Die Bewertung der Finanzinstrumente des Handels-
bestands erfolgt gemäß § 340e Abs. 3 HGB zum beizu-
legenden Zeitwert abzüglich eines Risikoabschlags für
Handelsaktiva in Höhe von 0,1 Mio. € (Vj. 0,3 Mio. €).
Da dieser Risikoabschlag aufgrund des geringen Be-
stands an Finanzinstrumenten zum 31. Dezember 2020
zu einem negativen Bilanzausweis des Handelsbestands
(aktiv) führen würde, erfolgt der Ausweis des Risikoab-
schlags als Risikozuschlag im Handelsbestand (passiv).
Der Risikoabschlag wurde auf Basis des Value-at-Risk-
(VaR-)Modells berechnet, das der Bereich Risikocont-
rolling auch für die interne Überwachung der Markt-
preisrisiken des Handelsbuchs einsetzt. Es wurden die
aufsichtsrechtlichen Vorgaben eines Konfidenzniveaus
4/47
Anlage 1.3
9. Rückstellungen
Rückstellungen bestehen für ungewisse Verbindlich-
keiten und drohende Verluste aus schwebenden Ge-
schäften in Höhe des nach vernünftiger kaufmänni-
scher Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags.
Rückstellungen für Altersversorgungsverpflichtungen
mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind
gemäß § 253 Abs. 2 Satz 1 HGB mit dem restlaufzeit-
äquivalenten durchschnittlichen Marktzinssatz abge-
zinst, der sich aus den vergangenen zehn Geschäfts-
jahren ergibt. Sonstige Rückstellungen mit einer
Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind demgegen-
über mit dem restlaufzeitäquivalenten durchschnitt-
lichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäfts-
jahre abgezinst.
Gemäß dem Wahlrecht nach § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB
hat die NRW.BANK Rückstellungen für Altersversor-
gungsverpflichtungen oder vergleichbare langfristig
fällige Verpflichtungen pauschal mit dem durchschnitt-
lichen Marktzinssatz abgezinst, der sich bei einer an-
genommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt. Der
zur Abzinsung verwendete Zinssatz in Höhe von 2,30%
(Vj. 2,71%) wurde von der Deutschen Bundesbank
vorgegeben.
Der gemäß § 253 Abs. 6 Satz 1 HGB für Rückstellun-
gen für Altersversorgungsverpflichtungen ermittelte
Unterschiedsbetrag zwischen dem Ansatz der Rück-
stellungen nach Maßgabe des entsprechenden durch-
7. Beteiligungen und Anteile an verbundenen
Unternehmen
Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unterneh-
men werden zu Anschaffungskosten unter Berücksich-
tigung von bestehenden Sicherheiten angesetzt; bei
voraussichtlich dauernder Wertminderung werden Ab-
schreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert
vorgenommen.
Im Hinblick auf die Beteiligung an der Portigon AG
hat das Land Nordrhein-Westfalen gegenüber der
NRW.BANK eine unbefristete Wertgarantie ausge-
sprochen, die das Beteiligungsrisiko absichern soll.
Im Fall einer Veräußerung wird die Differenz zwischen
dem Veräußerungserlös und einem Wert in Höhe von
2.200,0 Mio. € garantiert.
Die NRW.BANK hat die Beteiligung an der Portigon AG
und die Wertgarantie in eine Bewertungseinheit gemäß
§ 254 HGB einbezogen und nach der sogenannten Ein-
frierungsmethode bilanziert. Demzufolge wird die Be-
teiligung an der Portigon AG zum 31. Dezember 2020
mit einem Wert in Höhe von 2.190,8 Mio. € bilanziert.
8. Sachanlagen und immaterielle Anlagewerte
Sachanlagen und entgeltlich erworbene immaterielle
Anlagewerte, deren Nutzung zeitlich begrenzt ist,
werden entsprechend den jeweiligen steuerlichen
Vorschriften abgeschrieben. Außerplanmäßige Ab-
schreibungen werden bei voraussichtlich dauernder
Wertminderung vorgenommen.
schnittlichen Marktzinssatzes aus den vergangenen
zehn Geschäftsjahren und dem Ansatz der Rückstel-
lungen nach Maßgabe des entsprechenden durch-
schnittlichen Marktzinssatzes aus den vergangenen
sieben Geschäftsjahren in Höhe von 269,0 Mio. €
(Vj. 258,3 Mio. €) unterliegt einer Ausschüttungs-
sperre gemäß § 253 Abs. 6 Satz 2 HGB. Demnach
dürfen Gewinne nur dann ausgeschüttet werden, wenn
die nach der Ausschüttung verbleibenden frei verfüg-
baren Rücklagen zuzüglich eines Gewinnvortrags und
abzüglich eines Verlustvortrags mindestens dem
Unter schiedsbetrag entsprechen.
Die Bewertung der Pensions-, Beihilfe- und sonstigen
Personalrückstellungen erfolgt nach dem international
anerkannten Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected
Unit Credit Method) unter Berücksichtigung künftiger
Gehalts- und Rentenentwicklungen. Auf Basis der
„Heubeck-Richttafeln 2018 G“ von der Heubeck-Richt-
tafeln-GmbH in Köln wurde hierfür eine Gehalts- und
Rentendynamik in Höhe von 2,5% zugrunde gelegt.
Bei der Bemessung der Rückstellung für Beihilfe-
leistungen wurde ein Steigerungsfaktor für Gesund-
heitsleistungen von jährlich 3,5% berücksichtigt. Als
Grundlage wurde der Durchschnittssatz der Beihilfe-
zahlungen der letzten drei Jahre herangezogen.
Der GuV-Ausweis der Zinseffekte aus der Bewertung
der Pensions-, Beihilfe- und sonstigen Personalrück-
stellungen erfolgt im sonstigen betrieblichen Ergebnis.
5/47
Anlage 1.3
sentermingeschäften wird der Terminkurs in einen
Kassakurs und einen Swapsatz aufgespalten.
Für die Währungsumrechnung ermittelt die NRW.BANK
die Währungspositionen durch Gegenüberstellung der
Ansprüche und Verpflichtungen aller auf Fremdwäh-
rung lautenden Vermögensgegenstände, Schulden und
schwebenden Geschäfte in der jeweiligen Währung.
Diese Geschäfte werden gemäß § 256a HGB in Verbin-
dung mit § 340h HGB in jeder Währung als besonders
gedeckt eingestuft und bewertet. Dementsprechend
werden alle Aufwendungen und Erträge aus der Wäh-
rungsumrechnung gemäß § 340h HGB in der GuV
erfasst und als „Devisenergebnis“ im „Nettoaufwand
des Handelsbestands“ oder im „Nettoertrag des Han-
delsbestands“ ausgewiesen.
Nicht monetäre Vermögensgegenstände werden ab-
weichend zu dieser grundsätzlichen Vorgehensweise
gemäß § 256a HGB zum Zugangszeitpunkt in Euro
umgerechnet und in Euro geführt.
Das zum 31. Dezember 2020 aus der Währungsum-
rechnung von Devisentermingeschäften resultierende
negative Bewertungsergebnis wird als „Ausgleichs-
posten aus der Währungsumrechnung gemäß § 340h
HGB“ im Bilanzposten „Sonstige Verbindlichkeiten“
ausgewiesen.
Um den staatlichen Förderaufgaben der NRW.BANK
gerecht zu werden, wurde wie bereits in den Vorjahren
für bestimmte Kredite das Instrument der Zinsver-
günstigung eingesetzt. Bei Kreditvergabe wird die
Zinsvergünstigung in Höhe des Barwertbetrags zu-
rückgestellt.
Das Wahlrecht gemäß Art. 67 Abs. 1 Satz 2 des Einfüh-
rungsgesetzes zum Handelsgesetzbuch (EGHGB)
wurde im Geschäftsjahr 2010 in der Art in Anspruch
genommen, dass bisherige Rückstellungen aufgrund
von Überdeckungen beibehalten werden, da der aufzu-
lösende Betrag einer an sich erforderlichen Rückstel-
lungsauflösung bis spätestens zum 31. Dezember 2024
wieder zugeführt werden muss. Zum 31. Dezember 2020
besteht für eine sonstige Rückstellung eine Überde-
ckung in Höhe von 1,2 Tsd. € (Vj. 3,1 Tsd. €).
10. Währungsumrechnung
Die Währungsumrechnung erfolgt gemäß § 256a HGB
in Verbindung mit § 340h HGB sowie der IDW-Stel-
lungnahme zur Rechnungslegung „Besonderheiten der
handelsrechtlichen Fremdwährungsumrechnung bei
Instituten (IDW RS BFA 4)“. Auf Fremdwährung lau-
tende Vermögensgegenstände, Schulden und schwe-
bende Geschäfte werden mit dem Devisenkassamittel-
kurs am Abschlussstichtag in Euro umgerechnet. Die
NRW.BANK nutzt hierfür den Referenzkurs des Euro-
päischen Systems der Zentralbanken (ESZB). Bei Devi-
11. Latente Steuern
Aufgrund der Ertragsteuerbefreiung der NRW.BANK
entfallen latente Steuern auf die im Interesse des
Landes gehaltenen Beteiligungen an Personenhandels-
gesellschaften. Latente Steuern auf die insgesamt zu
einer Steuerentlastung führenden abzugsfähigen
temporären Differenzen wurden gemäß § 274 Abs. 1
Satz 2 HGB nicht angesetzt.
6/47
Anlage 1.3
Angaben zur Bilanz
Forderungen an Kreditinstitute (1)
Gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, werden
Forderungen in Höhe von 87,3 Mio. € (Vj. 88,9 Mio. €) ausgewiesen.
Fristengliederung
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
täglich fällig 4.969,6 3.584,2
andere Forderungen
– bis drei Monate 2.280,9 2.256,6
– mehr als drei Monate bis ein Jahr 3.649,0 3.907,2
– mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 16.061,0 14.316,9
– mehr als fünf Jahre 19.377,0 19.065,4
Bilanzausweis 46.337,5 43.130,3
Forderungen an Kunden (2)
Gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, werden
Forderungen in Höhe von 6,2 Mio. € (Vj. 7,2 Mio. €) ausgewiesen.
Fristengliederung
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
– bis drei Monate 3.558,5 2.974,9
– mehr als drei Monate bis ein Jahr 3.983,2 3.395,1
– mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 17.571,0 17.848,6
– mehr als fünf Jahre 35.297,8 34.914,5
Bilanzausweis 60.410,5 59.133,1
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere (3)
Börsennotierung
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
– börsennotiert 35.222,1 36.309,6
– nicht börsennotiert 3.393,6 3.324,6
Bilanzausweis 38.615,7 39.634,2
Von den Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren sind
5.724,1 Mio. € (Vj. 5.895,4 Mio. €) im Folgejahr fällig.
Gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, werden
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere in Höhe von
75,0 Mio. € (Vj. 75,0 Mio. €) ausgewiesen.
Vom Bestand an Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wert-
papieren werden 0,1 Mio. € (Vj. –) als Liquiditätsreserve und 38.615,6 Mio. €
(Vj. 39.634,2 Mio. €) als Finanzanlagebestand geführt.
7/47
Anlage 1.3
Handelsbestand (aktiv) (5)
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere (4)
Die derivativen Finanzinstrumente beinhalten im Vorjahr Futures mit einem positiven
Marktwert in Höhe von 83,5 Tsd. €. Dieser Marktwert wurde mit der gegenläufigen
erhaltenen Variation Margin aus Futures verrechnet.
Alle Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapiere sind dem Finanz-
anlagebestand zuzurechnen.
Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen (6)
Die NRW.BANK hält Beteiligungen in Höhe von 2.390,3 Mio. € (Vj. 2.387,9 Mio. €)
und Anteile an verbundenen Unternehmen in Höhe von 28,3 Mio. € (Vj. 28,3 Mio. €).
Von den Beteiligungen sind 2.201,4 Mio. € (Vj. 2.204,2 Mio. €) in börsenfähigen
Wertpapieren verbrieft. Börsennotierte Wertpapiere werden nicht gehalten.
Die Aufstellung des Anteilsbesitzes der NRW.BANK gemäß § 285 Nr. 11 und 11a HGB
erfolgt in einer gesonderten Aufstellung im Abschnitt „Sonstige Angaben“.
Die NRW.BANK ist an folgenden großen Kapitalgesellschaften mit mehr als 5% der
Stimmrechte beteiligt:
Chronext AG
Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB)
Portigon AG
Aufgliederung des Handelsbestands (aktiv)
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
Derivative Finanzinstrumente – 0,1
Forderungen – 5,0
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere – 20,2
Risikoabschlag gemäß § 340e Abs. 3 Satz 1 HGB – –0,3
Bilanzausweis – 25,0
Börsennotierung
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
Aktien und andere nicht festverzinsliche
Wertpapiere
– börsennotiert 17,0 –
– nicht börsennotiert – –
Bilanzausweis 17,0 –
Treuhandvermögen (7)
Das Treuhandvermögen gliedert sich in folgende Aktivposten:
Der Anstieg des Treuhandvermögens ist nahezu ausschließlich auf das Förder-
programm „KfW-Schnellkredit 2020“ zurückzuführen.
Aufgliederung nach Aktivposten
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
Forderungen an Kreditinstitute 690,2 33,5
Forderungen an Kunden 1.146,3 1.195,5
Beteiligungen und Anteile an
verbundenen Unternehmen 58,2 57,5
Bilanzausweis 1.894,7 1.286,5
8/47
Anlage 1.3
Entwicklung des Anlagevermögens (8)
Die Zugänge bei den Grundstücken und Gebäuden betreffen im Wesentlichen den
Erwerb der Liegenschaft Kavalleriestraße 22, 40213 Düsseldorf.
Von den Grundstücken und Gebäuden sind 243,4 Mio. € (Vj. 59,4 Mio. €) betrieblich
genutzt.
Anlagen spiegel
Schuldverschrei bungen
und andere fest ver-
zinsliche Wertpapiere
des Anlage vermögens
Mio. €
Aktien und andere
nicht festverzins liche
Wertpapiere des
Anlagevermögens
Mio. €
Beteiligungen
Mio. €
Anteile an
verbundenen
Unter nehmen
Mio. €
Immaterielle
Anlagewerte
Mio. €
Grundstücke und
Gebäude
Mio. €
Betriebs- und
Geschäfts-
ausstattung
Mio. €
Anschaffungs kosten/
Herstellungskosten
Stand am 1.1.2020 39.343,2 – 3.964,8 53,8 75,8 73,1 33,3
Zugänge
Nettoveränderung
gemäß § 34 Abs. 3 Satz 2 RechKredV:
–2.560,9 Mio. €
0,9 185,6 2,3
Abgänge – – –1,2
Stand am 31.12.2020 76,7 258,7 34,4
Abschreibungen
Stand am 1.1.2020 –72,1 –13,7 –18,4
Abschreibungen –1,2 –1,6 –1,5
Änderung der gesamten
Abschreibungen aus Abgängen – – 1,2
Stand am 31.12.2020 –73,3 –15,3 –18,7
Restbuchwerte
Stand am 31.12.2020 38.365,3 17,0 2.390,3 28,3 3,4 243,4 15,7
Stand am 31.12.2019 39.343,2 – 2.387,9 28,3 3,7 59,4 14,9
9/47
Anlage 1.3
Sonstige Vermögensgegenstände (9) Aktive Rechnungsabgrenzungen (10)
Nachrangige Vermögensgegenstände (11)
Nachrangige Vermögensgegenstände sind enthalten in:
In Pension gegebene Vermögensgegenstände (12)
Von den ausgewiesenen Aktiva wurden 4,0 Mio. € (Vj. 193,1 Mio. €) im Rahmen von
echten Pensionsgeschäften an Pensionsnehmer übereignet.
Aufgliederung nach Einzelposten
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
Zinsforderungen an das Land Nordrhein-
Westfalen aus der Wertgarantie
für die Beteiligung an der Portigon AG 559,6 559,6
Noch nicht erhaltene Optionsprämien 191,5 226,2
Gezahlte Optionsprämien 176,7 223,7
Erstattungsansprüche an die Helaba Landesbank
Hessen-Thüringen aus Pensionsrückstellungen für
Beschäftigte mit Doppelvertrag 43,7 39,8
Geleistete Barsicherheit im Rahmen
der EU-Bankenabgabe 12,3 12,3
Steuervorauszahlungen für Tochtergesellschaften 3,4 6,4
Erstattungsansprüche an die Portigon AG aus
Dienstzeitaufwendungen für Beschäftigte mit
Doppelvertrag 1,2 1,3
Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung
gemäß § 340h HGB – 14,1
Sonstiges 10,8 7,0
Bilanzausweis 999,2 1.090,4
Aufgliederung des aktiven
Rechnungsabgrenzungspostens
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
Im Voraus gezahlte Swapgebühren 231,5 257,3
Im Voraus gezahlte CDS-Gebühren 159,2 157,9
Disagio aus Emissionsgeschäft 119,6 85,4
Agio aus Darlehensgeschäft 16,3 18,1
Sonstiges 3,2 4,5
Bilanzausweis 529,8 523,2
Aufgliederung nach Bilanzposten
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
Forderungen an Kreditinstitute 0,8 0,8
Forderungen an Kunden 76,4 76,5
Bilanzausweis 77,2 77,3
10/47
Anlage 1.3
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (13)
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden (14)
Gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, werden
Verbindlichkeiten in Höhe von 6,4 Tsd. € (Vj. 0,4 Tsd. €) ausgewiesen.
Gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, werden
Verbindlichkeiten in Höhe von 0,4 Mio. € (Vj. 0,6 Mio. €) ausgewiesen.
Fristengliederung
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
täglich fällig 1.156,5 1.518,5
andere Verbindlichkeiten
– bis drei Monate 2.734,3 2.640,6
– mehr als drei Monate bis ein Jahr 2.091,0 2.013,2
– mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 19.082,8 11.935,0
– mehr als fünf Jahre 15.400,1 15.571,0
Bilanzausweis 40.464,7 33.678,3
Fristengliederung
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
täglich fällig 336,1 268,1
andere Verbindlichkeiten
– bis drei Monate 374,4 757,9
– mehr als drei Monate bis ein Jahr 340,5 812,0
– mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 1.855,8 3.445,2
– mehr als fünf Jahre 8.555,8 7.443,0
Bilanzausweis 11.462,6 12.726,2
Verbriefte Verbindlichkeiten (15)
Handelsbestand (passiv) (16)
Von den begebenen Schuldverschreibungen sind 25.656,9 Mio. € (Vj. 30.316,2 Mio. €)
im Folgejahr fällig.
Die derivativen Finanzinstrumente beinhalten Futures mit einem negativen Marktwert
in Höhe von –6,4 Tsd. € (Vj. –). Dieser Marktwert wird mit der gegenläufigen gestellten
Variation Margin aus Futures verrechnet.
Aufgliederung der verbrieften Verbindlichkeiten
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
Begebene Schuldverschreibungen
– Pfandbriefe 0,6 0,6
– Kommunalschuldverschreibungen 305,8 290,7
– sonstige Schuldverschreibungen 74.803,3 75.621,6
Bilanzausweis 75.109,7 75.912,9
Aufgliederung des Handelsbestands (passiv)
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
Derivative Finanzinstrumente – –
Risikoabschlag gemäß § 340e Abs. 3 Satz 1 HGB 0,1 –
Bilanzausweis 0,1 –
11/47
Anlage 1.3
Sonstige Verbindlichkeiten (18)
Passive Rechnungsabgrenzungen (19)Treuhandverbindlichkeiten (17)
Die Treuhandverbindlichkeiten gliedern sich in folgende Passivposten:
Aufgliederung nach Passivposten
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 673,2 4,2
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 1.221,5 1.282,3
Bilanzausweis 1.894,7 1.286,5
Aufgliederung nach Einzelposten
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung
gemäß § 340h HGB 1.039,8 –
Verbindlichkeiten gegenüber dem Land
Nordrhein-Westfalen aus für Wohnraumförder ungs -
programme gewährten Tilgungsnachlässen 796,4 825,8
Noch nicht gezahlte Optionsprämien 191,5 226,2
Erhaltene Optionsprämien 176,7 223,7
Verbindlichkeiten gegenüber Beschäftigten der
NRW.BANK aus der Festzulage 12,9 12,9
Abführungsverbindlichkeiten gegenüber dem
Land Nordrhein-Westfalen 6,9 8,2
Sonstiges 19,3 13,8
Bilanzausweis 2.243,5 1.310,6
Aufgliederung des passiven
Rechnungsabgrenzungspostens
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
Agio aus Emissionsgeschäft 556,4 389,9
Im Voraus erhaltene Swapgebühren 353,7 338,2
Übertragung der Gehälter für Beschäftigte der
Portigon AG mit Doppelvertrag 36,7 40,6
Im Voraus erhaltene CDS-Gebühren 23,1 30,4
Disagio aus Darlehensgeschäft 0,1 0,1
Sonstiges 0,2 1,9
Bilanzausweis 970,2 801,1
Rückstellungen (20)
In den ausgewiesenen Pensionsrückstellungen in Höhe von 2.372,5 Mio. €
(Vj. 2.225,5 Mio. €) sind 1.516,3 Mio. € (Vj. 1.458,7 Mio. €) Pensionsverpflichtun-
gen gegenüber Beschäftigten der Portigon AG enthalten, die einen vertraglichen
Anspruch auf Gewährung einer Versorgung nach beamtenrechtlichen Grundsätzen
oder eine Anwartschaft auf eine solche Versorgung haben. Diese Verpflichtungen
sind nach Art. 1 § 4 Abs. 1 Satz 4 Neuregelungsgesetz vom 2. Juli 2002 von der
ehemaligen Westdeutschen Landesbank Girozentrale auf die NRW.BANK über-
gegangen. Gemäß den Regelungen im Feststellungsbescheid vom 1. August 2002
haben die Portigon AG und die NRW.BANK im Geschäftsjahr 2013 einvernehmlich
geregelt, die Forderungen aus dem daraus resultierenden Erstattungsanspruch der
NRW.BANK mit Ausnahme des zukünftigen Dienstzeitaufwands durch eine Einmal-
zahlung endgültig abzugelten. Mit der Einmalzahlung ist die Verantwortung für die
12/47
Anlage 1.3
Verwaltung und Abwicklung der Pensionszahlungen auf die NRW.BANK überge-
gangen. Darüber hinaus sind in den Pensionsrückstellungen weitere Pensionsver-
pflichtungen in Höhe von 43,7 Mio. € (Vj. 39,8 Mio. €) gegenüber Beschäftigten der
Helaba Landesbank Hessen-Thüringen enthalten, die ebenfalls einen vertraglichen
Anspruch auf Gewährung einer Versorgung nach beamtenrechtlichen Grundsätzen
oder eine Anwartschaft auf eine solche Versorgung haben. Die NRW.BANK hat
einen Erstattungsanspruch gegenüber der Helaba Landesbank Hessen-Thüringen
in gleicher Höhe, der unter den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesen
wird. Zusätzlich sind 812,5 Mio. € (Vj. 727,0 Mio. €) für Pensionsansprüche von
Beschäf tigten der NRW.BANK für deren Ruhestand zurückgestellt worden.
Beihilferückstellungen bestehen in der NRW.BANK in Höhe von 435,7 Mio. €
(Vj. 414,8 Mio. €). Hierbei sind Verpflichtungen für einen durch den alten Pensions-
vertrag der ehemaligen Westdeutschen Landesbank Girozentrale gekennzeichneten
Personenkreis, für den die öffentlich-rechtliche NRW.BANK die Beihilfezahlungen
seit der Abspaltung von der ehemaligen Westdeutschen Landesbank Girozentrale
übernommen hat, in Höhe von 339,3 Mio. € (Vj. 326,7 Mio. €) berücksichtigt. Zu-
sätzlich sind 96,4 Mio. € (Vj. 88,1 Mio. €) für Beihilfeansprüche von Beschäftigten
der NRW.BANK für deren Ruhestand zurückgestellt worden.
Rückstellungen für mögliche Erstattungsansprüche aus der Wertgarantie bestehen
unverändert in Höhe von 76,7 Mio. €.
Nachrangige Verbindlichkeiten (21)
Die nachfolgend beschriebene nachrangige Verbindlichkeit übersteigt zehn vom
Hundert des Gesamtbetrags aller nachrangigen Verbindlichkeiten in Höhe von
1.550,0 Mio. € (Vj. 1.654,6 Mio. €):
Das Land Nordrhein-Westfalen hat gegenüber dem Bund Tilgungsleistungen im
Zusam menhang mit der Inanspruchnahme von Darlehen des Bundes zur Wohn-
raumförderung zu leisten. Es hat der NRW.BANK gesetzlich auferlegt, die dafür
erfor derlichen Mittel aus Tilgungsrückflüssen von Wohnraumförderdarlehen an den
Landeshaushalt abzuführen. Diese Abführungspflicht wurde in Form eines unver-
zinslichen Nachrangdarlehens des Landes Nordrhein-Westfalen an die NRW.BANK
in Höhe von 2.413,9 Mio. € ausgestaltet, welches nach einem festgelegten Tilgungs-
plan bis zum Jahr 2044 zurückzuführen ist. Nach den bisher erfolgten Tilgungen
wird das Nachrangdarlehen zum 31. Dezember 2020 mit 1.390,0 Mio. € ausge-
wiesen.
Die übrigen nachrangigen Verbindlichkeiten in Höhe von 160,0 Mio. € haben
Ursprungs laufzeiten zwischen 20 und 30 Jahren und werden zu Zinssätzen zwischen
0,0% und 4,72% verzinst. Die Durchschnittsverzinsung dieser nachrangigen Ver-
bindlichkeiten beträgt 1,2% (Vj. 3,4%). Es besteht keine vorzeitige Rückzahlungs-
verpflichtung. Die von der NRW.BANK eingegangenen übrigen nachrangigen
Verbind lichkeiten entsprechen den Anforderungen des Art. 63 der Capital Require-
ments Regulation (CRR).
In den nachrangigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit
von weniger als zwei Jahren in Höhe von 119,0 Mio. € (Vj. 119,2 Mio. €) enthalten.
13/47
Anlage 1.3
Die Umwandlung der nachrangigen Mittel in Kapital oder in eine andere Schuld-
form ist nicht vereinbart oder vorgesehen.
Für nachrangige Verbindlichkeiten fielen Zinsaufwendungen in Höhe von 2,2 Mio. €
(Vj. 4,0 Mio. €) an.
Eigenkapital (22)
Am 31. Dezember 2020 beträgt das gezeichnete Kapital der NRW.BANK
unverändert 17.000,0 Mio. €. Die Rücklagen erreichen insgesamt 985,0 Mio. €
(Vj. 984,4 Mio. €).
Das in der Bilanz ausgewiesene Eigenkapital der NRW.BANK setzt sich im
Einzelnen wie folgt zusammen:
Fremdwährungsaktiva und Fremdwährungspassiva (23)
Am Bilanzstichtag bestehen auf Fremdwährung lautende Aktiva in Höhe von
7.136,4 Mio. € (Vj. 8.126,5 Mio. €) und auf Fremdwährung lautende Passiva in Höhe
von 31.794,2 Mio. € (Vj. 35.628,4 Mio. €). Darüber hinaus bestehen 10.075,3 Mio. €
(Vj. 10.220,9 Mio. €) auf Fremdwährung lautende Eventualverbindlichkeiten und
andere Verpflichtungen.
Eventualverbindlichkeiten (24)
Die Eventualverbindlichkeiten in Höhe von 14.199,0 Mio. € (Vj. 14.361,6 Mio. €)
resul tieren mit 13.129,1 Mio. € (Vj. 13.385,3 Mio. €) aus Kreditderivaten und mit
1.069,9 Mio. € (Vj. 976,3 Mio. €) aus sonstigen Bürgschaften und Gewährleistungs-
verträgen.
Bei den ausgewiesenen Kreditderivaten handelt es sich um Credit Default Swaps,
bei denen die NRW.BANK als Sicherungsgeber auftritt. Sie hat dabei gegen Erhalt
einer Prämie vom Sicherungsnehmer das Risiko übernommen, dass ein zwischen
beiden Vertragspartnern vereinbartes Kreditereignis im Hinblick auf den Referenz-
schuldner eintritt. Die von der NRW.BANK eingegangenen Credit Default Swaps
referen zieren überwiegend auf Staaten und befinden sich nahezu ausschließlich im
sehr guten und guten Investment Grade-Bereich. Mit einer Inanspruchnahme wird
derzeit nicht gerechnet.
Bei den sonstigen Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen handelt es sich im
Wesentlichen um Haftungsfreistellungen zugunsten der Hausbanken für im Rahmen
verschiedener Förderprogramme vergebene Darlehen sowie um Betriebsmittel-
kredite mit schwankender Inanspruchnahme und zur Risikoentlastung von Mittel-
standsfinanzierungen eingegangene Risikounterbeteiligungen. Als Voraussetzung
für eine mögliche Inanspruchnahme aus diesen Bürgschaften ist die nicht vertrags-
Die bankaufsichtsrechtlichen Eigenmittel der NRW.BANK gemäß § 10 Kreditwesen-
gesetz (KWG) betragen nach Feststellung des Jahresabschlusses 18.730,8 Mio. €
(Vj. 19.722,7 Mio. €).
Handelsrechtliches Eigenkapital
31.12.2020
Mio. €
31.12.2019
Mio. €
Gezeichnetes Kapital 17.000,0 17.000,0
Kapitalrücklagen 729,3 728,7
Gewinnrücklagen
– satzungsmäßige 36,1 36,1
– andere 219,6 219,6
Bilanzgewinn – –
Bilanzausweis 17.985,0 17.984,4
14/47
Anlage 1.3
gemäße Erfüllung bestehender Verpflichtungen des Hauptschuldners gegenüber
dem Begünstigten anzusehen. Diese entsteht beispielsweise bei nicht fristgerechter
Rückzahlung von Krediten oder nicht sachgerechter Fertigstellung zugesagter Leis-
tungen. Das Risiko einer künftigen Inanspruchnahme aufgrund solcher Pflichtver-
letzungen der Hauptschuldner wird von der NRW.BANK insgesamt als gering ein-
geschätzt. In den Fällen, in denen eine Inanspruchnahme wahrscheinlich ist, sind
entsprechende Rückstellungen zur Berücksichtigung des Risikos einer Inanspruch-
nahme gebildet.
Andere Verpflichtungen (25)
Die anderen Verpflichtungen bestehen aus unwiderruflichen Kreditzusagen
in Höhe von 7.979,8 Mio. € (Vj. 4.024,9 Mio. €). Davon entfallen 1.523,7 Mio. €
(Vj. 1.424,8 Mio. €) auf entsprechende Verpflichtungen im Bereich Wohnraum-
förderung.
Die unwiderruflichen Kreditzusagen resultieren aus Geschäften, bei denen die
NRW.BANK eine verbindliche Zusage gegenüber ihren Kunden gegeben hat und
die Bank somit einem künftigen Kreditrisiko ausgesetzt ist. Es wird aufgrund von
Erfahrungswerten aus den Vorjahren damit gerechnet, dass die unwiderruflichen
Kreditzusagen mit einer Wahrscheinlichkeit von nahezu 100% in Anspruch genom-
men werden. In einzelnen Fällen, in denen ein drohender Verlust aus einer zu
erwartenden Inanspruchnahme wahrscheinlich ist, sind entsprechende Rückstel-
lungen zur Berücksichtigung des Risikos dieser Inanspruchnahme gebildet.
Als Sicherheit übertragene Vermögensgegenstände (26)
Für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten wurden Forderungen mit einem
Nominalvolumen in Höhe von 662,6 Mio. € (Vj. 668,9 Mio. €) als Sicherheit abge-
treten.
Zur Besicherung von Refinanzierungsfazilitäten wurden Anleihen und Schuld-
verschreibungen mit einem Nominalvolumen in Höhe von 11.260,1 Mio. €
(Vj. 5.294,1 Mio. €) an die Deutsche Bundesbank verpfändet. Zudem wurden
Kommunal darlehen, Namenswertpapiere und Schuldscheindarlehen mit einem
Nominal volumen in Höhe von 26.419,1 Mio. € (Vj. 25.038,4 Mio. €) bei der
Deutschen Bundesbank über das KEV-Nachfolgeverfahren „Mobilisation and
Administration of Credit Claims“ (MACCs) eingereicht.
Zur Besicherung von Termingeschäften wurden für die Eurex (elektronische
Termin börse) Wertpapiere mit einem Nominalvolumen in Höhe von 21,2 Mio. €
(Vj. 27,9 Mio. €) hinterlegt. Zusätzlich wurden Wertpapiere für den Ausgleich von
Kursschwankungen bei Eurex Repo-Geschäften mit einem Nominalvolumen in
Höhe von 10,1 Mio. € (Vj. 154,3 Mio. €) eingereicht. Des Weiteren wurden zur
Besiche rung von außerbörslich gehandelten Derivaten Wertpapiere mit einem
Nominal volumen in Höhe von 84,0 Mio. € (Vj. 146,6 Mio. €) übertragen und als
Sicher heit beim Kontrahenten hinterlegt.
Darüber hinaus waren im Vorjahr für einen bestehenden Mietvertrag Wertpapiere
mit einem Nominalvolumen in Höhe von 2,0 Mio. € als Mietkaution verpfändet.
15/47
Anlage 1.3
Deckungsrechnung (27)
Alle Emissionen der NRW.BANK waren, soweit deckungspflichtig, den gesetzlichen
und satzungsgemäßen Vorschriften entsprechend gedeckt.
Die Deckungsrechnung zu Nominalwerten stellt sich zum 31. Dezember 2020 wie
folgt dar:
In der dargestellten Deckungsrechnung ist nur das Deckungsregister für Kommunal-
schuldverschreibungen (Deckungsregister II) enthalten, da die NRW.BANK derzeit
keine Pfandbriefe (Deckungsregister I) im Bestand hat und aktuell auch keine neuen
Pfandbriefe mehr emittiert.
Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung
Für Dritte erbrachte Dienstleistungen (28)
In den Provisionserträgen sind 8,8 Mio. € (Vj. 6,0 Mio. €) aus dem Treuhand- und
Verwaltungsgeschäft enthalten.
Sonstige betriebliche Erträge (29)
Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten als wesentliche Einzelbeträge
5,7 Mio. € (Vj. 4,1 Mio. €) Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen, 1,5 Mio. €
(Vj. 1,5 Mio. €) Erträge aus Ausgleichszahlungen und Geldleistungen aufgrund einer
nicht zweckgerechten Nutzung von geförderten Wohnungen sowie 1,2 Mio. €
(Vj. 1,3 Mio. €) Erträge aus der Erstattung des Dienstzeitaufwands durch die
Portigon AG.
