Jahresbilanz

der NRW.BANK zum 31. Dezember 2022

s. Anhang Ziffer 31.12.2021

€ € € Tsd. €

1. Barreserve

a) Kassenbestand 3.522,12 10

b) Guthaben bei Zentralnotenbanken 179.021.660,15 4.123.405

darunter: bei der Deutschen Bundesbank 179.021.660,15 € (4.123.405)

179.025.182,27 4.123.415

2. Forderungen an Kreditinstitute 1, 10, 22, 25, 26

a) täglich fällig 11.507.873.385,56 3.742.384

b) andere Forderungen 44.720.950.300,77 42.566.695

56.228.823.686,33 46.309.079

3. Forderungen an Kunden 2, 10, 22, 25, 26 58.577.532.608,76 57.858.731

darunter: durch Grundpfandrechte gesichert 251.785,88 € (682)

Kommunalkredite 42.643.133.469,95 € (41.283.188)

4. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 3, 7, 11, 22, 25, 26

a) Anleihen und Schuldverschreibungen

aa) von öffentlichen Emittenten 21.520.192.162,47 21.088.453

darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank 19.297.977.796,60 €

(18.517.782)

ab) von anderen Emittenten 17.270.135.086,74 17.026.318

darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank 14.043.080.388,93 €

(13.805.480)

38.790.327.249,21 38.114.771

Übertrag: 153.775.708.726,57 146.405.996

Aktivseite

1/4

s. Anhang Ziffer 31.12.2021

€ Tsd. €

Übertrag: 153.775.708.726,57 146.405.996

5. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 4, 7 0,00 11.874

6. Beteiligungen 5, 7 2.428.609.355,28 2.409.193

darunter: an Kreditinstituten 2.242.294.419,58 € (2.243.773)

7. Anteile an verbundenen Unternehmen 5, 7 25.628.162,87 25.653

8. Treuhandvermögen 6 2.050.711.740,93 2.081.782

darunter: Treuhandkredite 2.045.170.566,48 € (2.075.983)

9. Immaterielle Anlagewerte 7 2.717.191,85 2.810

10. Sachanlagen 7 252.153.266,96 254.226

11. Sonstige Vermögensgegenstände 8, 22, 31, 33 903.619.032,31 1.452.658

12. Rechnungsabgrenzungsposten 9, 22, 33 458.624.112,55 488.021

Summe der Aktiva 159.897.771.589,32 153.132.213

2/4

Passivseite

s. Anhang Ziffer 31.12.2021

€ € Tsd. €

1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 12, 22, 25, 26

a) täglich fällig 3.977.626.785,26 1.755.966

b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 35.876.324.383,65 38.284.814

39.853.951.168,91 40.040.780

2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 13, 22, 26

a) andere Verbindlichkeiten

aa) täglich fällig 525.179.525,23 358.698

ab) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 9.520.374.800,52 10.653.276

10.045.554.325,75 11.011.974

3. Verbriefte Verbindlichkeiten 14, 22, 26

a) begebene Schuldverschreibungen 81.687.586.808,48 74.129.246

81.687.586.808,48 74.129.246

3a. Handelsbestand 15 189.632,61 106

4. Treuhandverbindlichkeiten 16 2.050.711.740,93 2.081.782

darunter: Treuhandkredite 2.045.170.566,48 € (2.075.983)

5. Sonstige Verbindlichkeiten 17, 22, 33 1.601.387.249,74 1.232.389

6. Rechnungsabgrenzungsposten 18, 22, 33 695.125.515,33 850.680

7. Rückstellungen 19

a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 2.535.586.692,00 2.493.077

b) Steuerrückstellungen 2.945.671,85 7.984

c) Rückstellungen für Zinsvergünstigungen 203.334.703,89 154.293

d) andere Rückstellungen 665.943.280,11 615.645

3.407.810.347,85 3.270.999

Übertrag: 139.342.316.789,60 132.617.956

3/4

s. Anhang Ziffer 31.12.2021

€ € € Tsd. €

Übertrag: 139.342.316.789,60 132.617.956

8. Nachrangige Verbindlichkeiten 20 1.431.020.207,00 1.490.420

darunter: vor Ablauf von 2 Jahren fällig 227.600.000,00 € (118.200)

9. Fonds für allgemeine Bankrisiken 1.138.190.000,00 1.038.190

darunter: Sonderposten nach § 340e Abs. 4 HGB 3.190.000,00 € (3.190)

10. Eigenkapital 21

a) gezeichnetes Kapital 17.000.000.000,00 17.000.000

b) Kapitalrücklage 730.497.464,30 729.900

c) Gewinnrücklagen

ca) satzungsmäßige Rücklagen 36.100.000,00 36.100

cb) andere Gewinnrücklagen 219.647.128,42 219.647

255.747.128,42 255.747

d) Bilanzgewinn 0,00 0

17.986.244.592,72 17.985.647

Summe der Passiva 159.897.771.589,32 153.132.213

1. Eventualverbindlichkeiten 22, 23, 32

Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen 14.911.766.671,24 14.990.403

2. Andere Verpflichtungen 22, 24

Unwiderrufliche Kreditzusagen 8.342.446.206,68 7.954.318

3. Verwaltungsvermögen 17.694.642,00 18.668

4/4

Gewinn- und Verlustrechnung

der NRW.BANK für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

s. Anhang Ziffer 1.1. – 31.12.2021

€ € € Tsd. €

1. Zinserträge aus

a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 2.556.644.780,73 2.326.203

b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen 345.910.863,38 369.206

2.902.555.644,11 2.695.409

darunter: aus negativen Zinsen 63.578.796,13 € (86.655)

2. Zinsaufwendungen 2.262.386.382,03 2.043.379

darunter: aus positiven Zinsen 144.712.334,68 € (186.133)

640.169.262,08 652.030

3. Laufende Erträge aus

a) Beteiligungen 18.469.802,05 16.619

b) Anteilen an verbundenen Unternehmen 0,00 131

18.469.802,05 16.750

4. Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungs-

oder Teilgewinnabführungsverträgen 0,00 168

5. Provisionserträge 27 90.550.025,21 89.449

6. Provisionsaufwendungen 8.249.669,44 8.219

82.300.355,77 81.230

7. Nettoertrag des Handelsbestands 388.251,84 855

8. Sonstige betriebliche Erträge 28 18.326.992,10 30.807

Übertrag: 759.654.663,84 781.840

1/2

s. Anhang Ziffer 1.1. – 31.12.2021

€ € € Tsd. €

Übertrag: 759.654.663,84 781.840

9. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen

a) Personalaufwand 34

aa) Löhne und Gehälter 123.727.440,40 119.997

ab) Soziale Abgaben und Aufwen dun gen für Altersversorgung und

für Unterstützung 61.662.372,86 35.479

185.389.813,26 155.476

darunter: für Altersversorgung 34.866.005,00 € (11.304)

b) andere Verwaltungsaufwendungen 30, 35 105.892.956,80 109.493

291.282.770,06 264.969

10. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte

und Sachanlagen 8.155.777,28 8.038

11. Sonstige betriebliche Aufwendungen 29 125.963.098,59 248.589

12. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte

Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft 391.903.214,40 417.081

darunter: Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken 100.000.000,00 € (30.000)

13. Erträge aus der Zuschreibung zu Beteiligungen, Anteilen an verbundenen

Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere 74.972.807,61

179.849

14. Aufwendungen aus Verlustübernahme 0,00 0

15. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 17.322.611,12 23.012

16. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 11.553.156,52 17.217

17. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten „Sonstige betriebliche

Aufwendungen“ ausgewiesen 284.596,95 285

11.837.753,47 17.502

18. Jahresüberschuss 5.484.857,65 5.510

19. Zur Erfüllung gesetzlicher Ausschüt tungserfordernisse vorgesehen 36 5.484.857,65 5.510

20. Bilanzgewinn 0,00 0

2/2

Angaben zur Identifikation der Bank

Zur Identifikation der NRW.BANK werden gemäß § 264 Abs. 1a

Handelsgesetzbuch (HGB) folgende Angaben gemacht:

Firma

NRW.BANK

Anstalt des öffentlichen Rechts

Sitz

Düsseldorf Münster

Kavalleriestraße 22 Friedrichstraße 1

40213 Düsseldorf 48145 Münster

Handelsregister (HR)

HR A 15277 Amtsgericht Düsseldorf

HR A 5300 Amtsgericht Münster

Aufstellung des Jahresabschlusses der NRW.BANK

Der Jahresabschluss der NRW.BANK wird nach den Vorschriften

des Handelsgesetzbuchs (HGB), der Verordnung über die

Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungs-

institute (RechKredV), des Gesetzes über die NRW.BANK

(NRW.BANK G) und der Satzung der NRW.BANK aufgestellt.

Angaben, die wahlweise in der Bilanz oder im Anhang gemacht

werden können, erfolgen im Anhang. Im Anhang werden Beträge

grundsätzlich in Mio. € angegeben.

Im vorliegenden Jahresabschluss werden die Aktiva und Passiva

wie im Vorjahr mit den fortgeführten Werten gemäß §§ 252 ff. HGB

angesetzt.

Die Tochtergesellschaften im Verbund der NRW.BANK sind

jeweils einzeln und zusammen von untergeordneter Bedeutung.

Ein Konzernabschluss wird nicht aufgestellt.

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Bewertung der Vermögensgegenstände, der Schulden und

der schwebenden Geschäfte erfolgt gemäß §§ 340 ff. HGB in

Verbindung mit §§ 252 ff. HGB.

1. Allgemeines

Forderungen werden mit ihren fortgeführten Anschaffungs-

kosten, gegebenenfalls um Disagien vermindert, ausgewiesen.

Agien und Disagien aus Anleihen und Schuldverschreibungen

werden bis zum Laufzeitende aufgelöst. Verbindlichkeiten sind

Anhang

der NRW.BANK für das Geschäftsjahr 2022

1/52

Termin mit demselben Kontrahenten. Wertpapiere, die mit einer

Verkaufsverpflichtung gekauft wurden (Reverse Repo-Geschäfte),

und solche, die mit einer Rückkaufsverpflichtung verkauft wurden

(Repo-Geschäfte), werden in der Regel als besicherte Finanz-

geschäfte betrachtet. Die bei Repo-Geschäften in Pension gege-

benen Wertpapiere (Kassaverkauf) werden weiterhin als Wert-

papierbestand bilanziert. Die im Rahmen des Repo-Geschäfts

erhaltene Bareinlage einschließlich aufgelaufener Zinsen wird

passiviert. Bei Reverse Repo-Geschäften wird eine entsprechende

Forderung einschließlich aufgelaufener Zinsen bilanziert. Die dem

Geldgeschäft zugrunde liegenden in Pension genommenen Wert-

papiere (Kassakauf) werden nicht in der Bilanz ausgewiesen.

Bei Wertpapierleihgeschäften überträgt der Verleiher dem Ent-

leiher Wertpapiere für eine bestimmte Zeit aus seinem Bestand.

Der Entleiher verpflichtet sich, nach Ablauf der Leihfrist Wert-

papiere gleicher Ausstattung und Menge rückzuübertragen.

Rechtlich handelt es sich nach herrschender Meinung um ein

Sachdarlehen. Der Verleiher ist verpflichtet, dem Entleiher die

Wertpapiere zu übereignen; der Entleiher tritt in alle Rechte aus

den Wertpapieren ein. Dessen ungeachtet bleibt der Verleiher

von Wertpapieren nach herrschender Meinung wirtschaftlicher

Eigentümer der verliehenen Wertpapiere. Demzufolge werden

entliehene Wertpapiere nicht in der Bilanz ausgewiesen, ver-

liehene Wertpapiere werden aufgrund des wirtschaftlichen

Eigen tums weiterhin bilanziert.

Erkennbaren Risiken im Kreditgeschäft wurde durch die Bildung

von Einzelwertberichtigungen (EWB) und Rückstellungen aus-

reichend Rechnung getragen.

mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert; die zugehörigen Disagien

sind als aktive Rechnungsabgrenzungsposten erfasst. Agien

zu Forderungen oder Verbindlichkeiten werden als aktive

beziehungsweise passive Rechnungsabgrenzungsposten aus-

gewiesen. Die Auflösung dieser Posten erfolgt linear. Die zum

Bilanzstichtag ermittelten anteiligen Zinsen werden grundsätz-

lich mit der zugrunde liegenden Forderung oder Verbindlichkeit

bilanziert. Unverzinsliche Mitarbeiterdarlehen sind entsprechend

den steuerlichen Vorschriften mit den fortgeführten Anschaf-

fungskosten ausgewiesen. Begebene Zerobonds sind mit dem

Emissionswert zuzüglich zeitanteiliger Zinsen bis zum Bilanz-

stichtag passiviert.

Gemäß dem Beschluss des Bankenfachausschusses (BFA) des

Instituts der Wirtschaftsprüfer (IDW) vom 23. Juni 2015 sind

negative Zinsen in der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV)

innerhalb des Zinsergebnisses separat auszuweisen. Der BFA

begründet dies damit, dass das Auftreten negativer Zinsen auf

Geld- und Kapitalmärkten ein außergewöhnliches Phänomen

darstellt. Die NRW.BANK nimmt dementsprechend den Ausweis

von negativen Zinsen durch offene Absetzung als „Darunter-

Vermerk“ innerhalb der GuV-Posten „Zinserträge“ (Reduzierung

der Zinserträge der Aktivseite) und „Zinsaufwendungen“ (Redu-

zierung der Zinsaufwendungen der Passivseite) vor. Negative

Zinsen aus Swapgeschäften unterliegen der Saldierung (Netting)

und sind somit nicht in diesem Ausweis enthalten.

Echte Pensionsgeschäfte beziehungsweise (Reverse) Repo-

Geschäfte sind Kombinationen aus Kassakäufen oder -verkäufen

von Wertpapieren mit gleichzeitigem Verkauf oder Rückkauf auf

2/52

Adjustment“). Die in den Vorjahren aufgrund der pandemie-

bedingt außergewöhnlichen Rahmenbedingungen zusätzlich

gebildete Pauschalwertberichtigung wurde dagegen aufgelöst.

Die Wertberichtigungen wurden in der Bilanz aktivisch im längsten

Restlaufzeitenband vom jeweiligen Forderungsposten abgesetzt.

Uneinbringliche Forderungen wurden abgeschrieben. Die unter

dem Bilanzstrich ausgewiesenen Eventualverbindlichkeiten und

anderen Verpflichtungen wurden in Höhe der für diese Posten

gebildeten Rückstellungen für drohende Verluste gekürzt.

Die Grundsätze der IDW-Stellungnahme zur Rechnungslegung

„Zur einheitlichen oder getrennten handelsrechtlichen Bilanzie-

rung strukturierter Finanzinstrumente (IDW RS HFA 22)“ finden

im vorliegenden Jahresabschluss Anwendung. Hiernach werden

strukturierte Finanzinstrumente des Anlagebuchs einschließlich

begebener Wertpapiere grundsätzlich als einheitlicher Ver mögens-

gegenstand oder einheitliche Verbindlichkeit bilanziert. In den

Fällen, in denen das strukturierte Finanzinstrument aufgrund des

eingebetteten Derivats im Vergleich zum Basisinstrument wesent-

lich erhöhte oder zusätzliche Risiken oder Chancen aufweist,

werden die jeweiligen Bestandteile des Vermögensgegenstands

oder der Verbindlichkeit unter Beachtung der maßgeblichen

handelsrechtlichen Grundsätze als Grundgeschäft und derivative

Komponente getrennt bilanziert. Dagegen bleibt es in den Fällen

bei der einheitlichen Bilanzierung, in denen diese zu einer zutref-

fenden Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

führt.

Die Ermittlung von Pauschalwertberichtigungen (PWB) für latente

Risiken von Forderungen, Eventualverbindlichkeiten und unwider

ruflichen Kreditzusagen erfolgt unter Anwendung der IDW-Stel-

lungnahme zur Rechnungslegung „Risikovorsorge für vorherseh-

bare, noch nicht individuell konkretisierte Adressenausfallrisiken

im Kreditgeschäft von Kreditinstituten (Pauschalwertberichti-

gungen) (IDW RS BFA 7)“. Dazu greift die Bank bei der Ermitt-

lung der PWB auf das vereinfachte Bewertungsverfahren gemäß

IDW RS BFA 7 zurück. Demnach kann für Kreditgeschäfte die

Zwölf-Monats-Ausfallwahrscheinlichkeit ohne eine Anrechnung

von Bonitätsprämien verwendet werden, wenn eine Ausgeglichen-

heit zwischen Bonitätsprämien und Risikoerwartung zum Zeit-

punkt der Kreditausreichung angenommen werden kann und

keine deutliche Erhöhung des Adressenausfallrisikos zum Stich-

tag besteht. Hat sich das Ausfallrisiko des betreffenden Kredit-

bestands im Zeitablauf deutlich erhöht, so ist zu beurteilen, ob

ein höherer Betrag im Hinblick auf eine angemessene Risiko-

vorsorge anzusetzen ist. Das Konzept der NRW.BANK sieht hier-

bei als Beurteilungskriterium bestimmte Downgrade-Konstel-

lationen im Bonitätsrating vor. In diesen Fällen wird bei der

Ermittlung der PWB der erwartete Verlust über die gesamte

Restlaufzeit zugrunde gelegt.

Um den Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Energie preis-

entwicklung Rechnung zu tragen, die noch nicht in den statisti-

schen Bewertungsparametern berücksichtigt sind, bildete die

NRW.BANK zusätzlich zu den PWB gemäß IDW RS BFA 7 eine

Pauschalwertberichtigung in Höhe von 45,0 Mio. € („Post Model-

3/52

Aufgrund der EU Benchmark-Verordnung werden alle kritischen

Referenzzinssätze durch neue risikofreie Zinssätze ersetzt. Die

einmaligen Ausgleichszahlungen für die Umstellung der Ver-

zinsung von Barsicherheiten für besicherte Derivate werden

entsprechend der Verlautbarung des Bankenfachausschusses

des IDW für Derivate des Nichthandelsbestands direkt erfolgs-

wirksam in der GuV erfasst.

2. Förderkredite des Bereichs Wohnraumförderung

Im Hinblick auf die kongruente Finanzierung durch Eigenkapital

sowie den Ausgleich eines eventuell entstehenden negativen

Zinssaldos durch das Land Nordrhein-Westfalen (sogenannte

Zinssaldogarantie) für alle bis zum 31. Dezember 2009 bewilligten

Förderkredite des Bereichs Wohnraumförderung sind die über-

wiegend un- und unterverzinslichen Förderkredite gegenüber

Kunden und Kreditinstituten zu Nominalwerten bewertet. Zum

Bilanzstichtag besteht kein negativer Zinssaldo für diese For-

derungen.

Für alle nach dem 31. Dezember 2009 bewilligten Kredite des

Bereichs Wohnraumförderung besteht keine Absicherung durch

die Zinssaldogarantie des Landes Nordrhein-Westfalen. Bis zum

Bilanzstichtag wurde für die Finanzierung der nicht zinssaldo-

garantierten Kredite ausschließlich Eigenkapital eingesetzt.

3. Verlustfreie Bewertung des Anlagebuchs

Die IDW-Stellungnahme zur Rechnungslegung „Einzelfragen der

verlustfreien Bewertung von zinsbezogenen Geschäften des

Bankbuchs (Zinsbuchs) (IDW RS BFA 3 n. F.)“ sieht vor, dass für

Im Rahmen der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts stellt die

NRW.BANK auf einen Mark-to-Market-Ansatz ab, sofern ein aktiver

Markt vorhanden ist. In diesen Fällen basiert die Bewertung auf

liquiden Preisen anerkannter Marktdaten-Provider (zum Beispiel

Refinitiv oder Bloomberg). Darüber hinaus kommt zur Bewertung

im Sinne eines Mark-to-Model-Ansatzes die Discounted Cashflow-

Methode zum Einsatz. Bei der Discounted Cashflow-Methode

werden (für Instrumente ohne Optionen) die vertraglich fest-

gelegten Cashflows eines Instruments mithilfe risikoadjustierter

Zinssätze diskontiert (Einsatz von Spread-Kurven). Soweit möglich

werden dabei Zinskurven verwendet, die auf liquiden, am Markt

quotierten Kurven beruhen. In Ausnahmefällen werden die zur

Diskontierung herangezogenen Spreads entweder Research-

Veröffentlichungen entnommen oder alternativ durch dritte Markt-

teilnehmer bereitgestellt und durch den Bereich Risikocontrolling

unabhängig verifiziert.

Strukturierte Derivate beziehungsweise sonstige strukturierte

Produkte werden auf Basis anerkannter Modelle bewertet

(Normal-Black 76, Normal-Black 76 mit Erweiterung für CMS

Spread-Instrumente, Ein-Faktor-Zinsmodelle, Linear-Swap-Rate-

Modell, Hazard Rate-Modell). Auch hier wird auf Bewertungs-

parameter auf Basis branchenüblicher Marktdatenquellen zurück-

gegriffen (zum Beispiel Refinitiv oder Markit).

Bei der Nutzung von Modellen werden marktübliche Modell-

annahmen getroffen. Bewertungsunsicherheiten ergeben sich

aus den Unsicherheiten der verwendeten Parameter und der den

Modellen zugrunde liegenden Annahmen.

4/52

Bonitätsverschlechterungen im Finanzanlagebestand (keine

voraussichtlich dauernde Wertminderung) wurde auf eine

entsprechende Abschreibung auf den Markt- oder Börsenwert

verzichtet.

Die Bewertungsergebnisse aus derivativen Geschäften im

Finanz anlagebestand werden nicht erfasst. Es handelt sich dabei

um zur Absicherung einzelner Risikopositionen oder zur Steue-

rung der Gesamtzinsrisikoposition der Bank als Mikro-Hedge

beziehungsweise Makro-Hedge abgeschlossene Zins- und

Währungsderivate sowie um Credit Default Swaps (CDS) als

Kreditersatzgeschäfte.

5. Wertpapiere der Liquiditätsreserve

Die Bewertung der Wertpapiere der Liquiditätsreserve erfolgt

nach dem strengen Niederstwertprinzip. Liegt der Buchwert

über dem beizulegenden Zeitwert, werden diese mit dem

niedrigeren Zeitwert am Abschlussstichtag angesetzt.

6. Finanzinstrumente des Handelsbestands

Die Bewertung der Finanzinstrumente des Handelsbestands

erfolgt gemäß § 340e Abs. 3 HGB zum beizulegenden Zeitwert

zuzüglich eines Risikoabschlags für Handelspassiva in Höhe von

0,2 Mio. € (Vj. 0,1 Mio. €).

Der Risikoabschlag wurde auf Basis des Value-at-Risk-(VaR-)

Modells berechnet, das der Bereich Risikocontrolling auch für die

interne Überwachung der Marktpreisrisiken des Handelsbuchs

einsetzt. Es wurden die aufsichtsrechtlichen Vorgaben eines

Konfidenzniveaus von 99% und einer Haltedauer von zehn Tagen

einen Verpflichtungsüberschuss, der sich aus dem Bank- / Zins-

buch bei einer Gesamtbetrachtung des Geschäfts ergibt, eine

Drohverlustrückstellung zu bilden ist. Die NRW.BANK hat im

Jahresabschluss 2022 entsprechende Berechnungen durch-

geführt und dabei die GuV-orientierte (periodische beziehungs-

weise zeitraumbezogene) Betrachtungsweise gewählt. Der Bar-

wert der zukünftigen Zinsergebnisse des Anlagebuchs wurde

um die anteiligen Risiko- und Verwaltungskosten für die Gesamt-

laufzeit vermindert. Ein Verpflichtungsüberschuss, und damit die

Notwendigkeit zur Bildung einer Drohverlustrückstellung, ergab

sich dabei nicht.

4. Wertpapiere und Derivate des Anlagebestands

Die Bewertung der Wertpapiere, die wie Anlagevermögen

behan delt werden (Finanzanlagebestand), erfolgt zu fortgeführten

Anschaffungskosten. Bei voraussichtlich dauernder Wert minde-

rung werden Abschreibungen auf den niedrigeren bei zulegenden

Zeitwert vorgenommen. Soweit Wertpapiere des Finanzanlage-

bestands unter Anwendung des gemilderten Niederst wert-

prinzips zu Werten bilanziert sind, die über den aktuellen Markt-

oder Börsenwerten liegen, werden diese Unterschiede im

Anhang angegeben. Diese Angabe verändert sich im Zeitablauf

bestands-, aber auch zins- beziehungsweise risiko induziert.

Für Wertpapiere des Finanzanlagebestands mit einem Buchwert

in Höhe von 34.214.879.404,70 € wurde ein niedrigerer Markt-

wert in Höhe von 30.652.309.729,30 € ermittelt.

Aufgrund der fristen- und zinskongruenten Refinanzierung

beziehungsweise Absicherung sowie fehlender nachhaltiger

5/52

Sicherheiten angesetzt; bei voraussichtlich dauernder Wert-

minderung werden Abschreibungen auf den niedrigeren beizu-

legenden Zeitwert vorgenommen.

Im Hinblick auf die Beteiligung an der Portigon AG hat das

Land Nordrhein-Westfalen gegenüber der NRW.BANK eine

unbefristete Wertgarantie ausgesprochen, die das Beteiligungs-

risiko absichern soll. Im Fall einer Veräußerung wird die Differenz

zwischen dem Veräußerungserlös und einem Wert in Höhe von

2.200,0 Mio. € garantiert.

Die NRW.BANK hat die Beteiligung an der Portigon AG und die

Wertgarantie in eine Bewertungseinheit gemäß § 254 HGB ein-

bezogen und nach der sogenannten Einfrierungsmethode bilan-

ziert. Demzufolge wird die Beteiligung an der Portigon AG zum

31. Dezember 2022 mit einem Wert in Höhe von 2.190,8 Mio. €

bilanziert.

8. Sachanlagen und immaterielle Anlagewerte

Sachanlagen und entgeltlich erworbene immaterielle Anlage-

werte, deren Nutzung zeitlich begrenzt ist, werden entsprechend

den jeweiligen steuerlichen Vorschriften abgeschrieben. Außer-

planmäßige Abschreibungen werden bei voraussichtlich dauernder

Wertminderung vorgenommen.

9. Rückstellungen

Rückstellungen bestehen für ungewisse Verbindlichkeiten und

drohende Verluste aus schwebenden Geschäften in Höhe des

nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen

Erfüllungsbetrags.

angewendet. Der historische Beobachtungszeitraum zur Bestim-

mung der statistischen Parameter umfasst 250 Tage, wobei Ereig-

nisse der jüngeren Vergangenheit stärker gewichtet werden.

Die institutsintern festgelegten Kriterien für die Einbeziehung

von Finanzinstrumenten in den Handelsbestand blieben im

abgelaufenen Geschäftsjahr unverändert.