Sonstige betriebliche Aufwendungen (30)
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten als wesentliche Einzelbeträge
224,1 Mio. € (Vj. 244,0 Mio. €) Zinseffekte aus der Bewertung der Pensions-, Bei-
hilfe- und sonstigen Personalrückstellungen, 10,8 Mio. € (Vj. 28,2 Mio. €) zinsunab-
hängige Zuführungen zu Pensions- und Beihilferückstellungen für Beschäftigte der
Portigon AG, die einen vertraglichen Anspruch auf Gewährung einer Versorgung
nach beamtenrechtlichen Grundsätzen oder eine Anwartschaft auf eine solche
Versorgung haben, sowie 0,0 Mio. € (Vj. 19,5 Mio. €) Aufwendungen für die EU-
Bankenabgabe.
Deckungsrechnung
31.12.2020
Kommunalschuld-
verschreibungen
(Deckungsregister II)
Mio. €
31.12.2019
Kommunalschuld-
verschreibungen
(Deckungsregister II)
Mio. €
Begebene Kommunalschuldverschreibungen 1.498,3 1.520,4
Deckungspflichtige Verbindlichkeiten 1.498,3 1.520,4
Kommunaldarlehen 2.158,7 2.439,3
Sichernde Überdeckung 49,6 49,6
Deckungsmasse 2.208,3 2.488,9
Überdeckung 710,0 968,5
16/47
Anlage 1.3
Honorar für den Abschlussprüfer (31)
Im Geschäftsjahr 2020 wurde vom Abschlussprüfer ein Gesamthonorar in Höhe
von 1,5 Mio. € (Vj. 1,6 Mio. €) berechnet. Davon entfallen 1,2 Mio. € (Vj. 1,2 Mio. €)
auf die Abschlussprüfungsleistungen und 0,3 Mio. € (Vj. 0,4 Mio. €) auf andere
Bestätigungs leistungen.
Leistungen, die der Abschlussprüfer für die NRW.BANK oder deren Tochter-
unternehmen zusätzlich zur Abschlussprüfung erbracht hat
Im Geschäftsjahr 2020 hat der Abschlussprüfer für die NRW.BANK und deren
Tochter unternehmen zulässige Nichtprüfungsleistungen im Sinne des Art. 5 Abs. 3
EU-Abschlussprüferverordnung (EU-APrVO) erbracht. Hierbei handelt es sich
insbesondere um die freiwilligen Jahresabschlussprüfungen der rechtlich unselb-
ständigen NRW.BANK.Fonds, die Abgabe eines Comfort Letters, die Erstellung von
Prüfvermerken und Prüfungshandlungen unter Anwendung des ISAE 3000, wie
unter anderem die Durchführung einer Prüfung zur Erlangung begrenzter Sicher-
heit der nichtfinanziellen Erklärung sowie die Durchführung eines Pillar Assessments
im Zusammenhang mit dem Programm InvestEU. Darüber hinaus wurden für
Tochter gesellschaften vereinbarte Untersuchungshandlungen gemäß ISRS 4400,
eine Prüfung gemäß ISAE 3000, eine Prüfung gemäß ISAE 3402 Typ 2 sowie
freiwillige Jahresabschlussprüfungen erbracht.
Sonstige Angaben
Sonstige finanzielle Verpflichtungen (32)
Es bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen bis zum Ende der Vertragslaufzeit
in Höhe von 132,1 Mio. € (Vj. 210,6 Mio. €). Davon entfallen Zahlungsverpflich-
tungen in Höhe von 18,3 Mio. € auf das Geschäftsjahr 2021. Die verbleibenden
sonstigen finanziellen Verpflichtungen in Höhe von 113,8 Mio. € verteilen sich auf
die Geschäftsjahre 2022 bis 2030. Zusätzlich bestehen jährliche sonstige finanzielle
Verpflichtungen in Höhe von 3,9 Mio. € (Vj. 2,4 Mio. €) mit einer unbestimmten
Vertragslaufzeit nach dem Bilanzstichtag. Diese sonstigen finanziellen Verpflichtungen
resultieren im Wesentlichen aus Gebäudemietverträgen, Softwarepflegeverträgen
sowie aus Wartungs- und IT-Serviceverträgen.
Im Rahmen der EU-Bankenabgabe besteht darüber hinaus wie im Vorjahr eine
sonstige finanzielle Verpflichtung in Höhe der unwiderruflichen Zahlungsverpflich-
tung von 12,3 Mio. €. Die in gleicher Höhe geleistete Barsicherheit ist im Bilanz-
posten „Sonstige Vermögensgegenstände“ enthalten.
Weiterhin bestehen im Beteiligungsgeschäft der NRW.BANK sonstige finanzielle
Verpflichtungen aus ausstehenden Einzahlungsverpflichtungen und Zeichnungs-
zusagen gegenüber Beteiligungen und Fonds in Höhe von 147,2 Mio. €
(Vj. 125,2 Mio. €).
17/47
Anlage 1.3
Sonstige Haftungsverpflichtungen (33)
Es bestehen Haftungsverpflichtungen gemäß Art. 1 § 3 Satz 1 des Neuregelungs-
gesetzes vom 2. Juli 2002.
Neben der Stammeinlage in Höhe von 55,0 Mio. € haftet die NRW.BANK für
die Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB) unverändert mit weiteren
110,0 Mio. €.
Für den Europäischen Investitionsfonds (EIF) besteht wie im Vorjahr eine Nach-
schussverpflichtung in Höhe von 16,0 Mio. €.
Sowohl die übernommene Haftung für die Investitionsbank des Landes Branden-
burg (ILB) als auch die Nachschussverpflichtung für den Europäischen Investitions-
fonds (EIF) sind in den sonstigen Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen des
Bilanzpostens „Eventualverbindlichkeiten“ enthalten.
Derivative Geschäfte (34)
Das Nominalvolumen der derivativen Geschäfte zum 31. Dezember 2020 beträgt
insgesamt 183.845 Mio. € (Vj. 175.859 Mio. €).
Die derivativen Geschäfte sind zu einem wesentlichen Teil zur Deckung von Zins-,
Wechselkurs- oder Marktpreisschwankungen abgeschlossen worden und entfallen
fast ausschließlich auf das Anlagebuch.
Anlagebuch
Nominalwerte
31.12.2020
Mio. €
Nominalwerte
31.12.2019
Mio. €
Marktwerte
positiv
31.12.2020
Mio. €
Marktwerte
negativ
31.12.2020
Mio. €
Zinsderivate
Zinsswaps 139.635 130.344 7.408 –9.974
Zinsoptionen
– Käufe (long) 3.024 3.830 15 –
– Verkäufe (short) 3.452 4.243 – –8
Börsenkontrakte
– Käufe (long) – – – –
– Verkäufe (short) – 150 – –
Sonstige Zinstermingeschäfte 125 207 9 –3
Zinsderivate gesamt 146.236 138.774 7.432 –9.985
Währungsderivate
Devisentermingeschäfte,
-swaps 19.694 18.946 1 –416
Währungsswaps/
Zins-Währungsswaps 17.911 18.111 310 –1.301
Währungsderivate gesamt 37.605 37.057 311 –1.717
Anlagebuch gesamt 183.841 175.831 7.743 –11.702
18/47
Anlage 1.3
Bei der Darstellung der derivativen Geschäfte werden auch trennungspflichtige ein-
gebettete Derivate im Nominalvolumen von insgesamt 3.347 Mio. € (Vj. 4.352 Mio. €)
berücksichtigt. Darüber hinaus bestehen im Förderbereich Eigenkapitalfinanzierungen
eingebettete aktienrisikobasierte Derivate aus Wandeldarlehen mit einem Nominal-
wert in Höhe von 7,2 Mio. € (Vj. 0,9 Mio. €) und einem positiven Marktwert in Höhe
von 1,9 Mio. € (Vj. 0,2 Mio. €).
Die durchschnittlichen Nominalwerte für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezem-
ber 2020 bei derivativen Geschäften und übrigen Termingeschäften lagen bei
189.018 Mio. € (Vj. 185.471 Mio. €).
Die Marktwerte der derivativen Geschäfte werden ohne aufgelaufene Stückzinsen
angegeben.
Bei der Berechnung der Marktwerte werden Börsen- und Marktkurse heran-
gezogen, sofern solche verfügbar sind. Wenn diese nicht existieren oder nicht
verlässlich feststellbar sind, werden die beizulegenden Zeitwerte auf Basis von
marktüblichen Preismodellen oder diskontierten Cashflows ermittelt.
Gezahlte beziehungsweise erhaltene Optionsprämien werden in den Bilanzposten
„Sonstige Vermögensgegenstände“ beziehungsweise „Sonstige Verbindlichkeiten“
ausgewiesen, im Voraus gezahlte beziehungsweise erhaltene Swapgebühren im
entsprechenden Rechnungsabgrenzungsposten.
Die derivativen Geschäfte gliedern sich nach Kontrahenten folgendermaßen auf:
Anlagebuch
Nominalwerte
31.12.2020
Mio. €
Nominalwerte
31.12.2019
Mio. €
Marktwerte
positiv
31.12.2020
Mio. €
Marktwerte
negativ
31.12.2020
Mio. €
Banken OECD 171.573 160.892 6.653 –10.159
Öffentliche Stellen OECD 5.325 5.728 1.004 –1.206
Sonstige Kontrahenten 6.943 9.211 86 –337
Anlagebuch gesamt 183.841 175.831 7.743 –11.702
Handelsbuch
Nominalwerte
31.12.2020
Mio. €
Nominalwerte
31.12.2019
Mio. €
Marktwerte
positiv
31.12.2020
Mio. €
Marktwerte
negativ
31.12.2020
Mio. €
Zinsderivate
Zinsswaps – 20 – –
Börsenkontrakte
– Käufe (long) 4 – – 0
– Verkäufe (short) – 8 – –
Zinsderivate gesamt 4 28 – 0
Handelsbuch gesamt 4 28 – 0
Anlage- und Handelsbuch
Nominalwerte
31.12.2020
Mio. €
Nominalwerte
31.12.2019
Mio. €
Marktwerte
positiv
31.12.2020
Mio. €
Marktwerte
negativ
31.12.2020
Mio. €
Zinsderivate gesamt 146.240 138.802 7.432 –9.985
Währungsderivate gesamt 37.605 37.057 311 –1.717
Anlage- und Handelsbuch
gesamt 183.845 175.859 7.743 –11.702
19/47
Anlage 1.3
Die Zinsderivate, die nicht dem Handelsbuch zugeordnet sind, dienen als einzel-
geschäftsbezogene Sicherungsgeschäfte (Mikro-Hedges) oder zur Steuerung der
Gesamtzinsrisikoposition (Makro-Hedges) ausschließlich dem Eigengeschäft. Ihr
Ergebnis wird im Zinsüberschuss erfasst.
Die Fristigkeit verteilt sich bei Zinskontrakten über das gesamte Laufzeitspektrum.
Rund 49% (Vj. 48%) der Zinskontrakte haben eine Restlaufzeit von mehr als fünf
Jahren.
Anlagebuch
Nominalwerte
Zinsderivate
31.12.2020
Mio. €
Zinsderivate
31.12.2019
Mio. €
Währungs-
derivate
31.12.2020
Mio. €
Währungs-
derivate
31.12.2019
Mio. €
nach Restlaufzeiten
– bis drei Monate 8.683 8.905 20.124 15.848
– mehr als drei Monate bis ein Jahr 13.950 11.913 5.081 6.820
– mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 51.241 51.673 10.270 11.983
– mehr als fünf Jahre 72.362 66.283 2.130 2.406
Anlagebuch gesamt 146.236 138.774 37.605 37.057
Handelsbuch
Nominalwerte
Zinsderivate
31.12.2020
Mio. €
Zinsderivate
31.12.2019
Mio. €
Währungs-
derivate
31.12.2020
Mio. €
Währungs-
derivate
31.12.2019
Mio. €
nach Restlaufzeiten
– bis drei Monate 4 8 – –
– mehr als fünf Jahre – 20 – –
Handelsbuch gesamt 4 28 – –
Anlage- und Handelsbuch
Nominalwerte
Zinsderivate
31.12.2020
Mio. €
Zinsderivate
31.12.2019
Mio. €
Währungs-
derivate
31.12.2020
Mio. €
Währungs-
derivate
31.12.2019
Mio. €
Anlage- und Handelsbuch
gesamt 146.240 138.802 37.605 37.057
Handelsbuch
Nominalwerte
31.12.2020
Mio. €
Nominalwerte
31.12.2019
Mio. €
Marktwerte
positiv
31.12.2020
Mio. €
Marktwerte
negativ
31.12.2020
Mio. €
Banken OECD 4 28 – 0
Handelsbuch gesamt 4 28 – 0
Anlage- und Handelsbuch
Nominalwerte
31.12.2020
Mio. €
Nominalwerte
31.12.2019
Mio. €
Marktwerte
positiv
31.12.2020
Mio. €
Marktwerte
negativ
31.12.2020
Mio. €
Anlage- und Handelsbuch
gesamt 183.845 175.859 7.743 –11.702
20/47
Anlage 1.3
Anzahl der Beschäftigten
Beschäftigte im Jahresdurchschnitt
1)
2020
Frauen
2020
Männer
2020
Gesamt
2019
Frauen
2019
Männer
2019
Gesamt
Vollzeitbeschäftigte 333 533 866 338 541 879
Teilzeitbeschäftigte 412 181 593 391 141 532
Beschäftigte im Jahresdurchschnitt gesamt 745 714 1.459 729 682 1.411
1)
Ohne Vorstand, Trainees, Auszubildende, Praktikanten sowie Beschäftigte in Elternzeit und ähnlichen Beurlaubungen.
Aktiv Beschäftigte zum 31.12.
2020
Frauen
2020
Männer
2020
Gesamt
2019
Frauen
2019
Männer
2019
Gesamt
Vollzeitbeschäftigte 340 554 894 339 547 886
davon befristet Beschäftigte 17 17 34 9 17 26
Teilzeitbeschäftigte 406 174 580 399 143 542
davon befristet Beschäftigte 8 15 23 7 7 14
Aktiv Beschäftigte zum 31.12. gesamt 746 728 1.474 738 690 1.428
Darüber hinaus zum 31.12.
Vorstand 1 3 4 1 3 4
Trainees und Auszubildende 16 36 52 20 32 52
Außerhalb der NRW.BANK Beschäftigte (Beurlaubungen,
Entsendungen, Arbeitnehmerüberlassungen) 12 23 35 14 23 37
21/47
Anlage 1.3
Vergütung des Vorstands (35)
Erfolgsunabhängige und erfolgsabhängige Komponenten der Vorstandsvergütung
sowie die Mandatsbezüge, die die Vorstandsmitglieder in den Jahren 2020 und
2019 erhalten haben:
Erfolgsunabhängige Vergütung Gesamtvergütung Mandats bezüge
4)
Fixe Bezüge
1)
Sonstige
Bezüge
2)
Betriebliche
Alters versorgung
3)
2020
€
2019
€
2020
€
2019
€
2020
€
2019
€
2020
€
2019
€
2020
€
2019
€
Eckhard Forst 769.574 750.776 14.355 13.949 183.579 169.511 967.508 934.236 33.988 34.153
Gabriela Pantring 544.856 528.085 16.819 13.327 150.265 143.073 711.940 684.485 0 0
Michael Stölting 605.594 622.400 6.992 5.707 558.190 603.918 1.170.776 1.232.025 54.022 62.877
Dietrich Suhlrie 628.721 626.548 14.244 13.856 518.190 913.739 1.161.155 1.554.143 3.400 1.800
Vorstand gesamt 2.548.745 2.527.809 52.410 46.839 1.410.224 1.830.241 4.011.379 4.404.889 91.410 98.830
1)
Beträge inkl. geldwerter Vorteile und Sachbezügen.
2)
Arbeitgeberbeiträge zur gesetzlichen Sozialversicherung und Beihilfezahlungen.
3)
Direktzusage, ausgewiesen ist die Zuführung zur Rückstellung inkl. des Zinsaufwands für das Jahr 2020.
4)
Beträge inkl. Umsatzsteuer, soweit Umsatzsteuerpflicht besteht.
22/47
Anlage 1.3
Zusagen für den Fall einer vorzeitigen beziehungsweise regulären Beendigung der
Tätigkeit:
Die Vorstandsmitglieder erhalten im Falle eines vorzeitigen Ausscheidens, welches
nicht auf einer außerordentlichen Kündigung aus wichtigem Grund beruht, bis zum
Ablauf der jeweiligen Vertragslaufzeit die vereinbarte Vergütung. Bei Herrn Forst
und Frau Pantring ist diese Zahlung auf den Wert von maximal zwei Jahresver-
gütungen begrenzt. Herr Stölting und Herr Suhlrie erhalten anschließend bis zum
Erreichen der Altersgrenze ein vorgezogenes Ruhegeld in Anlehnung an die Ver-
sorgung im Falle des Eintritts der Invalidität.
Den Mitgliedern des Vorstands stehen bei Erreichen der Altersgrenze und bei Inva-
lidität – sowie im Todesfall deren Hinterbliebenen – Versorgungsleistungen zu. Alle
Zusagen sind entweder vertraglich oder aufgrund der bereits erbrachten Dienst-
jahre gesetzlich unverfallbar. Herrn Stölting wurde aus früherer Tätigkeit eine be-
amtenähnliche Versorgungszusage mit Anrechnung der Leistung aus der gesetz-
lichen Rentenversicherung sowie der Rente aus einer Zusatzpensionsversicherung
erteilt. Herr Forst, Frau Pantring und Herr Suhlrie haben eine beitragsorientierte
Versorgungszusage. Im Rahmen dieser Versorgungszusage wurde ihnen ein per-
sönliches Versorgungskonto eingerichtet, in das jedes Jahr ein Versorgungsbau-
stein eingestellt wird.
Aufwand
1)
2020
€
Aufwand
1)
2019
€
Barwert der
Verpflichtung
2020
€
Barwert der
Verpflichtung
2019
€
Eckhard Forst 183.579 169.511 613.139 429.560
Gabriela Pantring 150.265 143.073 508.820 358.555
Michael Stölting 558.190 603.918 5.423.666 4.865.476
Dietrich Suhlrie 518.190 913.739 3.810.339 3.292.149
Vorstand gesamt 1.410.224 1.830.241 10.355.964 8.945.740
1)
Der hier dargestellte Aufwand setzt sich aus dem Personal- und dem Zinsaufwand zusammen.
Veränderungen der Zusagen zur Alters-/Invaliditäts- und Hinterbliebenenversor-
gung hat es im Geschäftsjahr 2020 für kein Vorstandsmitglied gegeben.
Aufwendungen und Barwerte der den Vorstandsmitgliedern im Falle der regulären
Beendigung ihrer Tätigkeit zugesagten Leistungen:
23/47
Anlage 1.3
Zahlungen an pensionierte und ausgeschiedene Vorstände sowie die Barwerte ihrer
Altersversorgungsleistungen:
Zahlungen aus
aktiver Beschäftigung
1)
2020
€
Zahlungen aus
aktiver Beschäftigung
1)
2019
€
Zahlungen aus
Pensionsansprüchen
2020
€
Zahlungen aus
Pensionsansprüchen
2019
€
Barwert der
Verpflichtung
2020
€
Barwert der
Verpflichtung
2019
€
Ehemalige Vorstände 50.250 69.150 1.557.575 1.509.296 31.146.159 29.674.037
1)
Auszahlungen aus zurückbehaltenen variablen Vergütungsanteilen der Vorjahre.
24/47
Anlage 1.3
Vergütung der Mitglieder der Gewährträgerversammlung, des Verwaltungsrats
und seiner Ausschüsse sowie der Beiräte (36)
In den nachstehenden Übersichten sind die Vergütungen der Mitglieder der
Gewähr trägerversammlung, des Verwaltungsrats und seiner Ausschüsse sowie der
Beiräte individuell aufgeführt. Die Vergütungen der Mitglieder des Verwaltungsrats
variieren in Abhängigkeit von der jeweiligen Ausschusszugehörigkeit.
Aufstellung der in der Gewährträgerversammlung bezogenen Vergütungen
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 8 Abs. 1 Buchstabe a bis c der Satzung
Prof. Dr. Andreas Pinkwart
Vorsitzender
Minister für Wirtschaft, Innovation, Digitalisierung und Energie
des Landes Nordrhein-Westfalen
5.600
Lutz Lienenkämper, MdL
Stellvertretender Vorsitzender
Minister der Finanzen
des Landes Nordrhein-Westfalen
5.300
Ina Scharrenbach
Stellvertretende Vorsitzende
Ministerin für Heimat, Kommunales, Bau und Gleichstellung
des Landes Nordrhein-Westfalen
5.600
1. Auf Basis der in der Gewährträgerversammlung beschlossenen Regularien erstattet die Bank auf Anforderung
anfallende Umsatzsteuer und Reisekosten.
2. Die Arbeitsvergütungen werden bei einem unterjährigen Eintritt oder Ausscheiden zeitanteilig für jeden
begonnenen Kalendermonat gezahlt.
3. Etwaige bestehende Abführungspflichten für die Mandatsträgerinnen und Mandatsträger bzw. erfolgte
Abführungen bleiben unberücksichtigt.
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 8 Abs. 1 Buchstabe d der Satzung
Nathanael Liminski
Staatssekretär sowie Chef der Staatskanzlei
des Landes Nordrhein-Westfalen
5.000
Mathias Richter
Staatssekretär
Ministerium für Schule und Bildung
des Landes Nordrhein-Westfalen
5.600
Ständige Gäste
Matthias Elzinga
Personalrat
NRW.BANK
600
Frank Lill
Personalrat
NRW.BANK
600
25/47
Anlage 1.3
Aufstellung der im Verwaltungsrat und seinen Ausschüssen bezogenen
Vergütungen
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 12 Abs. 1 Buchstabe a bis c der Satzung
Prof. Dr. Andreas Pinkwart
Vorsitzender
Minister für Wirtschaft, Innovation, Digitalisierung und Energie
des Landes Nordrhein-Westfalen
22.900
Lutz Lienenkämper, MdL
Stellvertretender Vorsitzender
Minister der Finanzen
des Landes Nordrhein-Westfalen
29.100
Ina Scharrenbach
Stellvertretende Vorsitzende
Ministerin für Heimat, Kommunales, Bau und Gleichstellung
des Landes Nordrhein-Westfalen
29.400
Gesamtvergütung
€
Ständige Vertreterinnen oder Vertreter gemäß § 12 Abs. 2 der Satzung
Dr. Johannes Velling
Leitender Ministerialrat
Ministerium für Wirtschaft, Innovation, Digitalisierung und Energie
des Landes Nordrhein-Westfalen
20.900
Gerhard Heilgenberg
Ministerialdirigent
Ministerium der Finanzen
des Landes Nordrhein-Westfalen
26.200
Dr. Christian von Kraack
Ministerialdirigent
Ministerium für Heimat, Kommunales, Bau und Gleichstellung
des Landes Nordrhein-Westfalen
26.200
26/47
Anlage 1.3
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 12 Abs. 1 Buchstabe e der Satzung
Matthias Elzinga
Personalrat
NRW.BANK
20.300
Tanja Gossens
Personalrätin
NRW.BANK
18.000
Frank Lill
Personalrat
NRW.BANK
17.900
Yvonne Rohde
Prokuristin
NRW.BANK
18.000
Torben Wittenberg
Personalrat
NRW.BANK
18.600
1. Auf Basis der in der Gewährträgerversammlung beschlossenen Regularien erstattet die Bank auf Anforderung
anfallende Umsatzsteuer und Reisekosten.
2. Die Arbeitsvergütungen werden bei einem unterjährigen Eintritt oder Ausscheiden zeitanteilig für jeden
begonnenen Kalendermonat gezahlt.
3. Etwaige bestehende Abführungspflichten für die Mandatsträgerinnen und Mandatsträger bzw. erfolgte
Abführungen bleiben unberücksichtigt.
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 12 Abs. 1 Buchstabe d der Satzung
Martin Börschel, MdL
Mitglied der SPD-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
17.700
Ute Gerbaulet
Persönlich haftende Gesellschafterin
Bankhaus Lampe KG
17.700
Ursula Heinen-Esser
Ministerin für Umwelt, Landwirtschaft, Natur- und Verbraucherschutz
des Landes Nordrhein-Westfalen
12.400
Bernd Krückel, MdL
Mitglied der CDU-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
17.100
Dr. Birgit Roos
Vorsitzende des Vorstands
Sparkasse Krefeld
20.300
Dirk Wedel
Staatssekretär
Ministerium der Justiz
des Landes Nordrhein-Westfalen
6.200
Hendrik Wüst, MdL
Minister für Verkehr
des Landes Nordrhein-Westfalen
12.100
27/47
Anlage 1.3
Gesamtvergütung
€
Mitglied gemäß § 23 Abs. 1 Buchstabe a der Satzung
Ina Scharrenbach
Vorsitzende
Ministerin für Heimat, Kommunales, Bau und Gleichstellung
des Landes Nordrhein-Westfalen
3.600
Mitglieder gemäß § 23 Abs. 1 Buchstabe b der Satzung
Günther Bongartz
Ministerialdirigent
Ministerium der Finanzen
des Landes Nordrhein-Westfalen
3.600
Dr. Michael Henze
Ministerialdirigent
Ministerium für Wirtschaft, Innovation, Digitalisierung und Energie
des Landes Nordrhein-Westfalen
3.300
Sven-Axel Köster
Leitender Ministerialrat
Ministerium für Arbeit, Gesundheit und Soziales
des Landes Nordrhein-Westfalen
3.600
Mitglieder gemäß § 23 Abs. 1 Buchstabe c der Satzung
Roger Beckamp, MdL
Mitglied der AfD-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
3.600
Andreas Becker, MdL
Mitglied der SPD-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
3.600
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 23 Abs. 1 Buchstabe c der Satzung
Martin Börschel, MdL
Mitglied der SPD-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
3.600
Arndt Klocke, MdL
Vorsitzender der Fraktion Bündnis 90/Die Grünen NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
3.600
Jochen Ott, MdL
Stellvertretender Vorsitzender der SPD-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
3.600
Stephen Paul, MdL
Mitglied der FDP-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
3.600
Fabian Schrumpf, MdL
Mitglied der CDU-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
3.600
Daniel Sieveke, MdL
Stellvertretender Vorsitzender der CDU-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
3.300
Klaus Voussem, MdL
Mitglied der CDU-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
3.600
Aufstellung der im Beirat für Wohnraumförderung der NRW.BANK bezogenen
Vergütungen
28/47
Anlage 1.3
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 23 Abs. 1 Buchstabe d der Satzung
Ass. jur. Erik Amaya
Verbandsdirektor
Haus & Grund Rheinland Westfalen
3.600
RAin Elisabeth Gendziorra
Geschäftsführerin
BFW Landesverband Nordrhein-Westfalen e. V.
3.600
Alexander Rychter
Verbandsdirektor
Verband der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft Rheinland Westfalen e. V.
3.300
Mitglieder gemäß § 23 Abs. 1 Buchstabe e der Satzung
Rudolf Graaff
Beigeordneter
Städte- und Gemeindebund Nordrhein-Westfalen e. V.
3.600
Thomas Hendele
Präsident
Landkreistag Nordrhein-Westfalen e. V.
3.300
Hilmar von Lojewski
Beigeordneter
für Stadtentwicklung, Bauen, Wohnen und Verkehr
Städtetag Nordrhein-Westfalen
3.600
Stefan Raetz
Bürgermeister (bis 31.10.2020)
Stadt Rheinbach
3.600
Gesamtvergütung
€
Mitglied gemäß § 23 Abs. 1 Buchstabe f der Satzung
Hans-Jochem Witzke
Erster Vorsitzender des Vorstands
Deutscher Mieterbund Nordrhein-Westfalen e. V.
3.300
Mitglied gemäß § 23 Abs. 1 Buchstabe g der Satzung
Dipl.-Ing. Ernst Uhing
Präsident
Architektenkammer Nordrhein-Westfalen
3.600
Ständige Vertreterin des vorsitzenden Mitglieds gemäß § 23 Abs. 2 der Satzung
Sigrid Koeppinghoff
Ministerialdirigentin
Ministerium für Heimat, Kommunales, Bau und Gleichstellung
des Landes Nordrhein-Westfalen
3.600
1. Auf Basis der in der Gewährträgerversammlung beschlossenen Regularien erstattet die Bank auf Anforderung
anfallende Umsatzsteuer und Reisekosten.
2. Die Arbeitsvergütungen werden bei einem unterjährigen Eintritt oder Ausscheiden zeitanteilig für jeden
begonnenen Kalendermonat gezahlt.
3. Etwaige bestehende Abführungspflichten für die Mandatsträgerinnen und Mandatsträger bzw. erfolgte
Abführungen bleiben unberücksichtigt.
29/47
Anlage 1.3
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 25 der Satzung
Prof. Dr. Andreas Pinkwart
Vorsitzender
Minister für Wirtschaft, Innovation, Digitalisierung und Energie
des Landes Nordrhein-Westfalen
2.300
Kai Abruszat
Bürgermeister
Gemeinde Stemwede
2.300
Michael Ackermann
Geschäftsführer
Klinikum Bielefeld gem. GmbH
2.000
Uwe Berghaus
Mitglied des Vorstands
DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank
2.300
Dr.-Ing. Heinrich Bökamp
Präsident und Vorstand
Ingenieurkammer-Bau NRW
2.300
Michael Breuer
Präsident
Rheinischer Sparkassen- und Giroverband
2.300
Prof. Dr. Liane Buchholz
Präsidentin
Sparkassenverband Westfalen-Lippe
2.000
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 25 der Satzung
Dr. Andre Carls
Vorsitzender des Vorstands
Bankenverband Nordrhein-Westfalen e. V.
2.300
Pit Clausen
Stellvertretender Vorsitzender des Vorstands
Städtetag Nordrhein-Westfalen
2.300
Heinrich Otto Deichmann
Vorsitzender des Verwaltungsrats
Deichmann SE
2.000
Paolo Dell’ Antonio
Sprecher des Vorstands
Wilh. Werhahn KG
2.300
Andreas Ehlert
Präsident
Handwerkskammer Düsseldorf
2.300
Thomas Eiskirch
Oberbürgermeister
Stadt Bochum
2.000
Dorothee Feller
Regierungspräsidentin
Bezirksregierung Münster
2.300
Aufstellung der im Beirat der NRW.BANK bezogenen Vergütungen
30/47
Anlage 1.3
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 25 der Satzung
Heinz Fiege
FIEGE Logistik Holding Stiftung & Co. KG
2.000
Prof. Dr. Ursula Gather
Vorsitzende des Kuratoriums
Alfried Krupp von Bohlen und Halbach-Stiftung
2.300
Dieter Gebhard
Vorsitzender
Landschaftsversammlung Westfalen-Lippe
2.300
Pfarrer Dr. iur. Antonius Hamers
Direktor
Katholisches Büro NRW
2.300
Thomas Hendele
Präsident
Landkreistag Nordrhein-Westfalen e. V.
2.300
Anne Henk-Hollstein
Vorsitzende
Landschaftsversammlung Rheinland
2.300
Thomas Hunsteger-Petermann
Oberbürgermeister (bis 31.10.2020)
Stadt Hamm
2.300
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 25 der Satzung
Dipl.-Wirtsch.-Ing. Arndt G. Kirchhoff
Geschäftsführender Gesellschafter und CEO
KIRCHHOFF Holding GmbH & Co. KG
2.300
Prof. Dr. Lambert T. Koch
Vorsitzender
Landesrektorenkonferenz der Universitäten in NRW
2.000
Stefan Koetz
Vorsitzender der Geschäftsführung
Ericsson GmbH
2.300
Daniel Krahn
Chief Executive Officer
Urlaubsguru GmbH
2.000
Dr. Arne Kupke
Juristischer Vizepräsident
Evangelische Kirche von Westfalen
2.300
Markus Lewe
Oberbürgermeister
Stadt Münster
2.300
31/47
Anlage 1.3
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 25 der Satzung
Matthias Löb
LWL-Direktor
Landschaftsverband Westfalen-Lippe
2.300
Ulrike Lubek
LVR-Direktorin
Landschaftsverband Rheinland
2.300
Wolfgang Lubert
Geschäftsführer
EnjoyVenture Management GmbH
2.300
Dr.-Ing. Hinrich Mählmann
Persönlich haftender und geschäftsführender Gesellschafter
Otto Fuchs KG
2.300
Prof. Dr.-Ing. Wolfgang Marquardt
Vorsitzender der Geschäftsführung
Forschungszentrum Jülich GmbH
2.300
Thomas Meyer
Präsident
IHK NRW – Die Industrie- und Handelskammern in Nordrhein-Westfalen e. V.
2.300
Roland Oetker
Geschäftsführender Gesellschafter
ROI Verwaltungsgesellschaft mbH
2.300
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 25 der Satzung
Prof. Dr. Uli Paetzel
Vorsitzender des Vorstands
EMSCHERGENOSSENSCHAFT und LIPPEVERBAND
2.300
Dr. Paul-Josef Patt
Vorsitzender des Vorstands
eCAPITAL entrepreneurial Partners AG
2.300
Guntram Pehlke
Vorsitzender des Vorstands
Verband kommunaler Unternehmen e. V.
− Landesgruppe Nordrhein-Westfalen −
2.300
Judith Pirscher (ab 1.4.2020)
Regierungspräsidentin
Bezirksregierung Detmold
1.800
Birgitta Radermacher
Regierungspräsidentin
Bezirksregierung Düsseldorf
2.300
Henriette Reker
Oberbürgermeisterin
Stadt Köln
2.300
Roland Schäfer
Präsident
Städte- und Gemeindebund Nordrhein-Westfalen e. V.
2.300
32/47
Anlage 1.3
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 25 der Satzung
Carola Gräfin von Schmettow
Sprecherin des Vorstands
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG
2.300
Prof. Dr. Christoph M. Schmidt
Präsident
RWI – Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung
2.300
Dr. Rolf Martin Schmitz
Vorsitzender des Vorstands
RWE AG
2.300
Prof. Dr. Uwe Schneidewind (bis 31.3.2020)
Präsident und wissenschaftlicher Geschäftsführer
Wuppertal Institut für Klima, Umwelt, Energie gGmbH
500
Frank Sportolari
Generalbevollmächtigter
United Parcel Service LLC & Co. OHG
2.300
Hans-Josef Vogel
Regierungspräsident
Bezirksregierung Arnsberg
2.300
Gisela Walsken
Regierungspräsidentin
Bezirksregierung Köln
2.300
1. Auf Basis der in der Gewährträgerversammlung beschlossenen Regularien erstattet die Bank auf Anforderung
anfallende Umsatzsteuer und Reisekosten.
2. Die Arbeitsvergütungen werden bei einem unterjährigen Eintritt oder Ausscheiden zeitanteilig für jeden
begonnenen Kalendermonat gezahlt.
3. Etwaige bestehende Abführungspflichten für die Mandatsträgerinnen und Mandatsträger bzw. erfolgte
Abführungen bleiben unberücksichtigt.
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 25 der Satzung
Anja Weber
Bezirksvorsitzende
Deutscher Gewerkschaftsbund NRW
2.300
Matthias Zachert
Vorsitzender des Vorstands
LANXESS AG
2.000
Bernd Zimmer
Vorsitzender des Vorstands
Verband Freier Berufe im Lande Nordrhein-Westfalen e. V.
2.300
33/47
Anlage 1.3
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 26 der Satzung
Dr. Marcus Optendrenk, MdL
Vorsitzender
Stellvertretender Vorsitzender der CDU-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
250
Ralf Witzel, MdL
Stellvertretender Vorsitzender
Stellvertretender Vorsitzender der FDP-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
250
Ralph Bombis, MdL
Mitglied der FDP-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
250
Marc Herter, MdL
Stellvertretender Vorsitzender der SPD-Fraktion NRW (bis 31.10.2020)
Landtag Nordrhein-Westfalen
0
Olaf Lehne, MdL (ab 11.11.2020)
Mitglied der CDU-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
0
Nadja Lüders, MdL
Mitglied der SPD-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
125
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 26 der Satzung
Arne Moritz, MdL (bis 11.11.2020)
Mitglied der CDU-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
125
Mehrdad Mostofizadeh, MdL
Stellvertretender Vorsitzender der Fraktion Bündnis 90/Die Grünen NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
250
Elisabeth Müller-Witt, MdL
Mitglied der SPD-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
250
Dr. Patricia Peill, MdL
Mitglied der CDU-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
0
Romina Plonsker, MdL (ab 11.11.2020)
Mitglied der CDU-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
0
Herbert Strotebeck, MdL
Mitglied der AfD-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
250
Aufstellung der im Parlamentarischen Beirat der NRW.BANK bezogenen
Vergütungen
34/47
Anlage 1.3
Gesamtvergütung
€
Mitglieder gemäß § 26 der Satzung
Marco Voge, MdL (bis 11.11.2020)
Mitglied der CDU-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
125
Petra Vogt, MdL
Stellvertretende Vorsitzende der CDU-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
250
Markus Herbert Weske, MdL
Mitglied der SPD-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
250
1. Auf Basis der in der Gewährträgerversammlung beschlossenen Regularien erstattet die Bank auf Anforderung
anfallende Umsatzsteuer und Reisekosten.
2. Etwaige bestehende Abführungspflichten für die Mandatsträgerinnen und Mandatsträger bzw. erfolgte
Abführungen bleiben unberücksichtigt.
35/47
Anlage 1.3
Aufstellung des Anteilsbesitzes gemäß § 285 Nr. 11 und 11a HGB
Name und Sitz der Gesellschaft
Direkt (D)/
Indirekt (I)
Kapitalanteil
in %
Eigenkapital
in Tsd.
Jahresüber-
schuss/
-fehlbetrag
in Tsd. Währung Stand
Verbundene Unternehmen
Bremer Spielcasino GmbH & Co. KG, Bremen D/I 51,00% 8.553 3.713 EUR 31.12.2019
Casino Duisburg GmbH & Co. KG, Duisburg I 100,00% 10.000 13.766 EUR 31.12.2019
Nordwestlotto in Nordrhein-Westfalen GmbH, Münster D 100,00% 156 0 EUR 31.12.2019
NRW.BANK.Fonds Beteiligungs-GmbH i. L., Düsseldorf D 100,00% 68 0 EUR 25.09.2019
Unterstützungseinrichtungs GmbH der Westdeutsche Lotterie GmbH & Co. OHG, Münster D/I 100,00% 26 –2.701 EUR 31.12.2019
Westdeutsche Lotterie GmbH & Co. OHG, Münster
1)
D 100,00% 129.891 9.983 EUR 31.12.2019
Westdeutsche Lotto-VertriebsGmbH, Münster I 100,00% 21 –2 EUR 31.12.2019
Westdeutsche Spielbanken GmbH, Duisburg D 100,00% 36 10 EUR 31.12.2019
Westdeutsche Spielcasino Service GmbH, Duisburg D 100,00% 1.052 527 EUR 31.12.2019
WestEvent GmbH & Co. KG, Münster I 100,00% 1.890 360 EUR 31.12.2019
WestSpiel Entertainment GmbH, Duisburg I 100,00% 25 0 EUR 31.12.2019
WestSpiel VerwaltungsGmbH, Duisburg
3)
I 100,00%
Beteiligungen
4TEEN4 Pharmaceuticals GmbH, Henningsdorf D 3,58% 4.440 –1.274 EUR 31.12.2019
ABALOS THERAPEUTICS GmbH, Essen D 24,96% 405 –1.121 EUR 31.12.2019
Algiax Pharmaceuticals GmbH, Erkrath D 8,89% 959 –1.557 EUR 31.12.2019
AMEPA Angewandte Messtechnik und Prozessautomatisierung GmbH, Würselen D 16,67% 7.383 2.191 EUR 31.12.2019
AYOXXA Biosystems GmbH, Köln D 18,00% –5.519 –7.625 EUR 31.12.2019
BE Beteiligungen Fonds GmbH & Co. geschlossene Investmentkommanditgesellschaft,
Köln D 4,08% 89.335 12.408 EUR 31.12.2019
BGB Ges. Bankenkonsortium ZENIT GmbH, Mülheim an der Ruhr D 33,40% 2.815 –143 EUR 31.12.2019
BLSW Seedfonds GmbH & Co. KG, Wuppertal D 48,20% 5.116 –1.363 EUR 31.12.2019
36/47
Anlage 1.3
Name und Sitz der Gesellschaft
Direkt (D)/
Indirekt (I)
Kapitalanteil
in %
Eigenkapital
in Tsd.
Jahresüber-
schuss/
-fehlbetrag
in Tsd. Währung Stand
Beteiligungen
Bomedus GmbH, Bonn D 22,80% –1.038 –290 EUR 31.12.2019
Bright Capital SME Debt Fund I GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main D 3,86% 18.114 –3.420 EUR 31.12.2019
btov Industrial Technologies SCS SICAR, Munsbach D 5,19% 13.306 –1.795 EUR 31.12.2019
Bürgschaftsbank Brandenburg GmbH, Potsdam D 19,85% 31.024 1.188 EUR 31.12.2019
Bürgschaftsbank NRW GmbH – Kreditgarantiegemeinschaft, Neuss D 15,75% 38.223 1.463 EUR 31.12.2019
Capnamic United Venture Fund I GmbH & Co. KG, Köln D 7,69% 11.637 12.092 EUR 31.12.2019
Capnamic Ventures Fund II GmbH & Co. KG, Köln D 4,35% 45.652 –237 EUR 31.12.2019
Capza 5 Private Debt SCSp-RAIF, Luxemburg D 0,23% 393.288 2.270 EUR 31.12.2019
CellAct Pharma GmbH, Dortmund D 38,56% 405 –470 EUR 31.12.2019
CEVEC Pharmaceuticals GmbH, Köln D 18,04% 4.086 –2.565 EUR 31.12.2019
Cherry Ventures Fund III GmbH & Co. KG, Berlin D 4,98% 7.449 –4.267 EUR 31.12.2019
Chronext AG, Zug D 6,24% 8.521 –14.922 EUR 31.12.2019
citadelle systems AG, Essen D 8,02% 235 –470 EUR 31.12.2019
CMP German Opportunity Investors Fund II (SCA) SICAR, Luxemburg D 1,71% 76.982 6.396 EUR 31.12.2019
CMP German Opportunity Investors Fund II (SCS) SICAR, Luxemburg D 1,68% 104.722 10.007 EUR 31.12.2019
CMP German Opportunity Investors Fund III SCSp, Luxemburg D 2,00% 81.442 –12.328 EUR 31.12.2019
Creathor Venture Fund IV (SCSp) SICAR, Luxemburg D 13,85% 18.482 3.191 EUR 31.12.2019
CryoTherapeutics SA, Awans D 15,37% 17.663 –1.118 EUR 31.12.2019
DBAG Expansion Capital Fund GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main D 9,79% 33.447 1.811 EUR 31.12.2019
DEINZER Holding GmbH, München D 35,56% 3.206 –668 EUR 31.03.2020
Deutsche Arzt AG, Essen D 11,32% –2.430 –2.450 EUR 31.12.2019
37/47
Anlage 1.3
Name und Sitz der Gesellschaft
Direkt (D)/
Indirekt (I)
Kapitalanteil
in %
Eigenkapital
in Tsd.
Jahresüber-
schuss/
-fehlbetrag
in Tsd. Währung Stand
Beteiligungen
DIMATE GmbH, Bochum D 8,55% 284 –231 EUR 31.12.2019
DIREVO Industrial Biotechnology GmbH, Köln D 25,45% 379 –773 EUR 31.12.2019
Earlybird GmbH & Co. Beteiligungs KG 2012, München D 3,33% 60.088 –10.204 EUR 31.12.2019
Earlybird Health GmbH & Co. Beteiligungs KG, Köln D 8,54% 22.910 –39 EUR 31.12.2019
eCAPITAL Cybersecurity Fonds GmbH & Co. KG, Münster D 10,00% 6.115 –18 EUR 31.12.2019
ELS Fonds GmbH & Co. KG i. L., Recklinghausen D 32,33% 1.645 –205 EUR 31.12.2019
Emergence Therapeutics AG, Duisburg D 11,19% 309 –380 EUR 31.12.2019
Enerthing GmbH, Köln D 20,40% 674 –550 EUR 31.12.2019
EOS Beteiligungs GmbH & Co. KG, München D 2,50% 6.563 –827 EUR 31.12.2019
Europäischer Investitionsfonds (EIF), Luxemburg D 0,44% 1.990.071 175.668 EUR 31.12.2019
femtos GmbH, Bochum D 13,89% –258 –477 EUR 31.12.2019
FLEX Capital Fund II GmbH & Co. KG, Berlin D 2,50% 14.502 –275 EUR 31.12.2019
FRONTASTIC GmbH, Münster D 10,09% 1.510 –793 EUR 31.12.2019
Gardeur Beteiligungs GmbH, Mönchengladbach
2)
D 49,00%
Genui Fund GmbH & Co. KG, Hamburg D 1,72% 252.416 68.041 EUR 31.12.2019
Genui Fund II GmbH & Co. KG, Hamburg D 1,03% 19.853 –4.736 EUR 31.12.2019
GreenPocket GmbH, Köln D 12,80% 926 –1.312 EUR 31.12.2019
Gründerfonds Ruhr GmbH & Co. KG, Essen D 43,48% 4.882 –783 EUR 31.12.2019
Harbert / Claret European Growth Capital Fund III SCSp, Luxemburg
3)
D 3,06%
Harbert European Growth Capital Fund I L.P., London D 1,67% 41.413 4.273 EUR 31.12.2019
Harbert European Growth Capital Fund II SCSp, London D 1,55% 173.231 10.532 EUR 31.12.2019
38/47
Anlage 1.3
Name und Sitz der Gesellschaft
Direkt (D)/
Indirekt (I)
Kapitalanteil
in %
Eigenkapital
in Tsd.
Jahresüber-
schuss/
-fehlbetrag
in Tsd. Währung Stand
Beteiligungen
HAVERKAMP GmbH, Münster D 49,00% 1.208 27 EUR 31.12.2019
Hemovent GmbH, Aachen D 22,98% 1.415 –2.981 EUR 31.12.2019
HF Private Debt Fonds SCSp, Senningerberg D 3,05% 90.193 5.135 EUR 31.12.2019
HoloBuilder Inc., San Francisco D 10,63% 788 –3.063 USD 31.12.2019
Ideenreich Invest GmbH, Köln D 50,00% 10.386 213 EUR 31.12.2019
Innolume GmbH, Dortmund D 0,40% –4.367 399 EUR 31.12.2018
Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB), Potsdam D 50,00% 234.330 11.327 EUR 31.12.2019
IPF Fund I SCA, SICAV-FIS, Luxemburg D 1,19% 50.076 3.681 EUR 31.12.2019
JADO Technologies GmbH, Dresden
2)
D
Kapitalbeteiligungsgesellschaft für die mittelständische Wirtschaft in NRW mbH, Neuss D 49,63% 4.548 520 EUR 31.12.2019
Kleffmann Holding GmbH i. L., Lüdinghausen D 50,00% 8.727 6.996 EUR 31.12.2019
Kreos Capital VI (Expert Fund) LP, St. Helier D 0,59% 116.684 –8.914 EUR 31.12.2019
Kurma Biofund III FPCI, Paris D 3,92% 10.711 –2.782 EUR 31.12.2019
LSI Pre-Seed-Fonds GmbH, Bonn D 35,13% 8.717 –716 EUR 31.12.2019
Mapudo GmbH, Düsseldorf
2)
D 21,12%
Marondo Small-Cap Growth Fund I GmbH & Co. KG, München D 5,88% 10.726 –148 EUR 31.12.2019
neoteq ventures Rheinland One GmbH & Co. KG
3)
D 48,61%
Novihum Technologies GmbH, Dresden D 12,34% –574 –5.816 EUR 31.12.2019
Occlutech Holding AG, Schaffhausen D 0,14% 5.778 –2.285 EUR 30.06.2019
ODDSET Sportwetten GmbH, München I 34,00% 3.292 154 EUR 31.12.2019
Odewald KMU GmbH & Co. Beteiligungsgesellschaft für Vermögensanlagen KG, Berlin D 7,32% 7.028 –4.905 EUR 31.12.2019
39/47
Anlage 1.3
Name und Sitz der Gesellschaft
Direkt (D)/
Indirekt (I)
Kapitalanteil
in %
Eigenkapital
in Tsd.
Jahresüber-
schuss/
-fehlbetrag
in Tsd. Währung Stand
Beteiligungen
Odewald KMU II GmbH & Co. Beteiligungsgesellschaft für Vermögensanlagen KG, Berlin D 5,87% 115.669 3.143 EUR 31.12.2019
Peppermint CBF 1 GmbH & Co. KG, Berlin D 14,72% 16.670 –95 EUR 31.12.2019
Personal MedSystems GmbH, Berlin D 5,68% 838 –1.332 EUR 31.12.2019
Phenox GmbH, Bochum D 27,61% 11.162 1.910 EUR 31.12.2019
Pinova GmbH & Co. Beteiligungs 2 KG, München D 5,56% 90.823 1.105 EUR 31.12.2019
Pinova GmbH & Co. Erste Beteiligungs KG, München D 10,26% 33.188 –1.727 EUR 31.12.2019
Portigon AG, Düsseldorf D 30,51% 837.181 –582.413 EUR 31.12.2019
Pride Mezzanine Capital I FGR, Amsterdam D 1,67% 27.089 –478 EUR 31.12.2019
Project A Ventures III GmbH & Co. KG, Berlin D 2,42% 39.786 –4.423 EUR 31.12.2019
RDZ GmbH, Wiehl
2)
D 21,94%
Rheinland Venture Capital GmbH & Co. KG, Köln D 39,92% 1.279 212 EUR 31.12.2019
RiverRock European Opportunities Feeder Fund II, London D 1,07% 109.406 7.012 EUR 31.12.2019
RiverRock European Opportunities Fund Ltd., London D 1,49% 44.913 –3.855 EUR 31.12.2019
saperatec GmbH, Bielefeld D 9,21% 3.944 –997 EUR 31.12.2019
SeedCapital Dortmund GmbH & Co. KG i. L., Dortmund D 46,51% 3.699 334 EUR 31.12.2019
SeedCapital Dortmund II GmbH & Co. KG, Dortmund D 47,62% 4.822 361 EUR 31.12.2019
SeedCapital Dortmund III GmbH & Co. KG, Dortmund D 47,62% 812 –25 EUR 31.12.2019
Seed Fonds für die Region Aachen GmbH & Co. KG i. L., Aachen D 46,95% 303 –479 EUR 31.12.2019
Seed Fonds II für die Region Aachen GmbH & Co. KG, Aachen D 47,02% 6.783 223 EUR 31.12.2019
SET Fund III C.V., Amsterdam D 5,00% 5.359 –2.262 EUR 31.12.2019
Sirius Seedfonds Düsseldorf GmbH & Co. KG i. L., Düsseldorf D 44,61% 831 –402 EUR 31.12.2019
40/47
Anlage 1.3
Name und Sitz der Gesellschaft
Direkt (D)/
Indirekt (I)
Kapitalanteil
in %
Eigenkapital
in Tsd.
Jahresüber-
schuss/
-fehlbetrag
in Tsd. Währung Stand
Beteiligungen
talpasolutions GmbH, Essen D 7,06% 240 –866 EUR 31.12.2019
Technologiefonds OWL GmbH & Co. KG, Paderborn D 42,90% 2.493 –1.013 EUR 31.12.2019
TechVision Fonds I für die Region Aachen, Krefeld und Mönchengladbach GmbH & Co. KG,
Aachen
D 32,50% 3.236 –78 EUR 31.12.2019
ubirch GmbH, Köln D 7,97% 1.093 –1.512 EUR 31.12.2019
Unternehmertum VC Fonds III GmbH & Co. KG, Garching
3)
D 3,47%
unu GmbH, Berlin D 1,72% 2.893 –8.586 EUR 31.12.2019
VENTECH GmbH, Marl
2)
D 19,98%
Vimecon GmbH i. L., Herzogenrath
2)
D 8,28%
windtest grevenbroich gmbh, Grevenbroich D 25,00% 896 –70 EUR 31.12.2019
World of sonoro Holding GmbH, Neuss D 23,90% –7.812 435 EUR 31.07.2019
1)
Die NRW.BANK ist persönlich haftende Gesellschafterin der Westdeutschen Lotterie GmbH & Co. OHG, Münster.
2)
Aufgrund von Insolvenz oder Liquidation wurde von der Gesellschaft kein Jahresabschluss aufgestellt.
3)
Aufgrund von Neugründungen/-engagements liegen keine relevanten Informationen vor.
41/47
Anlage 1.3
Angabe der Mandate gemäß § 340a Abs. 4 Nr. 1 HGB
Mandate des Vorstands
Eckhard Forst
Portigon AG, Düsseldorf
Vorsitzender des Aufsichtsrats
Société de Financement Local (SFIL), Issy-Les-Moulineaux (ab 28.5.2020)
Administrateur indépendant, membre du Conseil d‘ Administration de SFIL
Michael Stölting
Erste Abwicklungsanstalt, Düsseldorf (bis 30.9.2020)
Mitglied des Verwaltungsrats
Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB), Potsdam
Stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrats
Dietrich Suhlrie
Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB), Potsdam
Mitglied des Verwaltungsrats
Mandate der Beschäftigten
Ute Hagedorn
Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB), Potsdam
Mitglied des Verwaltungsrats
Simone Merk
Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB), Potsdam
Mitglied des Verwaltungsrats
Dr. Aristotelis Nastos
CELLINK AB, Göteborg (ab 17.12.2020)
Mitglied des Aufsichtsrats
Klaus Rupprath
Erste Abwicklungsanstalt, Düsseldorf (ab 1.11.2020)
Mitglied des Verwaltungsrats
Dr. Peter Stemper
Portigon AG, Düsseldorf (ab 24.8.2020)
Mitglied des Aufsichtsrats
42/47
Anlage 1.3
Nachtragsbericht
Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahrs
eingetreten und weder in der Gewinn- und Verlustrechnung noch in der Bilanz
berücksichtigt sind, liegen nicht vor.
Gewinnverwendungsbeschluss (37)
Die Gewährträgerversammlung der NRW.BANK fasst den nachstehenden Gewinn-
verwendungsbeschluss:
Gemäß § 30 der Satzung werden zur Erfüllung der gesetzlichen Ausschüttungs-
erfordernisse nach § 14 Abs. 1 NRW.BANK G 6.939.006,02 € für nach dem
31. Dezember 2020 fällig werdende Zinsbeträge, die das Land Nordrhein-Westfalen
aufgrund der Inanspruchnahme von Darlehen des Bundes zur Förderung des
Wohnungsbaus und der Modernisierung (Finanzhilfen gemäß Art. 104a Abs. 4
Grundgesetz [GG] in der bis zum 31. August 2006 geltenden Fassung) zu leisten
hat, an den Bund abgeführt.
43/47
Anlage 1.3
Organe der Bank
Gewährträgerversammlung
Mitglieder gemäß § 8 Abs. 1 Buchstabe a bis c der Satzung
Prof. Dr. Andreas Pinkwart
Vorsitzender
Minister für Wirtschaft, Innovation, Digitalisierung und Energie
des Landes Nordrhein-Westfalen
Düsseldorf
Lutz Lienenkämper, MdL
Stellvertretender Vorsitzender
Minister der Finanzen
des Landes Nordrhein-Westfalen
Düsseldorf
Ina Scharrenbach
Stellvertretende Vorsitzende
Ministerin für Heimat, Kommunales, Bau und Gleichstellung
des Landes Nordrhein-Westfalen
Düsseldorf
Mitglieder gemäß § 8 Abs. 1 Buchstabe d der Satzung
Nathanael Liminski
Staatssekretär sowie Chef der Staatskanzlei
des Landes Nordrhein-Westfalen
Düsseldorf
Mathias Richter
Staatssekretär
Ministerium für Schule und Bildung
des Landes Nordrhein-Westfalen
Düsseldorf
Ständige Gäste
Matthias Elzinga
Personalrat
NRW.BANK
Münster
Frank Lill
Personalrat
NRW.BANK
Düsseldorf
44/47
Anlage 1.3
Verwaltungsrat
Mitglieder gemäß § 12 Abs. 1 Buchstabe a bis c der Satzung
Prof. Dr. Andreas Pinkwart
Vorsitzender
Minister für Wirtschaft, Innovation, Digitalisierung und Energie
des Landes Nordrhein-Westfalen
Düsseldorf
Lutz Lienenkämper, MdL
Stellvertretender Vorsitzender
Minister der Finanzen
des Landes Nordrhein-Westfalen
Düsseldorf
Ina Scharrenbach
Stellvertretende Vorsitzende
Ministerin für Heimat, Kommunales, Bau und Gleichstellung
des Landes Nordrhein-Westfalen
Düsseldorf
Mitglieder gemäß § 12 Abs. 1 Buchstabe d der Satzung
Martin Börschel, MdL
Mitglied der SPD-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
Düsseldorf
Ute Gerbaulet
Persönlich haftende Gesellschafterin
Bankhaus Lampe KG
Düsseldorf
Ursula Heinen-Esser
Ministerin für Umwelt, Landwirtschaft, Natur- und Verbraucherschutz
des Landes Nordrhein-Westfalen
Düsseldorf
Bernd Krückel, MdL
Mitglied der CDU-Fraktion NRW
Landtag Nordrhein-Westfalen
Düsseldorf
Dr. Birgit Roos
Vorsitzende des Vorstands
Sparkasse Krefeld
Krefeld
Dirk Wedel
Staatssekretär
Ministerium der Justiz
des Landes Nordrhein-Westfalen
Düsseldorf
Hendrik Wüst, MdL
Minister für Verkehr
des Landes Nordrhein-Westfalen
Düsseldorf
45/47
Anlage 1.3
Ständige Vertreterinnen oder Vertreter gemäß § 12 Abs. 2 der Satzung
Dr. Johannes Velling
Leitender Ministerialrat
Ministerium für Wirtschaft, Innovation, Digitalisierung und Energie
des Landes Nordrhein-Westfalen
Düsseldorf
Gerhard Heilgenberg
Ministerialdirigent
Ministerium der Finanzen
des Landes Nordrhein-Westfalen
Düsseldorf
Dr. Christian von Kraack
Ministerialdirigent
Ministerium für Heimat, Kommunales, Bau und Gleichstellung
des Landes Nordrhein-Westfalen
Düsseldorf
Mitglieder gemäß § 12 Abs. 1 Buchstabe e der Satzung
Matthias Elzinga
Personalrat
NRW.BANK
Münster
Tanja Gossens
Personalrätin
NRW.BANK
Düsseldorf
Frank Lill
Personalrat
NRW.BANK
Düsseldorf
Yvonne Rohde
Prokuristin
NRW.BANK
Düsseldorf
Torben Wittenberg
Personalrat
NRW.BANK
Münster
46/47
Anlage 1.3
Vorstand
Eckhard Forst
Vorsitzender des Vorstands
Gabriela Pantring
Mitglied des Vorstands
Michael Stölting
Mitglied des Vorstands
Dietrich Suhlrie
Mitglied des Vorstands
Düsseldorf/Münster, den 9. Februar 2021
NRW.BANK
Der Vorstand
Eckhard Forst Gabriela Pantring
Michael Stölting Dietrich Suhlrie
47/47
Anlage 1.3
1 Grundlagen der NRW.BANK als Förderbank für
Nordrhein-Westfalen
Die NRW.BANK ist die Förderbank für Nordrhein-
Westfalen. Sie unterstützt im öffentlichen Auftrag als
zentrale Förderplattform ihren Eigentümer und Gewähr
-
träger, das Land Nordrhein-Westfalen, bei der Erfüllung
seiner struktur- und wirtschaftspolitischen Aufgaben.
Die NRW.BANK führt ihre Geschäfte nach kaufmän-
nischen Grundsätzen unter Berücksichtigung des
Gemein wohls auf nicht wettbewerblicher und nicht
gewinn orientierter Basis. Für ihr Fördergeschäft nutzt
die NRW.BANK ein breites Spektrum an Förderinstru-
menten und bringt hierbei insbesondere kreditwirt-
schaftliche Expertise in den Förderprozess ein.
1.1 Geschäftsmodell
Das Geschäftsmodell der NRW.BANK einer weit-
gehend haushaltsunabhängigen Förderbank dient der
dauerhaften Umsetzung ihres öffentlichen Förderauf-
trags. Nach dem Gesetz über die NRW.BANK ist sie als
rechtlich selbstständige Förderbank mit wettbewerbs-
neutralem Fördergeschäft dauerhaft mit den Haftungs-
instrumenten Anstaltslast und Gewährträgerhaftung
ausgestattet und verfügt über eine explizite, gesetzlich
verankerte Refinanzierungsgarantie ihres Gewähr -
trägers. Die NRW.BANK ist damit jederzeit in der
Lage, kurzfristig im notwendigen Umfang Liquidität zu
generieren. Für die Erfüllung ihres Auftrags nutzt die
NRW.BANK die hierdurch eröffneten Möglichkeiten
zur Refinanzierung über den internationalen Kapital-
markt und ist als verlässlicher Marktteilnehmer eta-
bliert. Die NRW.BANK erwirtschaftet eigene Erträge
im Rahmen ihrer konservativen Investmentstrategie
und setzt diese für das Fördergeschäft, die Sicher-
stellung der Leistungsfähigkeit der Bank – auch im
Sinne der Schaffung eigener unverzinslicher Rück-
lagen und Reserven – sowie für die Unterhaltung des
Bankbetriebs ein. Die Unterstützung der Förderung
aus eigener Kraft, zum Beispiel zur Zinsvergünstigung
von Förderdarlehen, ist ein wesentlicher Bestandteil
des Geschäftsmodells der NRW.BANK. Als Förder-
instrumente finden insbesondere Darlehen mit im
Vergleich zum allgemeinen Marktniveau günstigen
Zinskonditionen und/oder langfristigen Zinsbin-
dungsmöglichkeiten, die Bereitstellung von Eigen-
und Mezza nine-Kapital, Risikoteilungen mit Haus-
banken sowie Beratungsangebote Anwendung. Die
NRW.BANK berücksichtigt bei der Ausgestaltung ihrer
Förderung bestehende Angebote der Bundesinstitute
und unterstützt eine umfangreiche Nutzung von
Förder mitteln des Bundes sowie europäischer Insti-
tutionen im Land Nordrhein-Westfalen.
1.2 Ziele und Strategie
Die Gesamtbankstrategie besteht aus den Grund-
sätzen, die gemäß Satzung von der Gewährträger-
versammlung beschlossen werden, und aus der vom
Vorstand beschlossenen Strategie gemäß den Mindest-
anforderungen an das Risikomanagement (MaRisk).
Die Grundsätze der Geschäfts-, Förder- und Risiko-
politik bilden den Rahmen des strategischen Handelns.
Die Geschäfts-, Förder- und Risikostrategie konkreti-
siert die in den Grundsätzen festgelegte strategische
Ausrichtung der Bank und mündet in einer mehrjäh-
rigen quantitativen Geschäftsplanung.
Der Vorstand der NRW.BANK steht in stetiger, enger
Abstimmung mit den Gremien der Bank und gewähr-
leistet die adressatengerechte Transparenz bei der
Durchführung und Weiterentwicklung ihrer Aufgaben
und Strategie.
Nachhaltigkeit ist für die NRW.BANK ein zentrales
Leitmotiv und wesentliches Kriterium bei ihren
geschäfts politischen Entscheidungen. Einzelheiten
erge ben sich aus den Nachhaltigkeitsleitlinien der
NRW.BANK sowie aus dem jährlichen, jeweils gegen
Mitte des Folgejahrs erscheinenden Nachhaltigkeits-
bericht.
Der nichtfinanzielle Bericht der NRW.BANK ist abrufbar
unter: http://www.nrwbank.de/Finanzpublikationen.
Lagebericht
der NRW.BANK für das Geschäftsjahr 2020
1/45
Anlage 1.4
Kern der Gesamtbankstrategie ist die Förderstrategie,
worin die hervorgehobene Bedeutung des Förder-
geschäfts zum Ausdruck kommt. In der Geschäfts-
bezie hungsweise Ressourcenstrategie werden die
Kapital marktstrategie mit ihren Teilstrategien Liquidi-
tätsmanagementstrategie, Refinanzierungsstrategie
und Investment-/Handelsbuchstrategie sowie ressour-
cenbezogene Aspekte, wie zum Beispiel Personal und
IT, formuliert. Die Risikostrategie schreibt die risiko-
relevanten Aspekte fest und ist mit der Förder- und der
Geschäftsstrategie verzahnt.
Die Gesamtbankstrategie ist am öffentlichen Auftrag
der NRW.BANK ausgerichtet, das Land Nordrhein-
Westfalen und seine kommunalen Körperschaften bei
der Erfüllung ihrer Aufgaben zu unterstützen sowie
der Landesregierung als erster Ansprechpartner in
finanz wirtschaftlichen Themen und Förderfragen zur
Verfügung zu stehen. Wesentliche Geschäftsaktivitäten
im Sinne der MaRisk sind das Fördergeschäft und das
die Förderaktivitäten unterstützende Kapitalmarkt-
geschäft (Förderhilfsgeschäft).
Die Förderstrategie gibt zentrale Leitlinien für das
Förder geschäft vor. Diese Förderleitlinien beinhalten
ausgewählte Aspekte zur Sicherung der Effizienz und
Effektivität der Förderung. Im Jahr 2020 umfasste die
Grundsätze der
Geschäfts- bzw.
Ressourcenstrategie
Kapitalmarktstrategie
Förderleitlinien
Angemessenheit
der Kapitalaus
-
stattung
Angemessenheit
der Liquiditäts
-
ausstattung
Konzen trations-
limite
Fördergeschäft
Kapitalmarktgeschäft
Personalplanungs- und
-entwicklungsstrategie
Förderfelder
Förderthemen
Organisations- und
IT-Strategie
... ... ...
Förderstrategie Risikostrategie
> Strategische Analyse der Einflussfaktoren
> Eckpfeiler der strategischen Ausrichtung
> Kernaussagen der Teilstrategien/quantitativen Planung
QUANTITATIVE GESCHÄFTSPLANUNG
Beschluss der Gewähr-
trägerversammlung
(gem. Satzung)
Strategie gem. MaRisk
Zuständigkeit des
Vorstands unter
Einbeziehung des
Verwaltungsrats und
seiner Ausschüsse
Geschäftspolitik
Förderpolitik
Risikopolitik
2/45
Anlage 1.4
legt. Die NRW.BANK definiert den Substanzwert als
bilanzielles Eigenkapital in all seinen Komponenten
zuzüglich der Vorsorgereserven.
Wesentliche Kenngrößen für die Steuerung sind neben
dem Neuzusagevolumen und der Förderleistung im
Fördergeschäft die operativen Erträge, der Verwal-
tungsaufwand, die Bilanzsumme und das Geschäfts-
volumen. Die entsprechenden Budgetwerte werden im
Rahmen der Gesamtbanksteuerung regelmäßig Plan-
Ist-Vergleichen sowie Szenario- und Prognoserech-
nungen unterzogen, um entsprechende Steuerungs-
impulse setzen zu können.
Das Neuzusagevolumen beinhaltet die im aktuellen
Geschäftsjahr ausgesprochenen Zusagen für Förder-
mittel. Unter dem Begriff der Förderleistung werden
die monetären und nichtmonetären Leistungen der
NRW.BANK zur Erfüllung ihres Förderauftrags sowie
zur Unterstützung der wirtschafts- und strukturpoliti-
schen Ziele ihres Eigentümers subsumiert. Die ope-
rativen Erträge umfassen den Zins- und Provisions-
überschuss, das Handelsergebnis sowie das sonstige
betriebliche Ergebnis. Der Verwaltungsaufwand setzt
sich aus dem Personal- und dem Sachaufwand zusam-
men. Das Geschäftsvolumen errechnet sich aus der
Bilanz summe, den Eventualverbindlichkeiten, den
Förderstrategie die drei Leitlinien „Europäische
För derung“, „Digitale Förderung“ und „Vernetzte
Förderung“, für die jeweils konkrete Ziele definiert
wurden.
Die Förderleitlinie „Europäische Förderung“ stellt auf
die Nutzung der Chancenpotenziale aus der neuen
Förderperiode (2021–2027) der Europäischen Union
(EU) ab. Im Fokus steht dabei die Akquise
von (zusätz-
lichen) EU-Mitteln für Förderungen in Nordrhein-
Westfalen. Von besonderer Bedeutung ist für die
NRW.BANK in diesem Kontext eine möglichst umfang-
reiche Nutzung des neuen EU-Programms InvestEU
zur Weiterentwicklung ihres Förderport folios. „Digitale
Förderung“ berücksichtigt als Leitlinie explizit die
wachsenden Anforderungen an Förderbanken zur
weiteren Digitalisierung ihres Fördergeschäfts. Die
Positionierung als aktiver Partner in Fördernetzwerken
zur stärkeren Sichtbarkeit des Förderportfolios sowie
zur Generierung von Förderideen und Synergien um-
schreibt die Förderleitlinie „Vernetzte Förderung“.