Gemäß § 340e Abs. 4 HGB ist dem Sonderposten „Fonds für

allgemeine Bankrisiken“ nach § 340g HGB in jedem Geschäfts-

jahr ein Betrag, der mindestens 10% der Nettoerträge des

Handels bestands entspricht, zuzuführen und dort gesondert

auszuweisen. Die Zuführung zu dem Sonderposten ist der Höhe

nach begrenzt und hat so lange zu erfolgen, bis der Sonder-

posten eine Höhe von 50% des Durchschnitts der letzten fünf

vor dem Berechnungsstichtag erzielten jährlichen Nettoerträge

des Handelsbestands erreicht. Mit einem kumulierten Zuführungs-

betrag zum Sonderposten „Fonds für allgemeine Bank risiken“

nach § 340g HGB in Höhe von 3,2 Mio. € zum 31. Dezember 2021

hat die NRW.BANK die gesetzliche Vorgabe erfüllt und den

geforderten Mindestbetrag bereits überschritten. Die Bank wird

dementsprechend ab dem Geschäftsjahr 2022 bis auf Weiteres

auf eine weitere Dotierung des Sonderpostens nach § 340e

Abs. 4 HGB verzichten und somit keine weiteren Zuführungen

zum Sonderposten „Fonds für allgemeine Bankrisiken“ nach

§ 340g HGB mehr vornehmen.

7. Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen

Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen werden

zu Anschaffungskosten unter Berücksichtigung von bestehenden

6/52

dürfen Gewinne nur dann ausgeschüttet werden, wenn die nach

der Ausschüttung verbleibenden frei verfügbaren Rücklagen

zuzüglich eines Gewinnvortrags und abzüglich eines Verlust-

vortrags mindestens dem Unterschiedsbetrag entsprechen.

Die Bewertung der Pensions-, Beihilfe- und sonstigen Personal-

rückstellungen erfolgt nach dem international anerkannten

Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method)

unter Berücksichtigung künftiger Gehalts- und Rentenentwick-

lungen. Auf Basis der „Heubeck-Richttafeln 2018 G“ von der

Heubeck-Richttafeln-GmbH in Köln wurde hierfür eine Gehalts-

und Rentendynamik in Höhe von 2,5% zugrunde gelegt.

Bei der Bemessung der Rückstellung für Beihilfeleistungen wurde

ein Steigerungsfaktor für Gesundheitsleistungen von jährlich

3,5% berücksichtigt. Als Grundlage wurde der Durchschnitts-

satz der Beihilfezahlungen der letzten drei Jahre herangezogen.

Der GuV-Ausweis der Zinseffekte aus der Bewertung der

Pensions-, Beihilfe- und sonstigen Personalrückstellungen erfolgt

im sonstigen betrieblichen Ergebnis.

Um den staatlichen Förderaufgaben der NRW.BANK gerecht zu

werden, wurde wie bereits in den Vorjahren für bestimmte Kredite

das Instrument der Zinsvergünstigung eingesetzt. Bei Kredit-

vergabe wird die Zinsvergünstigung in Höhe des Barwertbetrags

zurückgestellt.

Rückstellungen für Altersversorgungsverpflichtungen mit einer

Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind gemäß § 253 Abs. 2

Satz 1 HGB mit dem restlaufzeitäquivalenten durchschnittlichen

Marktzinssatz abgezinst, der sich aus den vergangenen zehn

Geschäftsjahren ergibt. Sonstige Rückstellungen mit einer Rest-

laufzeit von mehr als einem Jahr sind demgegenüber mit dem

restlaufzeitäquivalenten durchschnittlichen Marktzinssatz der

vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst.

Gemäß dem Wahlrecht nach § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB hat die

NRW.BANK Rückstellungen für Altersversorgungsverpflich-

tungen oder vergleichbare langfristig fällige Verpflichtungen

pauschal mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz abgezinst,

der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren

ergibt. Der zur Abzinsung verwendete Zinssatz in Höhe von

1,78% (Vj. 1,87%) wurde von der Deutschen Bundesbank

vorgegeben.

Der gemäß § 253 Abs. 6 Satz 1 HGB für Rückstellungen für

Alters versorgungsverpflichtungen ermittelte Unterschiedsbetrag

zwischen dem Ansatz der Rückstellungen nach Maßgabe des

entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatzes aus den

vergangenen zehn Geschäftsjahren und dem Ansatz der Rück-

stellungen nach Maßgabe des entsprechenden durchschnittlichen

Marktzinssatzes aus den vergangenen sieben Geschäftsjahren

in Höhe von 135,8 Mio. € (Vj. 210,1 Mio. €) unterliegt einer Aus-

schüttungssperre gemäß § 253 Abs. 6 Satz 2 HGB. Demnach

7/52

Das zum 31. Dezember 2022 aus der Währungsumrechnung von

Devisentermingeschäften resultierende negative Bewertungs-

ergebnis wird als „Ausgleichsposten aus der Währungsumrech-

nung gemäß § 340h HGB“ im Bilanzposten „Sonstige Verbind-

lichkeiten“ ausgewiesen.

11. Latente Steuern

Aufgrund der Ertragsteuerbefreiung der NRW.BANK entfallen

latente Steuern auf die im Interesse des Landes gehaltene Betei-

ligung an einer Personenhandelsgesellschaft. Latente Steuern

auf die insgesamt zu einer Steuerentlastung führenden abzugs-

fähigen temporären Differenzen wurden gemäß § 274 Abs. 1

Satz 2 HGB nicht angesetzt.

10. Währungsumrechnung

Die Währungsumrechnung erfolgt gemäß § 256a HGB in

Verbindung mit § 340h HGB sowie der IDW-Stellungnahme zur

Rechnungslegung „Besonderheiten der handelsrechtlichen

Fremdwährungsumrechnung bei Instituten (IDW RS BFA 4)“. Auf

Fremdwährung lautende Vermögensgegenstände, Schulden und

schwebende Geschäfte werden mit dem Devisenkassamittelkurs

am Abschlussstichtag in Euro umgerechnet. Die NRW.BANK

nutzt hierfür den Referenzkurs des Europäischen Systems der

Zentralbanken (ESZB). Bei Devisentermingeschäften wird der

Terminkurs in einen Kassakurs und einen Swapsatz aufgespalten.

Für die Währungsumrechnung ermittelt die NRW.BANK die

Währungspositionen durch Gegenüberstellung der Ansprüche

und Verpflichtungen aller auf Fremdwährung lautenden Ver mö -

gensgegenstände, Schulden und schwebenden Geschäfte in der

jeweiligen Währung. Diese Geschäfte werden gemäß § 256a HGB

in Verbindung mit § 340h HGB in jeder Währung als besonders

gedeckt eingestuft und bewertet. Dementsprechend werden alle

Aufwendungen und Erträge aus der Währungsumrechnung

gemäß § 340h HGB in der GuV erfasst und als „Devisenergebnis“

im „Nettoaufwand des Handelsbestands“ oder im „Nettoertrag

des Handelsbestands“ ausgewiesen.

Nicht monetäre Vermögensgegenstände werden abweichend zu

dieser grundsätzlichen Vorgehensweise gemäß § 256a HGB zum

Zugangszeitpunkt in Euro umgerechnet und in Euro geführt.

8/52

Angaben zur Bilanz

Forderungen an Kreditinstitute (1)

Der Anstieg der täglich fälligen Forderungen entfällt im Wesent-

lichen auf eine Einlagefazilität bei der Deutschen Bundesbank in

Höhe von 7.200,0 Mio. €. Die Bank nutzte hier Konditionenvorteile

am Geld- und Kapitalmarkt zur Umschichtung liquider Mittel vom

Guthabenkonto bei der Deutschen Bundesbank (Bilanzposten

„Barreserve“) in die Einlagefazilität.

Gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis

besteht, werden Forderungen in Höhe von 149,9 Mio. €

(Vj. 143,4 Mio. €) ausgewiesen.

Fristengliederung

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

täglich fällig 11.507,9 3.742,4

andere Forderungen

– bis drei Monate 2.014,2 1.965,3

– mehr als drei Monate bis ein Jahr 3.707,3 3.695,4

– mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 16.735,5 16.378,6

– mehr als fünf Jahre 22.263,9 20.527,4

Bilanzausweis 56.228,8 46.309,1

Forderungen an Kunden (2)

Gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis

besteht, werden Forderungen in Höhe von 7,8 Mio. €

(Vj. 8,2 Mio. €) ausgewiesen.

Fristengliederung

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

– bis drei Monate 2.527,1 2.561,3

– mehr als drei Monate bis ein Jahr 4.059,1 3.911,6

– mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 17.075,4 17.715,3

– mehr als fünf Jahre 34.915,9 33.670,5

Bilanzausweis 58.577,5 57.858,7

Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche

Wertpapiere (3)

Börsennotierung

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

Schuldverschreibungen und

andere festverzinsliche Wert-

papiere

– börsennotiert 35.398,0 35.081,2

– nicht börsennotiert 3.392,3 3.033,6

Bilanzausweis 38.790,3 38.114,8

9/52

Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere (4)

Die im Vorjahr ausgewiesenen Aktien und anderen nicht fest-

verzinslichen Wertpapiere waren dem Finanzanlagebestand

zuzurechnen.

Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen (5)

Die NRW.BANK hält Beteiligungen in Höhe von 2.428,6 Mio. €

(Vj. 2.409,2 Mio. €) und Anteile an verbundenen Unternehmen in

Höhe von 25,6 Mio. € (Vj. 25,7 Mio. €). Von den Beteiligungen

sind 2.197,8 Mio. € (Vj. 2.200,0 Mio. €) in börsenfähigen Wert-

papieren verbrieft. Börsennotierte Wertpapiere werden nicht

gehalten.

Die Aufstellung des Anteilsbesitzes der NRW.BANK gemäß § 285

Nr. 11 und 11a HGB erfolgt in einer gesonderten Aufstellung im

Abschnitt „Sonstige Angaben“.

Die NRW.BANK ist an folgenden großen Kapitalgesellschaften

mit mehr als 5% der Stimmrechte beteiligt:

Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB)

Portigon AG

Treuhandvermögen (6)

Das Treuhandvermögen gliedert sich in folgende Aktivposten:

Börsennotierung

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

Aktien und andere nicht

fest verzinsliche Wertpapiere

– börsennotiert – 11,9

– nicht börsennotiert – –

Bilanzausweis – 11,9

Aufgliederung nach Aktivposten

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

Forderungen an Kreditinstitute 1.002,8 984,2

Forderungen an Kunden 1.042,4 1.091,8

Beteiligungen und Anteile an

verbundenen Unternehmen 5,5 5,8

Bilanzausweis 2.050,7 2.081,8

Von den Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen

Wertpapieren sind 4.692,0 Mio. € (Vj. 3.450,1 Mio. €) im

Folge jahr fällig.

Vom Bestand an Schuldverschreibungen und anderen fest-

verzinslichen Wertpapieren werden 0,1 Mio. € (Vj. 0,1 Mio. €)

als Liquiditätsreserve und 38.790,2 Mio. € (Vj. 38.114,7 Mio. €)

als Finanzanlagebestand geführt.

10/52

Entwicklung des Anlagevermögens (7)

Von den Grundstücken und Gebäuden sind 236,4 Mio. €

(Vj. 238,9 Mio. €) betrieblich genutzt.

Anlagen spiegel

Schuldver schrei bungen

und andere fest ver-

zinsliche Wertpapiere

des Anlage vermögens

Mio. €

Aktien und andere

nicht festverzins liche

Wertpapiere des

Anlagevermögens

Mio. €

Beteiligungen

Mio. €

Anteile an

verbundenen

Unter nehmen

Mio. €

Immaterielle

Anlagewerte

Mio. €

Grundstücke und

Gebäude

Mio. €

Betriebs- und

Geschäfts-

ausstattung

Mio. €

Anschaffungs kosten /

Herstellungskosten

Stand am 1.1.2022 37.914,8 11,9 4.011,8 25,7 76,5 259,8 31,6

Zugänge 0,9 2,9 2,2

Abgänge – – −1,8

Stand am 31.12.2022 77,4 262,7 32,0

Abschreibungen

Stand am 1.1.2022 −73,7 −20,8 −16,3

Abschreibungen −1,0 −5,5 −1,7

Änderung der gesamten

Abschreibungen aus Abgängen – – 1,8

Stand am 31.12.2022 −74,7 −26,3 −16,2

Restbuchwerte

Stand am 31.12.2022 38.604,7 0,0 2.428,6 25,6 2,7 236,4 15,8

Stand am 31.12.2021 37.914,8 11,9 2.409,2 25,7 2,8 238,9 15,3

Nettoveränderung

gemäß § 34 Abs. 3 Satz 2 RechKredV:

−905,3 Mio. €

11/52

Sonstige Vermögensgegenstände (8) Aktive Rechnungsabgrenzungen (9)

Nachrangige Vermögensgegenstände (10)

Nachrangige Vermögensgegenstände sind enthalten in:

In Pension gegebene Vermögensgegenstände (11)

Von den ausgewiesenen Aktiva wurden 38,9 Mio. € Vermögens-

gegenstände (Vj. – Mio. €) im Rahmen von echten Pensions-

geschäften an Pensionsnehmer übereignet.

Aufgliederung nach Einzelposten

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

Zinsforderungen an das Land

Nordrhein- Westfalen aus der

Wertgarantie für die Beteiligung

an der Portigon AG 502,4 502,4

Noch nicht erhaltene

Options prämien 189,5 202,5

Gezahlte Optionsprämien 137,0 167,8

Erstattungsansprüche an die

Helaba Landesbank Hessen-Thürin-

gen aus Pensionsrückstellungen

für Beschäftigte mit Doppelvertrag 47,0 46,8

Geleistete Barsicherheit im

Rahmen der EU-Bankenabgabe 12,3 12,3

Steuervorauszahlungen für

Tochtergesellschaften 1,1 0,3

Erstattungsansprüche an die

Portigon AG aus Dienstzeit-

aufwendungen für Beschäftigte

mit Doppelvertrag 0,4

–

Sonstiges 13,9 8,4

Ausgleichsposten aus der

Währungsumrechnung

gemäß § 340h HGB – 512,2

Bilanzausweis 903,6 1.452,7

Aufgliederung des aktiven

Rechnungsabgrenzungspostens

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

Disagio aus Emissionsgeschäft 165,7 130,8

Im Voraus gezahlte Swapgebühren 151,1 196,7

Im Voraus gezahlte CDS-Gebühren 125,1 142,4

Agio aus Darlehensgeschäft 12,8 14,5

Sonstiges 3,9 3,6

Bilanzausweis 458,6 488,0

Aufgliederung nach Bilanzposten

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

Forderungen an Kreditinstitute 0,8 0,8

Forderungen an Kunden 78,0 77,0

Bilanzausweis 78,8 77,8

12/52

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (12)

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden (13)

Gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis

besteht, werden Verbindlichkeiten in Höhe von 4,0 Tsd. €

(Vj. 0,3 Tsd. €) ausgewiesen.

Gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis

besteht, werden Verbindlichkeiten in Höhe von 0,1 Mio. €

(Vj. 0,2 Mio. €) ausgewiesen.

Fristengliederung

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

täglich fällig 3.977,6 1.756,0

andere Verbindlichkeiten

– bis drei Monate 8.286,8 8.525,3

– mehr als drei Monate bis ein Jahr 2.260,8 4.247,7

– mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 10.595,1 11.167,7

– mehr als fünf Jahre 14.733,7 14.344,1

Bilanzausweis 39.854,0 40.040,8

Verbriefte Verbindlichkeiten (14)

Von den begebenen Schuldverschreibungen sind 32.084,6 Mio. €

(Vj. 24.519,3 Mio. €) im Folgejahr fällig.

Der Bilanzausweis des Risikoabschlags basiert auf einer Perioden-

betrachtung.

Aufgliederung der verbrieften

Verbindlichkeiten

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

Begebene Schuldverschreibungen

– Pfandbriefe 0,6 0,6

– Kommunalschuldverschreibungen

338,4 321,6

– sonstige Schuldverschreibungen 81.348,6 73.807,0

Bilanzausweis 81.687,6 74.129,2

Fristengliederung

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

täglich fällig 525,2 358,7

andere Verbindlichkeiten

– bis drei Monate 712,6 375,9

– mehr als drei Monate bis ein Jahr 779,0 762,5

– mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 2.889,3 3.470,1

– mehr als fünf Jahre 5.139,5 6.044,8

Bilanzausweis 10.045,6 11.012,0

Handelsbestand (passiv) (15)

Aufgliederung des Handels-

bestands (passiv)

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

Risikoabschlag gemäß

§ 340e Abs. 3 Satz 1 HGB 0,2 0,1

Bilanzausweis 0,2 0,1

13/52

Sonstige Verbindlichkeiten (17)Treuhandverbindlichkeiten (16)

Die Treuhandverbindlichkeiten gliedern sich in folgende Passiv-

posten:

Aufgliederung nach Passivposten

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

Verbindlichkeiten gegenüber

Kreditinstituten 992,2 975,5

Verbindlichkeiten gegenüber

Kunden 1.058,5 1.106,3

Bilanzausweis 2.050,7 2.081,8

Aufgliederung nach Einzelposten

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

Verbindlichkeiten gegenüber dem

Land

Nordrhein-Westfalen aus für

Wohnraumförder ungs

programme

gewährten Tilgungsnachlässen 933,9 824,7

Ausgleichsposten aus der

Währungsumrechnung gemäß

§ 340h HGB 305,6 –

Noch nicht gezahlte

Options prämien 189,5 202,5

Erhaltene Optionsprämien 137,0 167,8

Verbindlichkeiten gegenüber

Beschäftigten der NRW.BANK

aus der Festzulage 12,8 12,9

Abführungsverbindlichkeiten

gegenüber dem Land Nordrhein-

Westfalen 5,5 5,5

Sonstiges 17,1 19,0

Bilanzausweis 1.601,4 1.232,4

14/52

Erstattungsanspruch der NRW.BANK mit Ausnahme des zukünf-

tigen Dienstzeitaufwands durch eine Einmalzahlung endgültig

abzugelten. Mit der Einmalzahlung ist die Verantwortung für die

Verwaltung und Abwicklung der Pensionszahlungen auf die

NRW.BANK übergegangen. Darüber hinaus sind in den Pensions-

rückstellungen weitere Pensionsverpflichtungen in Höhe von

47,0 Mio. € (Vj. 46,8 Mio. €) gegenüber Beschäftigten der

Helaba Landesbank Hessen-Thüringen enthalten, die ebenfalls

einen vertraglichen Anspruch auf Gewährung einer Versorgung

nach beamtenrechtlichen Grundsätzen oder eine Anwartschaft

auf eine solche Versorgung haben. Die NRW.BANK hat einen

Erstattungsanspruch gegenüber der Helaba Landesbank Hessen-

Thüringen in gleicher Höhe, der unter den sonstigen Vermögens-

gegenständen ausgewiesen wird. Zusätzlich sind 945,4 Mio. €

(Vj. 894,8 Mio. €) für Pensionsansprüche von Beschäftigten der

NRW.BANK für deren Ruhestand zurückgestellt worden.

Beihilferückstellungen bestehen in der NRW.BANK in Höhe

von 483,8 Mio. € (Vj. 468,1 Mio. €). Hierbei sind Verpflichtungen

für einen durch den alten Pensionsvertrag der ehemaligen

Westdeutschen Landesbank Girozentrale gekennzeichneten

Personenkreis, für den die öffentlich-rechtliche NRW.BANK die

Beihilfezahlungen seit der Abspaltung von der ehemaligen West-

deutschen Landesbank Girozentrale übernommen hat, in Höhe

von 371,5 Mio. € (Vj. 361,7 Mio. €) berücksichtigt. Zusätzlich

sind 112,3 Mio. € (Vj. 106,4 Mio. €) für Beihilfeansprüche von

Beschäftigten der NRW.BANK für deren Ruhestand zurück-

gestellt worden.

Rückstellungen für mögliche Erstattungsansprüche aus der

Wertgarantie bestehen unverändert in Höhe von 76,7 Mio. €.

Rückstellungen (19)

In den ausgewiesenen Pensionsrückstellungen in Höhe von

2.535,6 Mio. € (Vj. 2.493,1 Mio. €) sind 1.543,2 Mio. €

(Vj. 1.551,5 Mio. €) Pensionsverpflichtungen gegenüber

Beschäftigten der Portigon AG enthalten, die einen vertraglichen

Anspruch auf Gewährung einer Versorgung nach beamten-

rechtlichen Grundsätzen oder eine Anwartschaft auf eine solche

Versorgung haben. Diese Verpflichtungen sind nach Art. 1 § 4

Abs. 1 Satz 4 Neuregelungsgesetz vom 2. Juli 2002 von der

ehemaligen Westdeutschen Landesbank Girozentrale auf die

NRW.BANK übergegangen. Gemäß den Regelungen im Fest-

stellungsbescheid vom 1. August 2002 haben die Portigon AG

und die NRW.BANK im Geschäftsjahr 2013 einvernehmlich

geregelt, die Forderungen aus dem daraus resultierenden

Passive Rechnungsabgrenzungen (18)

Aufgliederung des passiven

Rechnungsabgrenzungspostens

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

Agio aus Emissionsgeschäft 346,7 490,4

Im Voraus erhaltene

Swap gebühren 299,8 307,9

Übertragung der Gehälter für

Beschäftigte der Portigon AG

mit Doppelvertrag 26,2 32,2

Im Voraus erhaltene

CDS- Gebühren 22,4 20,1

Disagio aus Darlehensgeschäft 0,0 0,0

Sonstiges 0,0 0,1

Bilanzausweis 695,1 850,7

15/52

Die Umwandlung der nachrangigen Mittel in Kapital oder in eine

andere Schuldform ist nicht vereinbart oder vorgesehen.

Für nachrangige Verbindlichkeiten fielen Zinsaufwendungen

in Höhe von 1,0 Mio. € (Vj. 0,5 Mio. €) an.

Eigenkapital (21)

Am 31. Dezember 2022 beträgt das gezeichnete Kapital der

NRW.BANK unverändert 17.000,0 Mio. €. Die Rücklagen

erreichen insgesamt 986,2 Mio. € (Vj. 985,6 Mio. €).

Das in der Bilanz ausgewiesene Eigenkapital der NRW.BANK

setzt sich im Einzelnen wie folgt zusammen:

Nachrangige Verbindlichkeiten (20)

Die nachfolgend beschriebene nachrangige Verbindlichkeit über-

steigt zehn vom Hundert des Gesamtbetrags aller nachrangigen

Verbindlichkeiten in Höhe von 1.431,0 Mio. € (Vj. 1.490,4 Mio. €):

Das Land Nordrhein-Westfalen hat gegenüber dem Bund

Tilgungs leistungen im Zusammenhang mit der Inanspruchnahme

von Darlehen des Bundes zur Wohnraumförderung zu leisten. Es

hat der NRW.BANK gesetzlich auferlegt, die dafür erforderlichen

Mittel aus Tilgungsrückflüssen von Wohnraumförderdarlehen an

den Landeshaushalt abzuführen. Diese Abführungspflicht wurde

in Form eines unverzinslichen Nachrangdarlehens des Landes

Nordrhein-Westfalen an die NRW.BANK in Höhe von 2.413,9 Mio. €

ausgestaltet, welches nach einem festgelegten Tilgungsplan bis

zum Jahr 2044 zurückzuführen ist. Nach den bisher erfolgten

Tilgungen wird das Nachrangdarlehen zum 31. Dezember 2022

mit 1.271,0 Mio. € ausgewiesen.

Die übrigen nachrangigen Verbindlichkeiten in Höhe von

160,0 Mio. € haben Ursprungslaufzeiten zwischen 20 und

30 Jahren und werden zu Zinssätzen zwischen 0,876% und

4,72% verzinst. Die Durchschnittsverzinsung dieser nachrangi-

gen Verbindlichkeiten beträgt 2,1% (Vj. 1,2%). Es besteht keine

vorzeitige Rückzahlungsverpflichtung. Die von der NRW.BANK

eingegangenen übrigen nachrangigen Verbindlichkeiten entspre-

chen den Anforderungen des Art. 63 der Capital Requirements

Regulation (CRR).

In den nachrangigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten

mit einer Restlaufzeit von weniger als zwei Jahren in Höhe von

227,6 Mio. € (Vj. 118,2 Mio. €) enthalten.

Handelsrechtliches Eigenkapital

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

Gezeichnetes Kapital 17.000,0 17.000,0

Kapitalrücklagen 730,5 729,9

Gewinnrücklagen

– satzungsmäßige 36,1 36,1

– andere 219,6 219,6

Bilanzgewinn – –

Bilanzausweis 17.986,2 17.985,6

Die bankaufsichtsrechtlichen Eigenmittel der NRW.BANK gemäß

§ 10 Kreditwesengesetz (KWG) betragen nach Feststellung des

Jahresabschlusses 18.829,2 Mio. € (Vj. 18.739,2 Mio. €).

16/52

gunsten der Hausbanken für im Rahmen verschiedener Förder-

programme vergebene Darlehen sowie um Betriebsmittelkredite

mit schwankender Inanspruchnahme und zur Risikoentlastung

von Mittelstandsfinanzierungen eingegangene Risikounterbeteili-

gungen. Als Voraussetzung für eine mögliche Inanspruchnahme

aus diesen Bürgschaften ist die nicht vertragsgemäße Erfüllung

bestehender Verpflichtungen des Hauptschuldners gegenüber

dem Begünstigten anzusehen. Diese entsteht beispielsweise bei

nicht fristgerechter Rückzahlung von Krediten oder nicht sach-

gerechter Fertigstellung zugesagter Leistungen. Das Risiko einer

künftigen Inanspruchnahme aufgrund solcher Pflichtverletzungen

der Hauptschuldner wird von der NRW.BANK insgesamt als

gering eingeschätzt. In den Fällen, in denen eine Inanspruch-

nahme wahrscheinlich ist, sind entsprechende Rückstellungen zur

Berücksichtigung des Risikos einer Inanspruchnahme gebildet.

Andere Verpflichtungen (24)

Die anderen Verpflichtungen bestehen aus unwiderruflichen

Kreditzusagen in Höhe von 8.342,4 Mio. € (Vj. 7.954,3 Mio. €)

und entfallen überwiegend auf das Fördergeschäft.

Die unwiderruflichen Kreditzusagen resultieren aus Geschäften,

bei denen die NRW.BANK eine verbindliche Zusage gegenüber

ihren Kunden gegeben hat und die Bank somit einem künftigen

Kreditrisiko ausgesetzt ist. Es wird aufgrund von Erfahrungs-

werten aus den Vorjahren damit gerechnet, dass die unwider-

ruflichen Kreditzusagen mit einer Wahrscheinlichkeit von nahezu

100% in Anspruch genommen werden. In einzelnen Fällen, in

Fremdwährungsaktiva und Fremdwährungspassiva (22)

Am Bilanzstichtag bestehen auf Fremdwährung lautende

Aktiva in Höhe von 5.858,7 Mio. € (Vj. 6.532,7 Mio. €) und auf

Fremdwährung lautende Passiva in Höhe von 31.852,9 Mio. €

(Vj. 27.508,9 Mio. €). Darüber hinaus bestehen 10.468,7 Mio. €

(Vj. 10.858,1 Mio. €) auf Fremdwährung lautende Eventual-

verbindlichkeiten und andere Verpflichtungen.

Eventualverbindlichkeiten (23)

Die Eventualverbindlichkeiten in Höhe von 14.911,8 Mio. €

(Vj. 14.990,4 Mio. €) resultieren mit 13.531,4 Mio. €

(Vj. 13.669,2 Mio. €) aus Kreditderivaten und mit 1.380,4 Mio. €

(Vj. 1.321,2 Mio. €) aus sonstigen Bürgschaften und Gewähr-

leistungsverträgen.

Bei den ausgewiesenen Kreditderivaten handelt es sich um

Credit Default Swaps, bei denen die NRW.BANK als Sicherungs-

geber auftritt. Sie hat dabei gegen Erhalt einer Prämie vom

Siche rungsnehmer das Risiko übernommen, dass ein zwischen

beiden Vertragspartnern vereinbartes Kreditereignis im Hinblick

auf den Referenzschuldner eintritt. Die von der NRW.BANK ein-

gegangenen Credit Default Swaps referenzieren überwiegend auf

Staaten und befinden sich nahezu ausschließlich im sehr guten

und guten Investment Grade-Bereich. Mit einer Inanspruch-

nahme wird derzeit nicht gerechnet.

Bei den sonstigen Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen

handelt es sich im Wesentlichen um Haftungsfreistellungen zu-

17/52

Deckungsrechnung (26)

Alle Emissionen der NRW.BANK waren, soweit deckungs-

pflichtig, den gesetzlichen und satzungsgemäßen Vorschriften

entsprechend gedeckt.

Die Deckungsrechnung zu Nominalwerten stellt sich zum

31. Dezember 2022 wie folgt dar:

denen ein drohender Verlust aus einer zu erwartenden Inanspruch-

nahme wahrscheinlich ist, sind entsprechende Rückstellungen

zur Berücksichtigung des Risikos dieser Inanspruchnahme

gebildet.

Als Sicherheit übertragene Vermögensgegenstände (25)

Für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten wurden Forde-

rungen mit einem Nominalvolumen in Höhe von 8.108,2 Mio. €

(Vj. 6.666,5 Mio. €) als Sicherheit abgetreten.

Zur Besicherung von Refinanzierungsfazilitäten wurden Anleihen

und Schuldverschreibungen mit einem Nominalvolumen in Höhe

von 6.163,5 Mio. € (Vj. 8.363,8 Mio. €) an die Deutsche Bundes-

bank verpfändet. Zudem wurden Kommunaldarlehen, Namens-

wertpapiere und Schuldscheindarlehen mit einem Nominal-

volumen in Höhe von 28.347,7 Mio. € (Vj. 25.142,3 Mio. €) bei

der Deutschen Bundesbank über das Verfahren „Mobilisation

and Administration of Credit Claims“ (MACCs) eingereicht.

Zur Besicherung von Termingeschäften wurden für die Eurex

(elektronische Terminbörse) Wertpapiere mit einem Nominal-

volumen in Höhe von 46,3 Mio. € (Vj. 21,1 Mio. €) hinterlegt.

Zusätzlich wurden Wertpapiere für den Ausgleich von Kurs-

schwankungen bei Eurex Repo-Geschäften mit einem Nominal-

volumen in Höhe von 11,3 Mio. € (Vj. 15,1 Mio. €) eingereicht.

Deckungsrechnung

31.12.2022

Kommunalschuld-

verschreibungen

(Deckungs-

Mio. €

31.12.2021

Kommunalschuld-

verschreibungen

(Deckungs-

Mio. €

Begebene Kommunalschuld-

verschreibungen 1.523,6 1.506,9

Deckungspflichtige Verbind lich-

keiten 1.523,6 1.506,9

Kommunaldarlehen 2.075,1 2.179,7

Sichernde Überdeckung 49,6 49,6

Deckungsmasse 2.124,7 2.229,3

Überdeckung 601,1 722,4

In der dargestellten Deckungsrechnung ist nur das Deckungs-

enthalten, da die NRW.BANK derzeit keine Pfandbriefe (Deckungs-

briefe mehr emittiert.

18/52

Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Für Dritte erbrachte Dienstleistungen (27)

In den Provisionserträgen sind 10,3 Mio. € (Vj. 10,0 Mio. €) aus

dem Treuhand- und Verwaltungsgeschäft enthalten.

Sonstige betriebliche Erträge (28)

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten als wesentliche

Einzelbeträge 11,8 Mio. € (Vj. 22,9 Mio. €) Erträge aus der Auf-

lösung von Rückstellungen, 1,4 Mio. € (Vj. 1,4 Mio. €) Erträge

aus Ausgleichszahlungen und Geldleistungen aufgrund einer

nicht zweckgerechten Nutzung von geförderten Wohnungen

sowie 1,1 Mio. € (Vj. 0,1 Mio. €) Erträge aus der Erstattung des

Dienstzeitaufwands durch die Portigon AG.

Sonstige betriebliche Aufwendungen (29)

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten als wesent-

liche Einzelbeträge 85,1 Mio. € (Vj. 227,2 Mio. €) Zinseffekte aus

der Bewertung der Pensions-, Beihilfe- und sonstigen Personal-

rückstellungen sowie 35,9 Mio. € (Vj. 19,9 Mio. €) zinsunabhän-

gige Zuführungen zu Pensions- und Beihilferückstellungen für

Beschäftigte der Portigon AG, die einen vertraglichen Anspruch

auf Gewährung einer Versorgung nach beamtenrechtlichen

Grundsätzen oder eine Anwartschaft auf eine solche Versorgung

haben.

Honorar für den Abschlussprüfer (30)

Im Geschäftsjahr 2022 wurde vom Abschlussprüfer ein Gesamt-

honorar in Höhe von 2,0 Mio. € (Vj. 1,6 Mio. €) berechnet. Davon

entfallen 1,9 Mio. € (Vj. 1,4 Mio. €) auf die Abschlussprüfungs-

leistungen und 0,1 Mio. € (Vj. 0,2 Mio. €) auf andere Bestätigungs-

leistungen.

Leistungen, die der Abschlussprüfer für die NRW.BANK

zusätzlich zur Abschlussprüfung erbracht hat

Im Geschäftsjahr 2022 hat der Abschlussprüfer für die

NRW.BANK zulässige Nichtprüfungsleistungen im Sinne der

EU-Abschlussprüferverordnung (EU-APrVO) erbracht. Hierbei

handelt es sich insbesondere um die freiwilligen Jahresabschluss-

prüfungen der rechtlich unselbstständigen NRW.BANK.Fonds,

die Abgabe eines Comfort Letters und die Erstellung von Prüf-

vermerken und Prüfungshandlungen unter Anwendung des

ISAE 3000, wie unter anderem die Durchführung einer Prüfung

zur Erlangung begrenzter Sicherheit der nichtfinanziellen

Erklärung.

19/52

Sonstige Haftungsverpflichtungen (32)

Es bestehen Haftungsverpflichtungen gemäß Art. 1 § 3 Satz 1

des Neuregelungsgesetzes vom 2. Juli 2002.

Neben der Stammeinlage in Höhe von 55,0 Mio. € haftet die

NRW.BANK für die Investitionsbank des Landes Brandenburg

(ILB) unverändert mit weiteren 110,0 Mio. €.

Für den Europäischen Investitionsfonds (EIF) besteht wie im

Vorjahr eine Nachschussverpflichtung in Höhe von 16,0 Mio. €.

Sowohl die übernommene Haftung für die Investitionsbank des

Landes Brandenburg (ILB) als auch die Nachschussverpflichtung

für den Europäischen Investitionsfonds (EIF) sind in den sonstigen

Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen des Bilanzpostens

„Eventualverbindlichkeiten“ enthalten.

Derivative Geschäfte (33)

Das Nominalvolumen der derivativen Geschäfte zum 31. Dezem-

ber 2022 beträgt insgesamt 203.249 Mio. € (Vj. 185.002 Mio. €).

Die derivativen Geschäfte sind zu einem wesentlichen Teil zur

Deckung von Zins-, Wechselkurs- oder Marktpreisschwankungen

abgeschlossen worden und entfallen fast ausschließlich auf das

Anlagebuch.

Sonstige Angaben

Sonstige finanzielle Verpflichtungen (31)

Es bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen bis zum Ende

der Vertragslaufzeit in Höhe von 249,7 Mio. € (Vj. 271,9 Mio. €).

Davon entfallen Zahlungsverpflichtungen in Höhe von 33,2 Mio. €

auf das Geschäftsjahr 2023. Die verbleibenden sonstigen finan-

ziellen Verpflichtungen in Höhe von 216,5 Mio. € verteilen sich

auf die Geschäftsjahre 2024 bis 2037. Zusätzlich bestehen jähr-

liche sonstige finanzielle Verpflichtungen in Höhe von 4,1 Mio. €

(Vj. 4,0 Mio. €) mit einer unbestimmten Vertragslaufzeit nach

dem Bilanzstichtag. Diese sonstigen finanziellen Verpflichtungen

resultieren im Wesentlichen aus Gebäudemietverträgen, Software-

pflegeverträgen, Wartungs- und IT-Serviceverträgen, Facility

Management-Verträgen sowie aus anderen Dienstleistungs-

verträgen.

Weiterhin bestehen im Beteiligungsgeschäft der NRW.BANK

sonstige finanzielle Verpflichtungen aus ausstehenden Einzah-

lungsverpflichtungen und Zeichnungszusagen gegenüber Beteili-

gungen und Fonds in Höhe von 153,3 Mio. € (Vj. 160,1 Mio. €).

Im Rahmen der EU-Bankenabgabe besteht darüber hinaus wie

im Vorjahr eine sonstige finanzielle Verpflichtung in Höhe der

unwiderruflichen Zahlungsverpflichtung von 12,3 Mio. €. Die in

gleicher Höhe geleistete Barsicherheit ist im Bilanzposten

„Sonstige Vermögensgegenstände“ enthalten.

20/52

Anlagebuch

Nominalwerte

31.12.2022

Mio. €

Nominalwerte

31.12.2021

Mio. €

Marktwerte positiv

31.12.2022

Mio. €

Marktwerte negativ

31.12.2022

Mio. €

Zinsderivate

Zinsswaps 163.999 143.172 10.550 −8.648

Zinsoptionen

– Käufe (long) 2.473 2.915 276 –

– Verkäufe (short) 2.495 3.174 – −182

Börsenkontrakte

– Käufe (long) – – – –

– Verkäufe (short) 25 620 0 –

Sonstige Zinstermingeschäfte 23 87 4 –

Zinsderivate gesamt 169.015 149.968 10.830 −8.830

Währungsderivate

Devisentermingeschäfte, -swaps 17.080 16.684 12 −609

Währungsswaps / Zins-Währungsswaps 17.149 18.346 774 −854

Währungsderivate gesamt 34.229 35.030 786 −1.463

Anlagebuch gesamt 203.244 184.998 11.616 −10.293

21/52

Die durchschnittlichen Nominalwerte für den Zeitraum vom

1. Januar bis 31. Dezember 2022 bei derivativen Geschäften

und übrigen Termingeschäften lagen bei 203.902 Mio. €

(Vj. 184.285 Mio. €).

Die Marktwerte der derivativen Geschäfte werden ohne auf-

gelaufene Stückzinsen angegeben.

Bei der Darstellung der derivativen Geschäfte werden auch

trennungspflichtige eingebettete Derivate mit einem Nominal-

volumen in Höhe von 2.742,0 Mio. € (Vj. 3.224,1 Mio. €) berück-

sichtigt. Darüber hinaus bestehen im Förderbereich Eigenkapital-

finanzierungen eingebettete aktienrisikobasierte Derivate aus

Wandeldarlehen mit einem Nominalwert in Höhe von 4,1 Mio. €

(Vj. 10,1 Mio. €) und einem positiven Marktwert in Höhe von

1,2 Mio. € (Vj. 2,5 Mio. €).

Handelsbuch

Nominalwerte

31.12.2022

Mio. €

Nominalwerte

31.12.2021

Mio. €

Marktwerte positiv

31.12.2022

Mio. €

Marktwerte negativ

31.12.2022

Mio. €

Zinsderivate

Börsenkontrakte

– Käufe (long) – 4 – –

– Verkäufe (short) 5 – – 0

Zinsderivate gesamt 5 4 – 0

Handelsbuch gesamt 5 4 – 0

Anlage- und Handelsbuch

Nominalwerte

31.12.2022

Mio. €

Nominalwerte

31.12.2021

Mio. €

Marktwerte positiv

31.12.2022

Mio. €

Marktwerte negativ

31.12.2022

Mio. €

Zinsderivate gesamt 169.020 149.972 10.830 −8.830

Währungsderivate gesamt 34.229 35.030 786 −1.463

Anlage- und Handelsbuch gesamt 203.249 185.002 11.616 −10.293

22/52

beziehungs weise „Sonstige Verbindlichkeiten“ ausgewiesen, im

Voraus gezahlte beziehungsweise erhaltene Swapgebühren im

entsprechenden Rechnungsabgrenzungsposten.

Die derivativen Geschäfte gliedern sich nach Kontrahenten

folgender maßen auf:

Bei der Berechnung der Marktwerte werden Börsen- und Markt-

kurse herangezogen, sofern solche verfügbar sind. Wenn diese

nicht existieren oder nicht verlässlich feststellbar sind, werden

die beizulegenden Zeitwerte auf Basis von marktüblichen Preis-

modellen oder diskontierten Cashflows ermittelt.

Gezahlte beziehungsweise erhaltene Optionsprämien werden

in den Bilanzposten „Sonstige Vermögensgegenstände“

Anlagebuch

Nominalwerte

31.12.2022

Mio. €

Nominalwerte

31.12.2021

Mio. €

Marktwerte positiv

31.12.2022

Mio. €

Marktwerte negativ

31.12.2022

Mio. €

Banken OECD 198.695 178.616 11.315 −10.270

Öffentliche Stellen OECD 60 102 1 –

Sonstige Kontrahenten 4.489 6.280 300 −23

Anlagebuch gesamt 203.244 184.998 11.616 −10.293

Handelsbuch

Nominalwerte

31.12.2022

Mio. €

Nominalwerte

31.12.2021

Mio. €

Marktwerte positiv

31.12.2022

Mio. €

Marktwerte negativ

31.12.2022

Mio. €

Banken OECD 5 4 – 0

Handelsbuch gesamt 5 4 – 0

Anlage- und Handelsbuch

Nominalwerte

31.12.2022

Mio. €

Nominalwerte

31.12.2021

Mio. €

Marktwerte positiv

31.12.2022

Mio. €

Marktwerte negativ

31.12.2022

Mio. €

Anlage- und Handelsbuch gesamt 203.249 185.002 11.616 −10.293

23/52

Die Fristigkeit verteilt sich bei Zinskontrakten über das gesamte

Laufzeitspektrum. Rund 50% (Vj. 51%) der Zinskontrakte haben

eine Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren.

Die Zinsderivate, die nicht dem Handelsbuch zugeordnet sind,

dienen als einzelgeschäftsbezogene Sicherungsgeschäfte

(Mikro-Hedges) oder zur Steuerung der Gesamtzinsrisikoposition

(Makro-Hedges) ausschließlich dem Eigengeschäft. Ihr Ergebnis

wird im Zinsüberschuss erfasst.

Anlagebuch

Nominalwerte

Zinsderivate

31.12.2022

Mio. €

Zinsderivate

31.12.2021

Mio. €

Währungs derivate

31.12.2022

Mio. €

Währungs derivate

31.12.2021

Mio. €

nach Restlaufzeiten

– bis drei Monate 15.659 4.796 14.911 10.119

– mehr als drei Monate bis ein Jahr 15.498 16.732 6.109 10.303

– mehr als ein Jahr bis fünf Jahre 52.986 51.520 11.272 12.557

– mehr als fünf Jahre 84.872 76.920 1.937 2.051

Anlagebuch gesamt 169.015 149.968 34.229 35.030

Handelsbuch

Nominalwerte

Zinsderivate

31.12.2022

Mio. €

Zinsderivate

31.12.2021

Mio. €

Währungs derivate

31.12.2022

Mio. €

Währungs derivate

31.12.2021

Mio. €

nach Restlaufzeiten

– bis drei Monate 5 4 – –

Handelsbuch gesamt 5 4 – –

Anlage- und Handelsbuch

Nominalwerte

Zinsderivate

31.12.2022

Mio. €

Zinsderivate

31.12.2021

Mio. €

Währungs derivate

31.12.2022

Mio. €

Währungs derivate

31.12.2021

Mio. €

Anlage- und Handelsbuch gesamt 169.020 149.972 34.229 35.030

24/52

Anzahl der Beschäftigten

Beschäftigte im Jahresdurchschnitt

2022

Frauen

2022

Männer

2022

Gesamt

2021

Frauen

2021

Männer

2021

Gesamt

Vollzeitbeschäftigte 361 593 954 363 601 964

Teilzeitbeschäftigte 400 154 554 398 137 535

Beschäftigte im Jahresdurchschnitt gesamt 761 747 1.508 761 738 1.499

Ohne Vorstand, Trainees, Auszubildende, Praktikanten sowie Beschäftigte in Elternzeit und ähnlichen Beurlaubungen.

Ausweis 2021 korrigiert.

Aktiv Beschäftigte zum 31.12.

2022

Frauen

2022

Männer

2022

Gesamt

2021

Frauen

2021

Männer

2021

Gesamt

Vollzeitbeschäftigte 362 605 967 358 602 960

davon befristet Beschäftigte 14 15 29 19 19 38

Teilzeitbeschäftigte 412 159 571 402 138 540

davon befristet Beschäftigte 14 14 28 12 12 24

Aktiv Beschäftigte zum 31.12. gesamt 774 764 1.538 760 740 1.500

Darüber hinaus zum 31.12.

Vorstand 2 2 4 1 3 4

Trainees und Auszubildende 12 30 42 13 31 44

Außerhalb der NRW.BANK Beschäftigte (Beurlaubungen,

Entsendungen, Arbeitnehmerüberlassungen) 11 15 26 12 18 30

25/52

Vergütung des Vorstands (34)

Erfolgsunabhängige und erfolgsabhängige Komponenten der

Vorstandsvergütung sowie die Mandatsbezüge, die die Vorstands-

mitglieder in den Jahren 2022 und 2021 erhalten haben:

Erfolgsunabhängige Vergütung Gesamtvergütung Mandats bezüge

Fixe Bezüge

Sonstige Bezüge

Betriebliche

Alters versorgung

2022

€

2021

€

2022

€

2021

€

2022

€

2021

€

2022

€

2021

€

2022

€

2021

€

Eckhard Forst 776.595 765.155 14.857 14.864 202.554 221.346 994.006 1.001.365 51.219 45.097

Claudia Hillenherms

286.643 0 7.905 0 101.841 0 396.389 0 800 0

Gabriela Pantring 615.506 556.374 14.311 14.261 149.168 243.519 778.985 814.154 0 0

Michael Stölting 634.761 601.519 34.543 1.600 660.411 616.030 1.329.715 1.219.149 8.152 51.002

Dietrich Suhlrie

272.142 627.706 3.726 14.907 0 563.888 275.868 1.206.501 1.600 0

Vorstand gesamt 2.585.647 2.550.754 75.342 45.632 1.113.974 1.644.783 3.774.963 4.241.169 61.771 96.099

Inkl. geldwerter Vorteile und Sachbezüge.

Arbeitgeberbeiträge zur gesetzlichen Sozialversicherung und Beihilfezahlungen.

Direktzusage, ausgewiesen ist die Zuführung zur Rückstellung inkl. Zinsaufwand.

Beträge inkl. Umsatzsteuer, soweit Umsatzsteuerpflicht besteht.

Im Jahr 2022 anteilige Berücksichtigung ab dem Eintritt zum 1.6.2022.

Im Jahr 2022 anteilige Berücksichtigung bis zum Austritt zum 31.3.2022.

Zusagen für den Fall einer vorzeitigen beziehungsweise regulären

Beendigung der Tätigkeit:

Die Vorstandsmitglieder erhalten im Falle eines vorzeitigen Aus-

scheidens, welches nicht auf einer außerordentlichen Kündigung

aus wichtigem Grund beruht, bis zum Ablauf der jeweiligen

Vertragslaufzeit die vereinbarte Vergütung. Bei Herrn Forst,

Frau Hillenherms und Frau Pantring ist diese Zahlung auf den

Wert von maximal zwei Jahresvergütungen (Abfindungs-Cap)

begrenzt. Herr Stölting erhält anschließend bis zum Erreichen

der Altersgrenze ein vorgezogenes Ruhegeld in Anlehnung an

die Versorgung im Falle des Eintritts der Invalidität.

26/52

wurde ihnen ein persönliches Versorgungskonto eingerichtet, in

das jedes Jahr ein Versorgungsbaustein eingestellt wird.

Veränderungen der Zusagen zur Alters- / Invaliditäts- und Hinter-

bliebenenversorgung hat es im Geschäftsjahr 2022 für kein

Vorstandsmitglied gegeben.

Aufwendungen und Barwerte der den Vorstandsmitgliedern

im Falle der regulären Beendigung ihrer Tätigkeit zugesagten

Leistungen:

Den Mitgliedern des Vorstands stehen bei Erreichen der Alters-

grenze und bei Invalidität – sowie im Todesfall deren Hinterblie-

benen – Versorgungsleistungen zu. Alle Zusagen sind entweder

vertraglich oder aufgrund der bereits erbrachten Dienstjahre

gesetzlich unverfallbar. Herrn Stölting wurde aus früherer Tätig-

keit eine beamtenähnliche Versorgungszusage mit Anrechnung

der Leistung aus der gesetzlichen Rentenversicherung sowie der

Rente aus einer Zusatzpensionsversicherung erteilt. Herr Forst,

Frau Hillenherms und Frau Pantring haben eine beitragsorien-

tierte Versorgungszusage. Im Rahmen dieser Versorgungszusage

Aufwand

2022

€

Aufwand

2021

€

Barwert der Verpflichtung

2022

€

Barwert der Verpflichtung

2021

€

Eckhard Forst 202.554 221.346 1.037.039 834.485

Claudia Hillenherms 101.841 0 101.841 0

Gabriela Pantring 149.168 243.519 901.507 752.339

Michael Stölting 660.002 615.621 6.699.289 6.039.287

Vorstand gesamt 1.113.565 1.080.486 8.739.676 7.626.111

Der hier dargestellte Aufwand setzt sich aus dem Personal- und dem Zinsaufwand zusammen.

27/52

Zahlungen an pensionierte und ausgeschiedene Vorstände sowie

deren Hinterbliebene sowie die Barwerte ihrer Altersversorgungs-

leistungen:

Zahlungen

aus aktiver

Beschäftigung

2022

€

Zahlungen

aus aktiver

Beschäftigung

2021

€

Zahlungen

aus Pensions-

ansprüchen

2022

€

Zahlungen

aus Pensions-

ansprüchen

2021

€

Barwert der

Verpflichtung

2022

€

Barwert der

Verpflichtung

2021

€

Ehemalige Vorstände 19.725 29.250 1.692.212 1.579.469 31.945.746 32.131.685

Auszahlungen aus zurückbehaltenen variablen Vergütungsbestandteilen der Vorjahre.

28/52

Vergütung der Mitglieder der Gewährträgerversammlung, des

Verwaltungsrats und seiner Ausschüsse sowie der Beiräte (35)

In den nachstehenden Übersichten sind die Vergütungen der

Mitglieder der Gewährträgerversammlung, des Verwaltungsrats

und seiner Ausschüsse sowie der Beiräte individuell aufgeführt.

Die Vergütungen der Mitglieder des Verwaltungsrats variieren in

Abhängigkeit von der jeweiligen Ausschusszugehörigkeit.

Aufstellung der in der Gewährträgerversammlung bezogenen

Vergütungen

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 8 Abs. 1 Buchstabe a bis c der Satzung

Prof. Dr. Andreas Pinkwart (bis 29.6.2022)

Vorsitzender

Minister für Wirtschaft, Innovation, Digitalisierung und Energie

des Landes Nordrhein-Westfalen

2.800

Mona Neubaur, MdL (ab 29.6.2022)

Vorsitzende (ab 9.8.2022)

Ministerin für Wirtschaft, Industrie, Klimaschutz und Energie

des Landes Nordrhein-Westfalen

2.800

Lutz Lienenkämper, MdL (bis 29.6.2022)

Stellvertretender Vorsitzender

Minister der Finanzen

des Landes Nordrhein-Westfalen

2.800

Dr. Marcus Optendrenk, MdL (ab 29.6.2022)

Stellvertretender Vorsitzender (ab 9.8.2022)

Minister der Finanzen

des Landes Nordrhein-Westfalen

2.800

Ina Scharrenbach, MdL

Stellvertretende Vorsitzende

Ministerin für Heimat, Kommunales, Bau und Digitalisierung

des Landes Nordrhein-Westfalen

5.600

1. Auf Basis der in der Gewährträgerversammlung beschlossenen Regularien erstattet

die Bank auf Anforderung anfallende Umsatzsteuer und Reisekosten.

2. Die Arbeitsvergütungen werden bei einem unterjährigen Eintritt oder Ausscheiden

zeitanteilig für jeden begonnenen Kalendermonat gezahlt.

3. Etwaige bestehende Abführungspflichten für die Mandatsträgerinnen und Mandatsträger

bzw. erfolgte Abführungen bleiben unberücksichtigt.

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 8 Abs. 1 Buchstabe d der Satzung

Nathanael Liminski

Minister für Bundes- und Europaangelegenheiten, Internationales

sowie Medien (ab 29.6.2022) und

Chef der Staatskanzlei

des Landes Nordrhein-Westfalen

5.600

Mathias Richter (bis 31.7.2022)

Staatssekretär (bis 29.6.2022)

Ministerium für Schule und Bildung

des Landes Nordrhein-Westfalen

3.217

Ständige Gäste

Matthias Elzinga

Personalrat

NRW.BANK

600

Frank Lill

Personalrat

NRW.BANK

600

29/52

Aufstellung der im Verwaltungsrat und seinen Ausschüssen

bezogenen Vergütungen

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 12 Abs. 1 Buchstabe a bis c der Satzung

Prof. Dr. Andreas Pinkwart (bis 29.6.2022)

Vorsitzender

Minister für Wirtschaft, Innovation, Digitalisierung und Energie

des Landes Nordrhein-Westfalen

15.000

Mona Neubaur, MdL (ab 29.6.2022)

Vorsitzende (ab 9.8.2022)

Ministerin für Wirtschaft, Industrie, Klimaschutz und Energie

des Landes Nordrhein-Westfalen

13.450

Lutz Lienenkämper, MdL (bis 29.6.2022)

Stellvertretender Vorsitzender

Minister der Finanzen

des Landes Nordrhein-Westfalen

16.600

Dr. Marcus Optendrenk, MdL (ab 29.6.2022)

Stellvertretender Vorsitzender (ab 9.8.2022)

Minister der Finanzen

des Landes Nordrhein-Westfalen

16.733

Ina Scharrenbach, MdL

Stellvertretende Vorsitzende

Ministerin für Heimat, Kommunales, Bau und Digitalisierung

des Landes Nordrhein-Westfalen

31.967

Gesamtvergütung

€

Ständige Vertreterinnen oder Vertreter

gemäß § 12 Abs. 2 der Satzung

Dr. Johannes Velling (bis 29.6.2022) (ab 8.9.2022)

Ministerialdirigent

Ministerium für Wirtschaft, Industrie, Klimaschutz und Energie

des Landes Nordrhein-Westfalen

23.433

Gerhard Heilgenberg (bis 29.6.2022)

Ministerialdirigent

Ministerium der Finanzen

des Landes Nordrhein-Westfalen

16.500

Martin Fischer-Appelt (ab 4.8.2022) (bis 31.10.2022)

Leitender Ministerialrat

Ministerium der Finanzen

des Landes Nordrhein-Westfalen

8.250

Günther Bongartz (ab 1.11.2022)

Ministerialdirigent

Ministerium der Finanzen

des Landes Nordrhein-Westfalen

6.000

Dr. Christian von Kraack (bis 29.6.2022) (ab 26.8.2022)

Ministerialdirigent

Ministerium für Heimat, Kommunales, Bau und Digitalisierung

des Landes Nordrhein-Westfalen

25.383

30/52

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 12 Abs. 1 Buchstabe e der Satzung

Matthias Elzinga

Personalrat

NRW.BANK

20.600

Tanja Gossens

Personalrätin

NRW.BANK

24.500

Frank Lill

Personalrat

NRW.BANK

24.700

Yvonne Rohde

Prokuristin

NRW.BANK

18.300

Torben Wittenberg

Personalrat

NRW.BANK

18.600

1. Auf Basis der in der Gewährträgerversammlung beschlossenen Regularien erstattet

die Bank auf Anforderung anfallende Umsatzsteuer und Reisekosten.