Das Fördergeschäft der NRW.BANK ist themenorien-
tiert ausgerichtet. Das Förderangebot wird dabei in die
drei Förderfelder Wirtschaft, Wohnraum sowie Infra-
struktur/Kommunen unterteilt, die sich wiederum in
ein zelne Förderthemen gliedern. Für die Förder the men
sind − analog zu den Förderleitlinien − jeweils kon-
krete Ziele festgelegt.
Themenspezifische Ziele sind insbesondere die Ver-
besserung der Finanzierungssituation für die mittel-
ständische Wirtschaft, die Förderung von Innovations-
und Digitalisierungsvorhaben in Unternehmen, die
Schaffung bezahlbaren Wohnraums sowie Förderakti-
vitäten zugunsten der technischen und sozialen Infra-
struktur. Daneben zählt die Unterstützung der nord-
rhein-westfälischen Kommunen, beispielsweise bei
der Erhaltung, Erweiterung und Modernisierung der
Bildungsinfrastruktur, zu einem zentralen Ziel der
NRW.BANK. Die Förderung von Nachhaltigkeits-
vorhaben findet sich angesichts der Bedeutung der
Thematik als Zielsetzung in allen drei Förderfeldern.
1.3 Steuerungssystem
Die NRW.BANK nutzt für ihre Steuerung grundsätzlich
bankbetrieblich übliche und erprobte Steuerungskon-
zepte und Methoden. Das Zielsystem der NRW.BANK
orientiert sich an der nachhaltigen Unterstützung des
Landes Nordrhein-Westfalen als Gewährträger bei
seinen struktur- und wirtschaftspolitischen Aufgaben.
Als Rahmenbedingung für die Steuerung ist die dauer-
hafte Erhaltung des Substanzwerts der Bank festge-
3/45
Anlage 1.4
chen wieder zurück. Die Investitionsgüterhersteller
wurden diesmal nicht so stark getroffen, da ihre Pro-
duktionsstätten geöffnet blieben, die Lieferketten weit-
gehend ungestört funktionierten und sich die Absatz-
märkte stabilisierten. Auch die Nachfrage aus dem
Ausland blieb robust. Nach einer ersten Einschätzung
des Statistischen Bundesamtes dürfte die Wirtschafts-
leistung im vierten Quartal aufgrund des erneuten
Lockdowns zwar nicht weiter expandiert sein, dank
der positiven Entwicklung in der Industrie wurde ein
Minus aber wahrscheinlich auch vermieden.
Die öffentliche Hand stützte den Unternehmenssektor
in der Pandemie mit erheblichen direkten Transfers
und der Möglichkeit von Steuerstundungen. Gleich-
zeitig verschaffte das staatliche Kurzarbeitergeld den
Unternehmen ein sehr hohes Maß an Flexibilität bei
der Anpassung ihrer Aktivitäten an die Corona-Pande-
mie und stabilisierte damit ihre Liquidität. Die bislang
historisch einmalig intensive Nutzung von Kurzarbeit
dürfte zudem größere Beschäftigungsverluste verhin-
dert haben. So stieg die Zahl der Arbeitslosen vergli-
chen mit dem starken BIP-Rückgang nur moderat. Zur
Abmilderung der drohenden wirtschaftsrechtlichen
Folgen des Konjunkturabsturzes für die Unternehmen
wurden überdies Vorschriften zur Aussetzung der
Insol venzantragspflichten bis zum 31. Dezember 2020
ande ren Verpflichtungen sowie dem Verwaltungs-
vermögen.
2 Wirtschaftsbericht
2.1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen
2.1.1 Wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland
Die deutsche Wirtschaft erlebte im Jahr 2020 eine der
tiefsten Rezessionen der Nachkriegszeit. Mit einem
Rückgang von –5,0% (kalenderbereinigt –5,3%) brach
das Bruttoinlandsprodukt (BIP) allerdings nicht ganz
so stark ein wie im Jahr 2009 während der globalen
Finanz krise (–5,7%).
Die wirtschaftliche Entwicklung war insgesamt sehr
stark vom Corona-Infektionsgeschehen geprägt. Der
Ausbruch der Pandemie im Frühjahr sorgte dafür, dass
viele wirtschaftliche Aktivitäten kurzfristig eingestellt
werden mussten. Besonders betroffen hiervon waren
die kontaktintensiven Dienstleistungsbereiche. Da sich
das Virus weltweit ausbreitete und in anderen Ländern
zum Teil noch umfangreichere Beschränkungen galten,
verschlechterten sich zudem die außenwirtschaftlichen
Rahmenbedingungen. Als Folge sank das BIP im zwei-
ten Quartal 2020 um historisch hohe 9,8% gegenüber
dem Vorquartal. Der Einbruch war besonders stark bei
den Ausrüstungsinvestitionen und den Ausfuhren, die
um 15,1% beziehungsweise 20,5% zurückgingen. Bei
den privaten Konsumausgaben kam es mit einer Ver-
änderungsrate von –11,1% ebenfalls zu einem kräf-
tigen Rückgang. Die Konsumausgaben des Staates
stiegen dagegen um 2,2%.
Im Sommer setzte mit dem Ende der akuten behörd-
lichen Maßnahmen in vielen Wirtschaftsbereichen eine
kräftige Erholung ein. Die Wirtschaft wuchs im dritten
Quartal mit 8,5% außerordentlich stark. Sie erreichte
damit wieder rund 96% ihres Niveaus vom Schluss-
quartal 2019 vor Ausbruch der Pandemie. Besonders
kräftig stieg die Wertschöpfung in den Wirtschafts-
bereichen, die zuvor am stärksten unter den staat-
lichen Infektionsschutzmaßnahmen litten, allen voran
im Gastgewerbe und bei den Dienstleistern aus den
Bereichen Kunst, Unterhaltung und Erholung. Aber
auch im Verarbeitenden Gewerbe war die Erholung
überdurchschnittlich.
In den Herbstmonaten stoppten eine zweite Corona-
Infektionswelle sowie ein erneuter Lockdown den
Erho lungsprozess. Eine vergleichbar starke Beein-
trächtigung wie im Frühjahr fand aber nicht statt.
Während die Dynamik in der Industrie weiter aufwärts-
gerichtet blieb, ging die Wirtschaftsaktivität jetzt vor
allem in den kontaktintensiven Dienstleistungsberei-
4/45
Anlage 1.4
einen überproportionalen Anteil an der Wertschöpfung
haben, tendenziell etwas stärker aus. In Nordrhein-
Westfalen wiederum liegt der Anteil dieser stark durch
Corona betroffenen Wirtschaftsbereiche mit 38,5%
leicht unter dem Bundesdurchschnitt von 40,1%.
Zudem wurde in Nordrhein-Westfalen das Verarbei-
tende Gewerbe als solches weniger stark durch die
Coro na-Pandemie getroffen als in ganz Deutschland.
Grund ist der Kraftwagenbau. Dort brach die Produk-
tion im Verlauf des ersten Halbjahrs um 34,5% im
Vergleich zum Vorjahr ein. Während im gesamten
Bundesgebiet ein Viertel der industriellen Wertschöp-
fung auf den Automobilsektor entfällt, liegt der Anteil
in Nordrhein-Westfalen nur bei knapp einem Zehntel.
Ferner hat die chemische Industrie im Bundesland
einen recht hohen Anteil von 13% (Deutschland:
8,0%). Diese wurde von der Corona-Pandemie kaum
beeinträchtigt, wodurch sich der Produktionsrückgang
mit knapp 3,0% in Grenzen hielt. Unter dem Strich
wurde die gesamte Fertigung in der nordrhein-west-
fälischen Industrie im ersten Halbjahr 2020 um rund
10,0% zurückgefahren; fast fünf Prozentpunkte weni-
ger als in ganz Deutschland.
Als genereller Stabilitäts anker für die Konjunktur
erwies sich zudem die nord
rhein-westfälische Bau wirt-
beschlossen beziehungsweise am Jahresende noch ein
-
mal für einen
eingeschränkten Personenkreis bis Ende
Januar 2021 verlängert. Die Unterstützungsmaßnahmen
des Bundes wurden durch spezifische Programme auf
Ebene der Bundesländer ergänzt.
Die Wohnungsbauinvestitionen erwiesen sich im Jah-
resverlauf 2020 angesichts nur geringer Restriktionen
auf der Angebotsseite und einer nur wenig beeinträch-
tigten Nachfrage als relativ robust gegenüber der Pan-
demie. Auch die zweite Welle belastete die Stimmung
in der Baubranche nur wenig. Die Krise hinterließ
bislang auch kaum Spuren bei der Preisdynamik am
Wohnungsmarkt, da die Wohnraumnachfrage im Zu-
sammenhang mit der Pandemie lediglich kurzzeitig
nachgab.
Die allgemeine Preisentwicklung wiederum war von
der Energiekostenentwicklung und der temporären
Umsatzsteuersenkung geprägt. Die Inflation lag auf-
grund der gesenkten Mehrwertsteuersätze seit Juli im
negativen Bereich, im Dezember betrug sie –0,3%.
Zusammen mit den ölpreisbedingten Einbrüchen bei
den Energiepreisen in der ersten Jahreshälfte fiel die
Inflationsrate im Jahresdurchschnitt mit 0,5% so
niedrig aus wie zuletzt 2016.
2.1.2 Wirtschaftliche Entwicklung in
Nordrhein-Westfalen
Nordrhein-Westfalen ist nicht nur das mit Abstand be-
völkerungsreichste Bundesland, sondern nimmt mit
einem Anteil von rund einem Fünftel am BIP sowie an
den Erwerbstätigen eine wirtschaftlich führende Posi-
tion in der Bundesrepublik ein.
Auch in Nordrhein-Westfalen war die Konjunktur im
Jahr 2020 wesentlich durch die Corona-Pandemie ge-
prägt. Dies machte sich auch beim NRW.BANK.ifo-
Geschäftsklima bemerkbar, das im April ein neues
Allzeit tief erreichte. Insgesamt schrumpfte das regio-
nale Bruttoinlandsprodukt im ersten Halbjahr 2020 um
6,2% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Noch nie
zuvor in der Geschichte des Landes brach die Wirt-
schaftsleistung innerhalb von nur sechs Monaten
stärker ein. Allerdings fiel der Rückgang etwas geringer
aus als in Deutschland insgesamt, wo das BIP um 6,6%
schrumpfte. In den anderen drei großen Flächen län-
dern Baden-Württemberg, Bayern und Niedersachsen
ging die Wertschöpfung sogar um jeweils über 7,0%
zurück. Da der Lockdown deutschlandweit recht ähn-
lich verlief, sind die Unterschiede auf die Wirtschafts-
strukturen der Bundesländer zurückzuführen. Dabei
fiel die Rezession in den Ländern, in denen die Bran-
chen Handel, Logistik, Gastgewerbe und Industrie
5/45
Anlage 1.4
nehmen und private Haushalte verbesserte die EZB
mit Beginn der Pandemie die Konditionen gezielter
längerfristiger Refinanzierungsgeschäfte und bot den
Banken außerdem unmittelbar zusätzliche Refinan-
zierungsgeschäfte an. Als weitere Reaktion auf die
Finanz marktverwerfungen erweiterte die EZB auch
das bereits laufende Ankaufprogramm. Darüber hinaus
startete die EZB ein eigenes Pandemie-Notfallankauf-
programm. Die immer wieder im Raum stehende Ab-
sen kung der Leitzinsen wurde jedoch letztlich nicht
vom EZB-Rat beschlossen.
Aufsichtsrechtlich reagierte die EZB, indem sie mit
dem Beginn der Corona-Pandemie den Banken die
bereits im regulatorischen Rahmenwerk angelegte
Flexibilität im Hinblick auf die Erfüllung der Eigen-
kapital- und Liquiditätsanforderungen einräumte.
Damit eröffnete sie bilanzielle Spielräume für die
Kredit vergabe der Banken. Als gewisse Kompensation
für die Lockerungen riet die Aufsicht den Banken aber
zu einem temporären Verzicht auf die Ausschüttung
von Gewinnen sowie auf Aktienrückkäufe.
Rückblickend gelang es der EZB durch den beispiel-
losen Einsatz der dargestellten geldpolitischen und
aufsichtsrechtlichen Maßnahmen die durch die Corona-
Pandemie kurzfristig ausgelösten Spannungen auf den
Finanzmärkten im Zusammenspiel mit den umfang-
schaft. Da die Branche durch
die Corona-Beschrän-
kungen kaum betroffen war, konnte die Bautätigkeit
im Jahresverlauf beständig ausgeweitet werden.
Alles in allem dürfte die Wirtschaftsleistung in Nord-
rhein-Westfalen aufgrund des sehr schwachen ersten
Halbjahrs auch im Gesamtjahr 2020 merklich ge-
schrumpft sein. Dabei dürfte der Einbruch aber etwas
geringer ausfallen als in Deutschland insgesamt
(–5,0%), für das bereits eine erste amtliche Schätzung
vorliegt.
2.1.3 Finanzmärkte
Durch die Pandemie drohten vor allem im März 2020
schwerwiegende Funktionsstörungen im Finanz-
system. Ab Mitte Februar gab die zehnjährige Bund-
rendite erheblich nach. In dieser Zeit sackte auch der
DAX um rund ein Drittel ab. Auf die von der Pandemie
hervorgerufenen beträchtlichen realwirtschaftlichen
und finanziellen Risiken wurde allerdings mit dem
unmit telbaren Einsatz von umfangreichen fiskal- und
geldpolitischen sowie aufsichtsrechtlichen Maßnah-
men reagiert. In der Folge machte die zehnjährige
Bundrendite ab Mitte März den Rückschlag innerhalb
kürzester Zeit wett. Im weiteren Jahresverlauf wurde
dieses Niveau jedoch nicht gehalten und die Rendite
ging erneut zurück. Die Aktienkurse erholten sich bis
zum Juni sukzessive und pendelten danach, bis auf
einen kurzen Rückschlag Ende Oktober, auf dem Vor-
jahresniveau seitwärts.
Um die Kreditvergabe an Unternehmen nicht zu
gefähr den, wurden in Deutschland umfangreiche
Garan tien von der öffentlichen Hand gewährt. Der
Bund übernahm sie beispielsweise für Förderkredite
der KfW Bankengruppe von bis zu 100% der Kredit-
summe. Zusätzlich wurden staatliche Beteiligungen an
wenigen Großunternehmen eingegangen. Tatsächlich
gab es in der Breite keine Anzeichen für eine spürbare
Verschlechterung des Kreditzugangs in dieser ersten
Phase der Corona-Pandemie. Im Gegenteil, das aus-
gereichte Kredit volumen wuchs in den ersten Mona-
ten der Pande mie sprunghaft an.
Auch die Europäische Zentralbank (EZB) unterstützte
die Funktionsfähigkeit des Kreditmarkts, indem sie bei
der Stabilisierung des Finanzsystems eine Schlüssel-
rolle übernahm und ihre Aktivitäten in der Pandemie
massiv ausweitete. Damit stand sie nicht allein, auch
viele andere Zentralbanken wie die amerikanische
Noten bank (Fed) und die Bank of England setzten
expan sive geldpolitische Maßnahmen um.
Im Euroraum war die Geldpolitik bereits vor der Pan-
demie sehr akkommodierend. Zur Liquiditätsbereit-
stellung sowie Förderung der Kreditvergabe an Unter-
6/45
Anlage 1.4
reichen fiskalpolitischen Maßnahmen des Staates
größtenteils zu lösen.
2.2 Geschäftsverlauf
Die NRW.BANK blickt aufgrund der gesellschaftlichen
und wirtschaftlichen Auswirkungen der Corona-Pan-
de mie auf ein außergewöhnlich heraus forderndes
Geschäfts jahr 2020 zurück.
Im Fördergeschäft erreichte die Bank ein sehr hohes
Neuzusagevolumen in Höhe von 17,0 Mrd. €
(Vj. 10,3 Mrd. €). Die Bank entwickelte im Jahr 2020
das Förderportfolio mit Blick auf die besonderen An-
forderungen der Corona-Pandemie bedarfsorientiert
weiter. Inhaltlicher Schwerpunkt war die Ausweitung
von Risikoteilungen mit Hausbanken. Das Land unter-
stützte hierbei die NRW.BANK mittels der Gewährung
von speziellen Ausfallgarantien. Als Reaktion auf ange-
spannte Liquiditätslagen insbesondere im Mittelstand
gewährte die NRW.BANK zudem für ihre bestehenden
Finanzierungen Tilgungsaussetzungen. Darüber hinaus
übernahm die Bank in ihrer Funktion als Zentralinstitut
für die nordrhein-westfälischen Sparkassen die Durch-
leitung der Corona-induzierten Hilfsprogramme der
KfW Bankengruppe.
Die Auswirkungen der Corona-Pandemie waren beson-
ders stark im Förderfeld Wirtschaft spürbar. So lag
allein die Nachfrage nach den Corona-induzierten
Hilfsprogrammen der KfW Bankengruppe im Durch-
leitungsgeschäft bei 3,5 Mrd. €. Die etablierten
volumenstarken NRW.BANK-Breitenprogramme
(NRW.BANK.Universalkredit, NRW.BANK.Mittel
-
standskredit und NRW.BANK.Gründungskredit) trugen
mit 1,3 Mrd. € (Vj. 1,8 Mrd. €) zum Neuzusagevolumen
bei. Darüber hinaus wurden mit der Einführung neuer
und der Weiterentwicklung bestehender Förderange-
bote die Corona-induzierten Förderbedarfe unter an-
derem von Gründern, gemeinnützigen Organisationen
und Trägern der sozialen und kommunalen Infrastruk-
tur adressiert und so zusätzliches Neuzusagevolumen
generiert.
Für Programme der öffentlichen Wohnraumförderung
nach dem Gesetz zur Förderung und Nutzung von
Wohn raum für das Land Nordrhein-Westfalen (WFNG
NRW) wurden 1.037 Mio. € (Vj. 938 Mio. €) zugesagt.
Im Programm NRW.BANK.Gute Schule 2020 beliefen
sich die Zusagen auf 810 Mio. € (Vj. 461 Mio. €). Seit
Start des Programms im Jahr 2017 flossen hieraus ins-
gesamt 2,0 Mrd. € in die Modernisierung und Digitali-
sierung der Schulinfrastruktur in Nordrhein-Westfalen.
Damit wurden sämtliche zur Verfügung stehenden
Mittel seitens der Kommunen abgerufen. In den ein-
zelnen Förderfeldern wurden Mittel für Energiewende/
Umweltschutz in Höhe von 4,3 Mrd. € (Vj. 1,6 Mrd. €)
zugesagt. Hiervon entfielen allein 1,6 Mrd. € auf die
Renaturierung der Flüsse Emscher und Lippe.
Die Bilanzsumme lag mit 155,8 Mrd. € (Vj. 149,2 Mrd. €)
und das Geschäftsvolumen mit 178,0 Mrd. €
(Vj. 167,6 Mrd. €) infolge der gestiegenen Nachfrage
nach Förderkrediten und einer höheren Liquiditäts-
bevor ratung leicht über den Erwartungen.
Die operativen Erträge fielen mit 580,2 Mio. €
(Vj. 457,7 Mio. €) insbesondere aufgrund sich fort-
setzender günstiger Refinanzierungsbedingungen
deutlich höher als erwartet aus.
Der Verwaltungsaufwand stieg erwartungsgemäß vor
allem durch den Bezug des dritten Gebäudes am
Standort Düsseldorf sowie leicht höherer Personal-
aufwendungen auf –272,5 Mio. € (Vj. −263,1 Mio. €).
7/45
Anlage 1.4
Die betriebswirtschaftliche Darstellung der Ertragslage
nach Segmenten gliedert sich wie folgt:
Die Segmentberichterstattung gibt einen weiteren Ein-
blick in die Unternehmenssteuerung und leitet sich
aus dem internen Management-Informations-System
ab. Die Bildung der Segmente folgt der Organisations-
struktur der Bank.
Das Segment Programmförderung besteht aus den
Berei chen Wohnraumförderung, Förderprogramm-
geschäft, Spezialfinanzierungen, Eigenkapitalfinanzie-
rungen sowie Förderberatung und Kundenbetreuung.
Dem Segment Sonstige Förderung/Liquiditätssteue-
rung werden das die Förderaktivitäten unterstützende
Kapitalmarktgeschäft (Förderhilfsgeschäft) sowie die
Kommunalen Direktfinanzierungen in Nordrhein-West-
falen zugeordnet.
Programmförderung
Sonstige Förderung/
Liquiditätssteuerung Stäbe/Dienste
NRW.BANK
gesamt
31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019
Ertragslage nach Segmenten Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. €
Zinsüberschuss 241,3 246,5 389,5 326,8 88,3 84,9 719,1 658,2
Provisionsüberschuss 21,0 15,7 65,3 66,1 –3,4 –3,2 82,9 78,6
Handelsergebnis 0,0 0,0 0,4 1,0 0,0 0,0 0,4 1,0
Sonstiges betriebliches Ergebnis 7,4 5,0 0,1 –19,4 –229,7 –265,7 –222,2 –280,1
Operative Erträge 269,7 267,2 455,3 374,5 –144,8 –184,0 580,2 457,7
Personalaufwand –44,5 –42,7 –7,3 –7,4 –102,4 –101,5 –154,2 –151,6
Sachaufwand –47,9 –45,4 –28,6 –28,1 –41,8 –38,0 –118,3 –111,5
Verwaltungsaufwand –92,4 –88,1 –35,9 –35,5 –144,2 –139,5 –272,5 –263,1
Betriebsergebnis vor Risikovorsorge/Bewertungsergebnis 177,3 179,1 419,4 339,0 –289,0 –323,5 307,7 194,6
Risikovorsorge/Bewertungsergebnis –64,4 –76,6 –67,3 –48,1 –157,9 –56,3 –289,6 –181,0
darunter: Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken –50,0 –50,0 0,0 0,0 0,0 0,0 –50,0 –50,0
Ertragsteuern –2,0 –3,0 –4,4 –0,4 –4,8 –2,0 –11,2 –5,4
Jahresüberschuss/-fehlbetrag 110,9 99,5 347,7 290,5 –451,7 –381,8 6,9 8,2
Anzahl der Beschäftigten* 570 559 56 54 848 815 1.474 1.428
*
Ohne Vorstand, Trainees, Auszubildende, Praktikanten sowie Beschäftigte in Elternzeit und ähnlichen Beurlaubungen.
8/45
Anlage 1.4
Das Segment Stäbe/Dienste setzt sich aus den Dienst-
und Stabsbereichen wie beispielsweise IT/Organisation/
Interne Dienste, Risikocontrolling, Finanzen sowie
Strategie/Kommunikation/Vorstandsstab einschließlich
der Beteiligungen im öffentlichen Interesse zusammen.
2.3 Lage
2.3.1 Ertragslage
Zinsüberschuss
Der Zinsüberschuss der NRW.BANK fiel mit
719,1 Mio. € höher als im Vorjahr (Vj. 658,2 Mio. €)
aus. Dies ist im Wesentlichen auf höhere Margen-
erträge im langfristigen Kapitalmarktgeschäft und
anhaltend günstige Rahmenbedingungen in der
Liquiditätssteuerung, insbesondere im Kontext der
USD-Emissionen, zurückzuführen.
Provisionsüberschuss
Zum Provisionsüberschuss in Höhe von 82,9 Mio. €
(Vj. 78,6 Mio. €) trugen insbesondere Erträge aus dem
Kreditersatzgeschäft bei. Die NRW.BANK tritt bei
diesen Geschäften als Sicherungsgeber (Verkauf von
Absicherungen) auf.
Handelsergebnis
Die NRW.BANK nimmt in geringem Umfang kurzfris-
tige Handelsbuchgeschäfte vor. Im Geschäftsjahr 2020
ergab sich daraus ein Handelsergebnis von 0,4 Mio. €
(Vj. 1,0 Mio. €).
Sonstiges betriebliches Ergebnis
Das sonstige betriebliche Ergebnis betrug −222,2 Mio. €
(Vj. −280,1 Mio. €) und ist im Wesentlichen durch
den weiter gesunkenen Rechnungszins zur Bewertung
von Pensions-, Beihilfe- und sonstigen Personal-
rückstellungen geprägt. Insgesamt beliefen sich die
zins bedingten Aufwendungen auf –224,1 Mio. €,
die allerdings geringer als im Vorjahr ausfielen
(Vj. −244,0 Mio. €). Darüber hinaus entstanden deut-
lich niedrigere zinsunabhängige Aufwendungen in
Höhe von –9,2 Mio. € (Vj. −26,4 Mio. €) für Pensions-
und Beihilferückstellungen für Beschäftigte und Pen-
sionäre der Portigon AG, die einen Anspruch auf Ge-
währung einer Versorgung nach beamtenrechtlichen
Grundsätzen haben. Zudem wirkte sich positiv aus,
dass im Jahr 2020 kein Jahresbeitrag zum Europäi-
schen Restrukturierungsfonds mehr festgesetzt wurde.
Verwaltungsaufwand
Der Verwaltungsaufwand der NRW.BANK fiel mit
−272,5 Mio. € (Vj. −263,1 Mio. €) höher als im Vorjahr
aus.
Der Personalaufwand lag mit –154,2 Mio. € insbeson-
dere infolge eines moderaten Personalaufbaus im Zu-
sammenhang mit der Übernahme neuer Aufgaben so-
wie aufgrund von Tarifsteigerungen leicht über dem
Vorjahresergebnis in Höhe von −151,6 Mio. €. Die
Aufwendungen für Alters vorsorge gingen insbeson-
dere aufgrund eines niedrigeren durchschnittlichen
Beihilfeaufwands zurück.
Der Sachaufwand nahm um –6,8 Mio. € auf
–118,3 Mio. € (Vj. −111,5 Mio. €) zu. Insbesondere
aufgrund des neuen dritten Standorts in Düsseldorf ist
der Aufwand für Grundstücke und Gebäude gestiegen.
Hierin sind auch Mehraufwände für den Gebäude-
betrieb im Zusammenhang mit pandemiebedingten
Infek tionsschutz- und Hygienemaßnahmen enthalten.
Risikovorsorge/Bewertungsergebnis
Im Geschäftsjahr 2020 ergab sich ein Risikovorsorge/
Bewertungsergebnis in Höhe von −289,6 Mio. €
(Vj. −181,0 Mio. €).
Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft lag 2020 bei
−56,2 Mio. € (Vj. 14,2 Mio. €). Zum einen mussten
Engage ments im Mittelstandsgeschäft wertberichtigt
werden. Zum anderen erhöhte die NRW.BANK ange-
sichts der Corona-bedingt außergewöhnlichen Unsicher-
heitssituation bei der Bewertung von Kreditrisiken auf
der Grundlage von stresstestbasierten Annahmen aus
Vorsichtsgründen die Pauschalwertberichtigung um
25,0 Mio. €.
Im Beteiligungsgeschäft entstand ein Ergebnis in Höhe
von 12,9 Mio. € (Vj. −22,5 Mio. €).
Auf Veräußerungs- und Bewertungsergebnisse im
Wertpapier- und Derivategeschäft entfiel ein Netto-
ergebnis in Höhe von –19,6 Mio. € (Vj. −5,6 Mio. €).
9/45
Anlage 1.4
Die NRW.BANK nutzte wie in den Vorjahren das ope-
rative Ergebnis zur Dotierung der Vorsorgereserven
in Höhe von 226,7 Mio. € (Vj. 167,1 Mio. €). Davon
entfielen 50,0 Mio. € auf den Fonds für allgemeine
Bankrisiken.
Jahresüberschuss
Die NRW.BANK weist im Geschäftsjahr 2020 einen
Jahresüberschuss in Höhe von 6,9 Mio. € (Vj. 8,2 Mio. €)
aus. Wie in den Vorjahren entspricht der Jahresüber-
schuss exakt dem Zinsdienst gemäß § 14 des Gesetzes
über die NRW.BANK, der zur Abführung an den Bund
vorgesehen ist.
Segmentergebnisse
Der Zinsüberschuss im Segment Programmförde-
rung setzt sich aus den Ergebnissen der Förder-
bereiche zusammen und belief sich auf 241,3 Mio. €
(Vj. 246,5 Mio. €).
Mit 180,1 Mio. € (Vj. 196,1 Mio. €) entfiel der größte
Teil des Zinsergebnisses wie im Vorjahr auf den Bereich
Wohnraumförderung. Im Zusammenhang mit der an-
haltenden Niedrigzinsphase machten weiterhin viele
Kreditnehmer von dem ihnen vertraglich zugesicher-
ten Recht Gebrauch, ohne Vorfälligkeitsentschädigung
jederzeit das Darlehen ganz oder in Teilbeträgen zu-
rückzuzahlen. Diese außerplanmäßigen Tilgungen
führten zu einem geringeren Forderungsbestand und
dementsprechend weniger Zinserträgen.
Im Förderprogrammgeschäft fiel die eingesetzte För-
derleistung in Form von Zinsvergünstigungen bedingt
durch das Niedrigzinsumfeld deutlich geringer als im
Vorjahr aus. Förderprogrammkredite mit negativer
Verzinsung wurden nicht vergeben.
In den Bereichen Eigenkapital- und Spezialfinanzie-
rungen nahm das Zinsergebnis leicht zu.
Der Provisionsüberschuss lag mit 21,0 Mio. €
(Vj. 15,7 Mio. €) über dem Vorjahresergebnis.
Das Risikovorsorge/Bewertungsergebnis belief sich in
diesem Segment auf –64,4 Mio. € (Vj. −76,6 Mio. €).
Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft in Höhe von
−30,1 Mio. € (Vj. 12,8 Mio. €) ist vor allem durch zu-
sätzlichen Wertberichtigungsbedarf im Mittelstands-
geschäft geprägt.
Die Risikovorsorge im Beteiligungsgeschäft fiel mit
12,3 Mio. € (Vj. −22,5 Mio. €) insbesondere aufgrund
eines Abgangserlöses aus dem Venture Capital-Portfolio
positiv aus. Das negative Vorjahresergebnis war im
Wesentlichen auf den Bewertungseffekt aus der Über-
nahme der rechtlich selbstständigen Fondsgesellschaf-
ten auf die Bilanz der NRW.BANK zurückzuführen.
Im Jahr 2020 führte die NRW.BANK den Vorsorge-
reserven für die Förderbereiche insgesamt –47,7 Mio. €
(Vj. −66,9 Mio. €) zu.
Im Segment Sonstige Förderung/Liquiditätssteuerung
stieg der Zinsüberschuss insbesondere aufgrund sich
fortsetzender günstiger Refinanzierungsbedingungen
und höherer Margenerträge auf 389,5 Mio. €
(Vj. 326,8 Mio. €).
Der Provisionsüberschuss betrug 65,3 Mio. €
(Vj. 66,1 Mio. €) und beinhaltete im Wesentlichen
das Ergebnis aus dem Kreditersatzgeschäft.
Das sonstige betriebliche Ergebnis war mit 0,1 Mio. €
nahezu ausgeglichen. Das Vorjahresergebnis betrug
−19,4 Mio. € und enthielt überwiegend den Jahres-
beitrag zum Europäischen Restrukturierungsfonds.
In diesem Segment betrug das Risikovorsorge/Bewer-
tungsergebnis –67,3 Mio. € (Vj. −48,1 Mio. €).
Aus der Rücknahme und der Kündigung eigener Emis-
sionen resultierte ein Kursergebnis von –116,4 Mio. €
(Vj. −80,5 Mio. €). Der freiwillige Rückkauf eigener
Emissionen erfolgt ausschließlich auf Veranlassung
des Investors. Gründe der Investoren für die Rückgabe
sind zum Beispiel die Veränderung der Laufzeit, der
Tausch der Nominalverzinsung oder die Optimierung
vorhandener Linien. Da die Bank wieder Neuemissio-
nen zu aktuellen Konditionen begeben kann, trägt dies
langfristig zu einer günstigeren Refinanzierungsbasis
bei und stärkt die zukünftige Ertragskraft.
10/45
Anlage 1.4
Demgegenüber ergaben sich im Kontext der Steue-
rung des Gesamtportfolios positive Kursergebnisse
aus Wertpapieren und (Sicherungs-)Derivaten in
Höhe von 94,2 Mio. € (Vj. 74,9 Mio. €).
Für das Segment Sonstige Förderung/Liquiditäts-
steuerung führte die NRW.BANK den Vorsorge reser ven
–46,6 Mio. € (Vj. −42,5 Mio. €) zu.
Das Zinsergebnis im Segment Stäbe/Dienste betrug
88,3 Mio. € (Vj. 84,9 Mio. €) und enthielt vor allem
Ergeb nisbeiträge aus Beteiligungen im öffentlichen
Interes se sowie der Anlage der Personalrückstellungen.
Die hohe Belastung aus dem sonstigen betrieblichen
Ergebnis in Höhe von –229,7 Mio. € (Vj. −265,7 Mio. €)
resultierte vor allem aus Zinsaufwendungen im Zusam-
menhang mit der Bewertung von Pensions- und Bei-
hilferückstellungen.
Das Risikovorsorge/Bewertungsergebnis im
Segment Stäbe/Dienste in Höhe von –157,9 Mio. €
(Vj. −56,3 Mio. €) entfiel auf die Dotierung der Vor-
sorgereserven für allgemeine Bankrisiken und die im
Hinblick auf die Corona-Pandemie vorgenommene
Sonderdotierung der Pauschalwertberichtigungen.
2.3.2 Finanzlage
Als öffentlich-rechtliche Förderbank ist die NRW.BANK
mit Anstaltslast, Gewährträgerhaftung und einer ex-
pliziten Refinanzierungsgarantie ihres Gewährträgers
ausgestattet. Sie verfügt daher über dieselbe erst-
klassige Bonität wie das Land Nordrhein-Westfalen.
Die Rating-Agenturen Fitch Ratings, Moody‘s und
Standard & Poor‘s überprüften wie in jedem Jahr die
Kreditwürdigkeit der NRW.BANK und bestätigten
erneut die guten Ratings für die NRW.BANK.
Die Refinanzierung der NRW.BANK wird im Segment
Sonstige Förderung/Liquiditätssteuerung sichergestellt.
Als staatlich garantierte Förderbank verzeichnete die
NRW.BANK im Geschäftsjahr eine weiterhin starke
Nachfrage nach Refinanzierungstiteln. Sie entsprach
dem Bedarf der Investoren nach staatsgarantierten,
liqui den Anleihen und festigte durch weitere Bench-
mark-Emissionen ihre Marktpräsenz. Im Jahr 2020
wurden eine Benchmark-Anleihe in Euro mit einem
Volumen von 1,0 Mrd. €, eine Benchmark-Anleihe in
US-Dollar mit einem Volumen von 1,0 Mrd. $, eine An-
leihe in Australischen Dollar in Höhe von 625 Mio. AUD,
eine Anleihe in Britischen Pfund mit einem Volumen
von 300 Mio. GBP und drei Anleihen in Norwegischen
Übersicht über die aktuellen Ratings
Fitch Ratings Moody’s Standard & Poor’s
Langfrist-Rating AAA Aa1 AA
Kurzfrist-Rating F1+ P–1 A–1+
Ausblick stabil stabil stabil
11/45
Anlage 1.4
Kronen mit einem Volumen von 3 Mrd. NOK begeben.