2. Die Arbeitsvergütungen werden bei einem unterjährigen Eintritt oder Ausscheiden

zeitanteilig für jeden begonnenen Kalendermonat gezahlt.

3. Etwaige bestehende Abführungspflichten für die Mandatsträgerinnen und Mandatsträger

bzw. erfolgte Abführungen bleiben unberücksichtigt.

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 12 Abs. 1 Buchstabe d der Satzung

Martin Börschel, MdL (bis 31.5.2022)

Mitglied der SPD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

9.533

Ina Brandes (ab 1.1.2022)

Ministerin für Kultur und Wissenschaft

des Landes Nordrhein-Westfalen

15.083

Ute Gerbaulet

CFO / Persönlich haftende Gesellschafterin

Dr. August Oetker KG

18.000

Silke Gorißen (ab 26.8.2022)

Ministerin für Landwirtschaft und Verbraucherschutz

des Landes Nordrhein-Westfalen

7.750

Ursula Heinen-Esser (bis 20.4.2022)

Ministerin für Umwelt, Landwirtschaft, Natur- und

Verbraucherschutz

des Landes Nordrhein-Westfalen

3.933

Oliver Krischer (ab 26.8.2022)

Minister für Umwelt, Naturschutz und Verkehr

des Landes Nordrhein-Westfalen

5.367

Bernd Krückel, MdL

Mitglied der CDU-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

18.300

Thomas Kutschaty, MdL (ab 26.8.2022)

Vorsitzender der SPD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

7.750

Dr. Birgit Roos

Sparkassendirektorin i. R.

20.600

Dirk Wedel (bis 31.7.2022)

Staatssekretär (bis 1.6.2022)

Ministerium der Justiz

des Landes Nordrhein-Westfalen

3.517

31/52

Gesamtvergütung

€

Mitglied gemäß § 23 Abs. 1 Buchstabe a der Satzung

Ina Scharrenbach, MdL (bis 31.5.2022) (ab 1.7.2022)

Vorsitzende

Ministerin für Heimat, Kommunales, Bau und Digitalisierung

des Landes Nordrhein-Westfalen

3.350

Mitglieder gemäß § 23 Abs. 1 Buchstabe b der Satzung

Günther Bongartz (bis 31.5.2022) (ab 26.8.2022 bis 31.10.2022)

Ministerialdirigent

Ministerium der Finanzen

des Landes Nordrhein-Westfalen

2.300

Sebastian Kahler (ab 1.11.2022)

Ministerialrat

Ministerium der Finanzen

des Landes Nordrhein-Westfalen

800

Dr. Michael Henze (bis 31.5.2022) (ab 21.9.2022)

Ministerialdirigent

Ministerium für Wirtschaft, Industrie, Klimaschutz und Energie

des Landes Nordrhein-Westfalen

2.250

Sven-Axel Köster (bis 31.5.2022) (ab 12.8.2022)

Leitender Ministerialrat

Ministerium für Arbeit, Gesundheit und Soziales

des Landes Nordrhein-Westfalen

3.100

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 23 Abs. 1 Buchstabe c der Satzung

Roger Beckamp (bis 26.1.2022)

Mitglied der AfD-Fraktion NRW (bis 26.10.2021)

Landtag Nordrhein-Westfalen

250

Andreas Becker, MdL (bis 31.5.2022)

Mitglied der SPD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

1.550

Martin Börschel, MdL (bis 31.5.2022)

Mitglied der SPD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

1.550

Christian Dahm, MdL (ab 28.9.2022)

Stellvertretender Vorsitzender der SPD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

1.300

Angela Freimuth, MdL (ab 28.9.2022)

Mitglied der FDP-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

1.300

Arndt Klocke, MdL (bis 31.5.2022) (ab 28.9.2022)

Mitglied der Fraktion Bündnis 90 / Die Grünen NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

2.850

Jochen Ott, MdL (bis 31.5.2022) (ab 28.9.2022)

Stellvertretender Vorsitzender der SPD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

2.850

Stephen Paul, MdL (bis 31.5.2022)

Mitglied der FDP-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

1.550

Aufstellung der im Beirat für Wohnraumförderung der

NRW.BANK bezogenen Vergütungen

32/52

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 23 Abs. 1 Buchstabe c der Satzung

Jochen Ritter, MdL (ab 28.9.2022)

Mitglied der CDU-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

1.300

Fabian Schrumpf, MdL (bis 31.5.2022) (ab 28.9.2022)

Mitglied der CDU-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

2.850

Daniel Sieveke, MdL (bis 31.5.2022)

Stellvertretender Vorsitzender der CDU-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

1.250

Herbert Strotebeck, MdL (ab 26.1.2022) (bis 31.5.2022)

Mitglied der AfD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

1.550

Hedwig Tarner, MdL (ab 28.9.2022)

Mitglied der Fraktion Bündnis 90 / Die Grünen NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

1.300

Sebastian Watermeier, MdL (ab 28.9.2022)

Mitglied der SPD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

1.300

Klaus Voussem, MdL (bis 31.5.2022) (ab 28.9.2022)

Stellvertretender Vorsitzender der CDU-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

2.850

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 23 Abs. 1 Buchstabe d der Satzung

Ass. jur. Erik Amaya (bis 31.5.2022) (ab 18.10.2022)

Verbandsdirektor

Haus & Grund Rheinland Westfalen

2.600

RAin Elisabeth Gendziorra (bis 31.5.2022) (ab 18.10.2022)

Geschäftsführerin

BFW Landesverband Nordrhein-Westfalen e. V.

2.600

Alexander Rychter (bis 31.5.2022) (ab 18.10.2022)

Verbandsdirektor

Verband der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft Rheinland

Westfalen e. V.

2.300

Mitglieder gemäß § 23 Abs. 1 Buchstabe e der Satzung

Dr. Olaf Gericke (bis 31.5.2022) (ab 18.10.2022)

Vizepräsident

Landkreistag Nordrhein-Westfalen e. V.

2.300

Rudolf Graaff (bis 31.5.2022) (ab 18.10.2022)

Beigeordneter

Städte- und Gemeindebund Nordrhein-Westfalen e. V.

2.600

Hilmar von Lojewski (bis 31.5.2022) (ab 18.10.2022)

Beigeordneter

für Stadtentwicklung, Bauen, Wohnen und Verkehr

Städtetag Nordrhein-Westfalen

2.600

Bernd Schwuchow (bis 31.5.2022) (ab 18.10.2022)

Bürgermeister

Stadt Büren

2.600

33/52

Gesamtvergütung

€

Mitglied gemäß § 23 Abs. 1 Buchstabe f der Satzung

Hans-Jochem Witzke (bis 31.5.2022) (ab 18.10.2022)

Erster Vorsitzender des Vorstands

Deutscher Mieterbund Nordrhein-Westfalen e. V.

2.600

Mitglied gemäß § 23 Abs. 1 Buchstabe g der Satzung

Dipl.-Ing. Ernst Uhing (bis 31.5.2022) (ab 18.10.2022)

Präsident

Architektenkammer Nordrhein-Westfalen

2.300

Gesamtvergütung

€

Ständige Vertreterin des vorsitzenden Mitglieds

gemäß § 23 Abs. 2 der Satzung

Deborah Dautzenberg (bis 31.5.2022) (ab 18.10.2022)

Leitende Ministerialrätin

Ministerium für Heimat, Kommunales, Bau und Digitalisierung

des Landes Nordrhein-Westfalen

2.600

1. Auf Basis der in der Gewährträgerversammlung beschlossenen Regularien erstattet

die Bank auf Anforderung anfallende Umsatzsteuer und Reisekosten.

2. Die Arbeitsvergütungen werden bei einem unterjährigen Eintritt oder Ausscheiden

zeitanteilig für jeden begonnenen Kalendermonat gezahlt.

3. Etwaige bestehende Abführungspflichten für die Mandatsträgerinnen und Mandatsträger

bzw. erfolgte Abführungen bleiben unberücksichtigt.

34/52

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 25 der Satzung

Prof. Dr. Andreas Pinkwart (bis 28.6.2022)

Vorsitzender

Minister für Wirtschaft, Innovation, Digitalisierung und Energie

des Landes Nordrhein-Westfalen

1.300

Mona Neubaur, MdL (ab 1.10.2022)

Vorsitzende

Ministerin für Wirtschaft, Industrie, Klimaschutz und Energie

des Landes Nordrhein-Westfalen

800

Kai Abruszat (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Bürgermeister

Gemeinde Stemwede

2.100

Michael Ackermann (bis 28.6.2022)

Geschäftsführer

Klinikum Bielefeld gem. GmbH

1.300

Klaus Baumann (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Vorsitzender

Landschaftsversammlung Westfalen-Lippe

2.100

Uwe Berghaus (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Mitglied des Vorstands

DZ BANK AG

Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank

1.500

Heinrich Böckelühr (ab 1.10.2022)

Regierungspräsident

Bezirksregierung Arnsberg

800

Dr.-Ing. Heinrich Bökamp (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Präsident und Vorstand

Ingenieurkammer-Bau NRW

1.800

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 25 der Satzung

Anna Katharina Bölling (ab 1.10.2022)

Regierungspräsidentin

Bezirksregierung Detmold

800

Andreas Bothe (ab 1.10.2022)

Regierungspräsident

Bezirksregierung Münster

800

Michael Breuer (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Präsident

Rheinischer Sparkassen- und Giroverband

2.100

Prof. Dr. Liane Buchholz (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Vorsitzende des Vorstands

Sparkassenverband Westfalen-Lippe

2.100

Thomas Buschmann (ab 1.10.2022)

Vorsitzender des Vorstands

Bankenverband Nordrhein-Westfalen e. V.

800

Dr. Andre Carls (bis 28.6.2022)

Vorsitzender des Vorstands (bis 3.11.2021)

Bankenverband Nordrhein-Westfalen e. V.

1.300

Isabelle Chevelard (ab 1.10.2022)

Vorsitzende des Vorstands

Targobank AG

Pit Clausen (bis 28.6.2022)

Vorsitzender des Vorstands (bis 2.6.2022)

Städtetag Nordrhein-Westfalen

1.000

Heinrich Otto Deichmann (bis 28.6.2022)

Vorsitzender des Verwaltungsrats und

der geschäftsführenden Direktoren

Deichmann SE

1.300

Aufstellung der im Beirat der NRW.BANK bezogenen

Vergütungen

35/52

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 25 der Satzung

Paolo Dell’ Antonio (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Sprecher des Vorstands

Wilh. Werhahn KG

2.100

Andreas Ehlert (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Präsident

Handwerkskammer Düsseldorf

2.100

Thomas Eiskirch (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Oberbürgermeister

Stadt Bochum

1.800

Dorothee Feller (bis 28.6.2022)

Regierungspräsidentin

Bezirksregierung Münster

1.000

Heinz Fiege (bis 28.6.2022)

FIEGE Logistik Holding Stiftung & Co. KG

1.000

Prof. Dr.-Ing. Manfred Fischedick (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Wissenschaftlicher Geschäftsführer

Wuppertal Institut für Klima, Umwelt, Energie gGmbH

2.100

Prof. Dr. Ursula Gather (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Vorsitzende des Kuratoriums

Alfried Krupp von Bohlen und Halbach-Stiftung

1.800

Alexandra Gauß (ab 1.10.2022)

Bürgermeisterin

Gemeinde Windeck

800

Dr. Olaf Gericke (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Landrat

Kreis Warendorf

1.800

Pfarrer Dr. iur. Antonius Hamers (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Domkapitular

Katholisches Büro NRW

2.100

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 25 der Satzung

Anne Henk-Hollstein (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Vorsitzende

Landschaftsversammlung Rheinland

2.100

Thomas Hunsteger-Petermann (bis 28.6.2022)

Oberbürgermeister a. D.

Stadt Hamm

1.300

Dr. Marie Jaroni (ab 1.10.2022)

Head of Decarbonization and Sustainability

thyssenkrupp Steel Europe AG

800

Sibylle Keupen (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Oberbürgermeisterin

Stadt Aachen

1.800

Dipl.-Wirtsch.-Ing. Arndt G. Kirchhoff (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Geschäftsführender Gesellschafter und CEO

KIRCHHOFF Holding GmbH & Co. KG

2.100

Lauren Kjeldsen (ab 1.10.2022)

Mitglied der Geschäftsführung

Evonik Operations GmbH

800

Prof. Dr. Lambert T. Koch

(bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022 bis 31.12.2022)

Vorsitzender

Landesrektorenkonferenz der Universitäten in NRW

2.100

Monika Kocks (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

1. Vorsitzende des Vorstands

automotiveland.nrw e. V.

2.100

Stefan Koetz (bis 28.6.2022)

Vorsitzender der Geschäftsführung

Ericsson GmbH

1.300

Daniel Krahn (bis 28.6.2022)

Chief Executive Officer

Urlaubsguru GmbH

1.000

36/52

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 25 der Satzung

Thomas Kufen (ab 1.10.2022)

Vorsitzender des Vorstands

Städtetag Nordrhein-Westfalen

500

Dr. Arne Kupke (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Juristischer Vizepräsident

Evangelische Kirche von Westfalen

1.500

Markus Lewe (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Oberbürgermeister

Stadt Münster

1.800

Matthias Löb (bis 28.6.2022)

LWL-Direktor

Landschaftsverband Westfalen-Lippe

1.300

Ulrike Lubek (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

LVR-Direktorin

Landschaftsverband Rheinland

2.100

Wolfgang Lubert (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Geschäftsführer

EnjoyVenture Management GmbH

1.800

Dr. Georg Lunemann (ab 1.10.2022)

Landesdirektor

Landschaftsverband Westfalen-Lippe

800

Dr.-Ing. Hinrich Mählmann (bis 28.6.2022)

Geschäftsführender und persönlich haftender Gesellschafter

Otto Fuchs KG

1.300

Prof. Dr.-Ing. Wolfgang Marquardt (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Vorsitzender der Geschäftsführung

Forschungszentrum Jülich GmbH

1.500

Aleksandra Meissner (ab 1.10.2022)

Geschäftsführerin

Ecolab Deutschland GmbH

800

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 25 der Satzung

Astrid Messmer (ab 1.10.2022)

Senior Director Infrastructure Strategy & Analytics

Deutsche Lufthansa AG

800

Dr. Michael Müller (bis 28.6.2022)

Mitglied des Vorstands

RWE AG

1.000

Julia Niederdrenk (ab 1.10.2022)

Geschäftsführerin

Jul. Niederdrenk GmbH & Co. KG

800

Roland Oetker (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Geschäftsführender Gesellschafter

ROI Verwaltungsgesellschaft mbH

2.100

Prof. Dr. Uli Paetzel (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Vorsitzender des Vorstands

EMSCHERGENOSSENSCHAFT und LIPPEVERBAND

2.100

Dr. Paul-Josef Patt (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Vorsitzender des Vorstands

eCAPITAL entrepreneurial Partners AG

1.800

Guntram Pehlke (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Vorsitzender des Vorstands

Verband kommunaler Unternehmen e. V.

– Landesgruppe Nordrhein-Westfalen –

1.500

Judith Pirscher (bis 28.6.2022)

Staatssekretärin

Bundesministerium für Bildung und Forschung

1.000

Birgitta Radermacher (bis 28.6.2022)

Regierungspräsidentin

Bezirksregierung Düsseldorf

1.300

37/52

1. Auf Basis der in der Gewährträgerversammlung beschlossenen Regularien erstattet

die Bank auf Anforderung anfallende Umsatzsteuer und Reisekosten.

2. Die Arbeitsvergütungen werden bei einem unterjährigen Eintritt oder Ausscheiden

zeitanteilig für jeden begonnenen Kalendermonat gezahlt.

3. Etwaige bestehende Abführungspflichten für die Mandatsträgerinnen und Mandatsträger

bzw. erfolgte Abführungen bleiben unberücksichtigt.

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 25 der Satzung

Katharina Reiche (ab 1.10.2022)

Vorsitzende des Vorstands

Westenergie AG

500

Henriette Reker (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Oberbürgermeisterin

Stadt Köln

1.800

Helene von Roeder (ab 1.10.2022)

Chief Transformation Officer

Vonovia SE

500

Dr. Eckhard Ruthemeyer (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Präsident

Städte- und Gemeindebund Nordrhein-Westfalen e. V.

2.100

Carola Gräfin von Schmettow (bis 28.6.2022)

Ehem. Sprecherin des Vorstands

HSBC Trinkaus & Burkhard AG

1.300

Prof. Dr. Christoph M. Schmidt (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Präsident

RWI – Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung

1.800

Prof. Dr. Uwe Schneidewind (ab 1.10.2022)

Oberbürgermeister

Stadt Wuppertal

Thomas Schürmann (ab 1.10.2022)

Regierungspräsident

Bezirksregierung Düsseldorf

800

Ralf Stoffels (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Präsident

IHK NRW – Die Industrie- und Handelskammern

in Nordrhein-Westfalen e. V.

1.800

Hans-Josef Vogel (bis 28.6.2022)

Regierungspräsident

Bezirksregierung Arnsberg

1.300

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 25 der Satzung

Gisela Walsken (bis 28.6.2022)

Regierungspräsidentin

Bezirksregierung Köln

1.300

Anja Weber (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Bezirksvorsitzende

Deutscher Gewerkschaftsbund NRW

1.800

Dr. Thomas Wilk (ab 1.10.2022)

Regierungspräsident

Bezirksregierung Köln

800

Matthias Zachert (bis 28.6.2022)

Vorsitzender des Vorstands

LANXESS AG

1.000

Bernd Zimmer (bis 28.6.2022) (ab 1.10.2022)

Vorsitzender des Vorstands

Verband Freier Berufe im Lande Nordrhein-Westfalen e. V.

2.100

38/52

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 26 der Satzung

Dr. Marcus Optendrenk, MdL (bis 31.5.2022)

Vorsitzender

Mitglied der CDU-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

125

Olaf Lehne, MdL (bis 31.5.2022) (ab 31.8.2022)

Vorsitzender (ab 14.11.2022)

Mitglied der CDU-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

250

Ralf Witzel, MdL (bis 31.5.2022) (ab 31.8.2022)

Stellvertretender Vorsitzender (bis 31.5.2022)

Stellvertretender Vorsitzender der FDP-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

250

Simon Rock, MdL (ab 31.8.2022)

Stellvertretender Vorsitzender (ab 14.11.2022)

Mitglied der Fraktion Bündnis 90 / Die Grünen NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

125

Alexander Baer, MdL (ab 31.8.2022)

Mitglied der SPD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

Inge Blask, MdL (bis 31.5.2022)

Mitglied der SPD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

125

Ralph Bombis, MdL (bis 31.5.2022)

Mitglied der FDP-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

125

Christian Dahm, MdL (ab 31.8.2022)

Stellvertretender Vorsitzender der SPD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

125

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 26 der Satzung

Christian Loose, MdL (ab 31.8.2022)

Mitglied der AfD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

125

Mehrdad Mostofizadeh, MdL (bis 31.5.2022)

Parlamentarischer Geschäftsführer der

Fraktion Bündnis 90 / Die Grünen NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

125

Elisabeth Müller-Witt, MdL (bis 31.5.2022)

Stellvertretende Vorsitzende der SPD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

125

Dr. Patricia Peill, MdL (bis 31.5.2022) (ab 31.8.2022)

Mitglied der CDU-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

125

Romina Plonsker, MdL (bis 31.5.2022)

Mitglied der CDU-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

André Stinka, MdL (bis 31.5.2022) (ab 31.8.2022)

Mitglied der SPD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

250

Herbert Strotebeck, MdL (bis 31.5.2022)

Mitglied der AfD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

125

Raphael Tigges, MdL (ab 31.8.2022)

Mitglied der CDU-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

125

Petra Vogt, MdL (bis 31.5.2022)

Stellvertretende Vorsitzende der CDU-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

125

Aufstellung der im Parlamentarischen Beirat der NRW.BANK

bezogenen Vergütungen

39/52

Gesamtvergütung

€

Mitglieder gemäß § 26 der Satzung

Klaus Voussem, MdL (ab 31.8.2022)

Stellvertretender Vorsitzender der CDU-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

125

Jule Wenzel, MdL (ab 31.8.2022)

Mitglied der Fraktion Bündnis 90 / Die Grünen NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

125

Markus Herbert Weske, MdL (bis 31.5.2022)

Mitglied der SPD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

1. Auf Basis der in der Gewährträgerversammlung beschlossenen Regularien erstattet

die Bank auf Anforderung anfallende Umsatzsteuer und Reisekosten.

2. Etwaige bestehende Abführungspflichten für die Mandatsträgerinnen und Mandatsträger

bzw. erfolgte Abführungen bleiben unberücksichtigt.

40/52

Aufstellung des Anteilsbesitzes gemäß § 285 Nr. 11 und 11a HGB

Name und Sitz der Gesellschaft

Direkt (D) /

Indirekt (I)

Kapitalanteil

in %

Eigenkapital

in Tsd.

Jahresüber-

schuss /

-fehlbetrag

in Tsd. Währung Stand

Verbundene Unternehmen

Nordwestlotto in Nordrhein-Westfalen GmbH, Münster D 100,00% 542 3 EUR 31.12.2021

NRW.BANK.Fonds Beteiligungs-GmbH i. L., Düsseldorf

D 100,00%

Unterstützungseinrichtungs GmbH der Westdeutsche Lotterie GmbH & Co. OHG, Münster D / I 100,00% 26 – EUR 31.12.2021

Westdeutsche Lotterie GmbH & Co. OHG, Münster

D 100,00% 161.277 17.481 EUR 31.12.2021

Westdeutsche Lotto-VertriebsGmbH, Münster I 100,00% 22 4 EUR 31.12.2021

Westdeutsche Spielcasino Service GmbH, Duisburg D 100,00% 218 193 EUR 31.12.2021

WestEvent GmbH & Co. KG, Münster I 100,00% 1.890 535 EUR 31.12.2021

Beteiligungen

4TEEN4 Pharmaceuticals GmbH, Henningsdorf D 3,58% 22 −3.396 EUR 31.12.2021

ABALOS THERAPEUTICS GmbH, Düsseldorf D 20,15% 14.252 −4.306 EUR 31.12.2021

aifora GmbH, Düsseldorf D 4,55% 84 −4.069 EUR 31.12.2021

Algiax Pharmaceuticals GmbH, Erkrath D 8,89% 354 −1.369 EUR 31.12.2021

AMEPA Angewandte Messtechnik und Prozessautomatisierung GmbH, Würselen D 16,67% 8.522 2.625 EUR 31.12.2021

Ananda Impact Fund IV GmbH & Co. KG, München D 4,56% 7.203 −987 EUR 31.12.2021

BE Beteiligungen Fonds GmbH & Co. geschlossene Investmentkommanditgesellschaft, Köln D 4,08% 56.407 12.427 EUR 31.12.2021

Below One Fund I GmbH & Co. KG, Hamburg

D 0,53%

BGB Ges. Bankenkonsortium ZENIT GmbH, Mülheim an der Ruhr D 33,40% 2.692 41 EUR 31.12.2021

BLSW Seedfonds GmbH & Co. KG, Wuppertal D 48,20% 7.449 53 EUR 31.12.2021

Bomedus GmbH, Bonn D 22,80% −1.237 −199 EUR 31.12.2020

Bright Capital Credit Fund III, Luxemburg

D 4,08%

Bright Capital SME Debt Fund I GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main D 3,86% 32.692 2.607 EUR 31.12.2021

41/52

Name und Sitz der Gesellschaft

Direkt (D) /

Indirekt (I)

Kapitalanteil

in %

Eigenkapital

in Tsd.

Jahresüber-

schuss /

-fehlbetrag

in Tsd. Währung Stand

Beteiligungen

btov Industrial Technologies SCS, SICAR, Munsbach D 5,19% 47.436 −2.486 EUR 31.12.2021

Bürgschaftsbank Brandenburg GmbH, Potsdam D 19,85% 34.206 2.105 EUR 31.12.2021

Bürgschaftsbank NRW GmbH – Kreditgarantiegemeinschaft, Neuss D 15,75% 40.284 1.040 EUR 31.12.2021

Capnamic United Venture Fund I GmbH & Co. KG, Köln D 7,69% 7.637 42.590 EUR 31.12.2021

Capnamic Ventures Fund II GmbH & Co. KG, Köln D 4,35% 70.677 3.234 EUR 31.12.2021

Capnamic Ventures Fund III GmbH & Co. KG, Köln D 5,26% 16.856 −501 EUR 31.12.2021

Capza 5 Private Debt SCSp-RAIF, Luxemburg D 0,27% 688.421 28.324 EUR 31.12.2021

CATCH GmbH, Köln

D 5,72%

CellAct Pharma GmbH, Dortmund D 38,71% 242 −163 EUR 31.12.2020

Cherry Ventures Fund III GmbH & Co. KG, Berlin D 4,98% 125.858 −2.939 EUR 31.12.2021

Chronext AG, Zug D 2,33% 1.636 −12.435 CHF 31.12.2020

citadelle systems AG, Essen D 8,36% 1.894 −1.772 EUR 31.12.2021

Claret European Growth Capital Fund III, Luxemburg D 2,20% 78.873 1.057 EUR 31.12.2021

CMP German Opportunity Fund II (SCA) SICAR, Luxemburg D 1,71% 11.078 −47.072 EUR 31.12.2021

CMP German Opportunity Investors Fund II (SCS) SICAR, Luxemburg D 1,68% 25.196 −53.433 EUR 31.12.2021

CMP German Opportunity Investors Fund III, Luxemburg D 2,00% 90.184 −12.856 EUR 31.12.2020

Creathor Venture Fund IV (SCSp) SICAR, Luxemburg D 13,85% 20.249 −1.228 EUR 31.12.2021

CryoTherapeutics SA, Awans D 12,86% 16.518 −2.264 EUR 31.12.2020

Cusp Capital Fund 2021 GmbH & Co. KG, Essen D 2,76% 18.439 −3.301 EUR 31.12.2021

DBAG Expansion Capital Fund GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main D 9,79% 19.728 34.163 EUR 31.12.2021

DEINZER Holding GmbH, München D 35,56% 7.417 513 EUR 31.03.2022

Deutsche Arzt AG, Essen D 11,32% 457 −1.555 EUR 31.12.2021

DIMATE GmbH, Bochum D 8,30% −132 −474 EUR 31.12.2021

42/52

Name und Sitz der Gesellschaft

Direkt (D) /

Indirekt (I)

Kapitalanteil

in %

Eigenkapital

in Tsd.

Jahresüber-

schuss /

-fehlbetrag

in Tsd. Währung Stand

Beteiligungen

DIREVO Industrial Biotechnology GmbH, Köln D 25,45% −163 −120 EUR 30.09.2021

DroidDrive GmbH, Aachen D 5,47% 1.138 −979 EUR 31.12.2021

Earlybird GmbH & Co. Beteiligungs KG 2012, München D 3,33% 53.287 −1.401 EUR 31.12.2021

Earlybird Health GmbH & Co. Beteiligungs KG, Köln D 8,54% 59.618 605 EUR 31.12.2021

eCAPITAL Cybersecurity Fonds GmbH & Co. KG, Münster D 10,00% 14.965 136 EUR 31.12.2021

eCAPITAL V Technologies Fonds GmbH & Co. KG, Münster

D 9,47%

ECBF I SCSp, Munsbach D 2,52% 21.765 −5.790 EUR 31.12.2021

EINHUNDERT Energie GmbH, Köln D 5,80% −2.217 −1.842 EUR 31.12.2021

Emergence Therapeutics AG, Duisburg D 8,28% −1.543 −3.997 EUR 31.12.2021

Enerthing GmbH, Köln D 20,40% −425 −1.271 EUR 31.12.2021

ENLYZE GmbH, Köln D 9,09% 671 −859 EUR 31.12.2021

EOS Beteiligungs GmbH & Co. KG, München D 2,50% 48.317 152 EUR 31.12.2021

Europäischer Investitionsfonds (EIF), Luxemburg D 0,44% 3.974.049 564.357 EUR 31.12.2021

everwave GmbH, Aachen

D 3,95%

Evoco TSE III SCSp, SICAV-RAIF, Luxemburg D 3,09% 26.643 2.163 EUR 31.12.2021

FIMO Health GmbH, Bonn

D 11,19%

FLEX Capital Fund II GmbH & Co. KG, Berlin D 2,38% 104.277 1.339 EUR 31.12.2021

FLEX Capital Fund III GmbH & Co. KG, Berlin

D 1,15%

Gardeur Beteiligungs GmbH, Mönchengladbach

D 49,00%

GENUI I GmbH & Co. KG, Hamburg D 1,72% 207.307 128.827 EUR 31.12.2021

GENUI II GmbH & Co. KG, Hamburg D 1,69% 278.625 −14.931 EUR 31.12.2021

GreenPocket GmbH, Köln D 7,13% −1.509 −1.093 EUR 31.12.2021

Gründerfonds Ruhr GmbH & Co. KG, Essen D 43,48% 11.364 −652 EUR 31.12.2021

43/52

Name und Sitz der Gesellschaft

Direkt (D) /

Indirekt (I)

Kapitalanteil

in %

Eigenkapital

in Tsd.

Jahresüber-

schuss /

-fehlbetrag

in Tsd. Währung Stand

Beteiligungen

Harbert European Growth Capital Fund I L.P., London D 1,67% 18.915 2.325 EUR 31.12.2021

Harbert European Growth Capital Fund II SCSp, London D 1,55% 219.729 20.419 EUR 31.12.2021

HAVERKAMP GmbH, Münster D 49,00% 1.155 50 EUR 31.12.2021

HF Private Debt Fonds II SCSp, Senningerberg

D 2,86%

HF Private Debt Fonds SCSp, Senningerberg D 3,05% 100.336 7.333 EUR 31.12.2021

Homelike Internet GmbH, Köln D 2,99% −12.176 −6.900 EUR 31.12.2021

icho systems gmbh, Duisburg D 2,74% 189 −434 EUR 31.12.2021

Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB), Potsdam D 50,00% 238.229 6.279 EUR 31.12.2021

IPF Fund I SCA, SICAV-FIS, Luxemburg D 1,19% 19.737 2.184 EUR 31.12.2021

JADO Technologies GmbH, Dresden

D 18,02%

Kapitalbeteiligungsgesellschaft für die mittelständische Wirtschaft in NRW mbH, Neuss D 49,63% 5.666 336 EUR 31.12.2021

Kleffmann Holding GmbH i. L., Lüdinghausen D 50,00% 1 −19 EUR 31.12.2020

Kreos Capital VI (Expert Fund) LP, St. Helier D 0,59% 584.527 27.766 EUR 31.12.2021

Kurma Biofund III FPCI, Paris D 3,92% 52.486 −2.593 EUR 31.12.2021

LSI Pre-Seed-Fonds GmbH, Bonn D 35,13% 8.081 −636 EUR 31.12.2020

Lumoview Building Analytics GmbH, Köln

D 4,18%

Marondo Small-Cap Growth Fund I GmbH & Co. KG, München D 5,88% 14.574 7.832 EUR 31.12.2021

Masterplan com GmbH, Bonn D 3,44% −12.369 −6.226 EUR 31.12.2021

MotionMiners GmbH, Dortmund D 1,59% 1.313 −412 EUR 31.12.2021

neoteq ventures Rheinland One GmbH & Co. KG, Köln D 48,67% 3.699 −60 EUR 31.12.2021

nerou GmbH, Köln

D 6,67%

Novihum Technologies GmbH, Dortmund D 16,70% −13.650 −6.033 EUR 31.12.2021

Occlutech Holding AG, Schaffhausen D 0,09% 36.562 −20.084 CHF 31.12.2021

44/52

Name und Sitz der Gesellschaft

Direkt (D) /

Indirekt (I)

Kapitalanteil

in %

Eigenkapital

in Tsd.

Jahresüber-

schuss /

-fehlbetrag

in Tsd. Währung Stand

Beteiligungen

ODDSET Sportwetten GmbH, München I 34,00% 4.500 4.779 EUR 31.12.2021

Odewald KMU GmbH & Co. Beteiligungsgesellschaft für Vermögensanlagen KG, Berlin D 7,32% 5.184 −79 EUR 31.12.2021

Odewald KMU II GmbH & Co. Beteiligungsgesellschaft für Vermögensanlagen KG, Berlin D 5,87% 123.520 2.943 EUR 31.12.2021

operaize GmbH, Köln

D 5,26%

Peppermint CBF 1 GmbH & Co. KG, Berlin D 14,66% 17.827 −836 EUR 31.12.2021

Personal MedSystems GmbH, Berlin D 5,68% 977 8 EUR 31.12.2021

PINOVA Fund 3 GmbH & Co. KG, München

D 6,53%

Pinova GmbH & Co. Beteiligungs 2 KG, München D 5,56% 131.796 30.689 EUR 31.12.2021

Pinova GmbH & Co. Erste Beteiligungs KG, München D 10,26% 10.243 16.158 EUR 31.12.2021

Portigon AG, Düsseldorf D 23,10% 345.491 50.810 EUR 31.12.2021

Pride Capital II Feeder C.V., Amsterdam

D 1,67%

Pride Mezzanine Capital I FGR, Amsterdam D 1,67% 55.117 2.910 EUR 31.12.2021

Project A Ventures III GmbH & Co. KG, Berlin D 2,42% 132.201 42.693 EUR 31.12.2021

Refined Laser Systems GmbH, Münster D 2,99% −4 −42 EUR 31.12.2021

Rehappy GmbH, Aachen

D 4,41%

RESADO GmbH, Köln D 8,52% −10 −68 EUR 26.07.2022

Resolve BioSciences GmbH, Monheim am Rhein D 5,22% 2.298 −14.287 EUR 31.12.2021

Revent Ventures I GmbH & Co. KG, Berlin D 5,00% 7.965 −1.349 EUR 31.12.2021

Rheinland Venture Capital GmbH & Co. KG, Köln D 39,92% 217 206 EUR 30.06.2021

RiverRock European Opportunities Feeder Fund II, London D 1,07% 89.434 −81.302 EUR 31.12.2021

RiverRock European Opportunities Fund, London D 1,49% 31.715 −2.597 EUR 31.12.2021

Round2 Capital Partners II SCSp RAIF, Howald

D 3,25%

saperatec GmbH, Dessau-Roßlau D 6,83% 12.007 −470 EUR 31.12.2021

45/52

Name und Sitz der Gesellschaft

Direkt (D) /

Indirekt (I)

Kapitalanteil

in %

Eigenkapital

in Tsd.

Jahresüber-

schuss /

-fehlbetrag

in Tsd. Währung Stand

Beteiligungen

SeedCapital Dortmund GmbH & Co. KG i. L., Dortmund D 46,51% 5.160 1.329 EUR 31.12.2021

SeedCapital Dortmund II GmbH & Co. KG, Dortmund D 47,62% 4.379 41 EUR 31.12.2021

SeedCapital Dortmund III GmbH & Co. KG, Dortmund D 47,62% 1.394 −143 EUR 31.12.2021

Seed Fonds II für die Region Aachen GmbH & Co. KG, Aachen D 46,96% 3.052 7.927 EUR 31.12.2021

Semalytix GmbH, Bielefeld D 14,24% 5.060 −1.908 EUR 31.12.2021

SET Fund III C.V., Amsterdam D 5,00% 29.870 9.435 EUR 31.12.2021

Sirius Seedfonds Düsseldorf GmbH & Co. KG i. L., Düsseldorf D 44,61% 402 −302 EUR 31.12.2021

SphingoTec GmbH, Henningsdorf D 8,78% −13.150 −13.362 EUR 31.12.2021

talpasolutions GmbH, Essen D 8,52% −833 −3.820 EUR 31.12.2021

Technologiefonds OWL GmbH & Co. KG, Paderborn D 42,87% 3.746 −1.096 EUR 31.12.2021

TechVision Fonds I für die Regionen Aachen, Krefeld und Mönchengladbach GmbH & Co. KG,

Aachen D 31,36% 11.081 −260 EUR 31.12.2021

ubirch GmbH, Köln D 7,97% −1.444 −681 EUR 31.12.2021

Unternehmertum VC Fonds III GmbH & Co. KG, Garching D 2,35% 18.168 −5.684 EUR 31.12.2021

VENTECH GmbH, Marl

D 19,98%

VMRay GmbH, Bochum D 3,50% 3.388 −7.485 EUR 31.12.2021

WF World Fund I GmbH & Co. KG, Berlin D 3,68% 9.426 −580 EUR 31.12.2021

windtest grevenbroich gmbh, Grevenbroich D 25,00% 1.111 100 EUR 31.12.2021

World of sonoro Holding GmbH, Neuss D 23,66% 3.812 101 EUR 31.07.2021

VTI Holding GmbH, Menden

D 23,89%

Die NRW.BANK ist persönlich haftende Gesellschafterin der Westdeutschen Lotterie GmbH & Co. OHG, Münster.

Aufgrund von Insolvenz oder Liquidation wurde von der Gesellschaft kein Jahresabschluss aufgestellt.

Aufgrund von Neugründungen / Neugründungsengagements liegen keine relevanten Informationen vor.

46/52

Mandate der Beschäftigten

Ute Hagedorn

Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB), Potsdam

(bis 31.8.2022)

Mitglied des Verwaltungsrats

Simone Merk

Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB), Potsdam

Mitglied des Verwaltungsrats

Dr. Aristotelis Nastos

BICO Group AB, Göteborg (bis 26.4.2022)

Mitglied des Aufsichtsrats

Klaus Rupprath

Erste Abwicklungsanstalt, Düsseldorf

Mitglied des Verwaltungsrats

Dr. Peter Stemper

Portigon AG, Düsseldorf

Mitglied des Aufsichtsrats

Carolin Woltermann

Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB), Potsdam

(ab 1.9.2022)

Mitglied des Verwaltungsrats

Angabe der Mandate gemäß § 340a Abs. 4 Nr. 1 HGB

Mandate des Vorstands

Eckhard Forst

Portigon AG, Düsseldorf

Vorsitzender des Aufsichtsrats

Société de Financement Local (SFIL), Issy-Les-Moulineaux

Administrateur indépendant, membre du Conseil d‘Administration

de SFIL

Claudia Hillenherms (ab 1.6.2022)

Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB), Potsdam

(ab 1.9.2022)

Mitglied des Verwaltungsrats

Michael Stölting

Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB), Potsdam

Stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrats

Dietrich Suhlrie (bis 31.3.2022)

Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB), Potsdam

(bis 31.8.2022)

Mitglied des Verwaltungsrats

47/52

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss

des Geschäftsjahrs eingetreten und weder in der Gewinn- und

Verlustrechnung noch in der Bilanz berücksichtigt sind, liegen

nicht vor.

Gewinnverwendungsbeschluss (36)

Die Gewährträgerversammlung der NRW.BANK fasst den

nachstehenden Gewinnverwendungsbeschluss:

Gemäß § 30 der Satzung werden zur Erfüllung der gesetzlichen

Ausschüttungserfordernisse nach § 14 Abs. 1 NRW.BANK G

5.484.857,65 € für nach dem 31. Dezember 2022 fällig werdende

Zinsbeträge, die das Land Nordrhein-Westfalen aufgrund der

Inanspruchnahme von Darlehen des Bundes zur Förderung des

Wohnungsbaus und der Modernisierung (Finanzhilfen gemäß

Art. 104a Abs. 4 Grundgesetz [GG] in der bis zum 31. August 2006

geltenden Fassung) zu leisten hat, an den Bund abgeführt.

48/52

Mitglieder gemäß § 8 Abs. 1 Buchstabe d der Satzung

Nathanael Liminski

Minister für Bundes- und Europaangelegenheiten, Internationales

sowie Medien (ab 29.6.2022) und

Chef der Staatskanzlei

des Landes Nordrhein-Westfalen

Mathias Richter (bis 31.7.2022)

Staatssekretär (bis 29.6.2022)

Ministerium für Schule und Bildung

des Landes Nordrhein-Westfalen

Ständige Gäste

Matthias Elzinga

Personalrat

NRW.BANK

Frank Lill

Personalrat

NRW.BANK

Organe der Bank

Gewährträgerversammlung

Mitglieder gemäß § 8 Abs. 1 Buchstabe a bis c der Satzung

Prof. Dr. Andreas Pinkwart (bis 29.6.2022)

Vorsitzender

Minister für Wirtschaft, Innovation, Digitalisierung und Energie

des Landes Nordrhein-Westfalen

Mona Neubaur, MdL (ab 29.6.2022)

Vorsitzende (ab 9.8.2022)

Ministerin für Wirtschaft, Industrie, Klimaschutz und Energie

des Landes Nordrhein-Westfalen

Lutz Lienenkämper, MdL (bis 29.6.2022)

Stellvertretender Vorsitzender

Minister der Finanzen

des Landes Nordrhein-Westfalen

Dr. Marcus Optendrenk, MdL (ab 29.6.2022)

Stellvertretender Vorsitzender (ab 9.8.2022)

Minister der Finanzen

des Landes Nordrhein-Westfalen

Ina Scharrenbach, MdL

Stellvertretende Vorsitzende

Ministerin für Heimat, Kommunales, Bau und Digitalisierung

des Landes Nordrhein-Westfalen

49/52

Mitglieder gemäß § 12 Abs. 1 Buchstabe d der Satzung

Martin Börschel, MdL (bis 31.5.2022)

Mitglied der SPD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

Ina Brandes (ab 1.1.2022)

Ministerin für Kultur und Wissenschaft

des Landes Nordrhein-Westfalen

Ute Gerbaulet

CFO / Persönlich haftende Gesellschafterin

Dr. August Oetker KG

Silke Gorißen (ab 26.8.2022)

Ministerin für Landwirtschaft und Verbraucherschutz

des Landes Nordrhein-Westfalen

Ursula Heinen-Esser (bis 20.4.2022)

Ministerin für Umwelt, Landwirtschaft, Natur- und

Verbraucherschutz

des Landes Nordrhein-Westfalen

Oliver Krischer (ab 26.8.2022)

Minister für Umwelt, Naturschutz und Verkehr

des Landes Nordrhein-Westfalen

Bernd Krückel, MdL

Mitglied der CDU-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

Verwaltungsrat

Mitglieder gemäß § 12 Abs. 1 Buchstabe a bis c der Satzung

Prof. Dr. Andreas Pinkwart (bis 29.6.2022)

Vorsitzender

Minister für Wirtschaft, Innovation, Digitalisierung und Energie

des Landes Nordrhein-Westfalen

Mona Neubaur, MdL (ab 29.6.2022)

Vorsitzende (ab 9.8.2022)

Ministerin für Wirtschaft, Industrie, Klimaschutz und Energie

des Landes Nordrhein-Westfalen

Lutz Lienenkämper, MdL (bis 29.6.2022)

Stellvertretender Vorsitzender

Minister der Finanzen

des Landes Nordrhein-Westfalen

Dr. Marcus Optendrenk, MdL (ab 29.6.2022)

Stellvertretender Vorsitzender (ab 9.8.2022)

Minister der Finanzen

des Landes Nordrhein-Westfalen

Ina Scharrenbach, MdL

Stellvertretende Vorsitzende

Ministerin für Heimat, Kommunales, Bau und Digitalisierung

des Landes Nordrhein-Westfalen

50/52

Torben Wittenberg

Personalrat

NRW.BANK

Ständige Vertreterinnen oder Vertreter gemäß § 12 Abs. 2

der Satzung

Dr. Johannes Velling (bis 29.6.2022) (ab 8.9.2022)

Ministerialdirigent

Ministerium für Wirtschaft, Industrie, Klimaschutz und Energie

des Landes Nordrhein-Westfalen

Gerhard Heilgenberg (bis 29.6.2022)

Ministerialdirigent

Ministerium der Finanzen

des Landes Nordrhein-Westfalen

Martin Fischer-Appelt (ab 4.8.2022) (bis 31.10.2022)

Leitender Ministerialrat

Ministerium der Finanzen

des Landes Nordrhein-Westfalen

Günther Bongartz (ab 1.11.2022)

Ministerialdirigent

Ministerium der Finanzen

des Landes Nordrhein-Westfalen

Dr. Christian von Kraack (bis 29.6.2022) (ab 26.8.2022)

Ministerialdirigent

Ministerium für Heimat, Kommunales, Bau und Digitalisierung

des Landes Nordrhein-Westfalen

Thomas Kutschaty, MdL (ab 26.8.2022)

Vorsitzender der SPD-Fraktion NRW

Landtag Nordrhein-Westfalen

Dr. Birgit Roos

Sparkassendirektorin i. R.

Dirk Wedel (bis 31.7.2022)

Staatssekretär (bis 1.6.2022)

Ministerium der Justiz

des Landes Nordrhein-Westfalen

Mitglieder gemäß § 12 Abs. 1 Buchstabe e der Satzung

Matthias Elzinga

Personalrat

NRW.BANK

Tanja Gossens

Personalrätin

NRW.BANK

Frank Lill

Personalrat

NRW.BANK

Yvonne Rohde

Prokuristin

NRW.BANK

51/52

Vorstand

Eckhard Forst

Vorsitzender des Vorstands

Claudia Hillenherms (ab 1.6.2022)

Mitglied des Vorstands

Gabriela Pantring

Mitglied des Vorstands

Michael Stölting

Mitglied des Vorstands

Dietrich Suhlrie (bis 31.3.2022)

Mitglied des Vorstands

Düsseldorf / Münster, den 14. Februar 2023

NRW.BANK

Der Vorstand

Eckhard Forst Claudia Hillenherms

Gabriela Pantring Michael Stölting

52/52

Lagebericht

der NRW.BANK für das Geschäftsjahr 2022

Refinanzierung über den internationalen Kapitalmarkt und ist als

verlässlicher Marktteilnehmer etabliert. Die NRW.BANK erwirt-

schaftet eigene Erträge im Rahmen ihrer konservativen Invest-

mentstrategie und setzt diese für das Fördergeschäft, die Sicher-

stellung der Leistungsfähigkeit der Bank – auch im Sinne der

Schaffung eigener unverzinslicher Rücklagen und Reserven –

sowie für die Unterhaltung des Bankbetriebs ein. Die Unterstüt-

zung der Förderung aus eigener Kraft, zum Beispiel zur Zinsver-

günstigung von Förderdarlehen, ist ein wesentlicher Bestandteil

des Geschäftsmodells der NRW.BANK. Als Förderinstrumente

finden insbesondere Darlehen mit im Vergleich zum allgemeinen

Marktniveau günstigen Zinskonditionen und / oder langfristigen

Zinsbindungsmöglichkeiten, die Bereitstellung von Eigen- und

Mezzanine-Kapital, Risikoteilungen mit Hausbanken sowie Bera-

tungsangebote Anwendung. Über das klassische Bankgeschäft

hinaus übernimmt sie zudem als Partner des Landes Dienst-

leistungsfunktionen in der Zuschussförderung. Die NRW.BANK

berücksichtigt bei der Ausgestaltung ihrer Förderung bestehende

Angebote der Bundesförderinstitute und unterstützt eine Nutzung

von Fördermitteln des Bundes sowie europäischer Institutionen

im Land Nordrhein-Westfalen.

1.2 Ziele und Strategie

Die Gesamtbankstrategie besteht aus den Grundsätzen, die

gemäß Satzung von der Gewährträgerversammlung beschlossen

1 Grundlagen der NRW.BANK als Förderbank für Nordrhein-

Westfalen

Die NRW.BANK ist die Förderbank für Nordrhein-Westfalen.

Sie unterstützt im öffentlichen Auftrag ihren Eigentümer und

Gewährträger, das Land Nordrhein-Westfalen, bei der Erfüllung

seiner struktur- und wirtschaftspolitischen Aufgaben. Die

NRW.BANK führt ihre Geschäfte nach kaufmännischen Grund-

sätzen unter Berücksichtigung des Gemeinwohls auf nicht

wettbewerblicher und nicht gewinnorientierter Basis. Für ihr

Fördergeschäft nutzt die NRW.BANK ein breites Spektrum an

Förderinstrumenten und bringt hierbei insbesondere kredit-

wirtschaftliche Expertise in den Förderprozess ein.

1.1 Geschäftsmodell

Das Geschäftsmodell der NRW.BANK, einer weitgehend

haushalts unabhängigen Förderbank, dient der Umsetzung

ihres öffentlichen Förderauftrags. Nach dem Gesetz über die

NRW.BANK ist sie als rechtlich selbstständige Förderbank

mit wettbewerbsneutralem Fördergeschäft dauerhaft mit den

Haftungsinstrumenten Anstaltslast und Gewährträgerhaftung

ausgestattet und verfügt über eine explizite, gesetzlich verankerte

Refinanzierungsgarantie ihres Gewährträgers. Die NRW.BANK

ist damit jederzeit in der Lage, kurzfristig im notwendigen Um-

fang Liquidität zu generieren. Für die Erfüllung ihres Auftrags

nutzt die NRW.BANK die hierdurch eröffneten Möglichkeiten zur

1/57

gische Ausrichtung der Bank und mündet in der quantitativen

Geschäftsplanung.

Der Vorstand der NRW.BANK steht in stetiger, enger Abstim-

mung mit den Gremien der Bank und gewährleistet die adressaten -

gerechte Transparenz bei der Durchführung und Weiterentwick-

lung ihrer Aufgaben und Strategie.

werden, und aus der vom Vorstand beschlossenen Strategie

gemäß den Mindestanforderungen an das Risikomanagement

(MaRisk). Sie wird in einem rollierenden Verfahren für einen

vierjährigen Planungszeitraum beschlossen. Die Grundsätze der

Geschäfts-, Förder- und Risikopolitik bilden den Rahmen des

strategischen Handelns. Die Geschäfts-, Förder- und Risiko-

strategie konkretisiert die in den Grundsätzen festgelegte strate-

Grundsätze der

> Strategische Analyse der Einflussfaktoren

> Eckpfeiler der strategischen Ausrichtung

> Kernaussagen der Teilstrategien / quantitativen Planung

QUANTITATIVE GESCHÄFTSPLANUNG

Beschluss der

Gewährträger-

versammlung

(gem. Satzung)

Strategie gem.

MaRisk

Zuständigkeit des

Vorstands unter

Einbeziehung des

Verwaltungsrats und

seiner Aus schüsse

Strategischer Fokus

Förderagenda

Entwicklung der

Förderzahlen

...

Förderstrategie

Geschäfts- bzw.

Ressourcenstrategie

Kapitalmarktstrategie

Personalplanungs- und

-entwicklungsstrategie

Organisations- und

IT-Strategie

...

Risikopolitik

Förderpolitik

Geschäftspolitik

Risikostrategie

Angemessenheit

der Kapital-

ausstattung

Angemessenheit

der Liquiditäts-

ausstattung

Konzen trations-

limite

Fördergeschäft

Kapitalmarktgeschäft

...

2/57

Die Förderstrategie gibt die zentralen Zielsetzungen und Schwer-

punktsetzungen für die Weiterentwicklung des Fördergeschäfts

der NRW.BANK vor. Grundlegend ist ein themenorientierter

Ansatz, der das Fördergeschäft in die drei Förderfelder Wirtschaft,

Wohnraum sowie Infrastruktur / Kommunen unterteilt. Langfristige

inhaltliche Zielsetzungen im Fördergeschäft sind insbesondere

die Verbesserung der Finanzierungssituation für die mittelstän-

dische Wirtschaft, die Förderung von Innovations- und Digitali-

sierungsvorhaben in Unternehmen, die Schaffung bezahlbaren

Wohnraums, Förderimpulse zugunsten der technischen und

sozialen Infrastruktur sowie die Sicherstellung der Liquidität der

nordrhein-westfälischen Kommunen. Die Förderung von Nach-

haltigkeitsvorhaben findet sich angesichts der übergreifenden

Bedeutung der Thematik als Zielsetzung in allen drei Förder-

feldern. In prozessualer Hinsicht ist die NRW.BANK einer effi-

zienten Ausgestaltung ihres Fördergeschäfts verpflichtet.

Der im Rahmen der Förderstrategie 2023 bis 2026 erstmals formu-

lierte strategische Fokus definiert die konkreten inhaltlichen und

prozessualen Schwerpunkte zur Weiterentwicklung des Förder-

geschäfts. Inhaltlich stehen die Unterstützung von Trans forma-

tions prozessen sowie die Modernisierung der Infrastruktur in

Nordrhein-Westfalen mittelfristig im Fokus. Diese Schwerpunkt-

setzung beinhaltet einerseits die stärkere Ausrichtung des

Förder angebots auf die Themenkomplexe Nachhaltigkeit und

Digitalisierung / Innovation, andererseits soll der Beitrag der

NRW.BANK zum zukunftssicheren Ausbau und zur nachhaltigen

Ausgestaltung der Infrastruktur weiter gesteigert werden.

Prozessual liegt ein mittelfristiger Fokus auf der weiteren Opti-

mierung unserer Zusammenarbeit mit Hausbanken und Bewil-

ligungsbehörden.