Darüber hinaus emittierte die NRW.BANK im Geschäfts
-
jahr einen Green Bond mit zehnjähriger Laufzeit und
einem Emissionsvolumen von 500 Mio. € sowie erst-
malig einen Social Bond. Dieser hatte ein Emissions-
volumen von 1 Mrd. € mit 15-jähriger Laufzeit. Sämt-
liche Anleihen stießen auf eine sehr hohe Inves toren -
nachfrage. Insgesamt lag das Netto-Funding- Volumen
bei 12,7 Mrd. € (Vj. 13,9 Mrd. €), dabei waren der
Euro mit 79,2% und der US-Dollar mit 13,2% die
domi nierenden Emissionswährungen.
Die Refinanzierungsgeschäfte mit den inländischen
Inves toren sind geprägt durch Inhaberschuldver-
schreibungen, Schuldscheindarlehen und Namens-
schuld verschreibungen. Zur Refinanzierung nutzte
die NRW.BANK auch ihre internationalen Refinanzie-
rungsprogramme. Hierzu zählen im Wesentlichen das
Debt Issuance-Programm und das Australian and New
Zealand Medium Term Note-Programm (Kangaroo/
Kauri-Programm) zur Abdeckung von mittel- und lang-
fristigen Laufzeiten sowie das Global Commercial
Paper- (GCP-)Programm zur Abdeckung von Laufzeiten
bis zu zwölf Monaten. Insbesondere das GCP-Programm
stellte für die NRW.BANK über das gesamte Geschäfts-
jahr – wie in den Vorjahren – eine günstige und sta-
bile Refinanzierungsquelle dar. Erstmalig nahm die
NRW.BANK im abgelaufenen Geschäftsjahr am
Programm „Targeted Longer-Term Refinancing
Operations“ (TLTRO III) der EZB teil. In diesem
Rahmen sicherte sich die NRW.BANK Mittel in Höhe
von 6,5 Mrd. €. Ausschlaggebend waren die deutlich
verbesserten Konditionen sowie die damit
verbunde-
nen Prämien. Weitere Refinanzierungsquellen
waren
die Bank des Europarats (CEB) sowie für das Durch-
leitungsgeschäft programmgebundene Mittel der
KfW Bankengruppe und der Landwirtschaftlichen
Renten bank.
2.3.3 Vermögenslage
Die Bilanzsumme der NRW.BANK belief sich zum
31. Dezember 2020 auf 155,8 Mrd. € (Vj. 149,2 Mrd. €).
Die beiden folgenden Tabellen zeigen die zusammen-
gefasste Bilanz.
Bilanzposten Aktiva
31.12.2020
Mrd. €
31.12.2019
Mrd. €
Barreserve 4,3 1,9
Forderungen an Kreditinstitute 46,3 43,1
Forderungen an Kunden 60,4 59,1
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 38,6 39,6
Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen 2,4 2,4
Sonstige Aktiva 3,8 3,1
Bilanzsumme 155,8 149,2
12/45
Anlage 1.4
Der Anstieg der Barreserve ist im Wesentlichen auf
eine pandemiebedingt temporäre Erhöhung der Liqui-
ditätsbevorratung zurückzuführen.
Die Forderungen an Kreditinstitute nahmen um
3,2 Mrd. € auf 46,3 Mrd. € (Vj. 43,1 Mrd. €) zu. Der
Bestand der im Hausbankenverfahren herausgereich-
ten Förderkredite lag bei 34,2 Mrd. € (Vj. 32,6 Mrd. €).
Im Hausbankenverfahren reichen Kunden bei ihrer
Hausbank einen Förderantrag ein, den diese an die
NRW.BANK weiterleitet. Die NRW.BANK stellt an-
schließend die Fördermittel über die Hausbank des
Kunden bereit. Der Bestand an Namenspapieren und
Schuldscheindarlehen belief sich auf 6,0 Mrd. €
(Vj. 5,5 Mrd. €).
Die Forderungen an Kunden lagen mit insgesamt
60,4 Mrd. € ebenfalls über dem Vorjahr (Vj. 59,1 Mrd. €).
Im Fördergeschäft gab es gegenläufige Entwicklungen.
Zum einen nahm der Bestand an Förderdarlehen im
Bereich Wohnraumförderung vor allem infolge von
außer planmäßigen Tilgungen auf 14,5 Mrd. €
(Vj. 15,3 Mrd. €) ab. Zum anderen sorgten insbeson-
dere die Programme NRW.BANK.Gute Schule 2020
und NRW.BANK.Grüne Emscher-Lippe für einen
Anstieg des Forderungsbestands in den anderen
Förder bereichen auf 22,1 Mrd. € (Vj. 20,8 Mrd. €).
Im Wertpapiergeschäft stieg der Bestand an Namens-
papieren auf 8,0 Mrd. € (Vj. 7,7 Mrd. €) und der
Bestand an Schuldscheindarlehen auf 11,6 Mrd. €
(Vj. 11,2 Mrd. €).
Der Bilanzposten Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere lag mit 38,6 Mrd. € unter
dem Vorjahr (Vj. 39,6 Mrd. €).
Die Buchwerte der Beteiligungen und Anteile an ver-
bundenen Unternehmen der NRW.BANK lagen wie im
Vorjahr bei 2,4 Mrd. €.
Bilanzposten Passiva
31.12.2020
Mrd. €
31.12.2019
Mrd. €
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 40,5 33,7
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 11,4 12,7
Verbriefte Verbindlichkeiten 75,1 75,9
Rückstellungen 3,1 2,9
Nachrangige Verbindlichkeiten 1,6 1,7
Fonds für allgemeine Bankrisiken 1,0 1,0
Eigenkapital 18,0 18,0
Sonstige Passiva 5,1 3,3
Bilanzsumme 155,8 149,2
Eventualverbindlichkeiten 14,2 14,4
Andere Verpflichtungen 8,0 4,0
Geschäftsvolumen 178,0 167,6
13/45
Anlage 1.4
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten er-
höhten sich vor allem durch die Teilnahme an einem
längerfristigen EZB-Tender (TLTRO III) um insgesamt
6,8 Mrd. € auf 40,5 Mrd. € (Vj. 33,7 Mrd. €). Zudem
entfielen 22,7 Mrd. € (Vj. 21,3 Mrd. €) auf über die
KfW Bankengruppe oder die Landwirtschaftliche Ren-
tenbank refinanzierte Förderkredite, die auf der Aktiv-
seite im Hausbankenverfahren herausgereicht werden.
Darüber hinaus sind in diesem Bilanzposten Global-
darlehen in Höhe von 5,2 Mrd. € (Vj. 5,1 Mrd. €) ins-
besondere der KfW Bankengruppe sowie der Europä-
ischen Investitionsbank (EIB), der Entwicklungsbank
des Europarates (CEB) und der Landwirtschaftlichen
Rentenbank zur allgemeinen Refinanzierung enthalten.
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden verringer-
ten sich insgesamt um 1,3 Mrd. € auf 11,4 Mrd. €
(Vj. 12,7 Mrd. €). Dieser Posten beinhaltet im Wesent-
lichen begebene Namenspapiere, deren Bestand auf
10,7 Mrd. € (Vj. 11,9 Mrd. €) zurückging.
Der Bilanzposten Verbriefte Verbindlichkeiten lag mit
75,1 Mrd. € (Vj. 75,9 Mrd. €) nahezu auf Vorjahres-
niveau.
Das handelsrechtliche Eigenkapital betrug unverändert
18,0 Mrd. €.
Die aufsichtsrechtlichen Eigenmittelanforderungen
wurden im Geschäftsjahr 2020 jederzeit eingehalten.
Die Quote des harten Kernkapitals reflektiert mit
43,9% (Vj. 43,5%) die hohe Kapitalausstattung der
Bank, die größtenteils der Refinanzierung von Förder-
krediten dient und daher für das Fördergeschäft erfor-
derlich ist. Weitere Angaben zu den aufsichtsrecht-
lichen Kennzahlen finden sich im Risiko- und Chan -
cenbericht, Kapitel 5.4.1.
3 Nachtragsbericht
Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach Been-
digung des Geschäftsjahrs eingetreten sind, liegen
nicht vor.
4 Prognosebericht
4.1 Grundlagen
Der Prognosebericht enthält zukunftsgerichtete Aus-
sagen in Bezug auf die gesamtwirtschaftliche Entwick-
lung, den Geschäftsverlauf sowie die Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage der NRW.BANK. Die Aus-
sagen basieren auf Erwartungen und Annahmen, die
auf den zum Erstellungszeitpunkt vorliegenden In-
formationen beruhen. Sie beinhalten Risiken und
Unsicherheiten, die außerhalb des Einflussbereichs
der NRW.BANK liegen und sich vor dem Hintergrund
der Corona-Pandemie noch einmal ausgeweitet haben.
Hierzu gehören insbesondere die Entwicklung der
Konjunktur und die Verfassung der Finanzmärkte.
Somit können die in der Zukunft tatsächlich eintreten-
den Ereignisse von den Aussagen, Erwartungen und
Annahmen abweichen.
4.2 Entwicklung des Umfelds
4.2.1 Wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland
Die Corona-Pandemie bestimmt weiterhin die wirt-
schaftliche Entwicklung in Deutschland und die kom-
plexe epidemiologische Lage bildet den Rahmen für
die gegenwärtige Konjunktureinschätzung. Das erste
Quartal des Jahres 2021 ist von weiteren Verschärfun-
gen der zu Jahresbeginn erneut verlängerten Lock-
down-Maßnahmen gekennzeichnet. Ein Rückgang des
BIP im Auftaktquartal erscheint daher sehr wahr-
scheinlich. Noch ist ungewiss, ob die bislang ergriffe-
nen Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie das
Infektionsaufkommen dauerhaft reduzieren können.
Die Zulassung von neuen Impfstoffen verbunden mit
den einsetzenden Impfoffensiven in der Bevölkerung
sowie die Entwicklung neuer Medikamente schaffen
indes Zuversicht für eine mittelfristige Eindämmung
der Pandemie.
14/45
Anlage 1.4
Zu erwarten ist, dass mit einem allmählichen Abklin-
gen der Infektionswelle die Wirtschaft ab dem zweiten
Quartal wieder auf einen Expansionskurs einschwenkt.
Vor diesem Hintergrund sollte die Wirtschaftsleistung
nach dem starken Einbruch im Jahr 2021 um rund 3%
bis 4% steigen. Angetrieben durch die Erholung der
Weltwirtschaft und die wiedereinsetzende wirtschaft-
liche Belebung in wichtigen Partnerländern dürften
die Exporte rasch an Schwung gewinnen und die wirt-
schaftliche Entwicklung solide stützen.
Sobald sich die Wirtschaft wieder dauerhaft erholt,
sollten mit gewisser zeitlicher Verzögerung auch die
Unternehmensinvestitionen an Schwung gewinnen.
Das Vorkrisenniveau wird voraussichtlich jedoch erst
allmählich erreicht werden, denn eine Ausweitung der
Produktion dürfte zunächst nicht zu Kapazitätseng-
pässen führen. Die Wohnungsbauinvestitionen sollten
nach einem leichten Rückgang im Winterhalbjahr ab
dem Frühjahr ebenfalls wieder expandieren. Für
Auftrieb sorgen insbesondere die Verbesserung am
Arbeitsmarkt und die nach und nach wieder stärker
steigenden Löhne. Perspektivisch dürfte sich die Dyna-
mik aufgrund des anhaltenden Preisauftriebs am Woh-
nungsmarkt jedoch
abschwächen. Die hohe Nachfrage
nach preisgünstigem
Wohnraum sollte sich in diesem
Kontext aber fort setzen. Mittelfristig könnte darüber
hinaus aufgrund der Ausweitung von Aktivitäten im
Homeoffice eine Verschiebung der Wohnraumnach-
frage in Gebiete an den Rändern der Ballungszentren
stattfinden, da sich dort das Wohnraumangebot leich-
ter ausweiten lässt.
Der private Konsum bleibt stark vom Pandemie-
geschehen abhängig. Sobald sich die allgemeine
Gesund heitslage verbessert und die Corona-bedingten
Einschränkungen gelockert werden, sollte sich der
priva te Verbrauch voraussichtlich sehr dynamisch
erho len. Dabei dürfte im weiteren Verlauf ein guter
Teil der unfreiwillig während der Pandemie gebildeten
Ersparnisse ausgegeben und der Konsum nachgeholt
werden. Unterstützung kommt vom zu erwartenden
Rückgang der Arbeitslosigkeit im Jahresverlauf.
Gleichwohl wird voraussichtlich aufgrund der hohen
Arbeitslosenzahlen zum Jahresende 2020 die Arbeits-
losenquote im Durchschnitt des Jahres 2021 noch
knapp 6% betragen und in etwa dem Niveau des Vor-
jahrs (5,9%) entsprechen. Im Zuge der im zweiten
Quartal angenommenen Lockerungen sollte die in den
Wintermonaten wieder gestiegene Kurzarbeit merklich
zurückgehen, sodass die Zahl der Kurzarbeiter im
Durchschnitt des Jahres 2021 auf knapp unter eine
Million Personen fallen dürfte.
Nachdem der Staat seine Aktivitäten im Verhältnis zum
Bruttoinlandsprodukt aufgrund der Corona-Pandemie
im Jahr 2020 kurzfristig deutlich ausgeweitet hat, wird
er diese im weiteren Prognosezeitraum nur allmählich
wieder einschränken. Das Staatsdefizit wird voraus-
sichtlich auf rund 140 Mrd. € beziehungsweise 4%
relativ zum BIP zurückgeführt (2020: –4,8% des BIP).
Die Steuereinnahmen sollten aufgrund der gesamt-
wirtschaftlichen Erholung sowie der Rückkehr zu den
alten Mehrwertsteuersätzen spürbar zulegen. Dem
stehen allerdings Mindereinnahmen aufgrund der Teil-
abschaffung des Solidaritätszuschlags entgegen.
Die Inflation sollte im nächsten Jahr zwar etwas an-
ziehen, aber die Grundtendenz des Preisanstiegs bleibt
dennoch verhalten. Sowohl die gesamtwirtschaftliche
Nachfrage als auch das Lohnwachstum bleiben zu-
nächst noch gedämpft und schlagen sich zudem erst
mit zeitlicher Verzögerung in der Inflationsrate nieder.
Darüber hinaus verlieren die Kosten, die im Zusam-
menhang mit den Eindämmungsmaßnahmen entstan-
den sind, an Bedeutung. Die verhaltene Grundtendenz
wird allerdings durch die Rücknahme der Mehrwert-
steuersenkung überlagert. Zudem wird die Einführung
der CO
2
-Bepreisung in den Sektoren Verkehr und Wär-
me die Verbraucherpreise erhöhen. Vor diesem Hinter-
grund dürfte die Inflationsrate rund 1,5% betragen.
15/45
Anlage 1.4
Die Perspektiven der deutschen Wirtschaft hinsichtlich
der Wirtschaftsaktivität und der Verbraucherpreise
bleiben insgesamt ungewöhnlich unsicher. Zwar ist
mittlerweile erheblich mehr über das Virus, die Maß-
nahmen gegen seine Ausbreitung und die Auswir-
kungen auf das Verhalten der Wirtschaftsakteure und
die Wirtschaft selbst bekannt als im Frühjahr 2020.
Dennoch bleiben der weitere Fortgang der Pandemie
sowie die gesamtwirtschaftlichen Folgen schwer ab-
zuschätzen. So ist ein ungünstigeres Infektions ge-
schehen – wie zum Beispiel durch weitere Mutationen
des Virus – denkbar. Die Maßnahmen gegen die Pan-
demie müssten dann länger aufrechterhalten werden
und würden eine Erholung in den betroffenen Branchen
in weitere Ferne rücken. Mit länger andauernden Um-
satzeinbußen stiege zudem das Risiko von weiteren
Unternehmensinsolvenzen.
4.2.2 Wirtschaftliche Entwicklung in
Nordrhein-Westfalen
Aufgrund des neuerlichen Lockdowns ist die Wirtschaft
Nordrhein-Westfalens geschwächt in das Jahr 2021
gestartet. Mit einer nachhaltigen Steigerung der wirt-
schaftlichen Aktivität ist erst dann zu rechnen, wenn
die staatlich verordneten Beschränkungen zumindest
teilweise aufgehoben werden. Dies ist aber derzeit
noch nicht abzusehen. Die Erholung der nordrhein-
westfälischen Wirtschaft dürfte sich somit in das
zweite und dritte Quartal 2021 verschieben, sobald
genügend Impfkapazitäten vorhanden sind. Zum
Jahresstart blickte gemäß dem NRW.BANK.ifo-Ge-
schäftsklima eine Mehrheit der Firmenlenker optimis-
tisch auf die ersten sechs Monate des Jahres 2021.
NRW.BANK.ifo-Geschäftsklima
Saldenwerte, saisonbereinigt
40
20
0
–20
–40
–60
ifo-Geschäftsklima Beurteilung der Geschäftslage Geschäftserwartungen
Quelle: NRW.BANK, ifo-Institut
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
16/45
Anlage 1.4
Schwächt sich die Pandemie wie unterstellt im weite-
ren Jahresverlauf ab, dürften alle Wirtschaftsbereiche
zur konjunkturellen Erholung beitragen. Vor allem der
private Konsum dürfte aufgrund von Nachholeffekten
und Steuerentlastungen deutlich ausgeweitet werden.
Auch bei den Ausrüstungsinvestitionen ist ein Anstieg
zu erwarten, zumal das Verarbeitende Gewerbe in
Nordrhein-Westfalen bereits wieder fast so stark aus-
gelastet ist wie vor der Krise. Die Einigung auf einen
geordneten Brexit stützt zudem die Exportwirtschaft,
die in Nordrhein-Westfalen stärker als in den anderen
Bundesländern auf den Handel mit dem Vereinigten
Königreich angewiesen ist.
Vor diesem Hintergrund sollte die Wirtschaftsleistung
in Nordrhein-Westfalen im Jahr 2021 ähnlich wie in
ganz Deutschland merklich zulegen. Die Höhe des Zu-
wachses hängt allerdings davon ab, wie schnell es ge-
lingt die pandemiebedingten Beschränkungen zu über-
winden. Anders als in der Rezession im Jahr 2009 sind
diesmal keine strukturellen Ungleichgewichte zu besei
-
tigen. Die Pandemie stellt vielmehr einen rein exogenen
Schock dar, weshalb prinzipiell eine rasche Rückkehr
der Wirtschaft zum Vorkrisenniveau möglich erscheint.
4.2.3 Finanzmärkte
Dank der umfangreichen fiskal- und geldpolitischen
sowie aufsichtsrechtlichen Maßnahmen konnten die
unmittelbaren wirtschaftlichen Folgen der Pandemie
kurzfristig eingedämmt werden, mittelfristige Risiken
für die Finanzmärkte wurden gleichwohl damit nicht
gebannt.
Eine zentrale Gefahr liegt im Überschuldungsrisiko
des öffentlichen und privaten Sektors, das im Zuge der
Pandemie merklich gewachsen ist. Allein die Euro-
länder haben von Januar bis September 2020 mehr als
eine Billion Euro an neuen Schulden aufgenommen.
Die Verschuldung im Verhältnis zum BIP lag zur Mitte
des Jahres 2020 in Griechenland bei etwa 190%, in
Italien bei 150% und in Portugal bei 130%. In Frank-
reich, Belgien und Spanien betrug sie zwischen 110%
und 120%. Besonders hoch ist die Verschuldung des
privaten Sektors in den Niederlanden mit fast 250%
und in Irland mit 200% des BIP. In Deutschland be-
wegt sich die Staatsverschuldung auf 70% zu, bei den
Schulden im Privatsektor ist das Verhältnis zum BIP
auf etwa 120% angewachsen.
Die enorme Verschuldung hat den Euroraum für zu-
künftige wirtschaftliche Verwerfungen deutlich verletz-
licher gemacht. Auch das Wachstumspotenzial könnte
dauerhaft leiden, denn die zunehmende Verschuldung
untergräbt die Fähigkeit, Investitionen beispielsweise
in die Infrastruktur oder in neue Ausrüstung zu tätigen.
Möglicherweise könnte es darüber hinaus bereits in
absehbarer Zeit zu Schwierigkeiten im Zuge der not-
wendigen Anschlussfinanzierungen kommen, denn im
Euroraum wurden zuletzt viele Kredite mit nur kurzen
Laufzeiten aufgenommen.
Vor dem Hintergrund der stark wachsenden Verschul-
dung steht die Politik allerdings vor einem gewissen
Dilemma: Da die staatliche Kreditaufnahme nicht aus-
ufern soll, ist der Ausstieg aus den Hilfsmaßnahmen
geboten, sollte dieser zu schnell erfolgen, könnte
gleichwohl die wirtschaftliche Erholung stark beein-
trächtigt werden und die Insolvenzzahlen von Unter-
nehmen und privaten Haushalten könnten in die Höhe
schnellen. Um keinen abrupten Abbruch mit entspre-
chenden negativen Folgen für die Finanzmärkte zu
erzeugen, erscheint demnach ein behutsamer und
sukzessiver Ausstieg vorgezeichnet zu sein.
Noch ist nicht abzusehen, wie hoch die Kreditausfälle
infolge der Pandemie sein werden. Bislang stiegen
die
Wertberichtigungen trotz des wirtschaftlichen Ab-
schwungs
kaum an. Jedoch wird erwartet, dass in
Deutschland mit dem Auslaufen der Sonderregelung
zum Insolvenzrecht eine erste Welle der Kreditausfälle
entsteht. Vermutlich wird deshalb bereits 2021 das
Bankensystem unter Beweis stellen müssen, wie gut
seine Fähigkeit zur Verlustabsorption ist. Vor dem
Hinter grund der zahlreichen regu latorischen Anpas-
17/45
Anlage 1.4
der EZB stärker in die Verantwortung zur aktiven
För-
derung von Umwelt- und Klimaschutz zu nehmen. Dies
könnte sich beispielsweise im verstärkten Erwerb von
Green Bonds im Rahmen der entsprechend geeigneten
EZB-Ankaufprogramme äußern.
Unabhängig von den Ergebnissen der Strategieüber-
prüfung dürfte die EZB noch mehrere Jahre an ihrer
expansiven Geldpolitik festhalten. Voraussichtlich wird
die Fed einen ähnlich lockeren geldpolitischen Ansatz
für die USA verfolgen. Eine baldige Beendigung der
Anleihekäufe der Zentralbanken ist im derzeit fragilen
Umfeld sehr unwahrscheinlich. Im Euroraum kommt
im Hinblick auf die mäßige Ertragslage der Banken
eine weitere Einlagesatzsenkung ebenfalls kaum
infrage.
Die Hoffnung besteht, dass mit einer flächendecken-
den Impfkampagne zumindest ein Teil der Rückschlag-
gefahren gebannt werden kann und bereits ab dem
zweiten Quartal keine Lockdowns mehr benötigt
werden, sodass der Staat die Hilfsmaßnahmen perspek-
tivisch zurückfahren kann. Allerdings bleiben andere
Themen auf der Agenda, die für Unsicherheit an den
Finanzmärkten sorgen könnten. Der neue US-Präsident
Biden wird nach eigenem Bekunden zunächst an der
bisher betriebenen Handelspolitik gegenüber China
festhalten, welche insgesamt die Weltwirtschaft belas-
sungen im Nachgang der Finanz- und Staatsschulden-
krise sowie der erteilten staatlichen Kreditgarantien
dürfte das Bankensystem hierfür insgesamt gerüstet
sein. Es besteht die Möglichkeit, dass es mittelfristig
zu einer zurückhaltenden Kreditvergabe und einer
Anhebung der Kreditvergabestandards aufgrund einer
geringeren Eigenkapital decke der Banken kommt.
In absehbarer Zeit sollte den Banken ein Wiederaufbau
ihrer Kapitalpuffer auferlegt werden. Die Finanzmarkt-
aufsicht dürfte zudem gefordert sein, die Gefahr von
übermäßiger Risikofreude der Investoren und der
Entstehung von Preisblasen in einigen Anlageklassen
einzugrenzen. Nach der starken Erholung der Vermö-
genspreise ist ein Szenario spürbarer Korrekturen mit
sich selbstverstärkenden Effekten durchaus im Rah-
men des Möglichen.
Die EZB dürfte sich aufgrund der offensichtlich erfolg-
reichen Bewältigung der kurzfristigen Pandemiefolgen
in ihrem Handeln bestätigt fühlen. Gleichwohl steht
noch die 2019 angekündigte und wegen der Pandemie
verschobene grundsätzliche Überprüfung der geldpoli-
tischen Strategie der EZB bis April 2021 an. Auf der
Agenda stehen die Adäquanz des mittelfristigen Infla-
tionsziels von knapp 2% sowie der aktuellen Mess-
größen von Inflation und Inflationserwartungen. Auch
dürfte die Forderung überprüft werden, die Geld
politik
ten dürfte. In diesem Umfeld von schwelender Un-
sicher heit und einer extrem expansiven Geldpolitik
sollten sichere Anlagehäfen weiterhin gesucht sein
und die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen sollte
auf abseh bare Zeit im negativen Bereich verharren.
4.3 Entwicklung der Bank
Mit der Entwicklung und dem Angebot marktorien-
tierter Lösungen in allen Förderthemen wird die
NRW.BANK weiterhin eine wichtige Rolle bei der wirt-
schafts- und strukturpolitischen Entwicklung Nord-
rhein-Westfalens einnehmen und zielgerichtet Finan-
zierung und Beratung verknüpfen.
Die NRW.BANK ist auch im Jahr 2021 gefordert, ihren
Beitrag zur Milderung der Auswirkungen der Pandemie
zu leisten. Hierfür wird sie die neu etablierten Förder-
angebote fortsetzen und ihr Förderportfolio bei Bedarf
nachjustieren.
Eine weitere zentrale Herausforderung für das Förder-
geschäft stellt das andauernde Niedrigzinsumfeld dar.
Die herrschenden Marktbedingungen erschweren es
der NRW.BANK, förderpolitische Impulse zu setzen.
Um weiterhin attraktive Förderangebote bereitstellen
zu können, wird die NRW.BANK ihr Instrumentarium
zur Setzung preislicher Impulse im Fördergeschäft
weiterentwickeln. Alternative Ansatzpunkte zur Siche-
18/45
Anlage 1.4
Die NRW.BANK rechnet damit, dass die Bilanzsumme
und das Geschäftsvolumen aufgrund einer weiterhin
hohen Nachfrage nach Förderkrediten leicht ansteigen
werden.
Die Bank plant für 2021 mit spürbar rückläufigen
operativen Erträgen, da angesichts von Spread-
Einengungen weniger günstige Kapitalmarktbedin-
gungen erwartet werden und die Förderkonditionen in
Teil bereichen weiter verbessert wurden. Des Weiteren
rechnet die Bank mit einem Anstieg der Aufwendun-
gen für Beihilfeverpflichtungen für Beschäftigte und
Pensionäre der Portigon AG, die einen Anspruch auf
Gewährung einer Versorgung nach beamtenrecht-
lichen Grundsätzen haben, auf das Niveau vor dem
Berichtsjahr.
Beim Verwaltungsaufwand geht die NRW.BANK von
einem moderaten Anstieg im Jahr 2021 aus.
Der Personalaufwand dürfte vor allem aufgrund von
tariflichen und individuellen Gehaltsanpassungen so-
wie wieder höherer Zuführungen zu den Beihilferück-
stellungen zunehmen.
Des Weiteren wird eine leichte Erhöhung des Sach-
aufwands infolge weiter steigender Aufwendungen im
Kontext der Digitalisierungsinvestitionen erwartet.
rung eines attraktiven Förderportfolios wie langfristige
Zinsbindungsmöglichkeiten, die Bereitstellung von
Eigen- und Mezzanine-Kapital sowie Risikoteilungen
mit Hausbanken finden hiervon unabhängig Anwen-
dung.
Die Ziele der einzelnen Förderthemen werden – unter
Berücksichtigung der Förderleitlinien – durch einzelne
Förderangebote umgesetzt. Dies impliziert eine kon-
tinuierliche Optimierung des Produktportfolios mit Blick
auf die jeweils aktuell bestehenden Förderbedarfe. Auf
der Agenda der NRW.BANK steht dabei ein Ausbau
der Förderange bote in zentralen Zukunftsthemen, ins-
besondere im Rahmen der Nachhaltigkeit und der
Digita lisierung. Ansatzpunkte sind beispielsweise die
verbesserte Förderung nachhaltigen Bauens im priva-
ten und gewerblichen Bereich sowie die Entwicklung
von Förderangeboten zur Stärkung der Klimaresilienz
in Kommunen.
Das außergewöhnlich hohe Neuzusagevolumen des
Jahres 2020 dürfte nach derzeitiger Einschätzung 2021
nicht erreicht werden. Es ist zwar mit einer Rückkehr
des Wirtschaftswachstums und damit erhöhten Inves-
titionsausgaben zu rechnen, allerdings ist davon aus-
zugehen, dass die akuten Liquiditätsbedarfe der Unter-
nehmen, die im Jahr 2020 maßgeblich zu der hohen
Nachfrage nach Förderkrediten beitrugen, deutlich ge-
ringer ausfallen werden.
Insgesamt rechnet die NRW.BANK für das Jahr 2021
mit einem merklich niedrigeren Betriebsergebnis vor
Risikovorsorge/Bewertungsergebnis als im Berichts-
jahr.
Das Risikovorsorge/Bewertungsergebnis wird auch
2021 weiterhin überwiegend durch pauschale Vor-
sorgebildung geprägt sein. Darüber hinaus liegt der
strategische Fokus auf einer höheren Risikoübernahme
im Fördergeschäft.
Gemäß § 14 NRW.BANK G sind aus dem Jahresüber-
schuss der NRW.BANK auf Anforderung des Landes
unmittelbar an den Bund ausschließlich die im auf das
jeweilige Geschäftsjahr folgenden Jahr fällig werdenden
Zinsbeträge zu zahlen, die das Land aufgrund der In-
anspruchnahme von Darlehen des Bundes zur Förderung
des Wohnungsbaus und der Modernisierung (Finanz-
hilfen gemäß Art. 104a Abs. 4 Grundgesetz in der bis
zum 31. August 2006 geltenden Fassung) zu leisten
hat. Der gegebenenfalls verbleibende Jahresüberschuss
wird den Rücklagen zugeführt. Weitere Ausschüttun-
gen sind gemäß der Satzung der NRW.BANK ausge-
schlossen.
19/45
Anlage 1.4
5 Risiko- und Chancenbericht
Aufgrund des spezialisierten Geschäftsmodells als
Förder bank betreibt die NRW.BANK das Bankgeschäft
nicht in all seinen Formen. Zur Steuerung ihrer im
Rahmen der Geschäftsaktivitäten eingegangenen Risiken
verfügt die NRW.BANK über ein umfassendes Instru-
mentarium der Risikoüberwachung und -steuerung.
Hierzu besteht ein Rahmenwerk aus definierten Leit-
linien, Organisationsstrukturen und Prozessen. Damit
wird sichergestellt, dass Risiken identifiziert, gemes-
sen, zusammengeführt und gesteuert sowie unter
Beach tung der Risikotragfähigkeit begrenzt werden.
Vor dem Hintergrund der wirtschaftlichen Folgen der
Corona-Pandemie hat die NRW.BANK ihr Förderport-
folio erweitert. Damit sollen Konjunktur und Wachstum
in Nordrhein-Westfalen gestärkt werden. Im Fokus
stehen dabei insbesondere gewerbliche Unternehmen,
Unternehmen der öffentlichen/sozialen Infrastruktur,
gemeinnützige Organisationen und Kommunen. Damit
verbunden ist eine bewusste und gezielte zusätzliche
Risikoübernahme im Fördergeschäft.
Die NRW.BANK ist – wie alle rechtlich selbstständigen
deutschen Förderbanken – namentlich aus dem An-
wen dungsbereich der Capital Requirements Directive
(CRD) ausgenommen. Gemäß § 1a Absatz 1 KWG unter-
liegt sie aber weiterhin den Regelungen der Capital
Requirements Regulation (CRR). In der Folge wird sie
von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungs-
aufsicht (BaFin) und der Deutschen Bundesbank in
natio naler Zuständigkeit beaufsichtigt.
5.1 Organisation des Risikomanagements
Der Vorstand der NRW.BANK trägt die Verantwortung
für das Risikomanagementsystem. Dies umfasst ins-
Aufbau der Banksteuerung
Gewähr-
träger
Verwaltungsrat/
Ausschüsse
Vorstand
ALCO Kreditkomitees Führungskreis
Marktbereiche Marktfolgebereiche
20/45
Anlage 1.4
besondere die ordnungsgemäße Organisation des
Risiko managements, die Risikostrategie, das Risiko-
tragfähigkeitskonzept, die Risikoüberwachung sowie
die Risikosteuerung. Er wird im Rahmen der Bericht-
erstattung regelmäßig über die Risikosituation auf
Gesamt bankebene informiert.
Die Geschäftsführung des Vorstands wird durch den
Verwaltungsrat überwacht. Im Risikoausschuss, einem
Ausschuss des Verwaltungsrats, wird die Risikositua-
tion der Bank regelmäßig behandelt. Dieser Ausschuss
wird mindestens vierteljährlich über das Risikoprofil
auf Gesamtbankebene sowie in den einzelnen Risiko-
arten informiert.
Die Gewährträgerversammlung beschließt unter ande-
rem über die Grundsätze der Geschäfts-, Förder- und
Risikopolitik sowie über die Entlastung der Mitglieder
des Verwaltungsrats und des Vorstands.
Das Asset Liability Committee (ALCO) ist für das Asset
Liability Management der Bank zuständig. In diese Zu-
ständigkeit fällt insbesondere die bankweite Allokation
von finanziellen Ressourcen auf die operativen Bereiche
innerhalb der Gesamtbank sowie die Risikosteuerung
auf Gesamtbankebene. Zu den Aufgaben des ALCO
zählen unter anderem die Steuerung der Marktpreis-
und Liquiditätsrisiken, die übergreifende Risikosteue-
rung, die Ergebnissteuerung und das Bilanzstruktur-
management.