Nachhaltigkeit ist für die NRW.BANK ein zentrales Leitmotiv und

wesentliches Kriterium bei ihren geschäftspolitischen Entschei-

dungen. Einzelheiten ergeben sich aus den Nachhaltigkeitsleit-

linien der Bank.

Der nichtfinanzielle Bericht der NRW.BANK ist abrufbar unter:

http://www.nrwbank.de/Finanzpublikationen.

Der Nachhaltigkeitsbericht wird jeweils zur Jahresmitte

ver öffentlicht.

Kern der Gesamtbankstrategie ist die Förderstrategie, worin die

hervorgehobene Bedeutung des Fördergeschäfts zum Ausdruck

kommt. In der Geschäfts- beziehungsweise Ressourcenstrategie

werden die Kapitalmarktstrategie mit ihren Teilstrategien

Liquiditäts managementstrategie, Refinanzierungsstrategie und

Investment- / Handelsbuchstrategie sowie ressourcenbezogene

Themen, wie zum Beispiel Personal und IT, formuliert. Die Risiko

strategie schreibt die risikorelevanten Aspekte fest und ist mit

der Förder- und der Geschäftsstrategie verzahnt.

Die Gesamtbankstrategie ist am öffentlichen Auftrag der

NRW.BANK ausgerichtet, das Land Nordrhein-Westfalen und

seine kommunalen Körperschaften bei der Erfüllung ihrer Auf-

gaben zu unterstützen sowie der Landesregierung als erster

Ansprech partner in finanzwirtschaftlichen Themen und Förder-

fragen zur Verfügung zu stehen. Wesentliche Geschäfts aktivi täten

im Sinne der MaRisk sind das Fördergeschäft und das die Förder-

aktivitäten unterstützende Kapitalmarktgeschäft (Förderhilfs-

geschäft).

3/57

Bei der CIR vor Förderleistung wird der Verwaltungsaufwand

ohne Förderaufwand in Relation zu den Größen Zins- und Pro-

visionsüberschuss vor Förderleistung gesetzt. Die CIR reflektiert

die Entwicklung von Kosten-Ertrags-Relationen und dient daher der

Effizienzmessung. Um keine dem Förderzweck widersprechenden

Anreize zu setzen und um die CIR mit anderen (Förder-)Instituten

vergleichbar zu machen, erfolgt eine Bereinigung um die Förder-

leistung.

Das Geschäftsvolumen errechnet sich aus der Bilanzsumme, den

Eventualverbindlichkeiten, den anderen Verpflichtungen sowie

dem Verwaltungsvermögen.

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

2.1.1 Wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland und

Nordrhein- Westfalen

Der russische Angriffskrieg auf die Ukraine und seine Folgen

prägten im Jahr 2022 wesentlich die deutsche und nordrhein-

westfälische Wirtschaft. Der Konflikt verursachte einen massiven

Anstieg der Unsicherheit. Die nach Beginn des Krieges sukzessive

verringerten und letztlich gestoppten russischen Gaslieferungen

führten zu einem Energiepreisschock und zu akuten Sorgen um

die Versorgungssicherheit. Der Zuwachs des deutschen Brutto-

inlandsprodukts (BIP) blieb in der Folge mit 1,8% deutlich hinter

den positiven Erwartungen vom Jahresanfang (+4%) zurück.

Die Konjunkturentwicklung wurde primär von den privaten

Konsumausgaben getragen, die von den nachlassenden wirtschaft-

lichen Auswirkungen der Corona-Pandemie sowie der weit-

gehenden Aufhebung der pandemiebedingten Schutzvorkeh-

1.3 Steuerungssystem

Die NRW.BANK nutzt für ihre Steuerung grundsätzlich bank

be-

trieblich übliche und erprobte Steuerungskonzepte und Metho

den.

Das Zielsystem der NRW.BANK orientiert sich an der dauerhaf-

ten Unterstützung des Landes Nordrhein-Westfalen als Ge währ-

träger bei seinen struktur- und wirtschaftspolitischen Aufgaben.

Als Rahmenbedingung für die Steuerung ist die dauerhafte Erhal-

tung des Substanzwerts der Bank festgelegt. Die NRW.BANK

definiert den Substanzwert als bilanzielles Eigenkapital in all

seinen Komponenten zuzüglich der Vorsorgereserven.

Wesentliche Kenngrößen (finanzielle Leistungsindikatoren) für

die Steuerung sind neben dem Neuzusagevolumen und der Förder-

leistung im Fördergeschäft die operativen Erträge, der Ver wal-

tungs aufwand, die Cost Income-Ratio (CIR) vor Förderleistung,

die Bilanzsumme und das Geschäfts volumen. Die entsprechenden

Budgetwerte werden im Rahmen der Gesamtbanksteuerung

regelmäßig Plan-Ist-Vergleichen sowie Szenario- und Prognose-

rechnungen unterzogen, um entsprechende Steuerungsimpulse

setzen zu können.

Das Neuzusagevolumen beinhaltet die im aktuellen Geschäftsjahr

ausgesprochenen Zusagen für Fördermittel. Unter dem Begriff

der Förderleistung werden die monetären und nichtmonetären

Leistungen der NRW.BANK zur Erfüllung ihres Förderauftrags

sowie zur Unterstützung der wirtschafts- und strukturpolitischen

Ziele ihres Eigentümers subsumiert. Die operativen Erträge um-

fassen den Zins- und Provisionsüberschuss, das Handelsergebnis

sowie das sonstige betriebliche Ergebnis. Der Verwaltungs-

aufwand setzt sich aus dem Personal- und dem Sachaufwand

zusammen.

4/57

Dies geschah zum einen durch die Substitution von Gas durch

andere Energieträger, zum anderen durch eine deutliche Drosse-

lung der Produktion.

Der anhaltende Ukrainekrieg sowie die stark gestiegenen Preise

trafen Nordrhein-Westfalen härter als andere Bundesländer. Die

Wirtschaftsstruktur ist durch viele energieintensive Grundstoff-

industrien geprägt. Hierzu gehören insbesondere die Metall- und

die Chemieindustrie, deren Unternehmen erheblich unter Druck

gerieten, teilweise Verluste einfuhren oder sogar ihre Produktion

ganz oder in Teilen einstellen mussten.

Die Investitionen der Unternehmen in Maschinen und Geräte

sowie Fahrzeuge stiegen 2022 trotz der Kriegsfolgen gegenüber

dem Vorjahr an. Insbesondere die Pkw-Zulassungszahlen beein-

flussten das Ergebnis in der zweiten Jahreshälfte positiv. Neben

den privaten Konsumausgaben waren die Ausrüstungsinvestitio-

nen damit ein Wachstumstreiber der Konjunkturentwicklung.

Die Bauwirtschaft erlitt nach einem kräftigen Jahresauftakt über

alle Sparten hinweg einen starken Dämpfer. Die Rahmenbedin-

gun gen verschlechterten sich im Verlauf des Jahres massiv. Auf

der Angebotsseite behinderte besonders der starke Fachkräfte-

mangel, der zu längeren Produktionszeiten führte und es vielen

Bauunternehmen erschwerte, ihre Aufträge fristgerecht fertig-

zustellen. Die Bauinvestitionen standen zudem unter dem Druck

hoher Materialpreise und verschlechterter Finanzierungs-

bedingungen.

Durch den starken Anstieg der langfristigen Bauzinsen sowie

das gesunkene Realeinkommen der privaten Haushalte war der

Wohnungs bau am stärksten vom Abschwung betroffen. Hier war

rungen profitierten. Die mit Kriegsbeginn anziehende Inflation

nahm den privaten Haushalten zwar zunehmend Kaufkraft, aber

der Wunsch, Konsum nachzuholen, sowie eine Verringerung der

in der Pandemie deutlich gestiegenen Sparquote stützten den

privaten Verbrauch. Dieser war dabei vor allem auf Dienst leis-

tungen in der Gastronomie, der Freizeitwirtschaft und beim

Touris mus gerichtet. Der Güterkonsum sank hingegen, vor allem

bei Lebensmitteln wurde zunehmend gespart.

Der Arbeitsmarkt zeigte sich trotz der konjunkturellen Eintrübung

robust. Kurzarbeit spielte nur noch eine untergeordnete Rolle.

Die Arbeitslosenquote sank im Jahresdurchschnitt auf 5,3%

(Vj. 5,7%). Dabei beruhte der Rückgang auf der günstigen

Entwicklung in der ersten Jahreshälfte. Ab Jahresmitte führte vor

allem die statistische Erfassung ukrainischer Geflüchteter zu

einem Anstieg der Arbeitslosenzahl. Ein kleiner Teil der Geflüch-

teten konnte allerdings im Jahresverlauf bereits eine sozial-

versicherungspflichtige Stelle annehmen. Die Zahl der Erwerbs-

tätigen stieg im Jahresdurchschnitt gegenüber dem Vorjahr um

589.000 Personen (+1,3%). Damit waren rund 45,6 Millionen

Menschen mit Arbeitsort in Deutschland erwerbstätig, so viele

wie noch nie seit der deutschen Wiedervereinigung im Jahr 1990.

In der Industrie führten der Ukrainekrieg sowie die strikte Null-

Covid-Politik in China zu weiteren Lieferengpässen. In den

Sommer monaten kamen durch das Niedrigwasser im Rhein

tempo räre Lieferstörungen hinzu. Diese behinderten die Ver-

sorgung mit Energierohstoffen und Mineralölerzeugnissen. Die

Industrie unternehmen – und hier besonders die energieinten si-

ven Sektoren – waren zudem von den stark gestiegenen Preisen

für Strom und Erdgas betroffen. Um die Kosten zu senken ver-

suchten viele Unternehmen, ihren Gasverbrauch zu verringern.

5/57

gewichtig waren zudem auch die Zahlungen zur Stützung von

Gashandelsunternehmen. Entlastend wirkte hingegen der Entfall

von Hilfsmaßnahmen mit Bezug zur Pandemie.

Mit Ausbruch des Ukrainekriegs hat sich die Teuerung weiter

beschleunigt. Zum Jahreswechsel 2021/22 lag die monatliche

Inflationsrate aufgrund pandemiebedingter Sondereffekte zwar

schon bei rund 5%. Anfang März überschritt sie dann aber die

7%-Marke und lag damit so hoch wie zuletzt während der beiden

Ölkrisen in den 1970er und 1980er Jahren. Wesentlich dazu

beigetragen haben breit angelegte Energiepreisschübe. Ver-

schärfend wirkte seit Ende August zudem der Gas-Lieferstopp

aus Russland, der die Preise in neue Höhen trieb. Zum Jahres-

ende gaben die Energie preise im Großhandel zwar aufgrund der

milden Witterung spürbar nach, sie verblieben aber auf einem

deutlich höheren Niveau als vor dem Kriegsausbruch.

Die Inflationsrate erreichte im September zum ersten Mal seit

70 Jahren mit 10% wieder einen zweistelligen Wert und im

Oktober wurde der bisherige Höchststand von 10,4% markiert.

Haupttreiber waren neben den Energiekosten die Nahrungs-

mittelpreise, aber auch in den meisten anderen Gütergruppen

zogen die Preise immer stärker an. Zum Jahresende verlor die

Inflation auf hohem Niveau etwas an Fahrt, die Rate sank im

Dezember auf 8,6%. Vor allem die einmalige Übernahme des

Monatsabschlags für Gas und Wärme durch den Staat („Dezember-

Soforthilfe“) wirkte sich preissenkend aus. Im Jahresdurchschnitt

lag die Inflationsrate bei rekordhohen 7,9%. Die bislang höchste

Teuerungsrate in einem Gesamtjahr wurde in der alten Bundes-

republik 1951 mit 7,6% gemessen.

der Auftragseingang bereits seit April rückläufig. Das Zusam-

menspiel des deutlich ungünstigeren Finanzierungsumfelds mit

den hohen Baupreisen hat auch maßgeblich zu den hohen

Stornierungs raten im Wohnungsbau beigetragen.

Die öffentlichen Finanzen waren stark von der Energiekrise

geprägt. Der Staat stützte Unternehmen und private Haushalte

erheblich mit Transfers und Subventionen (wie zum Beispiel

der „Benzinpreisbremse“ und dem 9-Euro-Ticket im Sommer).

Die Bundesregierung schnürte insgesamt drei breit angelegte

Entlastungs pakete im Umfang von mehr als 95 Milliarden Euro

zur Abfederung der gestiegenen Energiepreise und zur Stärkung

der Einkommen. Während das erste Entlastungspaket vor allem

steuerliche Maßnahmen, wie die Anpassung des Grundfreibetrags

beinhaltete, wurden mit dem zweiten Entlastungspaket direkte

Transfers und Einmalzahlungen verabschiedet. Im dritten Entlas-

tungspaket wurde mit dem Inflationsausgleichgesetz die umfang-

reichste steuerliche Entlastung auf den Weg gebracht.

Mit einem zusätzlichen wirtschaftlichen Abwehrschirm stellte die

Bundesregierung außerdem Finanzmittel von bis zu 200 Milliarden

Euro über die Reaktivierung und Neuausrichtung des Wirtschafts

stabilisierungsfonds (WSF) zur Verfügung. Durch die Neuaus-

richtung des ursprünglich für die wirtschaftlichen Folgen der

Corona-Pandemie aufgelegten Fonds sollen die Maßnahmen zur

Bewältigung der Energiekrise bis einschließlich des Jahres 2024

finanziert werden. Zunächst flossen davon Mittel für die Dezem-

ber abschläge und die Unterstützung von Unternehmen, die in

besonderem Umfang von der Energiekrise betroffen sind, ab. Im

Jahr 2023 werden dann im großen Umfang Gütersubventionen

für Gas, Strom und Fernwärme geleistet (Preisbremsen). Finanziell

6/57

Oktober beschloss der EZB-Rat außerdem, die Bedingungen für

die dritte Serie gezielter längerfristiger Refinanzierungsgeschäfte

(TLTRO III) unattraktiver zu gestalten.

Mit dem Ende der seit mehreren Jahren andauernden Niedrig-

zinsphase hat sich das Finanzmarktumfeld in relativ kurzer Zeit

somit fundamental verändert. Im vierten Quartal invertierte zu-

dem die Zinsstruktur, das heißt, kurzlaufende Bundesanleihen

rentierten höher als ihre langlaufenden Pendants. Eine inverse

Zinskurve gilt gemeinhin als Frühindikator für eine Rezession.

2.2 Geschäftsverlauf

Die NRW.BANK blickt angesichts der wirtschaftlichen und

geopolitischen Rahmenbedingungen auf ein herausforderndes

Geschäftsjahr zurück.

Im Fördergeschäft lag das Neuzusagevolumen nachfragebedingt

mit 13,6 Mrd. € (Vj. 12,0 Mrd. €) deutlich über den Erwartungen.

Der Anstieg ist insbesondere auf die Finanzierung von Infra-

struktur vorhaben zurückzuführen. Des Weiteren wurden unter

schwierigen Rahmenbedingungen die Programme der öffent-

lichen Wohnraumförderung nach dem Gesetz zur Förderung und

Nutzung von Wohnraum für das Land Nordrhein-Westfalen

(WFNG NRW) mit 1,1 Mrd. € (Vj. 957 Mio. €) deutlich stärker

als im Vorjahr nachgefragt.

Die NRW.BANK setzte im Jahr 2022 mit 129,6 Mio. € wie geplant

deutlich mehr ergebniswirksame Förderleistung ein als im Vorjahr

(Vj. 83,8 Mio. €). Einerseits stieg die Nachfrage nach zins-

vergünstigten Förderkrediten insbesondere zur Finanzierung

2.1.2 Finanzmärkte

Der Krieg in der Ukraine hat die Finanzmärkte im Jahr 2022 stark

belastet. Er drückte die Bewertungen von Kapitalanlagen und

Vermögenswerten deutlich nach unten und die Risikoprämien

stiegen. Dies betraf auch europäische Staatsanleihen, einschließ-

lich deutscher Papiere. Obwohl Bundtitel in Krisenzeiten in der

Regel als sicherer Anlagehafen gesucht sind, erhöhte sich die

zehnjährige Bundrendite seit Ausbruch des Kriegs erheblich.

Unter hoher Volatilität stieg sie aus dem leicht negativen Bereich

auf gut 2,5% zum Jahresende. Hintergrund des untypischen

Renditeanstiegs bei deutschen Staatstiteln in Krisenzeiten war

vor allem die extrem starke Inflationsbeschleunigung. Schon zu

Jahresanfang hatte sich die Teuerung im Euroraum deutlich vom

Zielwert der Europäischen Zentralbank (EZB) entfernt.

Die EZB begegnete der starken Aufwärtsdynamik der Inflation

mit einer Straffung ihrer Geldpolitik. Eine erste Erhöhung der

Leitzinsen um 0,5 Prozentpunkte im Juli wurde zur Mitte des

Jahres mit dem Ende des Nettoerwerbs von Staatsanleihen im

Rahmen des „Asset Purchase Programme“ (APP) flankiert, das

heißt, es wurden ab dem Zeitpunkt nur die fälligen Wertpapiere

ersetzt, aber keine weiteren mehr zusätzlich gekauft. Bereits

im März verzichtete die EZB auf Nettokäufe im Rahmen des

„Pandemic Emergency Purchase Programme“ (PEPP), eines

anderen außer ordentlichen Ankaufprogramms.

In der zweiten Jahreshälfte folgten weitere große Schritte der

EZB. Angesichts einer fast zweistelligen Inflationsrate im Euro-

raum setzte sie die Leitzinsen bis zum Jahresende insgesamt um

weitere zwei Prozentpunkte auf zuletzt 2,5% nach oben. Im

7/57

Darüber hinaus unterstützte die Bank Universitätskliniken bei der

Optimierung ihrer bestehenden Finanzierungsstrukturen. Zugleich

wurden die Förderangebote zur Bewältigung von Folgen der

Starkregen ereignisse aus dem Sommer 2021 fortgeführt ebenso

wie die Dienstleistungsfunktionen im Rahmen des Wiederauf-

baufonds.

Die NRW.BANK hat im Geschäftsjahr 2022 ein positives Betriebs-

ergebnis vor Risikovorsorge / Bewertungsergebnis erzielt und

konnte die Vorsorgereserven für allgemeine Bankrisiken weiter

stärken. Die Vermögens-, die Finanz- und die Ertragslage sind

geordnet. Aus Sicht der Bank ist die Geschäftsentwicklung im

Jahr 2022 insgesamt positiv verlaufen.

Die Bilanzsumme lag mit 159,9 Mrd. € (Vj. 153,1 Mrd. €) und das

Geschäftsvolumen mit 183,2 Mrd. € (Vj. 176,1 Mrd. €) aufgrund

höherer Liquiditätsbevorratung geringfügig oberhalb der Planung.

Die operativen Erträge fielen mit 633,4 Mio. € (Vj. 533,0 Mio. €)

entgegen den Erwartungen wesentlich höher als im Vorjahr aus.

Grund hierfür war insbesondere ein deutlich besseres Ergebnis

aus der Bewertung der Personalverpflichtungen, da sich aufgrund

der aktuellen Zinsentwicklung der anzuwendende Rechnungszins

weniger als erwartet reduziert hat. Darüber hinaus sorgten

günstige Refinanzierungsbedingungen für den Anstieg. Gegen-

läufig wirkte sich aus, dass in einem Umfeld steigender Zinsen

deutlich mehr Förderleistung eingesetzt werden konnte.

Der Verwaltungsaufwand fiel mit −299,4 Mio. € (Vj. −273,0 Mio. €)

wie erwartet etwas höher als im Vorjahr aus.

energie effizienter Gebäude, gewerblicher Innovations- und

Digitali sierungsvorhaben sowie von Infrastrukturmaßnahmen.

Andererseits verteuerten die für die Bank stark gestiegenen

Refinanzierungskosten das Angebot langer bereitstellungs-

provisionsfreier Zeiten im Rahmen ihrer Förderkredite, was

ebenfalls in der gestiegenen Förderleistung zum Ausdruck

kommt.

Im ersten Halbjahr begünstigten die wirtschaftlichen Rahmen-

bedingungen sowie Sonderfaktoren zunächst das Fördergeschäft:

Die beginnende wirtschaftliche Erholung nach dem Abflauen

der Corona-Pandemie stärkte die Nachfrage nach gewerblichen

Investitionskrediten und der Anstieg des allgemeinen Zinsniveaus

steigerte die Attraktivität zahlreicher Förderangebote. Intendierte

Förderimpulse konnten dadurch in einem stärkeren Umfang als

zuvor weitergegeben werden. Sondereffekte gingen von der

Bundes förderung für effiziente Gebäude aus. Gesetzliche Ände-

rungen führten zu einer stark steigenden Nachfrage nach wohn-

wirtschaftlichen Angeboten sowohl im Durchleitungsgeschäft als

auch bei den an die Bundesförderung angelehnten NRW.BANK-

Programmen.

Der russische Angriffskrieg auf die Ukraine und die damit ein-

hergehenden Auswirkungen auf die Fördernehmer machten

die schnelle Auflegung passgenauer Unterstützungsangebote

erforder lich. So half die NRW.BANK unter anderem mit neu

geschaf fenen Förderangeboten Kommunen bei der Unterbringung

Geflüch teter und kleinen Unternehmen bei der Umstellung von

Erdgas auf erneuerbare Energien. Zudem wurde ein gesondertes

Angebot zur finanziellen Stabilisierung der Stadtwerke aufgelegt.

8/57

Die Cost Income-Ratio vor Förderleistung belief sich auf 36,6%

(Vj. 35,2%). Sie fiel angesichts der besser als prognostiziert ein-

getretenen Ergebnisentwicklung niedriger als in der Planung aus.

Die betriebswirtschaftliche Darstellung der Ertragslage nach

Segmenten gliedert sich wie folgt:

Programmförderung

Sonstige Förderung /

Liquiditätssteuerung Stäbe / Dienste NRW.BANK

Ertragslage nach Segmenten

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

31.12.2022

Mio. €

31.12.2021

Mio. €

Zinsüberschuss 147,3 202,3 456,5 412,7 54,8 53,9 658,6 668,9

Provisionsüberschuss 27,5 29,8 59,0 55,1 −4,2 −3,6 82,3 81,3

Handelsergebnis 0,0 0,0 0,4 0,9 0,0 0,0 0,4 0,9

Sonstiges betriebliches Ergebnis 0,4 4,6 0,0 0,7 −108,3 −223,4 −107,9 −218,1

Operative Erträge 175,2 236,7 515,9 469,4 −57,7 −173,1 633,4 533,0

Personalaufwand −48,0 −46,8 −7,9 −7,6 −129,5 −101,1 −185,4 −155,5

Sachaufwand −54,2 −52,4 −33,4 −30,9 −26,4 −34,2 −114,0 −117,5

Verwaltungsaufwand −102,2 −99,2 −41,3 −38,5 −155,9 −135,3 −299,4 −273,0

Betriebsergebnis vor Risikovorsorge / Bewertungsergebnis 73,0 137,5 474,6 430,9 −213,6 −308,4 334,0 260,0

Risikovorsorge / Bewertungsergebnis 11,2 17,1 −79,0 −78,0 −249,1 −176,4 −316,9 −237,3

darunter: Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken −30,0 −30,0 0,0 0,0 −70,0 0,0 −100,0 −30,0

Ertragsteuern −0,5 −1,3 −2,0 −3,8 −9,1 −12,1 −11,6 −17,2

Jahresüberschuss / -fehlbetrag 83,7 153,3 393,6 349,1 −471,8 −496,9 5,5 5,5

Anzahl der Beschäftigten* 589 579 57 57 892 864 1.538 1.500

* Ohne Vorstand, Trainees, Auszubildende, Praktikanten sowie Beschäftigte in Elternzeit und ähnlichen Beurlaubungen.

9/57

Provisionsüberschuss

Zum Provisionsüberschuss in Höhe von 82,3 Mio. €

(Vj. 81,3 Mio. €) trugen zu einem großen Teil Erträge aus

dem Kreditersatzgeschäft bei. Die NRW.BANK tritt bei diesen

Geschäften als Sicherungsgeber (Verkauf von Absicherungen)

auf.

Handelsergebnis

Die NRW.BANK nimmt in geringem Umfang kurzfristige

Handels buchgeschäfte vor. Im Geschäftsjahr 2022 ergab sich

daraus ein Handelsergebnis von 0,4 Mio. € (Vj. 0,9 Mio. €).

Sonstiges betriebliches Ergebnis

Das sonstige betriebliche Ergebnis betrug −107,9 Mio. €

(Vj. −218,1 Mio. €). Als Folge der Zinsentwicklung im Geschäfts-

jahr reduzierten sich die zinsbedingten Aufwendungen aus

der Bewertung der Personalverpflichtungen auf insgesamt

−85,1 Mio. € (Vj. −227,2 Mio. €). Gegenläufig entstanden

deutlich höhere zinsunabhängige Aufwendungen in Höhe von

−35,9 Mio. € (Vj. −0,8 Mio. €) für Pensions- und Beihilferück-

stellungen für Beschäftigte und Pensionäre der Portigon AG,

die einen Anspruch auf Gewährung einer Versorgung nach

beamtenrechtlichen Grundsätzen haben. Im Vergleich zum

Vorjahr wirkten sich vor allem höhere Gehalts- und Renten-

trendparameter, die entfallene Kostendämpfungspauschale für

Beihilfeleistungen sowie höhere Beihilfeaufwendungen durch

Nachholeffekte auf das Ergebnis aus.

Verwaltungsaufwand

Der Verwaltungsaufwand der NRW.BANK fiel mit −299,4 Mio. €

(Vj. −273,0 Mio. €) höher als im Vorjahr aus.

Die Segmentberichterstattung gibt einen weiteren Einblick in

die Unternehmenssteuerung und leitet sich aus dem internen

Management-Informations-System ab. Die Bildung der Segmente

folgt der Organisationsstruktur der Bank.

Das Segment Programmförderung besteht aus den Bereichen

Wohnraumförderung, Förderprogrammgeschäft, Spezialfinanzie-

rungen, Eigenkapitalfinanzierungen sowie Förderberatung und

Kundenbetreuung.

Dem Segment Sonstige Förderung / Liquiditätssteuerung werden

das die Förderaktivitäten unterstützende Kapitalmarktgeschäft

(Förderhilfsgeschäft) sowie die Kommunalen Direktfinanzierungen

in Nordrhein-Westfalen zugeordnet.

Das Segment Stäbe / Dienste setzt sich aus den Dienst- und

Stabsbereichen wie beispielsweise Informationstechnologie und

Services, Risikocontrolling, Finanzen sowie Unternehmens-

entwicklung einschließlich der Beteiligungen im öffentlichen

Interesse zusammen.

2.3 Lage

2.3.1 Ertragslage

Zinsüberschuss

Der Zinsüberschuss der NRW.BANK fiel mit 658,6 Mio. €

geringfügig niedriger aus als im Vorjahr (Vj. 668,9 Mio. €).

Einem gestiegenen Zinsergebnis im Kapitalmarktgeschäft

stand ein gesunkenes Zinsergebnis in den Förderbereichen

gegenüber, das durch eine höhere eingesetzte Förderleistung

geprägt war.