Es besteht je ein Kreditkomitee für das Förder- und
das Kapitalmarktgeschäft. Diese bereiten Kreditent-
scheidungen des Vorstands vor beziehungsweise tref-
fen eigene Entscheidungen im Rahmen festgelegter
Kompetenzen. Daneben werden grundsätzliche Frage-
stellungen zur Steuerung von Adressenausfallrisiken
sowie aktuelle gesamtwirtschaftliche, politische und
aufsichtsrechtliche Entwicklungen und ihre möglichen
Auswirkungen auf einzelne Engagements behandelt.
Der Führungskreis, dem der Vorstand und alle Be-
reichs leitungen angehören, ist unter anderem für stra-
tegische Fragestellungen der NRW.BANK zuständig.
Die Weiterentwicklung der Gesamtbankstrategie sowie
die Beurteilung der Konsistenz mit den Grundsätzen
der Geschäfts-, Förder- und Risikopolitik und den über -
geordneten Komponenten der förderpolitischen Ziel-
setzung des Landes stehen hierbei im Vordergrund.
Entsprechend den Vorgaben der MaRisk erfolgt die
Überwachung und Berichterstattung der Risiken unab-
hängig von den Marktbereichen. Während die Markt-
bereiche verantwortlich für die Risikosteuerung inner-
halb der bestehenden Vorgaben sind, obliegt dem
Bereich Risikocontrolling die Risikoüberwachung, ins-
besondere die Einhaltung der vom Vorstand gesetzten
Limite. Dabei ist eine funktionale Trennung der Berei-
che bis auf Vorstandsebene gegeben. Dies gilt eben-
falls für die im Kreditprozess geforderte Funktionen-
trennung hinsichtlich der Marktfolgebereiche.
Die Bank hat die Leitung der Risikocontrolling-Funk-
tion gemäß MaRisk exklusiv dem Leiter des Bereichs
Risikocontrolling übertragen. Er ist an allen wichtigen
risikopolitischen Geschäftsentscheidungen der Ge-
schäftsleitung, insbesondere durch seine Einbindung
in das ALCO und andere Komitees, beteiligt.
Der Bereich Risikocontrolling nimmt alle Aufgaben der
Risikocontrolling-Funktion wahr. Dazu gehören ins-
besondere die Erstellung der Risikostrategie, die
Ermitt lung der Risikotragfähigkeit (inklusive Gesamt-
bankstresstests), die Überwachung der Limite, die
Verantwortung für die Risikoberichterstattung, die täg-
liche Bewertung von Handelsgeschäften, die Betreuung
der Rating-Verfahren, die Verantwortung für Com-
pliance und Geldwäscheprävention sowie die Koordi-
nation des Prozesses zur Einführung neuer Produkte.
Der Bereich Kreditmanagement gehört zu den Markt-
folgebereichen und übernimmt insbesondere die
Votie rung, die Kreditbearbeitung und das laufende
Monitoring im Förder- und Kapitalmarktgeschäft sowie
die Erstellung der Watch-Liste (für Engagements mit
erhöhtem Risiko). Darüber hinaus ist der Bereich
Kredit management für die Koordination der Kredit-
komiteesitzungen zuständig.
Die Interne Revision überprüft regelmäßig die Wirk-
samkeit und Angemessenheit des Risikomanagements
und agiert dabei als unabhängige Instanz im Auftrag
der Geschäftsleitung.
21/45
Anlage 1.4
Insgesamt haben sich auch im Geschäftsjahr 2020
die Instru mente und Prozesse des Risikomanagements
in der NRW.BANK bewährt.
5.2 Risikopolitik und -strategie
Die NRW.BANK verfügt als Förderbank über ein fokus-
siertes Geschäftsmodell, im Rahmen dessen sie be-
grenzt Risiken eingeht. Entsprechend ihren risiko-
politischen Grundsätzen hat bei der Allokation von
Risikokapital das Fördergeschäft Vorrang vor dem
Förder hilfsgeschäft. Bei diesen zur Unterstützung des
Fördergeschäfts dienenden Kapitalmarktaktivitäten
steht der Grundsatz der Ausfallvermeidung vor dem
Interesse an einer Ertragsgenerierung. Nur im Förder-
geschäft dürfen Neugeschäfte mit einem Rating im
Sub Investment Grade-Bereich eingegangen werden.
Die Risikostrategie ist neben der Förder- und Geschäfts-
strategie Teil der Gesamtbankstrategie der NRW.BANK,
die jährlich – für einen Planungszeitraum von vier
Jahren –
aktualisiert wird. Sie baut auf der Förder- und
Geschäfts
strategie auf und hat das Ziel, eine ausge-
wogene Steuerung der Risiken in der NRW.BANK zu
gewährleisten. Dabei konkretisiert sie die von der Ge-
währträgerversammlung verabschiedeten risikopoliti-
schen Grund sätze durch geeignete Limite als Teil der
operativen Steuerung. Diese Limite werden auf Basis
des Gesamtrisikoprofils und der bestehenden Kapital-
und Liquiditätsausstattung festgelegt und definieren
den Risikoappetit der NRW.BANK.
Der Vorstand der NRW.BANK legt die Strategie fest
und legt diese den Gremien vor. Die Risikostrategie
wird im Risikoausschuss beraten und abschließend in
den Jahresendsitzungen des Verwaltungsrats und der
Gewährträgerversammlung erörtert.
5.3 Risikoinventur
Die umfassende Identifikation und Beurteilung von
Risiken ist Voraussetzung für eine effektive Risiko-
steuerung und -überwachung. Die NRW.BANK prüft
im Rahmen der bankweiten Risikoinventur systema-
tisch, ob alle Risiken, die die Vermögens-, Ertrags-
oder Liquiditätslage beeinflussen können, vollständig
im Gesamtrisikoprofil berücksichtigt sind. Dies ge-
schieht jährlich und gegebenenfalls anlassbezogen auf
Ebene des gesamten Instituts. Darauf aufbauend er-
folgt die Klassifizierung der Risiken in wesentliche und
unwesentliche Risiken.
Als wesentliche Risikoarten wurden das Adressenaus-
fallrisiko und das Marktpreisrisiko sowie das Liquidi-
tätsrisiko, das operationelle Risiko und das Pensions-
risiko identifiziert. Die drei letztgenannten Risikoarten
sind jedoch in ihrer Wesentlichkeit gegenüber dem
Adressenausfall- und Marktpreisrisiko nachgelagert.
Die Risikoinventur umfasst auch das Nachhaltigkeits-
risiko, welches als risikoartenübergreifendes Quer-
schnittsthema berücksichtigt wird.
Ergänzend zur Risikoinventur wird im Rahmen der
kontinuierlichen Erweiterung des Produktportfolios
der NRW.BANK der bereichsübergreifende Prozess zur
Einführung neuer Produkte durchlaufen, um sicherzu-
stellen, dass die Risiken neuer Produkte identifiziert,
gemessen und limitiert werden.
5.4 Risikosteuerung
Übergeordnetes Ziel der Risikosteuerung ist es, den
Fortbestand des Instituts durch eine angemessene
Kapital- und Liquiditätsausstattung sicherzustellen.
Dies wird im Rahmen interner Prozesse – des ICAAP
(Internal Capital Adequacy Assessment Process) und
des ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment
Process) – beurteilt. Dabei unterscheidet die NRW.BANK
zwischen einer normativen und einer ökonomischen
Perspektive.
In beiden Perspektiven werden die Haftungsinstru-
mente Anstaltslast, Gewährträgerhaftung und explizite
Refinanzierungsgarantie nicht risikomindernd berück-
sichtigt.
5.4.1 Normative Perspektive
Die normative Perspektive ist auf die Einhaltung aller
wesentlichen aufsichtsrechtlichen Vorgaben ausge-
richtet. Hierzu zählen in der NRW.BANK die Kenn-
ziffern harte Kernkapitalquote, Gesamtkapitalquote,
Verschuldungsquote, Auslastung der Großkreditober-
22/45
Anlage 1.4
grenze und Liquidity Coverage Ratio (LCR) sowie ab
dem Zeitpunkt der verpflichtenden Einführung auch
die Net Stable Funding Ratio (NSFR). Zum 31. Dezem-
ber stellt sich die normative Perspektive auf Gesamt-
bankebene wie folgt dar:
Die Eigenmittel der NRW.BANK setzen sich aus har-
tem Kernkapital und Ergänzungskapital zusammen.
Ein Nachrangdarlehen des Landes Nordrhein-West-
falen wird seit September 2020 nicht mehr im Ergän-
zungskapital berücksichtigt, sodass die Eigenmittel
maßgeblich durch das harte Kernkapital bestimmt
sind.
Alle Kennziffern werden gemäß aufsichtsrechtlichen
Vorschriften der CRR unter ausschließlicher Verwen-
dung von Standardverfahren ermittelt.
Die aufsichtlich vorgegebenen Mindestkapitalquoten
betragen unter Berücksichtigung der Mindestanforde-
rungen gemäß CRR, der Kapitalpufferanforderungen
gemäß KWG sowie der zusätzlichen Eigenmittelanfor-
derung (SREP-Zuschlag) für die harte Kernkapital-
quote 9,00% (Vj.9,31%) beziehungsweise für die
Gesamt kapitalquote 12,50% (Vj.12,81%). Die Kapital-
ausstattung der NRW.BANK liegt weit über den Vor-
gaben.
Für die Verschuldungsquote (Leverage Ratio) ist ab
Mitte 2021 ein Wert von mindestens 3% einzuhalten.
Dabei ist zu beachten, dass aufgrund der Definition
eine kleine Kennzahl mit einer hohen Verschuldung
einhergeht. Die Verschuldungsquote der NRW.BANK
liegt weit über der erwarteten Mindestvorgabe.
Die Auslastung der Großkreditobergrenze ergibt sich
aus dem maximalen Risikopositionswert aller Groß-
kredite im Verhältnis zur Großkreditobergrenze, wobei
eine aufsichtliche Anforderung (Höchstgrenze) von
maximal 100% besteht. Die Auslastung bei der
NRW.BANK lag weit unterhalb der Höchstgrenze.
Für die Liquidity Coverage Ratio – als kurzfristige
Liqui ditätskennzahl – ist aufsichtlich ein Wert von
mindes tens 100% einzuhalten. Die kurzfristige Liqui-
ditäts ausstattung der NRW.BANK lag weit oberhalb
der Vorgabe.
Kennzahlen der normativen Perspektive
31.12.2020 31.12.2019
Harte Kernkapitalquote 43,9% 43,5%
Hartes Kernkapital (Mrd. €) 18,5 18,2
Gesamtrisikobetrag (Mrd. €) 42,3 41,7
Gesamtkapitalquote 44,2% 47,1%
Eigenmittel (Mrd. €) 18,7 19,6
Verschuldungsquote 11,2% 11,1%
Auslastung der Großkreditobergrenze 13,1% 12,4%
Liquidity Coverage Ratio 260% 221%
23/45
Anlage 1.4
In der Risikostrategie werden für alle Kennziffern Limite
festgelegt. Zusätzlich dienen die (unter Berücksich ti-
gung eines Managementpuffers festgelegten) Frühwarn
-
schwellen dazu, eine drohende Limitüber schrei tung
frühzeitig anzuzeigen. Die Limite und Frühwarnschwel-
len wurden im Geschäftsjahr jederzeit eingehalten.
Neben der stichtagsbezogenen Betrachtung erfolgt
eine vorausschauende Beurteilung über mehrere Jahre.
Dazu wird – jährlich im Rahmen der Risikostrategie –
eine Kapitalplanung über vier Jahre erstellt, die ein
Basis szenario (Geschäftsplanung) und zwei adverse
Szenarien umfasst. Dabei werden auch solche Risiken
berücksichtigt, die in der stichtagsbezogenen Betrach-
tung nicht enthalten sind. Hierzu zählen Risiken der
ökonomischen Perspektive, die sich erst im Laufe der
Zeit auch in der normativen Perspektive niederschla-
gen. Dies kann durch Änderungen der Gewinn- und
Verlustrechnung (und daraus resultierend der Eigen-
mittel) sowie durch Änderungen des Gesamtrisiko-
betrags geschehen.
Ergänzend erfolgt vierteljährlich eine unterjährige
Fortschreibung der Kapitalplanung in einer rollieren-
den Dreijahresbetrachtung sowie eine mehrperiodische
Betrachtung der Liquidität auf Basis der Szenarien, die
auch der Kapitalplanung zugrunde liegen.
Die Limite der normativen Perspektive wurden sowohl
in der strategischen Kapitalplanung als auch in deren
unterjährigen Fortschreibung in allen Szenarien über
den jeweiligen Betrachtungszeitraum eingehalten.
5.4.2 Ökonomische Perspektive
Die ökonomische Perspektive ist eine vorrangig bar-
wertige Betrachtung, die der Absicherung ökonomi-
scher Verluste durch verfügbares Kapital (Deckungs-
masse) dient. Dabei kommen – im Gegensatz zur
normativen Perspektive – bankinterne Verfahren zum
Einsatz.
Die Deckungsmasse leitet sich bilanziell aus dem
handels rechtlichen Eigenkapital ab, wobei zusätzlich
barwertige Korrekturen erfolgen. So werden beispiels-
weise stille Lasten und Reserven insbesondere aus
Wertpapieren und Derivaten abgezogen, sofern sie per
Saldo negativ sind. Dabei werden positive Eigenboni-
tätseffekte auf der Passivseite nicht entlastend berück-
sichtigt. Ferner wird das erwartete Jahresergebnis
(rollierend betrachtet) abgezogen, sofern es negativ ist
– die unterjährige Anrechnung eines positiven Ergeb-
nisses unterbleibt. Die Deckungsmasse beträgt zum
Stichtag 21,0Mrd.€ (Vj. 21,0Mrd.€).
Der Deckungsmasse wird das ökonomische Kapital
gegen übergestellt. Es wird für alle gemäß Risikoinven-
tur wesentlichen Risiken sowie ergänzend für das Ge-
schäfts- und Kostenrisiko ermittelt. Das ökonomische
Kapital ist die maßgebliche Risikosteuerungsgröße der
NRW.BANK über Risikoarten und Bereiche hinweg. Es
bildet die Grundlage, um Risiken methodisch konsis-
tent zu einer Kennziffer für die Gesamtbank zusam-
menzuführen.
Die NRW.BANK stellt für die Quantifizierung des öko-
nomischen Kapitals und dessen Aggregation zu einer
Kennzahl für die Gesamtbank weitgehend auf ein
Value- at-Risk-(VaR-)Konzept ab. Hierbei wird ein
Risiko horizont von einem Jahr betrachtet, das Kon-
fidenzniveau beträgt 99,9%.
Das Adressenausfallrisiko bildet neben dem Markt-
preisrisiko einen Schwerpunkt der Risikonahme auf
Gesamtbankebene. Die Bestimmung erfolgt über einen
Credit VaR-Ansatz, der auf den unerwarteten Verlust
abstellt. Erwartete Verluste sind als Standardrisiko-
kosten im erwarteten Jahresergebnis enthalten.
Die Ermittlung des ökonomischen Kapitals beim Markt-
preisrisiko stellt auf eine barwertige VaR-Betrachtung
ab. Die zur VaR-Berechnung herangezogenen Sensitivi-
täten berücksichtigen dabei allgemeine und spezifische
Zinsänderungsrisiken, Währungsrisiken und Volatilitäts-
risiken (insbesondere auch die barwertigen allgemeinen
Zinsänderungsrisiken aus der Wohnraumförderung
sowie die spezifischen Zinsänderungsrisiken im Kapital-
24/45
Anlage 1.4
anlagegeschäft). Unter einer HGB-Bilanzierung
wirksam werdende Marktpreis risiken sind bis auf
dispositive Spitzen abgesichert.
Das Liquiditätsrisiko berücksichtigt für die handels-
rechtliche Gewinn- und Verlustrechnung relevante
Veränderungen des Refinanzierungs-Spreads der
NRW.BANK, da eine Erhöhung der Refinanzierungs-
kosten zu höheren Aufwänden führt. Das Risiko wird
aus der Änderung des Refinanzierungs-Spreads abge-
leitet.
Die Bestimmung des ökonomischen Kapitals für das
operationelle Risiko erfolgt gemäß Baseler Basisindi-
katoransatz unter Berücksichtigung der Bruttoerträge
der jeweils letzten drei Jahre. Es wird einmal jährlich
ermittelt und bleibt dann für das gesamte Jahr unver-
ändert.
Das Pensionsrisiko wird anhand einer Szenarioanalyse
bestimmt. Diese berücksichtigt Änderungen statistischer
Annahmen hinsichtlich Invalidität und Sterblichkeit,
die zu einer Erhöhung der Pensionsverpflichtungen
führen können. Es wird einmal jährlich ermittelt und
bleibt dann für das gesamte Jahr unverändert. Zins-
änderungsrisiken im Zusammenhang mit Pensions-
verpflichtungen sind im Marktpreisrisiko integriert.
Beim Geschäfts- und Kostenrisiko wird ein pauschaler
Risikobetrag auf Basis eines vereinfachten Verfahrens
ermittelt. Das ökonomische Kapital ergibt sich dabei
konservativ unter Betrachtung negativer Abweichun-
gen vom geplanten Jahresergebnis. Es wird einmal
jährlich ermittelt und bleibt dann für das gesamte Jahr
unverändert.
Auf die einzelnen Risikoarten und deren Berechnungs-
methodik in der ökonomischen Perspektive wird im
weiteren Verlauf des Risiko- und Chancenberichts
detail lierter eingegangen.
Die Ermittlung des ökonomischen Kapitals auf
Gesamt bankebene erfolgt ohne Berücksichtigung von
Diversifikationseffekten durch Addition des ökonomi-
schen Kapitals der einzelnen Risikoarten. Es beträgt
zum Stichtag insgesamt 9,1 Mrd. € (Vj. 9,0 Mrd. €).
Das Limit für das ökonomische Kapital auf Gesamt-
bankebene entspricht der Deckungsmasse. Es wird
im Rahmen des jährlichen Strategieprozesses unter
Abzug einer Limitreserve auf die wesentlichen Risiko-
arten sowie Bereiche allokiert. Damit ist sichergestellt,
dass zur Erreichung der geplanten Erträge Risiko-
kapital zur Verfügung steht und gleichzeitig Risiken
begrenzt sind. Die Auslastung der Limite wird täglich
(auf Ebene einzelner Risikoarten) beziehungsweise
monatlich (risikoartenübergreifend) bestimmt. Die
Limite wurden im Geschäftsjahr jederzeit eingehalten.
Ergänzend zur Kapitalsteuerung erfolgt die Liquiditäts-
steuerung durch die Liquiditätsablaufbilanz, die zu-
künftige Zahlungsströme in einzelnen Laufzeitbändern
umfasst.
Um die aus den Modellen der ökonomischen Perspek-
tive, insbesondere den statistischen Verfahren des
VaR-Ansatzes, resultierenden Unsicherheiten zu
mini mieren, führt die NRW.BANK verschiedene Maß-
nahmen zur Validierung der verwendeten Daten und
ermittelten Risikoergebnisse durch. Des Weiteren wird
in der normativen Perspektive die ausreichende
Progno següte des durchgeführten Kapitalplanungs-
prozesses validiert.
5.4.3 Stresstests
Das Steuerungskonzept wird durch gesamtbankbezo-
gene Stress- und Szenarioanalysen ergänzt, die das
Zusammenspiel zwischen der normativen und ökono-
mischen Perspektive berücksichtigen. Die Durchfüh-
rung erfolgt quartalsweise sowie auch anlassbezogen.
Die Analysen sind darauf ausgerichtet, das individuelle
Gefährdungspotenzial der Bank bezüglich außerge-
25/45
Anlage 1.4
wöhnlicher, aber plausibel möglicher Ereignisse zu
überprüfen, um die Angemessenheit der Kapital- und
Liquiditätsausstattung und damit den Fortbestand des
Instituts auch unter adversen Entwicklungen sicher-
stellen zu können.
Dabei wird ein integrierter Ansatz angewandt, der die
wesentlichen Risiken konsistent miteinander verzahnt
sowie die wesentlichen institutsspezifischen Besonder-
heiten, wie beispielsweise die Portfoliozusammen-
setzung und Risikokonzentrationen, berücksichtigt.
In den Stress-Szenarien werden die gemeinsamen
Auswirkungen von Verschlechterungen der Kredit-
nehmerqualität (Rating-Verschlechterungen, Anstieg
von Ausfallwahrscheinlichkeiten und Verlustquoten)
und Veränderungen der Marktdaten (Zinsen, Credit
Spreads) untersucht. Zusätzlich werden auch Pensions-
und operationelle Risiken berücksichtigt. In der Regel
werden ein historisches und drei hypothetische Szena-
rien betrachtet.
Bei historischen Szenarien werden in der Vergangen-
heit beobachtete Krisen auf das aktuelle Portfolio über-
tragen. Die NRW.BANK verwendet hierfür ein Szenario,
das Veränderungen der Risikoparameter während der
Europäischen Staatsfinanzenkrise im Jahr 2011 wider-
spiegelt.
Hypothetische Szenarien entwickelt die Bank auf der
Basis von Marktanalysen und Experteneinschätzun-
gen. So werden beispielsweise Szenarien betrachtet,
die einen Anstieg der für das Staatenportfolio relevan-
ten Risikofaktoren oder einen schweren konjunkturel-
len Abschwung unterstellen.
Ergänzend werden inverse Stresstests durchgeführt.
Bei inversen Stresstests wird untersucht, welche Ereig-
nisse das Institut in seiner Überlebensfähigkeit gefähr-
den könnten.
Die Auswirkungen der Szenarien werden für die Kenn-
zahlen der normativen und der ökonomischen Perspek-
tive quantifiziert. Risikoparameterveränderungen treten
– entsprechend der Definition der Perspektiven – in
der normativen Perspektive über einen dreijährigen
Szenariohorizont und in der ökonomischen Perspektive
ad hoc ein.
In der normativen Perspektive sind Veränderungen der
Kapitalquoten in allen Szenarien im Wesentlichen
durch einen Anstieg des Gesamtrisikobetrags aufgrund
von Rating-Verschlechterungen bedingt. Auswirkun-
gen simulierter Effekte auf die Gewinn- und Verlust-
rechnung können durch den umfangreichen Bestand
an Vorsorgereserven ausgeglichen werden, sodass die
Eigenmittel nicht reduziert werden.
In der ökonomischen Perspektive bestimmen Adres-
senausfall- und Marktpreisrisiken gleichermaßen die
Stresstests. Die Deckungsmasse reagiert unter Stress
sehr sensitiv auf Änderungen der Marktdaten.
Im Rahmen des ILAAP werden die Liquiditätskenn-
zahlen LCR und NSFR in die Stresstests einbezogen.
Sie variieren in den Szenarien in geringem Umfang
aufgrund der unterstellten Marktdaten- und Rating-
Verschlechterungen.
Aktuelle Themen werden im Rahmen von anlassbezo-
genen Stresstests aufgegriffen. Hier standen im Be-
richtsjahr die Corona-Pandemie und Klimarisiken im
Fokus. Der Corona-Stresstest untersuchte die wirt-
schaftlichen Auswirkungen eines schweren konjunk-
turellen Abschwungs, ausgelöst durch eine Verschär-
fung der Corona-Pandemie. In einem weiteren anlass -
bezogenen Stresstest wurden für drei alternative
Szenarien die von Klimaveränderungen ausgehenden
transitorischen und physischen Risiken analysiert. Die
Szena rien waren angelehnt an aufsichtliche Veröffent-
lichungen und variierten in ihren Auswirkungen auf
unterschiedliche Länder und Branchen.
Insgesamt lassen die betrachteten adversen Szenarien
keinen zusätzlichen Kapital- oder Liquiditätsbedarf
erken nen.
26/45
Anlage 1.4
5.4.4 Angemessenheit der Kapital- und Liquiditäts-
ausstattung
Die Risikotragfähigkeit ist sowohl in der ökonomischen
als auch in der normativen Perspektive gegeben. Die
vom Vorstand mit den Gremien der Bank im Rahmen
des Strategieprozesses vereinbarten Gesamtbanklimite
für die Risikotragfähigkeit sind eingehalten. Die Risiken
der Bank sind insgesamt tragbar und liegen innerhalb
des definierten Risikoappetits der Bank. Besondere
Risi ken für die Geschäftsentwicklung der NRW.BANK
bestehen derzeit nicht. Die betrachteten adversen Sze-
narien lassen keinen zusätzlichen Kapitalbedarf in der
Zukunft erkennen. Das Geschäftsmodell der Bank ist
somit auch über mehrjährige Stressperioden tragbar.
Die Kapitalausstattung der NRW.BANK ist in beiden
Perspektiven angemessen.
Die Liquiditätsausstattung ist sowohl in der ökonomi-
schen als auch in der normativen Perspektive ange-
messen. Die Limite für die Liquiditätsausstattung sind
eingehalten. Einschränkungen sind auch in Stress-
betrachtungen nicht erkennbar. Insgesamt sind die
Liqui ditätsrisiken tragbar.
5.5 Adressenausfallrisiko
5.5.1 Definition
Das Adressenausfallrisiko beschreibt die Gefahr, dass
Geschäftspartner nicht beziehungsweise nur einge-
schränkt in der Lage sind, ihren vertraglich vereinbar-
ten Verpflichtungen gegenüber der NRW.BANK nach-
zukommen. Es besteht das Risiko eines Verlusts oder
entgangenen Gewinns aufgrund des Komplett- oder
Teilausfalls eines Geschäftspartners. Das Adressenaus-
fallrisiko umfasst das Kredit-, Emittenten-, Kontrahen-
ten-, Beteiligungs-, Migrations- und Konzentrations-
risiko inklusive des Länderrisikos.
Unter Kreditrisiko versteht die NRW.BANK das Risiko,
dass ein Vertragspartner seinen Verpflichtungen zur
Rückführung von gewährten liquiden Mitteln (zum
Beispiel bei Krediten oder Geldmarktgeschäften) nicht
nachkommt.
Das Emittentenrisiko beschreibt das Risiko einer Zah-
lungsunfähigkeit des Emittenten (zum Beispiel bei
Wertpapieren) oder einer Referenzadresse (bei Kredit-
derivaten).
Das Kontrahentenrisiko bezeichnet das Risiko, dass die
NRW.BANK durch den Ausfall eines Vertragspartners
aus Derivatekontrakten bei zwischenzeitlichen Markt-
veränderungen einen unrealisierten Gewinn aus
schwebenden Geschäften (das heißt bis zur vertrag-
lichen Fälligkeit) nicht mehr vereinnahmen kann
beziehungs weise erhöhten Ersatzbeschaffungskosten
ausgesetzt ist.
Das Beteiligungsrisiko resultiert aus der Gefahr von
Verlusten aus der Bereitstellung von Eigenkapital an
Unternehmen. Das Beteiligungsgeschäft umfasst bei
der NRW.BANK Beteiligungen, die in erster Linie im
öffentlichen Interesse gehalten werden und im Wesent-
lichen schon mit Errichtung der Bank auf diese über-
tragen wurden, sowie im Förderauftrag eingegangene
Beteiligungen.
Das Migrationsrisiko stellt mögliche Wertverluste dar,
die durch eine Verschlechterung der Bonität eines
Schuldners/Kontrahenten entstehen. Beim Migrations-
risiko liegt eine teilweise Überschneidung zum Credit
Spread-Risiko im Marktpreisrisiko vor.
Konzentrationsrisiken entstehen aus einer ungleich-
mäßigen Verteilung von Forderungen beispielsweise
gegenüber einzelnen Kreditnehmern oder in geogra-
fischen Regionen. Hierzu zählt insbesondere auch das
Länderrisiko. Aus Sicht der NRW.BANK ist ein Länder-
risiko gegeben, wenn die NRW.BANK mit Kunden,
deren Sitz außerhalb der Bundesrepublik Deutschland
liegt, ein Engagement eingeht. In dieser Definition
sind alle Aspekte des Länderrisikos (Bonitäts-, Trans-
fer- und ökonomische Risiken) eingeschlossen.
5.5.2 Methoden
Von zentraler Bedeutung für die Ermittlung des
Adressen ausfallrisikos sind die Engagementhöhe, die
27/45
Anlage 1.4
Ausfallwahrscheinlichkeit sowie die Verlustquote eines
jeden Schuldners. Sie bilden die Basis, um das Risiko
auf Einzelengagement- und Gesamtbankebene steuern
zu können.
Die Engagementhöhe ist die Summe aller ausfall-
risikobehafteten Anrechnungsbeträge. Dies ist bei
Krediten das Restkapital zuzüglich verbindlicher
Auszahlungsverpflichtungen und bei Wertpapie-
ren der Größere aus fortgeführtem Einstands- und
Nominalwert. Zur Bemessung von Kontrahenten-
risiken aus Derivaten werden – unter Berücksich-
tigung von Netting und Besicherung gemäß stan-
dardisierten Rahmenverträgen – Kreditäquivalente
angesetzt. Darüber hinaus werden Kreditderivate
mit ihrem Nominalwert angerechnet; dabei führt
ein Sicherungskauf zu einer Reduzierung bezie-
hungsweise ein Sicherungsverkauf zu einer Er-
höhung des Engagements der entsprechenden
Referenzadresse. Das Gesamtengagement (die
adres senausfallrisikobezogene Engagementhöhe)
unterscheidet sich somit vom Geschäftsvolumen.
Die Ausfallwahrscheinlichkeit ergibt sich aus der
internen Rating-Einstufung des Schuldners. Hier-
zu setzt die NRW.BANK differenzierte Risiko-
klassifizierungsverfahren ein. Die Portfolios der
Unternehmen, Banken und Immobiliengeschäfts-
kunden werden mit Rating-Verfahren klassifiziert,
die die Anforderungen des auf internen Ratings
basierenden (IRB) Ansatzes gemäß CRR erfüllen.
Die Rating-Festlegung für Engagements auslän-
discher Gebietskörperschaften erfolgt auf Grund-
lage von externen Agentur-Ratings und einer
strukturierten internen Plausibilisierung. Vor dem
Hintergrund von Haftungsverbund beziehungs-
weise Finanzausgleich werden insbesondere für
Sparkassen beziehungsweise inländische Kommu-
nen einheitliche Ratings vergeben. Für kleinere
Portfolios finden vereinfachte interne Risikoklas-
sifizierungsverfahren Anwendung. Jedem Rating
wird gemäß einer 26-stufigen Skala in Abhängig-
keit von der Art des Schuldners eine Ausfallwahr-
scheinlichkeit zugeordnet, sodass alle Schuldner
abgestuft als risikorelevant in die Berechnung des
ökonomischen Kapitals eingehen.
Die Verlustquote beschreibt den Anteil der aus-
stehenden Engagementhöhe, der bei Ausfall nach
Verwertung etwaiger Sicherheiten uneinbringlich
verloren geht. Je nach Art des Engagements wer-
den differenzierte Verlustquoten verwendet. Sie
werden für Engagements der Wohnraumförde-
rung auf Basis einer Analyse eigener historischer
Daten ermittelt. Für andere Asset-Klassen erfolgt
die Herleitung überwiegend auf Basis externer
Datenquellen, da keine statistisch signifikante An-
zahl von Ausfällen im Portfolio der Bank vorliegt.
Die NRW.BANK ermittelt das ökonomische Kapital für
das Adressenausfallrisiko auf Basis eines Credit-VaR.
Der Risikohorizont beträgt ein Jahr, das Konfidenz-
niveau 99,9%.
Die Berechnung des Credit-VaR erfolgt entsprechend
der Formel des IRB-Ansatzes der CRR. Dabei wird me-
thodisch zunächst nur zwischen dem Ausfall und dem
Nichtausfall eines Schuldners unterschieden. Mit der
Erweiterung um eine Laufzeitanpassung werden dann
auch Rating-Migrationen, die zu einem zusätzlichen
Kapitalbedarf führen können, berücksichtigt.
Da dem verwendeten IRB-Ansatz die Annahme eines
unendlich granularen Portfolios zugrunde liegt, wird
darüber hinaus auf Gesamtbankebene ein zusätzlicher
Konzentrationszuschlag auf Basis eines Simulations-
verfahrens ermittelt und im ökonomischen Kapital
berück sichtigt. Hierdurch tragen hohe Engagements,
die entweder einzeln bestehen oder sich aus verschie-
denen Engagements innerhalb eines Wirtschaftsver-
bunds ergeben, überproportional zum Risiko bei, so-
dass durch diesen Zuschlag Größenkonzentrationen
berücksichtigt werden.
Zur weiteren Begrenzung von Konzentrationen –nicht
nur im Hinblick auf Risiken, sondern auch auf Erträge–
sind Einzellimite auf Konzernebene beziehungsweise
28/45
Anlage 1.4
übergreifende Limite insbesondere auf Länderebene
für die Engagementhöhe festgelegt.
Neben dem ökonomischen Kapital (unerwarteter Ver-
lust) werden auch Standardrisikokosten (erwarteter
Verlust) bestimmt und grundsätzlich bei der Kondi-
tionengestaltung berücksichtigt. Damit soll bei Ge-
schäftsabschluss sichergestellt werden, dass eine
Kompensation der erwarteten Verluste durch entspre-
chende Erträge erfolgt. Zukünftig wird potenziellen
Rating-Migrationen im Bestandsgeschäft in Folge der
Corona-Pandemie durch einen Aufschlag Rechnung
getragen.
Im Rahmen der Gesamtbankstresstests werden ver-
schiedene historische und hypothetische Szenarien
betrach tet, die nach Forderungsklassen differenzierte
Verschlechterungen der Rating-Qualität und der Ver-
wertungserlöse unterstellen.
Mit den dargelegten Methoden ist die NRW.BANK in
der Lage, im Rahmen der Steuerung Adressenausfall-
risiken angemessen zu überwachen, einseitige Port-
folioentwicklungen sowie Risikokonzentrationen zu er-
kennen und gegebenenfalls erforderliche Maßnahmen
frühzeitig zu ergreifen.
wohl die Risikotragfähigkeit der Bank als auch die im
Rahmen des Strategieprozesses erstellten Planungen
der einzelnen Bereiche.
Wesentliche Elemente der Überwachung des Adressen-
ausfallrisikos sind:
anlassbezogener Bad News-Prozess mit unverzüg-
licher Analyse und Entscheidung über Einzelmaß-
nahmen (zum Beispiel Rating-Überprüfung, Limit-
anpassungen)
tägliche Überwachung der Einzelkreditnehmer-,
Konzern-, Länder- und ökonomischen Kapital-
limite
tägliche Überwachung der Kapitalmarktinvest-
ments im Rahmen eines Frühwarnsystems (unter
anderem Veränderungen von Credit Spreads und
Ratings)
mindestens jährliche Kreditüberwachung von
Einzel engagements
fortlaufende Überwachung der Engagements
der Watch-Liste, die Intensivbetreuungs- und
Problem engagements beinhaltet
Für Limitüberschreitungen sind entsprechende Eskala-
tionsprozesse definiert.