10/57

miebedingt außergewöhnlichen Rahmenbedingungen gebildete

Pauschalwertberichtigung wurde dagegen aufgelöst.

Im Beteiligungsgeschäft belief sich das Ergebnis auf 50,8 Mio. €

(Vj. 153,3 Mio. €) und enthielt vor allem Ergebnisbeiträge aus dem

Verkauf von Förderbeteiligungsengagements. Im Vorjahr war das

Ergebnis durch den Veräußerungserlös der Beteiligung an der

Westdeutschen Spielbanken GmbH in Höhe von 141,8 Mio. €

geprägt.

Auf Veräußerungs- und Bewertungsergebnisse im Wertpapier-

und Derivategeschäft entfiel ein Nettoergebnis in Höhe von

−66,3 Mio. € (Vj. −18,2 Mio. €).

Die NRW.BANK nutzte wie in den Vorjahren das operative

Ergeb nis zur Dotierung der Vorsorgereserven in Höhe von

295,7 Mio. € (Vj. 410,2 Mio. €). Davon entfielen 100,0 Mio. €

(Vj. 30,0 Mio. €) auf den Fonds für allgemeine Bankrisiken.

Jahresüberschuss

Die NRW.BANK weist im Geschäftsjahr 2022 einen Jahresüber-

schuss in Höhe von 5,5 Mio. € (Vj. 5,5 Mio. €) aus. Wie in den

Vorjahren entspricht der Jahresüberschuss exakt dem Zinsdienst

gemäß § 14 des Gesetzes über die NRW.BANK, der zur Abführung

an den Bund vorgesehen ist.

Segmentergebnisse

Der Zinsüberschuss im Segment Programmförderung setzt sich

aus den Ergebnissen der Förderbereiche zusammen und belief

sich auf 147,3 Mio. € (Vj. 202,3 Mio. €).

Der Personalaufwand nahm insbesondere aufgrund höherer

Aufwen dungen für Altersversorgung auf −185,4 Mio. €

(Vj. −155,5 Mio. €) zu. Die zinsunabhängigen Aufwendungen für

Pensions- und Beihilferückstellungen stiegen auf −43,1 Mio. €

(Vj. −17,4 Mio. €). Dies ist im Wesentlichen auf höhere Gehalts-

und Rententrendparameter, die entfallene Kostendämpfungs-

pauschale für Beihilfeleistungen sowie höhere Beihilfeaufwen-

dungen durch Nachholeffekte zurückzuführen. Darüber hinaus

stieg der Personalaufwand entsprechend der Planung aufgrund

von tariflichen und individuellen Gehaltsanpassungen sowie einem

moderaten Personalaufbau insbesondere im Zusammenhang mit

neuen Aufgaben im Fördergeschäft um insgesamt 4,2 Mio. €.

Der Sachaufwand reduzierte sich vor allem aufgrund

niedrigerer Beratungsaufwendungen und lag bei −114,0 Mio. €

(Vj. −117,5 Mio. €).

Risikovorsorge / Bewertungsergebnis

Im Geschäftsjahr 2022 ergab sich ein Risikovorsorge / Bewer-

tungsergebnis in Höhe von −316,9 Mio. € (Vj. −237,3 Mio. €).

Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft in Höhe von −5,7 Mio. €

(Vj. 37,8 Mio. €) war durch Wertberichtigungen im Förder-

geschäft gekennzeichnet, denen Auflösungen von Pauschalwert-

berichtigungen aus der Stichtagsbewertung gemäß IDW RS BFA 7

gegenüberstanden. Darüber hinaus bildete die NRW.BANK eine

zusätz liche Pauschalwertberichtigung in Höhe von 45,0 Mio. €

(„Post Model-Adjustment“), um den Unsicherheiten im Zusam-

menhang mit der Energiepreisentwicklung Rechnung zu tragen,

die noch nicht in den statistischen Bewertungsparametern

berücksichtigt sind. Die in den Vorjahren aufgrund der pande-

11/57

Im Jahr 2022 dotierte die NRW.BANK die Vorsorgereserven für

die Förderbereiche mit insgesamt 38,1 Mio. € (Vj. 52,6 Mio. €).

Im Segment Sonstige Förderung / Liquiditätssteuerung wurde der

Zinsüberschuss des Vorjahrs mit 456,5 Mio. € (Vj. 412,7 Mio. €)

übertroffen. Ausschlaggebend für den Anstieg waren Ergebnis-

beiträge aus dem Liquiditätsmanagement der Bank, insbeson-

dere aus der Teilnahme am Programm „Targeted Longer-Term

Refinancing Operations“ (TLTRO III) der EZB.

Der Provisionsüberschuss betrug 59,0 Mio. € (Vj. 55,1 Mio. €)

und beinhaltete im Wesentlichen das Ergebnis aus dem Kredit-

ersatzgeschäft, das durch Spread-Ausweitungen etwas höher

ausfiel.

Das Risikovorsorge / Bewertungsergebnis betrug in diesem

Segment −79,0 Mio. € (Vj. −78,0 Mio. €).

Aus der Rücknahme und der Kündigung eigener Emissionen

resultierte ein Kursergebnis von −79,6 Mio. € (Vj. −49,2 Mio. €).

Der freiwillige Rückkauf eigener Emissionen erfolgt ausschließlich

auf Veranlassung des Investors. Gründe der Investoren für die

Rückgabe sind zum Beispiel die Veränderung der Laufzeit, der

Tausch der Nominalverzinsung oder die Optimierung vorhandener

Linien. Da die NRW.BANK wieder Neuemissionen zu aktuellen

Kon di tionen begeben kann, trägt dies langfristig zu einer

günstigeren Refinanzierungsbasis bei und stärkt die zukünftige

Ertragskraft.

Demgegenüber ergaben sich im Kontext der Steuerung des

Gesamt portfolios positive Kursergebnisse aus Wertpapieren und

(Sicherungs-)Derivaten in Höhe von 21,8 Mio. € (Vj. 17,2 Mio. €).

Mit 149,3 Mio. € (Vj. 158,4 Mio. €) entfiel der größte Teil des

Zinsergebnisses wie im Vorjahr auf den Bereich Wohnraum-

förderung. Der Rückgang resultiert überwiegend aus einer

Änderung bei der Erhebung des Verwaltungskostenbeitrags,

die aus Fördernehmersicht zu einer Verbesserung der Kredit-

konditionen führte.

Im Förderprogrammgeschäft konnte die eingesetzte Förder-

leistung in Form von Zinsvergünstigungen und Bereitstellungs-

vorteilen im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt werden.

In den Bereichen Eigenkapital- und Spezialfinanzierungen nahm

das Zinsergebnis leicht zu.

Der Provisionsüberschuss lag mit 27,5 Mio. € unter dem

Vorjahres ergebnis (Vj. 29,8 Mio. €).

Das Risikovorsorge / Bewertungsergebnis belief sich in diesem

Segment auf 11,2 Mio. € (Vj. 17,1 Mio. €).

Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft in Höhe von 2,7 Mio. €

(Vj. 43,9 Mio. €) war durch Wertberichtigungen im Förder geschäft

gekennzeichnet, denen Auflösungen von Pauschalwertberich-

tigungen aus der Stichtagsbewertung gemäß IDW RS BFA 7

gegenüberstanden. Im Vorjahr war die Auflösung noch deutlich

höher ausgefallen.

Das Risikoergebnis im Beteiligungs- und Wertpapiergeschäft

betrug 46,6 Mio. € (Vj. 25,8 Mio. €) und war wiederum vor allem

durch Ergebnisbeiträge aus dem Abgang von Förderengagements

geprägt.

12/57

im Vorjahr aus und resultierte vor allem aus Aufwendungen im

Zusammenhang mit der Bewertung von Pensions- und Beihilfe-

rückstellungen.

Das Risikovorsorge / Bewertungsergebnis im Segment Stäbe /

Dienste in Höhe von −249,1 Mio. € (Vj. −176,4 Mio. €) entfiel auf

die Dotierung der Vorsorgereserven für allgemeine Bankrisiken

und die im Hinblick auf die Energiekrise vorgenommene Sonder-

dotierung der Pauschalwertberichtigungen.

2.3.2 Finanzlage

Als öffentlich-rechtliche Förderbank ist die NRW.BANK mit

Anstalts last, Gewährträgerhaftung und einer expliziten Refinan-

zierungsgarantie ihres Gewährträgers ausgestattet. Sie verfügt

daher über dieselbe erstklassige Bonität wie das Land Nordrhein-

Westfalen.

Die Ratingagenturen Fitch Ratings, Moody‘s und Standard &

Poor‘s überprüften wie in jedem Jahr die Kreditwürdigkeit der

NRW.BANK und bestätigten erneut die guten Ratings.

Durch die Anwendung des strengen Niederstwertprinzips bei

Wertpapieren der Liquiditätsreserve resultierte aus Markt-

wertschwankungen ein Bewertungsergebnis von −2,2 Mio. €

(Vj. 0,0 Mio. €).

Im Kreditgeschäft entstand durch die Auflösung von Pauschal-

wertberichtigungen aus der Stichtagsbewertung gemäß

IDW RS BFA 7 ein Ergebnis von 11,6 Mio. € (Vj. −6,1 Mio. €).

Für das Segment Sonstige Förderung / Liquiditätssteuerung

führte die NRW.BANK den Vorsorgereserven −30,6 Mio. €

(Vj. −39,9 Mio. €) zu.

Das Zinsergebnis im Segment Stäbe / Dienste betrug 54,8 Mio. €

(Vj. 53,9 Mio. €) und enthielt vor allem Ergebnisbeiträge aus

Beteiligungen im öffentlichen Interesse sowie der Anlage der

Personalrückstellungen.

Die Belastung aus dem sonstigen betrieblichen Ergebnis in Höhe

von −108,3 Mio. € (Vj. −223,4 Mio. €) fiel deutlich niedriger als

Übersicht über die aktuellen Ratings

Fitch Ratings Moody’s Standard & Poor’s

Langfrist-Rating AAA Aa1 AA

Kurzfrist-Rating F1+ P–1 A–1+

Ausblick stabil stabil stabil

13/57

Die Refinanzierungsgeschäfte mit den inländischen Investoren

sind geprägt durch Inhaberschuldverschreibungen, Schuld-

scheindarlehen und Namensschuldverschreibungen. Zur Refi-

nanzierung nutzte die NRW.BANK auch ihre internationalen

Refinanzierungsprogramme. Hierzu zählen im Wesentlichen das

Debt Issuance-Programm und das Australian and New Zealand

Medium Term Note-Programm (Kangaroo / Kauri-Programm) zur

Abdeckung von mittel- und langfristigen Laufzeiten sowie das

Global Commercial Paper-(GCP-)Programm zur Abdeckung von

Laufzeiten bis zu zwölf Monaten. Weitere Refinanzierungsquellen

waren die TLTRO III der EZB sowie für das Durchleitungsgeschäft

programmgebundene Mittel der KfW Bankengruppe und der

Landwirtschaftlichen Rentenbank.

2.3.3 Vermögenslage

Die Bilanzsumme der NRW.BANK belief sich zum 31. Dezem-

ber 2022 auf 159,9 Mrd. € (Vj. 153,1 Mrd. €).

Die Refinanzierung der NRW.BANK wird im Segment Sonstige

Förderung / Liquiditätssteuerung sichergestellt. Als staatlich

garantierte Förderbank begab die NRW.BANK Emissionen –

nach Rückkäufen – in Höhe von 9,7 Mrd. € (Vj. 11,6 Mrd. €).

Die Refinanzierungstitel wurden, wie in der Grafik dargestellt,

in unterschiedlichen Währungen bei Investoren platziert. Die

dominierenden Emissionswährungen waren der Euro mit einem

Anteil von 85% und der US-Dollar mit 9%. Grüne und soziale

Themenanleihen trugen zum Refinanzierungsmix der NRW.BANK

mit einem Anteil von 23% (Vj. 25%) bei.

EUR 62%

USD 9%

NOK 1%

GBP 5%

EUR Social Bonds 9%

EUR Green Bonds 14%

14/57

Die Forderungen an Kunden blieben mit insgesamt 58,6 Mrd. €

auf Vorjahresniveau (Vj. 57,9 Mrd. €). Zum einen nahm der

Bestand an Förderdarlehen im Bereich Wohnraumförderung auf

14,0 Mrd. € (Vj. 13,8 Mrd. €) zu. Zum anderen sank im Wert-

papiergeschäft der Bestand an Namenspapieren und Schuldschein-

darlehen auf 18,1 Mrd. € (Vj. 18,4 Mrd. €). Darüber hinaus redu-

zierten sich die Termingelder auf 5,5 Mrd. € (Vj. 6,0 Mrd. €).

Der Bilanzposten Schuldverschreibungen und andere festver-

zinsliche Wertpapiere blieb mit 38,8 Mrd. € (Vj. 38,1 Mrd. €)

nahezu unverändert.

Die Buchwerte der Beteiligungen und Anteile an verbundenen

Unternehmen der NRW.BANK lagen bei 2,5 Mrd. € (Vj. 2,4 Mrd. €).

Die Forderungen an Kreditinstitute stiegen vor allem aufgrund

höherer Liquiditätsbevorratung auf 56,2 Mrd. € (Vj. 46,3 Mrd. €).

Der Anstieg entfiel im Wesent lichen auf eine Einlagefazilität bei

der Deutschen Bundesbank in Höhe von 7,2 Mrd. €. Die Bank

nutzte hier Konditionenvorteile am Geld- und Kapitalmarkt zur

Umschichtung liquider Mittel vom Guthabenkonto bei der

Deutschen Bundesbank (Bilanz posten „Barreserve“) in die

Einlage fazilität. Der Bestand der im Hausbankenverfahren heraus-

gereichten Förderkredite lag bei 36,0 Mrd. € (Vj. 35,1 Mrd. €).

Im Hausbankenverfahren werden Förderanträge bei den jeweili-

gen Hausbanken eingereicht und daraufhin über diese an die

NRW.BANK weitergeleitet. Anschlie ßend stellt die NRW.BANK die

Fördermittel über die Hausbank bereit. Der Bestand an Namens-

papieren und Schuldscheindarlehen belief sich auf 8,1 Mrd. €

(Vj. 6,8 Mrd. €).

Bilanzposten Aktiva

31.12.2022

Mrd. €

31.12.2021

Mrd. €

Barreserve 0,2 4,1

Forderungen an Kreditinstitute 56,2 46,3

Forderungen an Kunden 58,6 57,9

Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 38,8 38,1

Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen 2,5 2,4

Sonstige Aktiva 3,6 4,3

Bilanzsumme 159,9 153,1

15/57

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden verringerten sich

leicht auf 10,0 Mrd. € (Vj. 11,0 Mrd. €). Dieser Posten beinhaltet

im Wesentlichen begebene Namenspapiere, deren Bestand auf

9,2 Mrd. € (Vj. 10,4 Mrd. €) zurückging.

Der Bilanzposten Verbriefte Verbindlichkeiten lag mit 81,7 Mrd. €

(Vj. 74,1 Mrd. €) über dem Vorjahresbestand.

Das handelsrechtliche Eigenkapital betrug unverändert 18,0 Mrd. €.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten blieben mit

39,9 Mrd. € (Vj. 40,0 Mrd. €) nahezu unverändert. Auf Förder-

kredite, die auf der Aktivseite überwiegend im Hausbanken ver-

fahren herausgereicht und über die KfW Bankengruppe oder die

Landwirtschaftliche Rentenbank refinanziert werden, entfielen

22,6 Mrd. € (Vj. 23,1 Mrd. €). Darüber hinaus sind in diesem

Bilanzposten Globaldarlehen in Höhe von 2,0 Mrd. € (Vj. 4,7 Mrd. €)

insbesondere der KfW Bankengruppe sowie der Europäischen

Investitionsbank (EIB), der Entwicklungsbank des Europarats

(CEB) und der Landwirtschaftlichen Rentenbank zur allgemeinen

Refinanzierung enthalten.

Bilanzposten Passiva

31.12.2022

Mrd. €

31.12.2021

Mrd. €

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 39,9 40,0

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 10,0 11,0

Verbriefte Verbindlichkeiten 81,7 74,1

Rückstellungen 3,4 3,3

Nachrangige Verbindlichkeiten 1,4 1,5

Fonds für allgemeine Bankrisiken 1,1 1,0

Eigenkapital 18,0 18,0

Sonstige Passiva 4,4 4,2

Bilanzsumme 159,9 153,1

Eventualverbindlichkeiten 14,9 15,0

Andere Verpflichtungen 8,4 8,0

Geschäftsvolumen 183,2 176,1

16/57

4.2 Entwicklung des Umfelds

4.2.1 Wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland und

Nordrhein- Westfalen

Der Konjunkturverlauf wird auch weiterhin von vielen Risiken wie

dem andauernden Krieg in Europa und den jahrzehntelang nicht

gekannten Preis- und Kostenschüben bestimmt. Entsprechend

dürften vor allem in den ersten Monaten des Jahres die damit

einhergehenden Belastungen weiterhin Bestand haben. Gleich-

wohl haben sich die Aussichten für die deutsche Konjunktur dank

der gesunkenen Energiepreise perspektivisch etwas aufgehellt,

auch wenn sich die Preise weiterhin auf hohem Niveau befinden.

Die deutsche Wirtschaft dürfte folglich im laufenden Winterhalb-

jahr zwar schrumpfen. Sie erlebt aber voraussichtlich nicht den

befürch teten schwerwiegenden Einbruch. Das BIP sollte alles in

allem im Jahresdurchschnitt 2023 nur um rund 0,5% sinken.

In Nordrhein-Westfalen besteht indes das Risiko, dass die sich

abzeichnende Konjunkturschwäche aufgrund der hohen Bedeu-

tung energieintensiver Branchen deutlicher ausfallen könnte.

Die industrielle Wertschöpfung dürfte im Winterhalbjahr

stagnieren. So sollten die energieintensiven Unternehmen weiter-

hin gezwungen sein, ihre Produktion zu reduzieren, da sie die

gestiegenen Kosten nicht ohne Weiteres an die Kunden weiter-

geben können. Zum anderen dürften die Nachholeffekte etwa im

Fahrzeugbau auslaufen. Die Industrie profitiert gleichwohl von

einem ungewöhnlich hohen Auftragsbestand, der allein mit einer

Reichweite von gut sieben Monaten die Produktion sichert. Dieser

Die aufsichtsrechtlichen Eigenmittelanforderungen wurden im

Geschäftsjahr 2022 jederzeit eingehalten. Die Quote des harten

Kernkapitals spiegelt mit 44,0% (Vj. 44,4%) die hohe Kapital-

ausstattung der NRW.BANK wider, die größtenteils der Refinan-

zierung von Förderkrediten dient und daher für das Förder-

geschäft erforderlich ist. Weitere Angaben zu den aufsichtsrecht-

lichen Kennzahlen finden sich im Risiko- und Chancenbericht,

Kapitel 5.4.1.

3 Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach Beendigung des

Geschäftsjahrs eingetreten sind, liegen nicht vor.

4 Prognosebericht

4.1 Grundlagen

Der Prognosebericht enthält zukunftsgerichtete Aussagen in

Bezug auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung, den Geschäfts-

verlauf sowie die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der

NRW.BANK für das folgende Geschäftsjahr. Die Aussagen basieren

auf Erwartungen und Annahmen, die auf den zum Erstellungs-

zeitpunkt vorliegenden Informationen beruhen. Sie beinhalten

Risiken und Unsicher heiten, die außerhalb des Einflussbereichs

der NRW.BANK liegen. Hierzu gehören insbesondere die

Entwick lung der Konjunktur und die Verfassung der Finanz-

märkte. Somit können die in der Zukunft tatsächlich eintretenden

Ereignisse von den Aussagen, Erwartungen und Annahmen

abweichen.

17/57

an die veränderten Bedingungen – insbesondere bezüglich der

Wärmeversorgung – angepasst werden. Zudem sind Wohn-

gebäude ein wichtiger Faktor auf dem angestrebten Weg zur

Klimaneutralität. So müssen die jährlichen Treibhausgasein-

sparungen im Gebäudesektor noch einmal verdoppelt werden,

um das Sektorziel 2030 zu erreichen. Allerdings dürften die

derzeit sinkenden Realeinkommen, die steigenden Kredit-

vergabe standards sowie die hohen Baupreise in nächster Zeit

noch deutlich die Wohnungsbauinvestitionen bremsen. Zusätz-

lich sollte der noch vorherrschende Mangel an Material und

Fachkräften die Entwicklung dämpfen.

Die anhaltend hohe Inflation dürfte sich zunehmend negativ auf

die privaten Konsumausgaben auswirken. Es ist davon auszu-

gehen, dass die verfügbaren realen Einkommen der privaten

Haushalte weiter schrumpfen. Insbesondere sollten die Haus halte

zunehmend die steigenden Gas- und Strompreise zu spüren

bekommen. Die private Konsumnachfrage dürfte infolgedessen

rückläufig sein. Es ist aber zu erwarten, dass der Rückgang des

privaten Konsums zumindest teilweise durch eine sinkende Spar-

quote der Haushalte sowie die staatlichen Entlastungsmaßnahmen

(Preisbremsen) abgefedert wird. In der zweiten Jahreshälfte

dürften ein Rückgang der Inflationsrate sowie deutliche Lohn-

erhöhungen stabilisierend auf den Konsum wirken.

Der Arbeitsmarkt sollte sich trotz der wirtschaftlichen Abkühlung

weiter robust zeigen. Arbeitskräfteknappheit und Fachkräfte-

mangel dürften dafür sorgen, dass die konjunkturelle Abkühlung

kann nun abgearbeitet werden, da die Verzögerungen im inter-

nationalen Überseetransport der Containerschifffahrt allmählich

nachlassen und sich die Materialengpässe sukzessive auflösen

sollten. Im weiteren Jahresverlauf ist dann bei einer Belebung

der internationalen Nachfrage wieder mit einer stärkeren Aus-

weitung der Wertschöpfung zu rechnen.

Die Unternehmen werden ihre Investitionsprojekte allerdings

aufgrund der hohen Unsicherheit voraussichtlich aufschieben

oder vollständig streichen. Die gestiegenen Finanzierungskosten

sind eine zusätzliche Belastung. Vor diesem Hintergrund dürften

die gewerblichen Investitionen im laufenden Winterhalbjahr

merklich zurückgehen. Mit einem graduellen Abklingen der

Unsicher heit und einer steigenden Auslandsnachfrage wird es ab

Mitte des Jahres aber voraussichtlich wieder zu einer Belebung

der Investitionstätigkeit kommen. Die Erfordernisse der Trans-

formation der deutschen Wirtschaft zu einer emissionsärmeren

Produktionsweise dürften die Investitionstätigkeit zusätzlich

stützen. Dieser Trend könnte durch die hohen Energiekosten

noch verstärkt werden. Zudem ist davon auszugehen, dass

höhere Rüstungsausgaben das Wachstum der staatlichen Aus-

rüstungsinvestitionen deutlich steigern.

Eine Expansion der Wohnungsbauinvestitionen dürfte zunächst

auf sich warten lassen. Die Geschäftserwartungen der Wohnungs-

bauunternehmer stagnieren auf historisch niedrigem Niveau.

Zwar ist der Bedarf an Wohnungen, auch durch den Zuzug von

Flüchtlingen, weiterhin hoch. Auch muss der Wohnungsbestand

18/57

im Winterhalbjahr keinen besonders starken Anstieg der Arbeits-

losigkeit zur Folge hat, auch weil die Unternehmen bestrebt sein

werden, ihr Personal möglichst zu halten. Die konjunkturellen

Unsicherheiten senken allerdings die Bereitschaft der Unter-

nehmen für Neueinstellungen und die Zahl der Personen in Kurz-

arbeit könnte in den kommenden Monaten besonders in den

energieintensiven Branchen deutlich zunehmen.

Die Staatsausgaben werden 2023 voraussichtlich moderat

zulegen, obwohl coronabezogene Ausgaben, insbesondere

Unter nehmenshilfen, in großem Maße wegfallen. Die staatlichen

Hilfszahlungen bleiben aber wohl im Vergleich zu den Vor-

Corona- Jahren auf erhöhtem Niveau, da die Bundesregierung

mit einer Reihe von Transfers auf die steigenden Energiepreise

reagiert. Auch die Landesregierung in Nordrhein-Westfalen wird

ab Mitte Februar eine „Härtefallhilfe KMU“ über ein Portal der

NRW.BANK anbieten, um den von der Energiekrise besonders

betroffenen kleinen und mittleren Unternehmen zu helfen.

Die Teuerung wird 2023 voraussichtlich nur leicht zurückgehen.

Im Jahresverlauf dürfte die Inflationsrate zwar sinken, da Basis-

effekte aus dem Vorjahr die Beiträge der Energie- und Lebens-

mittelpreisinflation verringern und darüber hinaus die Preis-

bremsen für Energie den Anstieg dämpfen. Der Rückgang der

Inflationsrate wird aber zunächst nur graduell sein, denn die

Preisschübe bei Gütern am Anfang der Wertschöpfungskette wie

insbesondere Energie werden weiter auf die nachgelagerten

Produktionsstufen übergreifen. Auch die angesichts der Fach-

kräfteengpässe wohl stärker anziehenden Löhne und Dienst-

leistungspreise werden den Druck auf die Inflationsrate aufrecht-

erhalten. Angesichts solcher Zweitrundeneffekte könnte die

jahresdurchschnittliche Zuwachsrate rund 7% erreichen.

Die Perspektiven der deutschen, aber auch der nordrhein-

westfälischen Wirtschaftsentwicklung sind weiterhin mit außer-

gewöhnlich hohen Unsicherheiten behaftet. Die Risiken für eine

ungünstige Entwicklung bleiben groß. Dabei ist der Ukrainekrieg

weiter der bedeutendste Faktor, der für eine enorme Prognose-

unsicherheit sorgt. Das Ausmaß der Konjunktureffekte ist abhän-

gig davon, wie weit sich die Sanktions- und Eskalationsspirale

noch dreht, aber auch von der Intensität und Dauer des Kriegs.

Wirtschaftlich ist besonders relevant, ob es letztlich doch zu

einer Gasmangellage und deswegen notwendigen Energie ratio-

nierungen kommt, insbesondere in der Industrie. Eine solche

Entwicklung ist angesichts der gut gefüllten Gasspeicher sowie

beachtlicher Einsparungen von Industrie und Haushalten inzwi-

schen zwar sehr unwahrscheinlich, aber grundsätzlich noch

immer möglich, insbesondere bei einem ungewöhnlich kalten

Winter. Bei dem erneut und diesmal ohne russisches Pipelinegas

anstehenden Auffüllen der Erdgasspeicher für den Winter

2023 / 24 dürfte außerdem mit einigen Herausforderungen zu

rechnen sein.

Ein weiterer Unsicherheitsfaktor ist die Entwicklung in China.