5.5.3 Validierung
Eine Überprüfung der Risikoklassifizierungsverfahren
und Ausfallwahrscheinlichkeiten sowie der Verlust-
quoten erfolgt mindestens jährlich.
Des Weiteren werden auch methodische Annahmen,
die der Ermittlung des ökonomischen Kapitals zugrunde
liegen, jährlich überprüft. So erfolgt zum Beispiel eine
Plausibilisierung der verwendeten Laufzeitanpassung
zur Berücksichtigung von Rating-Migrationen.
Ziel der Überprüfungen ist es, sicherzustellen, dass
die Risikorechnung weiterhin angemessen konservativ
erfolgt.
5.5.4 Risikobeurteilung und Limitierung
Die NRW.BANK stellt durch Limite und Prozesse sicher,
dass eine Begrenzung des Adressenausfallrisikos erfolgt.
Zum einen existieren Konzentrationslimite, die Engage-
ments insbesondere auf Einzelschuldner-, Konzern-,
Länder- sowie verschiedenen Teilportfolioebenen be-
schränken. Die jeweilige Auslastung wird durch die
Engagementhöhe bestimmt, wobei die Anrechnung
neuer Geschäfte auf die Limite unverzüglich erfolgt.
Zum anderen erfolgt eine bereichsübergreifende sowie
eine bereichsspezifische Limitierung des ökonomi-
schen Kapitals. Die Limitfestlegung berücksichtigt so-
29/45
Anlage 1.4
Fördermittel werden von der NRW.BANK überwiegend
besichert oder im Hausbankenverfahren vergeben.
Entsprechend risikoarm ist dieses Portfolio. Sub Invest-
ment Grade-Engagements dürfen nur eingegangen
werden, wenn der Förderauftrag dies, wie zum Beispiel
in der Mittelstandsförderung, der öffentlichen Wohn-
raumförderung oder im Rahmen der Corona-Hilfs-
programme, erfordert.
Darüber hinaus verfügt die Bank über ein Portfolio
an Wertpapieren/Forderungen sowie Derivaten und
betreibt Geldmarktgeschäfte. Die Derivate werden mit
ausgewählten, bonitätsmäßig guten Marktpartnern auf
der Grundlage von Standardverträgen abgeschlossen.
Neugeschäfte in diesem Portfolio müssen stets von
Investment Grade-Qualität sein (dies entspricht den
inter nen Rating-Klassen AAA bis BBB).
Das Gesamtengagement der NRW.BANK beträgt
175,4Mrd.€ und ist gegenüber dem Vorjahr
(167,1Mrd.€) um 8,3Mrd.€ gestiegen.
Aufgrund des hohen Anteils von Staats- und inländi-
scher Kommunalfinanzierung ist die interne Rating-
Klasse AAA weiterhin am stärksten belegt. Das Port-
folio besteht zu 97,3% (Vj. 96,8%) aus Engagements
von Investment Grade-Qualität.
Mit 127,8Mrd.€ (Vj.118,6Mrd.€) bilden Engage-
ments in Deutschland den größten Portfolioanteil
(72,9% des Gesamtengagements, Vj. 71,0%). Hiervon
entfallen 84,1Mrd.€ (Vj. 77,2Mrd.€) auf Nord-
rhein-Westfalen, wobei direkte Engagements mit
Kommunen in Höhe von 18,6Mrd.€ (Vj. 17,7Mrd.€)
bestehen. Diese Fokussierung ergibt sich aufgrund des
Förderauftrags, wonach die Bank gegenüber Kommu-
nen in besonderer Verantwortung steht und ihnen als
verlässlicher Partner Finanzierungsmittel zur Ver-
fügung stellt.
Gesamtengagement nach internen Rating-Klassen inkl. Derivaten in Mrd. €
50,8
0,6 0,8
0,3 0,3
100
80
60
40
20
0
AAA AA A BBB BB B CCC und D
Gesamtengagement: 175,4 Mrd. € (Stichtag 31.12.2020) Gesamtengagement: 167,1 Mrd. € (Stichtag 31.12.2019)
19,5
23,4
3,8
4,4
16,1
13,5
81,7
74,0
53,4
30/45
Anlage 1.4
Des Weiteren bestehen Auslandsengagements, deren
Erträge die NRW.BANK als weitestgehend haushalts-
unabhängige Förderbank zur Erfüllung ihres Förder-
auftrags einsetzt. Das Auslandsengagement in Höhe
von 47,6Mrd.€ (27,1% des Gesamtengagements,
Vj.48,5Mrd.€) entfällt mit 29,4Mrd.€ (Vj. 28,1Mrd.€)
auf Länder innerhalb und mit 18,2Mrd.€
(Vj. 20,4Mrd.€) auf Länder außerhalb Europas
sowie auf supranationale Organisationen. Insgesamt
konzentriert sich das Auslandsengagement vollständig
auf Länder mit Investment Grade-Qualität.
Das Europa-Engagement besteht aus Investitionen
inner halb der Eurozone in Höhe von 19,5Mrd.€
(Vj.19,4Mrd.€) und Investitionen außerhalb der
Euro zone in Höhe von 10,0Mrd.€ (Vj. 8,7Mrd.€).
Die Engagements außerhalb Europas konzentrieren
sich auf Nordamerika mit 7,0Mrd.€ (Vj. 8,0Mrd.€),
Australien/Neuseeland mit 3,3Mrd.€ (Vj. 3,6Mrd.€)
und Asien mit 2,6Mrd.€ (Vj. 2,7Mrd.€). Auf die
supra nationalen Organisationen entfallen insgesamt
5,1Mrd.€ (Vj.5,8Mrd.€).
Es besteht kein Länderengagement im Sub Investment
Grade-Bereich. Neuengagements in diesen Rating-
Klassen sind im Kapitalanlagegeschäft grundsätzlich
ausgeschlossen. Das Engagement in Ländern mit
schwächerem Investment Grade-Rating (BBB) ist im
Verlauf des Geschäftsjahrs insgesamt gesunken; ein
wesentliches Länderengagement in dieser Rating-
Kategorie besteht in Italien (1,5Mrd.€, Vj. 1,8Mrd.€).
Bonitätseinschätzungen können durch neue Belastun-
gen für Staaten oder eine Abschwächung der Wirt-
schaftsentwicklung erneut unter Druck geraten.
Das Engagement in Verbriefungspositionen –im
Wesent lichen von Investment Grade-Qualität– beträgt
zum Stichtag 3,4Mrd.€ (Vj. 3,9Mrd.€). Ein wesent-
licher Teil des Portfolios (62,2%) hat zusätzlich eine
Geografische Verteilung der Engagements inkl. Derivaten in Mrd. €
120
100
80
60
40
20
0
Deutschland Eurozone Europa ohne Eurozone Außerhalb Europas Supranational
Engagement per 31.12.2020 Engagement per 31.12.2019
127,8
118,6
19,5 19,4
10,0
8,7
13,1
14,5
5,1
5,8
31/45
Anlage 1.4
weitgehende staatliche Garantie (zum Beispiel durch
das US-Bildungsministerium). Die NRW.BANK über-
wacht bei Verbriefungspositionen laufend die zugrunde
liegenden Adressenausfallrisiken aus den Referenz-
pools.
Das Beteiligungsgeschäft umfasst Beteiligungen im
öffent lichen Interesse, die vorrangig im Interesse des
Landes gehalten werden und im Wesentlichen schon
mit Errichtung der Bank auf diese übertragen wurden,
sowie im Förderauftrag eingegangene Beteiligungen.
Die aus den Beteiligungen resultierenden Adressen-
ausfallrisiken beruhen weitestgehend auf strategischen
und operativen Risiken, die insbesondere anhand der
für das Beteiligungscontrolling bereitgestellten Unter-
nehmensdaten analysiert werden. Im Rahmen des
Betei ligungscontrollings erfolgen eine regelmäßige
Ergeb niskontrolle beziehungsweise Planüberwachung
sowie eine Überprüfung auf risikorelevante Sachver-
halte. Das Risikomanagement basiert somit auf einem
systematischen und fortlaufenden Prozess, der eine
Anpassung an veränderte Gegebenheiten ermöglicht.
Auch durch die Wahrnehmung von Mandaten (im Beirat,
Aufsichtsrat oder Investitionsausschuss) beziehungs-
weise die Teilnahme an Gesellschafterversammlungen
werden die Beteiligungen eng begleitet. Zudem werden
in den Beteiligungsverträgen in der Regel einzelfall-
bezogene Zustimmungsvorbehalte zugunsten der
NRW.BANK aufgenommen.
Bei einzelnen Beteiligungen ist das Adressenausfall-
risiko durch die starke Einbindung der öffentlichen
Hand begrenzt. So wird das Adressenausfallrisiko im
Fördergeschäft bei einem Beteiligungsportfolio mit
einem Engagement von insgesamt 147,5Mio.€
(Vj. 108,9Mio.€) durch eine Garantie des Landes
Nordrhein-Westfalen in Höhe von 49% des jeweils
inves tierten Kapitals reduziert.
Der Buchwert der im Interesse des Landes gehaltenen
Beteiligung an der PortigonAG in Höhe von 2,2Mrd.€
ist durch eine Wertgarantie des Landes Nordrhein-
Westfalen abgesichert.
Beteiligungsengagements werden in die ökonomische
Kapitalsteuerung einbezogen und im Adressenausfall-
risiko ausgewiesen.
5.5.5 Ökonomisches Kapital
Das ökonomische Kapital für Adressenausfallrisiken
beträgt zum Stichtag 2,6Mrd.€ (Vj.2,6Mrd.€).
5.5.6 Risikovorsorge
Für Kreditforderungen und Avale wird anhand defi-
nierter Kriterien regelmäßig überprüft, ob eine Risiko-
vorsorge zu bilden ist. Sofern notwendig, wird zeitnah
im Laufe des Geschäftsjahrs die Höhe der erforder-
lichen Einzelwertberichtigungen beziehungsweise
Rückstellungen individuell ermittelt. Vorhandene
Sicher heiten werden hierbei berücksichtigt. Für die
Bewertung der Sicherungsobjekte werden bei Krediten
der öffentlichen Wohnraumförderung die für Immo-
bilienbewertung gängigen Verfahren herangezogen,
deren Ergebnisse um einen aus der Datenhistorie er-
mittelten Abschlag reduziert werden. Hingegen wird
für Eigenheimförderungen in der Problemkredit-
bearbeitung der öffentlichen Wohnraumförderung
(Rest kapital weniger als 750Tsd.€) ein Verfahren zur
Bildung pauschalierter Einzelwertberichtigungen
ange wendet. Für latente Adressenausfallrisiken wird
eine Pauschalwertberichtigung gemäß IDW RS BFA 7
gebildet.
Im Wertpapiergeschäft ergibt sich die Risikovorsorge
auf Basis von Marktinformationen, mathematischen
Modellen und individuellen Bonitätseinschätzungen.
Beteiligungen der NRW.BANK unterliegen ebenfalls
der laufenden Überprüfung auf Risikovorsorgebedarf.
Sofern erforderlich, wird eine Abschreibung des Buch-
werts vorgenommen.
5.5.7 Chancen
Die NRW.BANK geht Risiken entsprechend ihrem
Geschäfts modell und den risikostrategischen Grund-
sätzen nur in einem klar abgegrenzten Umfang ein.
32/45
Anlage 1.4
Daher bestehen unerwartete Chancen aufgrund mög-
licher künftiger Entwicklungen oder Ereignisse, die zu
einer für die NRW.BANK positiven Prognose- oder
Zielabweichung führen können, nur in sehr einge-
schränktem Maße.
Chancen ergeben sich unter anderem bei einer Ver-
bes serung der Ratings der Engagements, was zu
einem insgesamt geringeren Ansatz von bonitätsab-
hängigem ökonomischen Kapital für Adressenausfall-
risiken führt. Daraus können sich weitere Anlagemög-
lichkeiten mit zusätzlichem Ertragspotenzial ergeben.
Die NRW.BANK ermittelt erwartete Verluste unter Be-
rücksichtigung von Ausfallwahrscheinlichkeiten und
Verlustquoten und berücksichtigt diese in der Planung
beziehungsweise in der Hochrechnung für das handels-
rechtliche Ergebnis. Es besteht die Chance, dass die
tatsächlich eingetretenen Ausfälle geringer sind als die
erwarteten Verluste. In diesen Fällen können – wie in
den Vorjahren – höhere Zuführungen zu den Reserven
erfolgen und damit die Deckungsmasse und die Risiko-
tragfähigkeit gestärkt werden.
5.6 Marktpreisrisiko
5.6.1 Definition
Das Marktpreisrisiko ist der potenzielle Verlust auf-
grund von nachteiligen Veränderungen von Markt-
preisen oder preisbeeinflussenden Parametern. Diese
Definition umfasst Zinsänderungs-, Währungs- und
Volatilitätsrisiken. Aktienrisiken übernimmt die Bank
nur temporär im Rahmen ihres Fördergeschäfts aus-
schließlich in Einzelfällen. Beim Zinsänderungsrisiko
erfolgt eine Unterscheidung zwischen allgemeinem
und spezifischem Zinsänderungsrisiko. Dieses umfasst
somit sowohl Änderungen des allgemeinen Zins-
niveaus als auch Änderungen des Credit Spreads von
Emittentenklassen einerseits und Änderungen des
Credit Spreads individueller Emittenten (Residualrisiko)
andererseits.
5.6.2 Methoden
Die NRW.BANK steuert Marktpreisrisiken sowohl für
das Zinsergebnis (ertragsorientierte Sicht) als auch für
den ökonomischen Wert der Bank (wertorientierte
Sicht). In beiden Sichten werden die Marktpreisrisiken
limitiert und täglich handelsunabhängig überwacht.
Die Marktpreisrisiken für den ökonomischen Wert
steuert die NRW.BANK über einen Stress-VaR-Ansatz.
Der Stress-VaR wird für die tägliche Steuerung mit
einem Konfidenzniveau von 95% bei eintägiger Halte-
dauer berechnet und berücksichtigt alle für das jewei-
lige Portfolio relevanten Risikofaktoren wie Zinssätze,
Währungskurse, implizite Volatilitäten und Credit
Spreads. Der Beobachtungszeitraum beträgt 250 Tage,
wobei Ereignisse der jüngeren Vergangenheit stärker
gewichtet werden.
Als Stressperiode wird insbesondere die EU-Staats-
finanzenkrise 2011 herangezogen. Damit stellt die
Bank sicher, dass auch ungünstige Marktphasen be-
rücksichtigt werden. Im Anlagebuch und Handelsbuch
erfolgt die Überwachung des gestressten VaR über alle
Ebenen von der Gesamtbank bis auf einzelne Teilport-
folios. Die Berechnung des Stress-VaR für das Handels-
buch erfolgt vollständig auf Basis einer Monte-Carlo-
Simulation. Nicht lineare Produkte werden hierbei
über eine vollständige Neubewertung berücksichtigt.
In dieser wertorientierten Sicht werden im Anlagebe-
stand insbesondere auch die barwertigen allgemeinen
Zinsänderungsrisiken aus dem mit Eigenkapital
refinanzierten Wohnraumförderungsgeschäft sowie
die spezifischen Zinsänderungsrisiken (Credit-Spreads)
erfasst.
Die barwertige Analyse wird durch weitere Instrumen-
te zur Steuerung der HGB-GuV ergänzt (ertragsorien-
tierte Sicht), die den Aspekt der Dauerhalteabsicht der
Bank und den Fokus auf das HGB-Zinsergebnis weiter-
gehend berücksichtigen (Net Interest Income basie-
rend auf HGB-Sensitivitäten).
Dabei werden alle Marktpreisrisiken der Bank berück-
sichtigt, die die handelsrechtliche Gewinn- und
Verlust rechnung belasten können. Das können im
Anlage bestand potenziell offene Zins- und Währungs-
positionen sein, die aus unterschiedlichen Zinsbin-
33/45
Anlage 1.4
dungen oder Währungen der Aktiv- beziehungsweise
Passivseite resultieren und noch nicht im Rahmen der
Aktiv-/Passivsteuerung auf Nominalwertbasis abge-
sichert wurden. Für den Handelsbestand sowie die
Liqui ditätsreserve werden darüber hinaus alle relevan-
ten Risikoarten barwertig betrachtet. Entsprechend er-
folgt in der HGB-Ertragsprognose für den Handels-
bestand sowie die Liquiditätsreserve eine Anrechnung
temporärer Marktwertschwankungen.
Im Vergleich zu einer barwertigen VaR-Konzeption
stehen damit nicht die Sensitivitäten der Barwerte,
sondern die Sensitivitäten des HGB-Ergebnisses im
Vordergrund. Zur Beschränkung der Risiken für das
handelsrechtliche Ergebnis werden die HGB-Markt-
preisrisiken auf Basis von HGB-Sensitivitäten und
HGB-Stresstests limitiert.
Über die tägliche operative Steuerung des zinstragen-
den Geschäfts hinaus werden die strategischen Zins-
änderungsrisiken aus Pensionsverpflichtungen (inklu-
sive Beihilfeverpflichtungen) und Beteiligungen im
öffentlichen Interesse betrachtet. Zinsänderungsrisiken
aus Pensionsverpflichtungen entstehen aus strategi-
schen Entscheidungen der Bank bezüglich der Kapital-
anlage von Pensionsrückstellungen, wenn die Lauf-
zeiten der Kapitalanlage nicht vollständig dem Aus -
zah lungsprofil entsprechen. Das Risiko besteht darin,
dass die aus der Kapitalanlage erzielten Zinserträge
durch andere operative Erträge ergänzt werden müs-
sen, um alle Pensionsverpflichtungen zu bedienen.
Darü ber hinaus enthalten die strategischen Zinsände-
rungsrisiken Risiken aus Beteiligungen im öffentlichen
Interesse, wenn die Laufzeit der Refinanzierung von
der Laufzeitannahme für die Beteiligung abweicht.
Die Berechnung der Kennziffern wird in beiden Sich-
ten durch tägliche Stress-Szenariorechnungen ergänzt.
Hierbei werden für die Risikofaktorgruppen Zinssätze,
Währungskurse, implizite Volatilitäten und Credit
Spreads jeweils hypothetische Szenarien betrachtet.
Darüber hinaus werden für historische Szenarien auch
die Auswirkungen von Änderungen aus Zinssätzen
und Credit Spreads untersucht. Bei Bedarf werden die
standardisierten Szenarien um individuelle, situations-
bezogene Betrachtungen erweitert, die auf die Risiko-
struktur des Portfolios der Bank zugeschnitten sind.
Daneben ist die Analyse der Sensitivitäten und der
Risiko konzentrationen aus den oben genannten Risiko-
faktoren integraler Bestandteil der täglichen Markt-
preisrisikomessung.
5.6.3 Validierung
Die Prognosegüte der VaR-Zahlen wird durch tägliches
Backtesting geprüft. Dabei werden beim Backtesting
die mithilfe des VaR-Modells prognostizierten Verluste
der Geschäfte den ermittelten Ergebnisveränderungen
gegenübergestellt. Hierbei wird ein sogenanntes Clean
Backtesting ohne Alterung durchgeführt. Berücksich-
tigt werden somit allein Ergebnisveränderungen auf-
grund von Änderungen der Marktdaten.
Wird der Backtesting-Ansatz für aufsichtsrechtlich an-
erkannte interne Marktpreisrisikomodelle gemäß CRR
auf das Backtesting der NRW.BANK übertragen, so
liegt das Modell grundsätzlich im statistisch erwarte-
ten Bereich. Die regelmäßig durchgeführten täglichen,
monatlichen und jährlichen Prozesse zur Überprüfung
der Parameter und Annahmen bestätigen die Validität
des Modells.
5.6.4 Risikobeurteilung und Limitierung
Der Schwerpunkt der Marktpreisrisiken liegt bei bar-
wertiger Betrachtung bei den allgemeinen und spezi-
fischen Zinsänderungsrisiken des Anlagebestands.
Hieraus resultierende Marktwertschwankungen sind in
der HGB-Gewinn- und Verlustrechnung nicht ergeb-
niswirksam, sofern keine dauerhafte Wertminderung
besteht. Aufgrund der Dauerhalteabsicht für Investi-
tionen im Anlagebestand erfolgen die von der Bank
vorgenommenen Absicherungsgeschäfte im Hinblick
auf den Nominalwert endfälliger Positionen. Damit be-
stehen in der ertragsorientierten Sicht mit täglicher
Steuerung nur geringe Zinsbindungs- und Währungs-
inkongruenzen, die über die HGB-Sensitivitäten so-
wohl für die Risiken aller zukünftigen Geschäftsjahre
als auch für das aktuelle und die drei folgenden Ge-
34/45
Anlage 1.4
Auch Währungsrisiken spielen für das HGB-Ergebnis
nur eine geringe Rolle. Sie werden umfassend durch
den Einsatz von Derivaten abgesichert, sodass im han-
delsrechtlichen Ergebnis im Wesentlichen nur das
Währungsrisiko auf die erzielte Zinsmarge verbleibt.
schäftsjahre limitiert sind. Ergänzend erfolgt die bar-
wertorientierte VaR-Limitierung. In geringem Umfang
werden auch Positionen zu Handelszwecken aktiv ein-
gegangen. Diese sind durch ein gesondertes Limit für
den Handelsbestand begrenzt. Alle Limite wurden im
Geschäftsjahr stets eingehalten.
In der ertragsorientierten Sicht bestehen aufgrund der
vorgenommenen Absicherungsgeschäfte auf Gesamt-
bankebene keine wesentlichen Zinsbindungsinkongru-
enzen (analog der folgenden Abbildung stützpunktbe-
zogen maximal 49Tsd.€ und minimal –165Tsd.€).
Darüber hinaus werden HGB-Zinssensitivitäten aus
strategischen Zinsänderungsrisiken für Pensions-
verpflichtungen und Beteiligungen im öffentlichen
Interes se für das aktuelle und die folgenden drei Ge-
schäftsjahre in Höhe von +103 Tsd.€ zum Stichtag
31.Dezember2020 in der Risikomessung berück-
sichtigt.
HGB-Zinssensitivitäten (ohne strategische Zinsänderungsrisiken, perioden übergreifend)
gegenüber einer Zinserhöhung um 1 Basispunkt in Tsd. € per 31.12.2020
100
50
0
–50
–100
–150
–200
1 1 3 6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 12 15 20 25 > 25
Tag Mon. Mon. Mon. Jahr Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
35/45
Anlage 1.4
Die Ergebnisse der Stresstests zeigen die potenzielle
Belastung der laufenden Ergebnisse der Bank über die
nächsten vier Geschäftsjahre. Die Auswirkungen sind
aufgrund der nur in begrenztem Umfang auf Nominal-
wertbasis eingegangenen Zinsbindungs- und Wäh-
rungsinkongruenzen gering.
5.6.5 Ökonomisches Kapital
Bei der Berechnung des ökonomischen Kapitals
werden Marktpreisrisiken barwertig mit einem
einheit lichen Konfidenzniveau von 99,9% berück-
Die folgende Tabelle zeigt die Stresstestergebnisse
(in Anlehnung an aufsichtliche Stresstests) für Markt-
preisrisiken in der ertragsorientierten Sicht im Jahres-
verlauf.
sichtigt. Ferner wird ein Risikohorizont mit einer
Halte dauer von 125 Tagen betrachtet, die sich rech-
nerisch aus der differenzierten Betrachtung unter-
schiedlicher Haltedauern je Asset-Klasse und jewei-
liger Liquidität ergibt. Dies spiegelt die Möglichkeit
der Einflussnahme wider, zum Beispiel durch den
Abbau von Risikopositionen im Falle einer ungünsti-
gen Marktentwicklung. Das ökonomische Kapital für
Marktpreisrisiken wird aus einem Stress-VaR mit ge-
stressten Korrelationen und Volatilitäten ermittelt.
Damit stellt die Bank sicher, dass die Berechnung
des ökonomischen Kapitals auch ungünstige Markt-
phasen berücksichtigt.
Das ökonomische Kapital für Marktpreisrisiken resul-
tiert insbesondere aus allgemeinen Zinsänderungs-
risiken der Darlehen der Wohnraumförderung. Diese
sind durch Eigenmittel refinanziert. Aufgrund der An-
for derungen der MaRisk dürfen die bei der Wohn-
raum förderung zur Refinanzierung herangezogenen
Eigenmittel nicht bei der Risikorechnung berücksich-
tigt werden. Insofern unterstellen die MaRisk bei der
Berechnung des barwertigen Marktpreisrisikos im-
plizit, dass Wohnraumförderungsdarlehen mit täglich
fälligen Mitteln vollständig fristeninkongruent refinan-
ziert sind. Dies führt zu einer hohen rechnerischen
barwertigen Zinsposition. Des Weiteren enthält das
ökonomische Kapital barwertige strategische Zinsän-
derungsrisiken und alle Credit Spread-Risiken des An-
lagebestands. Daraus resultierende Marktwertschwan-
kungen sind im von der NRW.BANK vorgenommenen
HGB-Abschluss in der Regel nicht ergebniswirksam.
Zum Stichtag beträgt das ökonomische Kapital für
Marktpreisrisiken 6,0Mrd.€ (Vj. 6,1Mrd.€).
5.6.6 KWG-Zinsschock
Die Auswirkung der durch das Rundschreiben 6/2019
der BaFin vorgegebenen plötzlichen und unerwarteten
Zinsänderung im Anlagebuch (aufsichtlicher Zins-
schock) von derzeit +/−200 Basispunkten sowie die
sechs weiteren Zinsschockszenarien als Frühwarnindi-
katoren werden von der bereits zuvor genannten rech-
HGB-Stresstests für Marktpreisrisiken – gesamt
März 2020
Mio. €
Juni 2020
Mio. €
September 2020
Mio. €
Dezember 2020
Mio. €
Kurzfristschock abwärts 52 44 36 15
Kurzfristschock aufwärts –59 –114 –100 –54
Versteilung –1 29 28 15
Verflachung –6 –69 –59 –43
Parallelverschiebung abwärts 51 44 36 15
Parallelverschiebung aufwärts –181 –158 –143 –43
FX +30% (Abwertung des Euros) 33 29 24 19
FX –30% (Aufwertung des Euros) –33 –29 –24 –19
36/45
Anlage 1.4
nerischen barwertigen Zinsposition der Wohnraum-
förderungsdarlehen dominiert. Zum 31.Dezember2020
beläuft sich die negative Barwertänderung des Anlage-
buchs der Bank aufgrund eines Zinsschocks in Höhe
von +200 Basispunkten auf 19,2% (Vj. 20,9%) der
aufsichtsrechtlichen Eigenmittel.
Die Stressrechnungen dominierende Zinssensitivität
der Wohnraumförderungsdarlehen ergibt sich aus der
Eigenmittel-Refinanzierung. Eigenmittel müssen ge-
mäß den Vorgaben der Aufsicht im Rahmen der Zins-
schocks als fristeninkongruente, täglich fällige Refi-
nanzierungsmittel modelliert werden.
Neben den barwertigen Zinsschocks berechnet die
Bank im Rahmen der ertragsorientierten Sicht eben-
falls die Auswirkungen von Zinsänderungen auf das
handelsrechtliche Ergebnis. Im Gegensatz zu den dar-
gelegten Besonderheiten der Wohnraumförderung in
der barwertigen Sicht bestehen in der ertragsorientier-
ten Sicht unerhebliche Zinsänderungsrisiken in Höhe
von 0,7% der Eigenmittel.
5.6.7 Chancen
Zielsetzung der Aktiv-/Passivsteuerung der NRW.BANK
ist die Erzielung einer festen Zins- und Provisions-
marge in Bezug auf die handelsrechtliche Gewinn- und
Verlustrechnung. Damit verbunden sind niedrige
Marktpreisrisiken, die entsprechende Chancen im An-
lagebestand beschränken. Die größten Chancen liegen
daher in der Entwicklung der Einstandssätze für zu-
künftiges Neugeschäft auf der Aktiv- und Passivseite
und nicht in zusätzlichen Gewinnen aus offenen Zins-
und Währungspositionen. Auch im Handelsbestand ist
eine weitergehende Risikopositionierung aufgrund des
bestehenden Limits ausgeschlossen. Somit stehen
Chancen zur Erzielung zusätzlicher handelsrechtlicher
Erträge aus Marktpreisrisikopositionen nicht im Vor-
dergrund. Aus barwertiger Sicht führen Marktpreis-
schwankungen zu Änderungen stiller Lasten und Re-
serven. Diese werden im Anlagebestand –sofern keine
dauerhaften Wertminderungen vorliegen– als vorüber-
gehende Wertschwankungen angesehen. Aufgrund der
Dauerhalteabsicht resultieren Kursergebnisse im An-
lagebestand ausschließlich aus Portfoliooptimierungs-
maßnahmen.
5.7 Liquiditätsrisiko
5.7.1 Definition
Das Liquiditätsrisiko im Rahmen des ILAAP umfasst
insbesondere folgende Risiken:
Zahlungsverpflichtungen im Zeitpunkt der Fällig-
keit nicht nachkommen zu können (Zahlungs-
unfähigkeitsrisiko, Liquiditätsrisiko im engeren
Sinne)
bei Bedarf nicht ausreichend Liquidität zu den er-
warteten Konditionen beschaffen zu können (Refi-
nanzierungsrisiko) oder
aufgrund unzulänglicher Markttiefe oder Markt-
störungen Geschäfte nicht oder nur mit Verlusten
auflösen beziehungsweise glattstellen zu können
(Marktliquiditätsrisiko)
5.7.2 Methoden
Die Steuerung des Liquiditätsrisikos erfolgt in der
NRW.BANK zentral, um für die Gesamtbank die jeder-
zeitige Zahlungsfähigkeit sicherzustellen.
Das Zahlungsunfähigkeitsrisiko und das Refinanzie-
rungsrisiko werden täglich auf Basis der Liquiditätsab-
laufbilanz und deren Limitierung überwacht. Die Liqui-
ditätsablaufbilanz (in Euro sowie in Fremdwährung)
wird täglich handelsunabhängig erstellt und analysiert.
In sie gehen die vertraglich vereinbarten (determinis-
tischen) taggenauen Mittelzu- und -abflüsse bis zum
Erreichen des letzten Cashflows ein (inklusive Zins-
Cashflows und außerbilanzieller Geschäfte).
Bei stochastischen Cashflows (zum Beispiel Kündi-
gungsrechte oder vorzeitige Tilgungen) werden kon-
servative Annahmen in der Form getroffen, dass jeweils
von einer für die NRW.BANK nachteiligen Ausübung
ausgegangen wird. Darüber hinaus wird in der Liquidi-
tätsablaufbilanz kein (fiktives) Neugeschäft abgebildet
beziehungsweise modelliert, so erfolgt beispielsweise
keine Prolongation von unbesichertem und besicher-
tem Funding.
Das Refinanzierungsrisiko als Ertragsrisiko für das
handelsrechtliche Ergebnis wurde im Jahr 2020 um
eine weitere Komponente erweitert. Neben den Risiken
37/45
Anlage 1.4
aus der geplanten Emissionstätigkeit werden im ICAAP
zusätzlich die langfristigen Liquiditätsinkongruenzen
berücksichtigt und im Rahmen der Risikotragfähigkeit
limi tiert. Das Refinanzierungsrisiko basiert im ICAAP
nunmehr auf dem geplanten Emissionsvolumen der
kommenden zwölf Monate sowie bestehender und be-
nötigter langfristiger Refinanzierungsmittel mit einer
(Rest-)Laufzeit von mehr als zehn Jahren. Für diese
Positionen wird das Refinanzierungsrisiko aus einem
Anstieg des eigenen Credit-Spreads abgeleitet. Refi-
nanzierungs risiken sind aufgrund des bestehenden
Liqui ditätspuffers der Bank durch die Möglichkeit
einer besicherten, vom eigenen Credit-Spread unab-
hängigen Refinanzierung mitigiert.
Zusätzlich erfolgt eine Diversifikation der Refinanzie-
rungsbasis hinsichtlich Anlegergruppen, Regionen und
Produkten, die dazu beiträgt, das Refinanzierungsrisiko
zu minimieren.
Das Marktliquiditätsrisiko hat für die NRW.BANK keine
wesentliche Bedeutung, da nur Positionen mit Dauer-
halteabsicht im Anlagebestand gehalten werden. Ent-
sprechend sind vorübergehende Marktliquiditäts-
schwankungen im Rahmen des HGB-Abschlusses
primär nicht ergebniswirksam, da eine kurzfristige
Gewinn erzielung durch Veräußerung nicht im Fokus
steht. Verkäufe aus dem Anlagebestand dienen der
Bestands optimierung im Rahmen des Portfoliomanage-
ments und stehen nicht unmittelbar im Zusammen-
hang mit der Generierung von Liquidität.
Das Marktliquiditätsrisiko aus Wertpapieren der Liqui-
ditätsreserve und des Handelsbestands ist gemäß der
Risikoinventur nicht materiell, da hier im Vergleich nur
sehr geringe Positionen an Wertpapieren gehalten
werden.
Eine über das Marktpreisrisiko hinausgehende Be-
trachtung des Marktliquiditätsrisikos erfolgt durch eine
regelmäßige Analyse der kurzfristig zu generierenden
Liquidität aus dem gesamten Wertpapierbestand. Darü-
ber hinaus erfolgt eine Berücksichtigung in der Liquidi-
tätsrisikolimitierung, indem Abschläge bei der Berech-
nung des Liquiditätspotenzials angewendet werden.
5.7.3 Risikobeurteilung und Limitierung
Die NRW.BANK ist aufgrund der expliziten Refinanzie-
rungsgarantie des Gewährträgers und ihres dement-
sprechend guten Ratings in der Lage, im notwendigen
Umfang kurzfristig Liquidität zu generieren. Dabei er-
folgt die Refinanzierung in der Regel über den Geld-
und Kapitalmarkt.
Darüber hinaus verfügt die Bank zur Sicherung ihrer
jederzeitigen Zahlungsfähigkeit über ein bedeutendes
Portfolio an liquiden und EZB- beziehungsweise Repo-
fähigen Wertpapieren sowie zentralbankfähigen Kredit-
forderungen. Die Wertpapiere können unabhängig von
der Dauerhalteabsicht im Repo-Markt beziehungsweise
bei EZB-Offenmarktgeschäften zur Generierung von
Liquidität genutzt werden. Verkäufe aus dem Anlage-
bestand sind zu diesem Zweck daher nicht notwendig.
Zur Begrenzung von Liquiditätsinkongruenzen exis-
tiert ein nach Fristigkeiten gestaffeltes Limitsystem,
welches auf den MaRisk-Anforderungen hinsichtlich
vorzuhaltender Vermögensgegenstände auch unter
Stressbedingungen basiert (bis eine Woche: hoch-
liquide Wertpapiere, die jederzeit ohne signifikante
Wertverluste in privaten Märkten liquidiert werden
können und zentralbankfähig sind; bis einen Monat:
freie EZB-fähige Wertpapiere und bei der Bundesbank
eingereichte freie Wertpapiere). Darüber hinaus stellt
das Limitsystem auch für längere Betrachtungszeit-
räume über einen Monat hinaus auf liquide Wert-
papiere ab. Insofern ist der Liquiditätspuffer wesent-
licher Bestandteil des Systems zur Limitierung der
Liquiditätsinkongruenzen. Zusätzlich stehen weitere
Refinanzierungsmöglichkeiten des Geld- und Kapital-
markts zur Verfügung, die in einer zweiten Stufe im
Limit system unter Anrechnung von Abschlägen
Berück sichtigung finden.
Die Zahlungsfähigkeit der NRW.BANK ist aufgrund
des zuvor genannten Limitsystems auch ohne externe
Kapitalmarktrefinanzierung bereits auf Basis des frei
verfügbaren Bestands an EZB-fähigen Forderungen
sowie der freien EZB-Linie gesichert. Saldiert mit Zu-
und Abflüssen aus Cashflows verbleibt ein signifikan-
ter Liquiditätspuffer für den primär steuerungsrele-
vanten Zeitraum von einem Jahr.
38/45
Anlage 1.4
reduzierte Liquiditätspotenziale aus EZB-fähigen
Wertpapieren aufgrund von Rating-Änderungen
und
die Reduzierung des Sicherheitenwerts EZB-fähi-
ger Wertpapiere und Kreditforderungen simuliert.
Eine Analyse der Ergebnisse erfolgt mindestens mo-
natlich. Auch unter diesen Stressbedingungen ist die
Zahlungsfähigkeit der NRW.BANK jederzeit gegeben.
Darüber hinaus werden noch Stresstests auf das han-
delsrechtliche Ergebnis durch steigende Kosten aus
Geschäften zur Absicherung des US-Dollar-Wechsel-
kurses durchgeführt.
Das Limitsystem stellt insbesondere im kurzfristigen
Bereich sicher, dass Liquiditätsinkongruenzen stets
durch den Liquiditätspuffer abgedeckt sind.
Im Rahmen der Liquiditätssteuerung werden zudem
idiosynkratische, marktweite und kombinierte Stress-
tests durchgeführt. Diese berücksichtigen krisenspezi-
fische Auswirkungen auf die Zahlungsströme, den
vorge haltenen Liquiditätspuffer sowie die Limitaus-
lastung. Im Einzelnen werden hierbei
Ausfälle bedeutender Kreditnehmer,
Abflüsse aus Besicherungsvereinbarungen,
Nebenbedingungen der Liquiditätsrisikosteuerung
sind sowohl die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen
Liqui ditätsanforderungen als auch die Erfüllung der
aufsichtsrechtlichen Anforderungen an die Mindest-
reserve. Im Geschäftsjahr wurden diese Bedingungen
jeder zeit eingehalten.
5.7.4 Ökonomisches Kapital
Das ökonomische Kapital für Liquiditätsrisiken beträgt
zum Stichtag 174,1Mio.€ (davon 29,0Mio.€ für das
geplante Emissionsvolumen, Vj. 15,7Mio.€, sowie
145,0Mio.€ für die erstmalig berücksichtigten lang-
fristigen Refinanzierungsrisiken).
Die Parameter und Annahmen des Modells werden
regel mäßig im Rahmen diverser täglicher, monatlicher
und jährlicher Prozesse überprüft.
5.7.5 Refinanzierungsstruktur
Als staatlich garantierte Förderbank verzeichnete die
NRW.BANK im Geschäftsjahr eine weiterhin starke
Nach frage nach Refinanzierungstiteln. Sie entsprach
dem Bedarf der Investoren nach staatsgarantierten,
li qui den Anleihen und festigte durch weitere Benchmark-
Emissionen ihre Marktpräsenz. Die Emissionen trafen
auf eine breite Investorenbasis im In- und Ausland.
Die Refinanzierungsgeschäfte mit den inländischen
Inves toren sind geprägt durch Inhaberschuldverschrei-
bungen, Schuldscheindarlehen und Namensschuldver-
schreibungen.
Liquiditätsablaufbilanz der NRW.BANK in Mrd. €
50
40
30
20
10
0
–10
–50
–40
–30
–20
–10
0
10
Liquiditätspuffer
kumulierte Cashflows
kumulierte Cashflows Liquiditätspuffer
31.12.2020 31.1.2021 28.2.2021 31.3.2021 30.4.2021 31.5.2021 30.6.2021 31.7.2021 31.8.2021 30.9.2021 31.10.2021 30.11.2021 31.12.2021
39/45
Anlage 1.4
Zur Refinanzierung nutzte die NRW.BANK auch ihre
internationalen Refinanzierungsprogramme. Hierzu
zählen im Wesentlichen das DebtIssuance-Programm
zur Abdeckung von mittel- und langfristigen Laufzeiten
sowie das GlobalCommercialPaper-Programm zur Ab-
deckung von Laufzeiten bis zu zwölf Monaten. Insbe-
sondere das GCP-Programm stellte für die NRW.BANK
über das gesamte Geschäftsjahr eine sehr günstige Refi-
nan zierungsquelle dar. Daneben nutzte die NRW.BANK
erstmalig auch die Targeted Longer-Term Refinancing
Operations (TLTRO III) der Europäischen Zentralbank.
5.7.6 Chancen
Die NRW.BANK ist bei Investoren aufgrund ihres Sta-
tus als Förderbank sowie der gesetzlichen Refinanzie-
rungsgarantie des Landes Nordrhein-Westfalen weiter-
hin sehr gefragt. So erwartet sie auch im Jahr 2021 ein
weiterhin günstiges Refinanzierungsumfeld für das ge-
plante langfristige Refinanzierungsvolumen in Höhe
von 11 bis 14Mrd.€. Zusätzliche Chancen werden bei
der Deckung kurzfristiger Liquidität gesehen, die in
Abhängigkeit der Finanzmärkte in unterschiedlichen
Geldmarktsegmenten erfolgen kann.
5.8 Operationelles Risiko
5.8.1 Definition
Das operationelle Risiko umfasst Risiken in Systemen
oder Prozessen, insbesondere in Form von betrieb-
lichen Risiken, die durch menschliches oder techni-
sches Versagen beziehungsweise durch externe Ein-
flussfaktoren entstehen, oder rechtlichen Risiken, die
aus vertraglichen Vereinbarungen oder rechtlichen
Rahmenbedingungen resultieren.
5.8.2 Methoden
Das Rahmenwerk zur Steuerung des operationellen
Risi kos in der NRW.BANK bezieht sowohl qualitative
als auch quantitative Aspekte mit ein. Es basiert hin-
sichtlich der quantitativen Steuerung im ökonomi-
schen Kapital auf dem aufsichtsrechtlichen Basis-
indikatoransatz und richtet sich bei der qualitativen
Steuerung an den MaRisk aus.
Durch eine Kombination von zentraler und dezentraler
Risikosteuerung und -überwachung stellt die Bank
sicher, dass notwendige Steuerungsmaßnahmen zeit-
nah ergriffen werden sowie gleichzeitig erforderliche
Entscheidungen unter Berücksichtigung des Gesamt-
risikoprofils der Bank durch den Vorstand getroffen
werden können.
Seit 2004 sammelt die NRW.BANK Informationen über
Schadensfälle und schadensfreie Risikoereignisse in
einer zentralen Risikoereignisdatenbank und kate go-
risiert diese nach den sogenannten Baseler Ereignis-
kategorien. Die Datensammlung dient als Basis für
die Beurteilung des operationellen Risikos in der
NRW.BANK. Zusätzlich werden die Ergebnisse der
jährlichen zukunftsorientierten Risikobewertungen
(soge nannte Self-Assessments) sowie die Erkenntnisse
aus Szenarioanalysen und aus der Überwachung von
Risikoindikatoren in die Gesamtbeurteilung der Risiko-
situation einbezogen.
Für besondere geschäftskritische Ereignisse, zum Bei-
spiel erhebliche Personalausfälle, Ausfall eines Bank-
gebäudes oder Rechenzentrums, existiert eine umfas-
sende, geschäftsprozessorientierte Notfallplanung. Die
Notfallplanung erstreckt sich über alle Bereiche und
ist darauf ausgerichtet, hohe finanzielle Schäden und
Reputationsschäden abzuwehren.
Der Versicherungsschutz der Bank wird regelmäßig
überprüft, sodass seine Angemessenheit sichergestellt
ist.
Rechtsrisiken aus Geschäftsabschlüssen reduziert die
NRW.BANK durch den Einsatz standardisierter Ver-
träge. Abweichungen von Standardverträgen und Ein-
zeltransaktionen werden durch den Rechtsbereich frei-
gegeben. Bedeutende Gerichtsverfahren, an denen die
Bank beteiligt ist, sind derzeit nicht anhängig.
Operationelle Risiken in den Geschäftsprozessen wer-
den unter anderem durch die Vorgaben der schriftlich
fixierten Ordnung im Sinne des Internen Kontrollsys-
tems (IKS) begrenzt. Diese umfassen die Gesamtheit
aller vom Vorstand angeordneten Vorgänge, Methoden
und Kontrollmaßnahmen, die dazu dienen, einen ord-
nungsmäßigen und sicheren Ablauf der Betriebs-
prozesse sicherzustellen. Das IKS enthält allgemeine
Grundlagen und Vorgaben für Arbeits- und Verhaltens-
40/45
Anlage 1.4
weisen, wie zum Beispiel das Vieraugenprinzip, aber
auch konkrete prozessbezogene Anweisungen. Bei
wesent lichen Veränderungen in der Aufbau- und Ab-
lauforganisation sowie in den IT-Systemen analysieren
die in die Arbeitsabläufe eingebundenen Organisations-
einheiten unter Beteiligung der Risikocontrolling-
Funktion, der Compliance-Funktion und der Internen
Revision die Auswirkungen auf die Kontrollverfahren
und -intensität.
Die Steuerung von Personalrisiken erfolgt zunächst
im Rahmen der regelmäßigen Personalplanung. Die
Durchführung von personalwirtschaftlichen Maßnah-
men erfolgt in Abstimmung zwischen den Fachberei-
chen und dem Bereich Personal. Im Rahmen der Beob-
achtung von Risikoindikatoren werden Kennzahlen
beispielsweise zur Fluktuation oder zur Fortbildung
beobachtet, um frühzeitig Fehlentwicklungen begeg-
nen zu können.
Das Management der operationellen Risiken im IT-
Umfeld der NRW.BANK erfolgt aufbauend auf der
IT-Strategie der Bank. Die schriftlich fixierte Ordnung
umfasst Regeln für die Nutzung, die Beschaffung und
die Entwicklung von Hard- und Software mit einem
Hauptaugenmerk auf der Einhaltung der notwendigen
Sicherheitsstandards und der Betriebskontinuität.
Darüber hinaus wirken angemessene Berechtigungs-
konzepte und Verfahren risikoreduzierend. Für den
Ausfall aller kritischen IT-Systeme beziehungsweise
der damit verbundenen Bankprozesse existieren Not-
fallpläne. Auch für den Schutz vor Cyber-Risiken, das
heißt dem unerlaubten Eindringen in Computer oder
Netzwerksysteme (zum Beispiel durch Hacking, Daten-
diebstahl, Virenangriff), bestehen umfangreiche Siche-
rungsmaßnahmen.
Risiken, die aus der Auslagerung von wesentlichen
Geschäfts aktivitäten entstehen können, begegnet die
Bank mit einem eigens hierfür etablierten Prüf- und
Überwachungsprozess, der insbesondere eine detail-
lierte Risikoanalyse als Grundlage einer möglichen
Auslagerungsentscheidung zur Begrenzung von Aus-
lagerungsrisiken umfasst.
Darüber hinaus begrenzt die Bank zielgerichtet mög-
liche Risiken hinsichtlich der Themenfelder (MaRisk-
und WpHG-)Compliance, Geldwäscheprävention und
Terrorismusfinanzierung sowie sonstiger strafbarer
Handlungen. Bankweite Sicherungsverfahren, Ver-
dachtsmeldeprozesse sowie regelmäßige Risikoana-
lysen und Self-Assessments dienen der Steuerung
und Begrenzung der potenziellen Risiken in diesen
Themen feldern.
5.8.3 Risikobeurteilung und Limitierung
Im Rahmen der Risikoidentifikation und -bewertung
werden alle Schadensfälle und Risikoereignisse (unter
Einbindung von Frühwarnindikatoren) hinsichtlich
ihrer Ursachen analysiert. Dies geschieht, unabhängig
von ihrer derzeitigen Schadenshöhe beziehungsweise
ihrem Risikopotenzial, um insbesondere bei ähnlich
gelagerten Fällen durch geeignete Maßnahmen früh-
zeitig gegensteuern zu können.
Mithilfe von Self-Assessments erfolgt eine Risikoein-
schätzung aller potenziellen operationellen Risiken,
denen die NRW.BANK ausgesetzt sein könnte. Dabei
erfolgt eine Beurteilung der Risiken getrennt nach
Relevanz (Eintrittshöhe) beziehungsweise Häufigkeit
(Eintrittsfrequenz).
Weder die im Berichtsjahr identifizierten Schadens-
fälle beziehungsweise schadensfreien Risikoereignisse
noch die Erkenntnisse aus dem Self-Assessment und
der Beobachtung der Frühwarnindikatoren zeigen be-
standsgefährdende Risiken auf.
Das ökonomische Kapital für operationelle Risiken
wird jährlich entsprechend dem aufsichtsrechtlichen
Basisindikatoransatz ermittelt. Da das zur Abdeckung
von potenziellen Schadensfällen allokierte ökonomi-
sche Kapital somit im Jahresverlauf konstant ist, findet
keine Unterscheidung zwischen Limit und Auslastung
statt.
5.8.4 Ökonomisches Kapital
Das ökonomische Kapital für operationelle Risiken
beträgt zum Stichtag 110Mio.€ (Vj. 110Mio.€).
41/45
Anlage 1.4
5.9 Pensionsrisiko
5.9.1 Definition
Mit Pensionsrisiko wird das Risiko bezeichnet, dass
sich die Notwendigkeit zur Erhöhung der Pensions-
rückstellungen ergeben kann.
Die Pensionsverpflichtungen können sich insbeson-
dere durch Veränderungen der statistischen Annah-
men hinsichtlich Invalidität und Sterblichkeit erhöhen.
Dies wird als Pensionsrisiko im ökonomischen Kapital
berücksichtigt. Strategische Zinsänderungsrisiken im
Zusammenhang mit Pensionsverpflichtungen sind im
Marktpreisrisiko integriert. Darüber hinaus werden
Risiken aus einer Änderung der Bewertungszinssätze
in der Deckungsmasse berücksichtigt.
5.9.2 Methoden
Um Pensionsrückstellungen zu bestimmen, ist die ver-
sicherungsmathematische Ermittlung von Zahlungs-
strömen, die den zeitlichen Ablauf der Zahlungsver-
pflichtung in der Zukunft zeigen, erforderlich.
Im Hinblick auf die Bezugsdauer sind Invalidität und
Tod in den Zahlungsströmen zu modellieren. Dies ge-
schieht auf Basis von versicherungsmathematischen
Richttafeln (nach Heubeck), die für Deutschland all-
gemein akzeptiert und von den Steuerbehörden aner-
kannt sind.
Für die Sterbetafeln liegen keine historischen Ände-
rungen in ausreichend langer Datenhistorie vor, aus
denen sich die für ein VaR-Modell benötigten Volatili-
täten ableiten lassen. Daher wird für die Quantifizie-
rung des Risikos, dass sich die statistischen Annahmen
zu Invalidität und Tod ändern, auf eine Szenarioanalyse
zurückgegriffen, bei der durch die Annahme einer stei-
genden Lebenserwartung die Zahlungsströme erhöht
werden. Darüber hinaus werden zusätzlich die Invali-
disierungswahrscheinlichkeiten modifiziert. Für die
Quantifizierung des Risikos wird das Szenario mit den
größten Auswirkungen für die Bank herangezogen.
5.9.3 Risikobeurteilung und Limitierung
Das Pensionsrisiko umfasst sowohl die Verpflichtungen
gegenüber den eigenen Beschäftigten der NRW.BANK
als auch gegenüber den Beschäftigten der Portigon AG
mit Doppelvertrag.
Das ökonomische Kapital wird einmal jährlich be-
stimmt. Da es somit im Jahresverlauf konstant ist,
nimmt die Bank keine Unterscheidung zwischen Limit
und Auslastung vor.
5.9.4 Ökonomisches Kapital
Das ökonomische Kapital für das Pensionsrisiko
beträgt zum Stichtag 140Mio.€ (Vj.110Mio.€).
5.10 Geschäfts- und Kostenrisiko
5.10.1 Definition
Das Geschäftsrisiko beschreibt die Gefahr, dass sich
das Wirtschaftsumfeld (Markt beziehungsweise Nach-
frageverhalten) oder die rechtlichen (inklusive steuer-
lichen) Rahmenbedingungen ändern und sich infolge-
dessen die Erträge reduzieren. Das Kostenrisiko ist die
Gefahr, dass die geplanten Personal- und Sachkosten
überschritten oder ungeplante Kosten wirksam wer-
den. Ein Kostenrisiko könnte beispielsweise durch
heute noch nicht absehbare Projekte zum Beispiel im
Umfeld der nationalen und europäischen Bankenauf-
sicht sowie der Rechnungslegung entstehen.
Das Geschäfts- und Kostenrisiko wurde in der Risiko-
inventur als nicht wesentlich klassifiziert. Dennoch er-
folgt zur Vervollständigung der Steuerung der Risiko-
tragfähigkeit eine Unterlegung mit ökonomischem
Kapital.
5.10.2 Methoden
Auf Basis eines vereinfachten Verfahrens wird für einen
–konsistent zu anderen Risikoarten– einjährigen
Risiko horizont ein Risikobetrag festgelegt. Hierzu wer-
den für die Geschäftsjahre seit Gründung der Bank die
Planabweichungen des Saldos aus Ertrag und Verwal-
tungsaufwand ermittelt. Aus den negativen Planabwei-
chungen werden Mittelwert und Standardabweichung
42/45
Anlage 1.4
bestimmt und daraus Werte für das ökonomische Kapi-
tal zum gewählten Konfidenzniveau abgeleitet.
5.10.3 Risikobeurteilung und Limitierung
Die Entwicklungen, aus denen Geschäfts- und Kosten-
risiken erwachsen können, werden regelmäßig analy-
siert. Hierzu gehört insbesondere die Überprüfung der
internen und externen Prämissen, die der Strategie
der NRW.BANK zugrunde liegen. Sofern erforderlich,
kommt es im Rahmen des Strategieprozesses, der
direkt vom Vorstand verantwortet wird, zu entspre-
chenden Anpassungen.
Das ökonomische Kapital wird einmal jährlich be-
stimmt. Da es somit im Jahresverlauf konstant ist,
findet keine Unterscheidung zwischen Limit und Aus-
lastung statt.
5.10.4 Ökonomisches Kapital
Das ökonomische Kapital für das Geschäfts- und Kos-
tenrisiko beträgt zum Stichtag 60Mio.€. Im Vergleich
zum Vorjahr ergeben sich keine Änderungen.
5.11 Nachhaltigkeitsrisiko
5.11.1 Definition
Das Nachhaltigkeitsrisiko wird definiert als das Risiko
finanzieller Schäden oder Reputationsschäden auf-
grund von eingetretenen Ereignissen oder Bedingun-
gen aus den Themenfeldern Umwelt, Soziales oder
Unternehmensführung. Dabei umfasst das Nachhaltig-
keitsrisiko sowohl negative Auswirkungen der Ge-
schäftstätigkeit der NRW.BANK auf Umwelt und Ge-
sellschaft („inside-out“) als auch mögliche Effekte auf
die Risikopositionen der NRW.BANK durch Heraus-
forderungen bei Umwelt, Sozialem und Unterneh-
mensführung („outside-in“).
5.11.2 Risikobeurteilung und Limitierung
Als risikoartenübergreifendes Querschnittsthema stellt
das Nachhaltigkeitsrisiko keine eigene Risikoart dar,
sondern ist als Risikotreiber unter den zuvor genann-
ten wesentlichen Risikoarten zu subsumieren und
damit über diese abbildbar. In der Nachhaltigkeitsleit-
linie der Bank wird das Nachhaltigkeitsrisiko bereits
über Vergabe- und Ausschlusskriterien für Förderdar-
lehen und Kapitalmarktinvestitionen berücksichtigt.
5.12 Berichterstattung
Durch den Bereich Risikocontrolling wird im Sinne der
MaRisk die marktunabhängige und regelmäßige Be-
richterstattung sowohl an den Vorstand als auch an
den Risikoausschuss sichergestellt.
Es erfolgt eine tägliche Berichterstattung an den Vor-
stand sowohl auf Ebene der Gesamtbank als auch für
das Kapitalmarktgeschäft. Diese umfasst Risikopositio-
nen und Handelsergebnisse sowie Überschreitungen
von Marktpreisrisiko-, Liquiditätsrisiko-, Kontrahenten-
und Emittentenlimiten.
Der monatliche Risikobericht – der in der ersten Phase
der Corona-Pandemie um ein wöchentliches Berichts-
format ergänzt wurde – umfasst standardmäßig die
Themenbereiche Gesamtbanksteuerung, Adressenaus-
fallrisiken, Marktpreisrisiken, Liquiditätsrisiken, opera-
tionelle Risiken und Ergebnisentwicklung. Er bildet die
Grundlage für die Diskussion der Risikolage im ALCO
und im Kreditkomitee. Neben dem standardisierten In-
halt erfolgt eine bedarfsgerechte Ergänzung um risiko-
relevante Sonderthemen. Insbesondere wird viertel-
jährlich über die risikoartenübergreifenden Stresstests
auf Gesamtbankebene sowie Nachhaltigkeitsrisiken
berichtet.
Die quartalsweise Berichterstattung an den Risikoaus-
schuss basiert auf den für das Quartal relevanten Mo-
natsberichten, wobei die Detailtiefe – unter Würdigung
der Aspekte der Wesentlichkeit – im Hinblick auf den
Adressatenkreis reduziert wird. Zusätzlich wird der
Risiko ausschuss derzeit monatlich über die aktuelle
Risikosituation der Bank im Rahmen der Corona-
Pandemie informiert. Darüber hinaus erfolgt bei unter
Risiko gesichtspunkten wesentlichen außer ordentlichen
Ereignissen eine unverzügliche (Ad-hoc-)Bericht-
erstattung.
43/45
Anlage 1.4
ber hinaus erfolgt eine Veröffentlichung innerhalb der
gesetzlich vorgesehenen Fristen im elektronischen
Bundesanzeiger.
Der Rechnungslegungsprozess der NRW.BANK ist auf
Grundlage der gesetzlichen Normen, insbesondere der
des Handelsgesetzbuchs (HGB) und der Verordnung
über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und
Finanz dienstleistungsinstitute (RechKredV), in Hand-
büchern und Arbeitsanweisungen beschrieben und
niedergelegt. Diese schriftlich fixierte Ordnung wird
regelmäßig aktualisiert. Die entsprechenden Hand-
bücher sind für die Beschäftigten über das Intranet der
NRW.BANK unmittelbar erreichbar und bindend.
Der Bereich Finanzen prüft neue Gesetzesvorschriften
auf rechnungslegungsbezogene Relevanz. Erforder-
liche Prozess- und Handbuchanpassungen werden
zeitnah umgesetzt. Die Steuerung und Überwachung
von neuen Produkten koordiniert der Bereich Risiko-
controlling im Rahmen eines standardisierten Prozes-
ses. In diesem Zusammenhang findet unter anderem
eine rechnungslegungsbezogene Analyse der Produkte
und der damit verbundenen Risiken statt, um eine
zutref fende Abbildung zu gewährleisten.
Die Marktbereiche sind funktional und organisatorisch
von den für die Abwicklung, Überwachung und Kon-
trolle sowie das Rechnungswesen verantwortlichen
6 Internes Kontrollsystem im Hinblick auf den
Rechnungslegungsprozess
Das rechnungslegungsbezogene Interne Kontroll-
system (IKS) der NRW.BANK soll sicherstellen, dass in
Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften
und Standards im Jahresabschluss ein den tatsächlichen
Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage der NRW.BANK vermittelt
wird. Es umfasst insbesondere aufbau- und ablauf-
organisatorische Regelungen mit klarer Abgrenzung
der Verantwortungsbereiche sowie Prozesse, Verfah-
ren und Maßnahmen zur Sicherstellung der Ordnungs-
mäßigkeit und Verlässlichkeit der internen sowie
exter nen Rechnungslegung.
Die Verantwortung für die Gestaltung und wirksame
Unterhaltung eines angemessenen rechnungslegungs-
bezogenen IKS obliegt dem Vorstand der NRW.BANK.
Die Verantwortung für die Umsetzung trägt der Bereich
Finanzen in Zusammenarbeit mit den Bereichen
Geschäfts unterstützung und Risikocontrolling.
Die Abwicklung rechnungslegungsbezogener
Geschäfts vorfälle erfolgt weitgehend dezentral. Alle
rechnungslegungsrelevanten Vorgänge werden in
EDV-Systemen veranlasst. Die jeweiligen Bereiche
sind für die vollständige und richtige Erfassung sowie
für die Durchführung und Dokumentation der dies-
bezüglich erforderlichen Kontrollen zuständig. Die
bankweite fachliche Verantwortung für die Kontie-
rungsregeln, Buchungssystematik, Bilanzierung und
Vorgabe der Bewertungsrichtlinien liegt bei dem Be-
reich Finanzen. Dadurch werden auch bei dezentraler
Erfassung der Geschäftsvorfälle einheitliche Bilanzie-
rungs- und Bewertungsgrundsätze in der NRW.BANK
sichergestellt. Für die handelsunabhängige Durch-
führung der Bewertung und Ergebnisermittlung von
Finanzinstrumenten ist der Bereich Risikocontrolling
verantwortlich.
Im Rahmen des Management-Informations-Systems
erfolgt in der Regel monatlich in einem standardisier-
ten Bericht eine zeitnahe Berichterstattung über die
Gewinn- und Verlustrechnung, die Kostenstellenrech-
nung, die Bilanzsumme, das Geschäftsvolumen sowie
die Planung an den Vorstand. Der Verwaltungsrat und
seine Ausschüsse werden vom Vorstand der NRW.BANK
regelmäßig über die aktuelle Geschäftsentwicklung
infor miert.
Der Jahresabschluss wird vom Bereich Finanzen vor-
bereitet und vom Vorstand aufgestellt. Die Gewähr trä-
gerversammlung der NRW.BANK stellt gemäß Satzung
den Jahresabschluss fest. Die Rechnungslegungsunter-
lagen werden für das Berichtsjahr 2020 erstmals im
einheitlichen elektronischen Format für Jahresfinanz-
berichte nach dem European Single Electronic Format
(ESEF) auf der Internetseite der Bank offengelegt. Darü-
44/45
Anlage 1.4
Bereichen getrennt. Diese Trennung spiegelt sich auch
in den Zuständigkeiten innerhalb des Vorstands wider.
In den einzelnen Fachbereichen sind die Kompetenzen
und Verantwortlichkeiten detailliert festgelegt. Be-
schäftigte, die im Rahmen ihrer Tätigkeit rechnungs-
legungsrelevante Vorgänge bearbeiten, verfügen über
die für ihr jeweiliges Aufgabengebiet erforderlichen
fachlichen Kenntnisse und Erfahrungen. Soweit erfor-
derlich, werden für bestimmte Berechnungen, wie
beispiels weise die Bewertung von Pensionsverpflich-
tungen, externe Gutachter herangezogen.
Wesentliches Element des IKS im Hinblick auf den
Rechnungslegungsprozess ist neben der Minimal-
anforderung des Vieraugenprinzips der Einsatz von
Standardsoftware. Diese ist durch die Vergabe von
kompetenzadäquaten Berechtigungen gegen unbe-
fugte Zugriffe geschützt. Des Weiteren dienen system-
immanente Kontrollen, standardisierte Abstimmungs-
routinen und Soll-Ist-Vergleiche der Vollständig-
keitskontrolle und der Fehlervermeidung beziehungs-
weise Fehlerentdeckung. So werden beispielsweise
die im Rechnungslegungsprozess ermittelten Zahlen
monat lich anhand von Vergleichen mit Vorjahres- und
Planwerten und auf Grundlage der Geschäftsentwick-
lung zusätzlich auf ihre Plausibilität überprüft. Unstim-
migkeiten werden in Zusammenarbeit zwischen den
Abteilungen der externen und internen Rechnungs-
legung geklärt.
Der Verwaltungsrat bildet aus dem Kreis seiner
Mitglieder einen Prüfungsausschuss. Dieser befasst
sich gemäß der Satzung und dem Public Corporate
Governance Kodex der NRW.BANK unter anderem mit
Rechnungslegungsfragen, der Auswahl und der erfor-
derlichen Unabhängigkeit des Abschlussprüfers, der
Erteilung des Prüfungsauftrags an den Abschluss-
prüfer, der Bestimmung von Prüfungsschwerpunkten,
der Honorarvereinbarung sowie der Billigung der
zulässigen Nichtprüfungsleistungen des Abschluss-
prüfers.
Der Abschlussprüfer wird von der Gewährträger-
versammlung auf Empfehlung des Verwaltungsrats/
Prüfungsausschusses gewählt.
Der Abschlussprüfer nimmt an den Beratungen des
Verwaltungsrats und der Gewährträgerversammlung
über den Jahresabschluss teil und berichtet über die
wesentlichen Ergebnisse seiner Prüfung.
Zusätzlich prüft die Interne Revision regelmäßig und
prozessunabhängig die Funktionsfähigkeit des
rechnungslegungsbezogenen IKS und informiert den
Vorstand und den Prüfungsausschuss angemessen
über die Prüfungsergebnisse.
45/45
Anlage 1.4
In der Kapitalflussrechnung werden die Zahlungsströme sowie die Veränderung
des Finanzmittelfonds der NRW.BANK erläutert, getrennt nach Mittelzu- und
-abflüssen aus laufender Geschäftstätigkeit, Investitions- und Finanzierungstätig-
keit. Der Finanzmittelfonds umfasst die in der Bilanz ausgewiesenen Posten
„Barreserve“ sowie „Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinan-
zierung bei Zentralnotenbanken zugelassen sind“. Die Zuordnung der Zahlungs-
ströme zur laufenden Geschäftstätigkeit erfolgt in Anlehnung an die Abgrenzung
des Betriebsergebnisses. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit resultiert im
Wesent lichen aus Ein- und Auszahlungen im Zusammenhang mit der Veräußerung
oder dem Erwerb von Finanz- beziehungsweise Sachanlagen. In der Mittelverände-
rung aus der Finanzierungstätigkeit werden die Beziehungen zu den Eigenkapital-
gebern erfasst. Die Erstellung erfolgte in Übereinstimmung mit den Vorschriften
des Deutschen Rechnungslegungs Standards Nr. 21 (DRS 21).
Kapitalflussrechnung
der NRW.BANK zum 31. Dezember 2020
Mio. €
1. Periodenergebnis 6,9
2. Abschreibungen, Wertberichtigungen/Zuschreibungen auf Forderungen und
Gegenstände des Anlagevermögens 78,3
3. Zunahme/Abnahme der Rückstellungen 108,5
4. Andere zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge 310,2
5. Gewinn/Verlust aus der Veräußerung von Gegenständen des Anlagevermögens –131,1
6. Sonstige Anpassungen (Saldo) 0,0
7. Zunahme/Abnahme der Forderungen an Kreditinstitute –3.364,5
8. Zunahme/Abnahme der Forderungen an Kunden –1.727,8
9. Zunahme/Abnahme der Wertpapiere (soweit nicht Finanzanlagen) 25,2
10. Zunahme/Abnahme anderer Aktiva aus laufender Geschäftstätigkeit 4,2
11. Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 6.868,6
12. Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten gegenüber Kunden –1.291,1
13. Zunahme/Abnahme verbriefter Verbindlichkeiten –792,2
14. Zunahme/Abnahme anderer Passiva aus laufender Geschäftstätigkeit 1.098,5
15. Zinsaufwendungen/Zinserträge –719,1
16. Aufwendungen/Erträge aus außerordentlichen Posten –
17. Ertragsteueraufwand/-ertrag 11,2
18. Erhaltene Zinszahlungen und Dividendenzahlungen 3.599,3
19. Gezahlte Zinsen –2.469,7
Mio. €
20. Außerordentliche Einzahlungen –
21. Außerordentliche Auszahlungen –
22. Ertragsteuerzahlungen –8,4
23. Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 1.607,0
24. Einzahlungen aus Abgängen des Finanzanlagevermögens 1.011,7
25. Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen –39,1
26. Einzahlungen aus Abgängen des Sachanlagevermögens 0,0
27. Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen –187,9
28. Einzahlungen aus Abgängen des immateriellen Anlagevermögens –
29. Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen –0,8
30. Cashflow aus Investitionstätigkeit 783,9
31. Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen 0,6
32. Auszahlungen aus Eigenkapitalherabsetzungen –
33. Gezahlte Dividenden an Gesellschafter –8,1
34. Mittelveränderungen aus sonstigem Kapital (Saldo) –
35. Cashflow aus Finanzierungstätigkeit –7,5
36. Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds 2.383,4
37. Finanzmittelfonds am Anfang der Periode 1.917,9
38. Finanzmittelfonds am Ende der Periode 4.301,3
1/1
Anlage 2
Eigenkapitalspiegel
der NRW.BANK zum 31. Dezember 2020
Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Gewinnrücklagen Bilanzgewinn Summe
satzungsmäßige
Rücklagen
andere
Gewinnrücklagen
Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. €
Stand am 31.12.2018 17.000,0 728,1 36,1 219,6 – 17.983,8
Zuweisungen – 0,6 – – – 0,6
Jahresüberschuss – – – – 8,2 8,2
Zur Erfüllung gesetzlicher Ausschüttungserfordernisse
vorgesehen – – – – −8,2 −8,2
Stand am 31.12.2019 17.000,0 728,7 36,1 219,6 – 17.984,4
Zuweisungen – 0,6 – – – 0,6
Jahresüberschuss – – – – 6,9 6,9
Zur Erfüllung gesetzlicher Ausschüttungserfordernisse
vorgesehen – – – – –6,9 –6,9
Stand am 31.12.2020 17.000,0 729,3 36,1 219,6 – 17.985,0
1/1
Anlage 3