Die Regierung hat zum Jahreswechsel eine abrupte Kehrtwende

ihrer strengen Null-Covid-Politik vollzogen und alle Beschrän-

19/57

Sollte es in einem wirtschaftlich günstigen Umfeld jedoch zu

einer stärkeren Inflationsdynamik kommen, könnte der Leitzins-

erhöhungszyklus der EZB stärker beziehungsweise länger fort-

gesetzt werden. Vorschub für dieses Alternativszenario würde

eine diplomatische Lösung im Ukrainekrieg sowie ein deutlicher

Rückgang der hohen Corona-Erkrankungszahlen in China leisten.

In diesem Fall wäre ein Anstieg der zehnjährigen Bundrendite bis

zum Jahresende auf mehr als 4% vorstellbar.

Zu Abweichungen vom aufwärtsgerichteten Renditebild für

Bundtitel könnte es aufgrund von Finanzmarktturbulenzen kom-

men, die durch erhebliche Kreditausfälle bei deutschen Unter-

nehmen und privaten Haushalten ausgelöst werden könnten.

Dieses Risiko besteht latent, denn in beiden Gruppen nahm die

Verschuldung in den letzten Jahren insgesamt zu. Gleichwohl ist

eine hohe Ausfallrate kurzfristig unwahrscheinlich, denn die

Schuldentragfähigkeit scheint mit Blick auf die Bilanzzahlen bei

den meisten Unternehmen und auf den stabilen Arbeitsmarkt

grundsätzlich gegeben zu sein. Die hohen Energie- und Rohstoff-

preise bringen als Auswirkungen des Ukrainekriegs jedoch neue

Belastungen mit sich, die länger als die der Corona-Pandemie

andauern sollten. Kurzfristig dürften allerdings die Hilfspakete

der öffentlichen Hand diese Belastungen abfedern. Perspektivisch

könnte dennoch die Überlebensfähigkeit von Unternehmen gerade

in den energieintensiven Branchen beeinträchtigt sein und die

aktuell noch niedrige Zahl an Insolvenzen steigen lassen.

Hinsichtlich der öffentlichen Verschuldung haben sich im Euro-

raum laut Finanzstabilitätsbericht der Bundesbank über mehrere

kungen aufgehoben. Die wirtschaftliche Erholung des Landes

könnte dank der plötzlichen Öffnung bereits im Frühjahr ein-

setzen und damit früher als erwartet. Abhängig von der weiteren

Entwicklung der Corona-Pandemie und eventuell neu auftreten-

den Mutationen des Virus kann es aber auch zu Rückschlägen

und damit zu erneuten Engpässen in den internationalen Liefer-

ketten kommen. Auch die aktuelle Zuspitzung der Krise um

Taiwan bietet negatives Überraschungspotenzial für die Wirt-

schaftsentwicklung.

4.2.2 Finanzmärkte

Die Unsicherheit über die weitere Entwicklung auf den Finanz-

märkten dürfte auf absehbare Zeit hoch bleiben. Abwärtsrisiken,

insbesondere Kreditrisiken bei Unternehmen und Verbrauchern,

folgen aus dem erhöhten Zins- und Inflationsniveau, während ein

besserer Konjunkturverlauf als erwartet für eine Aufhellung der

Stimmung an den Finanzmärkten sorgen könnte.

Im ersten Halbjahr wird die Zinsschraube seitens der Zentral-

bank voraussichtlich nochmals weiter angezogen. Darauf deuten

die im Rahmen der geldpolitischen Entscheidungen gemachten

Aussagen der EZB zum Jahresende 2022 hin. Nach den starken

Erhöhungen im Jahr 2022 dürften die weiteren Leitzinsschritte

im Euroraum 2023 aber tendenziell kleiner ausfallen. Hierfür

sprechen eine sehr wahrscheinlich leicht zurückgehende Infla-

tionsrate sowie eine Konjunkturverlangsamung in den ersten

Monaten des Jahres 2023. In diesem Fall dürfte das Aufwärts-

potenzial der zehnjährigen Bundrendite im Bereich um 2,7%

begrenzt bleiben.

20/57

politischen Entwicklung Nordrhein-Westfalens einnehmen und

Finanzierungsangebote, Beratungsleistungen sowie Dienst-

leistungsfunktionen zielgerichtet verknüpfen. In diesem Zusam-

menhang wird sie zeitnah auf neu aufkommende Förderbedarfe

– wie zum Beispiel die Energiekrise – reagieren und ihr Förder-

angebot dahingehend kontinuierlich optimieren.

Ein Fokus der planmäßigen inhaltlichen Weiterentwicklung des

Fördergeschäfts wird auch im Jahr 2023 auf der Unterstützung

von Transformationsvorhaben liegen. Innovationen und Unter-

nehmensgründungen sind der Motor für eine prosperierende,

sich stetig neu erfindende Wirtschaft. Aus diesem Grund

bestehen für Gründer sowie innovative Unternehmen von jeher

spezielle Förderangebote der NRW.BANK. Für 2023 plant die

NRW.BANK hier unter anderem einen Ausbau ihrer Beratungs-

und Matchingangebote für innovative Start-ups, die Wiederauf-

lage eines speziellen Förderangebots für innovative Unter nehmen

sowie eine Ausweitung ihres Angebots an Haftungsfreistellungen

auf Existenzgründungen und neu gegründete Unternehmen. Die

NRW.BANK überprüft zudem laufend, wie sie mit bestehenden

und neuen Förderprodukten nachhaltige Fördervorhaben noch

besser unterstützen kann. Für 2023 sind zum Beispiel eine ver-

stärkte Förderung von Unternehmen bei der Einsparung von CO

oder eine gezielte Unterstützung der Schaffung klimagerechten

Wohnraums angedacht.

Weiter im Fokus wird im Jahr 2023 die Modernisierung der

Infrastruktur in Nordrhein-Westfalen sein. In der Infrastruktur-

förderung stehen beispielsweise eine stärkere Förderung

Jahre Verwundbarkeiten aufgebaut, die im aktuellen Umfeld die

Risiken für die Finanzstabilität erhöhen können. Dies gilt insbe-

sondere für die wirtschaftlich geschwächten Euromitglieds länder,

deren Verschuldung sich in den vergangenen Jahren deutlich

erhöht hat. Vor dem Hintergrund des gestiegenen Zinsniveaus

besteht das Risiko, dass die Staatsschulden in Zukunft nur zu

deutlich schlechteren Konditionen finanziert werden können.

Unmittelbar ist diese Gefahr zwar nicht virulent, denn mehrere

Mitgliedstaaten haben die durchschnittliche Restlaufzeit ihrer

Verschuldung in der Niedrigzinsphase erhöht, wodurch ihre

kurzfristige Verwundbarkeit bei Zinsänderungen gemildert wurde.

Dass aber eine hohe Verschuldung bei Aufkommen von Zweifeln

an der Schuldentragfähigkeit trotzdem überraschend negative

Wirkungen entfalten kann, haben die heftigen Turbulenzen bei

den britischen Staatsanleihen im September und Oktober 2022

gezeigt.

Für Deutschland ist die Gefahr, in Finanzmarktturbulenzen zu

geraten, aufgrund des relativ niedrigen Verschuldungsgrades

gering. Jedoch könnte es zwischen den wirtschaftlich, politisch

und finanziell eng vernetzten Staaten im Euroraum zu Anste-

ckungseffekten kommen, falls ein Mitglied in Finanzierungs-

schwierigkeiten gerät. Die Wahrscheinlichkeit negativer Effekte

für Deutschland scheint jedoch nicht sehr hoch, da deutsche

Staatstitel in Krisensituationen bislang immer gesucht wurden.

4.3 Entwicklung der Bank

Die NRW.BANK wird mit ihrem etablierten Förderportfolio

weiterhin eine wichtige Rolle bei der wirtschafts- und struktur-

21/57

Die Cost Income-Ratio vor Förderleistung dürfte sich auf

stabilem Niveau bewegen.

Gemäß § 14 des Gesetzes über die NRW.BANK sind aus dem

Jahresüberschuss der NRW.BANK auf Anforderung des Landes

unmittelbar an den Bund ausschließlich die im auf das jeweilige

Geschäftsjahr folgenden Jahr fällig werdenden Zinsbeträge zu

zahlen, die das Land aufgrund der Inanspruchnahme von Dar-

lehen des Bundes zur Förderung des Wohnungsbaus und der

Modernisierung (Finanzhilfen gemäß Art. 104a Abs. 4 Grund-

gesetz in der bis zum 31. August 2006 geltenden Fassung) zu

leisten hat. Der gegebenenfalls verbleibende Jahresüberschuss

wird den Rücklagen zugeführt. Weitere Ausschüttungen sind

gemäß der Satzung der NRW.BANK ausgeschlossen.

Die NRW.BANK geht davon aus, dass sich die Bilanzsumme und

das Geschäftsvolumen auf weitgehend gleichbleibendem Niveau

entwickeln.

grüner Energieinfrastruktur und zusätzliche Förderimpulse zu-

gunsten des Bildungssektors auf der Agenda. Geplant ist zudem

eine Neustrukturierung und Flexibilisierung des Förderangebots

der Bank für Infrastrukturvorhaben kommunaler Träger.

Nach derzeitiger Einschätzung dürfte das Neuzusagevolumen

des Jahres 2022 nicht erreicht werden.

Insgesamt rechnet die NRW.BANK für das Geschäftsjahr 2023

mit einem positiven Betriebsergebnis vor Risikovorsorge / Bewer-

tungsergebnis. Aus Sicht der Bank wird die Geschäftsentwick-

lung insgesamt weiter erfolgreich verlaufen.

Die Bank plant vor dem Hintergrund einer leicht steigenden

Förder leistung und weniger günstigen Kapitalmarktbedingungen

für 2023 mit spürbar rückläufigen operativen Erträgen. Des

Weiteren dürften die Effekte aus der anhaltenden Senkung des

durchschnittlichen Rechnungszinses für Personalrückstellungen

ein wesentlicher Faktor bleiben, sich aber in etwa auf dem Niveau

des Berichtsjahrs bewegen.

Beim Verwaltungsaufwand geht die NRW.BANK von einem

geringfügigen Anstieg im Jahr 2023 aus, der sich voraussichtlich

im Personalaufwand in Form von tariflichen und individuellen

Gehaltsanpassungen sowie durch moderaten Personalaufbau

insbesondere im Zusammenhang mit neuen Aufgaben im Förder-

geschäft sowie einer Erhöhung des Sachaufwands im Rahmen

der Inflationserwartungen widerspiegelt.

22/57

schuss wird mindestens vierteljährlich über das Risikoprofil

auf Gesamtbankebene sowie in den einzelnen Risikoarten

informiert.

Die Gewährträgerversammlung beschließt unter anderem über

die Grundsätze der Geschäfts-, Förder- und Risikopolitik sowie

über die Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrats und des

Vorstands.

Das Asset Liability Committee (ALCO) ist für das Asset Liability

Management der Bank zuständig. In diese Zuständigkeit fällt

insbesondere die bankweite Allokation von finanziellen Ressourcen

auf die operativen Bereiche innerhalb der Gesamtbank sowie die

Risikosteuerung auf Gesamtbankebene. Zu den Aufgaben des

ALCO zählen unter anderem die Steuerung der Marktpreis- und

Liquiditätsrisiken, die übergreifende Risikosteuerung, die Ergebnis-

steuerung und das Bilanzstrukturmanagement.

Aufgrund der besonderen Bedeutung des Themas Nachhaltigkeit

und der damit verbundenen wachsenden Anforderungen besteht

ein Nachhaltigkeits-Komitee. Es ist insbesondere, unter Beachtung

der relevanten regulatorischen Veränderungen und marktindu-

zierten Entwicklungen, für die strategischen und übergeordneten

geschäftspolitischen Entscheidungen der NRW.BANK in Bezug

auf das Thema Nachhaltigkeit zuständig.

Es besteht je ein Kreditkomitee für das Förder- und das Kapital-

marktgeschäft sowie ein Investitionskomitee Venture. Diese be-

reiten Kreditentscheidungen des Vorstands vor beziehungsweise

5 Risiko- und Chancenbericht

Zur Steuerung ihrer im Rahmen der Geschäftsaktivitäten einge-

gangenen Risiken verfügt die NRW.BANK über ein Rahmenwerk

aus Leitlinien, Organisationsstrukturen und Prozessen. Damit

soll sichergestellt werden, dass Risiken identifiziert, gemessen,

zusammengeführt und gesteuert sowie unter Beachtung der

Risikotragfähigkeit begrenzt werden.

Die NRW.BANK ist – wie alle rechtlich selbstständigen deutschen

Förderbanken – namentlich aus dem Anwendungsbereich der

Capital Requirements Directive (CRD) ausgenommen. Gemäß

§ 1a Absatz 1 KWG unterliegt sie aber weiterhin den Regelungen

der Capital Requirements Regulation (CRR). In der Folge wird sie

von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)

und der Deutschen Bundesbank in nationaler Zuständigkeit

beaufsichtigt.

5.1 Organisation des Risikomanagements

Der Vorstand der NRW.BANK trägt die Verantwortung für das

Risikomanagementsystem. Dies umfasst insbesondere die ord-

nungsgemäße Organisation des Risikomanagements, die Risiko-

strategie, das Risikotragfähigkeitskonzept, die Risikoüber-

wachung sowie die Risikosteuerung. Er wird im Rahmen der

Berichterstattung regelmäßig über die Risikosituation auf

Gesamt bankebene informiert.

Der Vorstand wird durch den Verwaltungsrat überwacht. Im

Risikoausschuss, einem Ausschuss des Verwaltungsrats, wird

die Risikosituation der Bank regelmäßig behandelt. Dieser Aus-

23/57

Der Führungskreis, dem der Vorstand und alle Bereichsleitungen

angehören, ist unter anderem für strategische Fragestellungen

der NRW.BANK zuständig. Die Weiterentwicklung der Gesamt-

bankstrategie sowie die Beurteilung der Konsistenz mit den

Grundsätzen der Geschäfts-, Förder- und Risikopolitik und den

übergeordneten Komponenten der förderpolitischen Zielsetzung

des Landes stehen hierbei im Vordergrund.

treffen eigene Entscheidungen im Rahmen festgelegter Kom-

petenzen. Daneben werden in den Kreditkomitees grundsätzliche

Fragestellungen zur Steuerung von Adressenausfallrisiken sowie

aktuelle gesamtwirtschaftliche, politische und aufsichtsrechtliche

Entwicklungen und ihre möglichen Auswirkungen auf einzelne

Engagements behandelt.

Aufbau der Banksteuerung

Gewähr-

träger

Verwaltungsrat /

Ausschüsse

Vorstand

ALCO

Führungs-

kreis

Marktbereiche Marktfolgebereiche

Nachhaltigkeits-

Komitee

Kredit- / Investitions-

Komitees

24/57

Kredit bearbeitung und das laufende Monitoring im Förder- und

Kapital marktgeschäft sowie die Erstellung der Watch-Liste (für

Engagements mit erhöhtem Risiko). Darüber hinaus ist der Bereich

Kreditmanagement für die Koordination der Kreditkomitee-

sitzungen zuständig.

Die Interne Revision überprüft regelmäßig die Wirksamkeit und

Angemessenheit des Risikomanagements und agiert dabei als

unabhängige Instanz im Auftrag des Vorstands.

5.2 Risikopolitik und -strategie

Die NRW.BANK verfügt als Förderbank über ein fokussiertes

Geschäftsmodell, im Rahmen dessen sie begrenzt Risiken ein-

geht. Entsprechend ihren risikopolitischen Grundsätzen hat bei

der Allokation von Risikokapital das Fördergeschäft Vorrang vor

dem Förderhilfsgeschäft. Bei diesen zur Unterstützung des

Förder geschäfts dienenden Kapitalmarktaktivitäten steht der

Grundsatz der Ausfallvermeidung vor dem Interesse an einer

Ertragsgenerierung. Nur im Fördergeschäft dürfen Neugeschäfte

mit einem Rating im Sub Investment Grade-Bereich eingegangen

werden.

Die Risikostrategie ist neben der Förder- und Geschäftsstrategie

Teil der Gesamtbankstrategie der NRW.BANK, die jährlich – für

einen Planungszeitraum von vier Jahren – aktualisiert wird. Sie

baut auf der Förder- und Geschäftsstrategie auf und hat das Ziel,

eine ausgewogene Steuerung der Risiken in der NRW.BANK zu

gewährleisten. Dabei konkretisiert sie die von der Gewährträger-

versammlung verabschiedeten risikopolitischen Grundsätze

durch entsprechende Limite als Teil der operativen Steuerung.

Entsprechend den Vorgaben der MaRisk erfolgt die Überwachung

und Berichterstattung der Risiken unabhängig von den Markt-

bereichen. Während die Marktbereiche verantwortlich für die

Risikosteuerung innerhalb der bestehenden Vorgaben sind,

obliegt dem Bereich Risikocontrolling die Risikoüberwachung,

insbesondere die Einhaltung der vom Vorstand gesetzten Limite.

Dabei ist eine funktionale Trennung der Bereiche bis auf Vor-

standsebene gegeben. Dies gilt ebenfalls für die im Kredit prozess

geforderte Funktionentrennung hinsichtlich der Marktfolge-

bereiche.

Die Bank hat die Leitung der Risikocontrolling-Funktion gemäß

MaRisk exklusiv dem Leiter des Bereichs Risikocontrolling über-

tragen. Er ist an allen wichtigen risikopolitischen Geschäfts-

entscheidungen der Geschäftsleitung, insbesondere durch seine

Einbindung in das ALCO, das Nachhaltigkeits-Komitee und andere

Komitees, beteiligt.

Der Bereich Risikocontrolling nimmt alle Aufgaben der Risiko-

controlling-Funktion wahr. Dazu gehören insbesondere die

Erstellung der Risikostrategie, die Ermittlung der Risikotrag-

fähigkeit (inklusive Gesamtbankstresstests), die Überwachung

der Limite, die Verantwortung für die Risikoberichterstattung,

die tägliche Bewertung von Handelsgeschäften, die Betreuung

der Rating-Verfahren, die Verantwortung für Compliance und

Geldwäscheprävention sowie die Koordination des Prozesses

zur Einführung neuer Produkte.

Der Bereich Kreditmanagement gehört zu den Marktfolge-

bereichen und übernimmt insbesondere die Votierung, die

25/57

Die Risikoinventur umfasst auch das Nachhaltigkeitsrisiko,

welches als risikoartenübergreifendes Querschnittsthema

berück sichtigt wird.

Ergänzend zur Risikoinventur wird im Rahmen der kontinuier-

lichen Erweiterung des Produktportfolios der NRW.BANK der

bereichsübergreifende Prozess zur Einführung neuer Produkte

durchlaufen, um sicherzustellen, dass die Risiken neuer Produkte

identifiziert, gemessen und limitiert werden.

5.4 Risikosteuerung

Übergeordnetes Ziel der Risikosteuerung ist es, den Fortbestand

des Instituts durch eine angemessene Kapital- und Liquiditäts-

ausstattung sicherzustellen. Dies wird im Rahmen interner Pro-

zesse – des ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process)

und des ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process)

– beurteilt. Dabei wird zwischen einer normativen und einer öko-

nomischen Perspektive unterschieden.

In beiden Perspektiven werden die Haftungsinstrumente Anstalts-

last, Gewährträgerhaftung und explizite Refinanzierungsgarantie

nicht risikomindernd berücksichtigt.

5.4.1 Normative Perspektive

Die normative Perspektive ist auf die Einhaltung aller wesent-

lichen aufsichtsrechtlichen Vorgaben ausgerichtet. Hierzu zählen

Diese Limite werden auf Basis des Gesamtrisikoprofils und der

bestehenden Kapital- und Liquiditätsausstattung festgelegt und

definieren den Risikoappetit der NRW.BANK.

Der Vorstand der NRW.BANK legt die Strategie fest und legt

diese den Gremien vor. Die Risikostrategie wird im Risikoaus-

schuss beraten und abschließend in den Jahresendsitzungen des

Verwaltungsrats und der Gewährträgerversammlung erörtert.

5.3 Risikoinventur

Die umfassende Identifikation und Beurteilung von Risiken ist

Voraussetzung für eine effektive Risikosteuerung und -über-

wachung. Die NRW.BANK prüft im Rahmen der bankweiten

Risiko inventur systematisch, ob alle Risiken, die die Vermögens-,

Ertrags- oder Liquiditätslage direkt oder indirekt beeinflussen

können, vollständig im Gesamtrisikoprofil berücksichtigt sind.

Dies geschieht jährlich und gegebenenfalls anlassbezogen auf

Ebene des gesamten Instituts. Darauf aufbauend erfolgt die Klassi-

fizierung der Risiken in wesentliche und unwesentliche Risiken.

Als wesentliche Risikoarten (einschließlich enthaltener Risiko-

konzentrationen) wurden das Adressenausfallrisiko und das

Marktpreisrisiko sowie das Liquiditätsrisiko, das operationelle

Risiko und das Pensionsrisiko identifiziert. Die drei letztgenannten

Risikoarten sind jedoch in ihrer Wesentlichkeit gegenüber dem

Adressenausfall- und Marktpreisrisiko nachgelagert.

26/57

in der NRW.BANK die Kennziffern harte Kernkapitalquote,

Gesamt kapitalquote, Verschuldungsquote, Auslastung der Groß-

kreditobergrenze, Liquidity Coverage Ratio (LCR) und Net Stable

Funding Ratio (NSFR). Zum Berichtsstichtag stellt sich die

normative Perspektive auf Gesamtbankebene wie folgt dar:

Kennzahlen der normativen Perspektive

31.12.2022 31.12.2021

Harte Kernkapitalquote 44,0% 44,4%

Hartes Kernkapital (Mrd. €) 18,6 18,6

Gesamtrisikobetrag (Mrd. €) 42,3 41,9

Gesamtkapitalquote 44,2% 44,6%

Eigenmittel (Mrd. €) 18,7 18,7

Verschuldungsquote 19,0% 21,0%

Auslastung der Großkreditobergrenze 16,0% 14,9%

Liquidity Coverage Ratio 306% 442%

Net Stable Funding Ratio 120% 131%

Die aufsichtlich vorgegebenen Mindestkapitalquoten betragen

unter Berücksichtigung der Mindestanforderungen gemäß CRR,

der Kapitalpufferanforderungen gemäß KWG sowie der zusätz-

lichen Eigenmittelanforderung (SREP-Zuschlag) für die harte

Kernkapitalquote 9,78% (Vj. 9,00%) beziehungsweise für die

Gesamtkapitalquote 15,25% (Vj. 12,50%). Die Kapitalausstattung

der NRW.BANK liegt deutlich über den Vorgaben.

Die Eigenmittel der NRW.BANK setzen sich aus hartem Kern-

kapital und Ergänzungskapital zusammen. Sie sind maßgeblich

durch das harte Kernkapital bestimmt.

Alle Kennziffern werden gemäß aufsichtsrechtlichen Vorschriften

der CRR unter ausschließlicher Verwendung von Standardverfahren

ermittelt.

27/57

Manage mentpuffers festgelegten) Frühwarnschwellen dazu, eine

drohende Limitüberschreitung frühzeitig anzuzeigen. Die Limite

und Frühwarnschwellen wurden im Geschäftsjahr jederzeit

eingehalten.

Neben der stichtagsbezogenen Betrachtung erfolgt eine voraus-

schauende Beurteilung über mehrere Jahre. Dazu wird – jährlich

im Rahmen der Risikostrategie – eine Kapital- und Liquiditäts-

planung über vier Jahre erstellt, die ein Basisszenario (Geschäfts-

planung) und zwei adverse Szenarien umfasst. Dabei werden

auch solche Risiken berücksichtigt, die in der stichtagsbezogenen

Betrachtung nicht enthalten sind. Hierzu zählen Risiken der

ökonomischen Perspektive, die sich erst im Laufe der Zeit auch

in der normativen Perspektive niederschlagen. Dies kann durch

Änderungen der Gewinn- und Verlustrechnung (und daraus

resultierend der Eigenmittel) sowie durch Änderungen des

Gesamtrisikobetrags geschehen.

Ergänzend erfolgt vierteljährlich eine unterjährige Fortschreibung

der Kapitalplanung in einer rollierenden Dreijahresbetrachtung

sowie eine mehrperiodische Betrachtung der Liquidität auf Basis

der Szenarien, die auch der Kapitalplanung zugrunde liegen.

Die Limite der normativen Perspektive wurden sowohl in der

strategischen Kapital- und Liquiditätsplanung als auch in deren

unterjähriger Fortschreibung in allen Szenarien über den jeweiligen

Betrachtungszeitraum eingehalten.

Für die Verschuldungsquote (Leverage Ratio) ist ein Wert von

mindestens 3% einzuhalten. Dabei ist zu beachten, dass auf-

grund der Definition eine kleine Kennzahl mit einer hohen Ver-

schuldung einhergeht. Die Verschuldungsquote der NRW.BANK

liegt deutlich über der Vorgabe.

Die Auslastung der Großkreditobergrenze ergibt sich aus dem

maximalen Risikopositionswert aller Großkredite im Verhältnis

zur Großkreditobergrenze, wobei eine aufsichtliche Anforderung

(Höchstgrenze) von maximal 100% besteht. Die Auslastung bei

der NRW.BANK liegt deutlich unterhalb der Höchstgrenze.

Für die Liquidity Coverage Ratio – als kurzfristige Liquiditäts-

kennzahl – ist aufsichtlich ein Wert von mindestens 100% einzu-

halten. Zur Berechnung werden die Nettozahlungsausgänge der

nächsten 30 Tage in das Verhältnis zum regulatorisch definierten

Liquiditätspuffer gesetzt. Die kurzfristige Liquiditätsausstattung

der NRW.BANK liegt oberhalb der Vorgabe.

Die Net Stable Funding Ratio – als langfristige Liquiditäts-

kennzahl – setzt die verfügbare stabile Refinanzierung der Bank

in das Verhältnis zur erforderlichen stabilen Refinanzierung.

Der Quotient muss dabei einen Wert ergeben, der mindestens

100% beträgt. Auch die langfristige Liquiditätsausstattung der

NRW.BANK liegt oberhalb der Vorgabe.

In der Risikostrategie werden für alle Kennziffern Limite fest-

gelegt. Zusätzlich dienen die (unter Berücksichtigung eines

28/57

sind die Vorsorgereserven einschließlich der im Geschäftsjahr

erfolgten Zuführungen, die die Deckungsmasse stärken. Der

Rückgang im Vergleich zum Vorjahr resultiert aus Marktwert-

veränderungen (insbesondere aus der Unterverzinslichkeit von

Förderkrediten).

Der Deckungsmasse steht das ökonomische Kapital gegenüber.

Es wird für alle gemäß Risikoinventur wesentlichen Risiken

sowie ergänzend für das Geschäfts- und Kostenrisiko ermittelt.

Die Deckungsmasse leitet sich bilanziell aus dem handelsrecht-

lichen Eigenkapital ab, wobei zusätzlich barwertige Korrekturen

erfolgen. So werden beispielsweise stille Lasten und Reserven

insbesondere aus Wertpapieren und Derivaten abgezogen,

sofern sie per Saldo negativ sind. Dabei werden positive Eigen-

bonitätseffekte auf der Passivseite nicht entlastend berück-

sichtigt. Ferner wird das erwartete Jahresergebnis (rollierend

betrachtet) abgezogen, sofern es negativ ist – die unterjährige

Anrechnung eines positiven Ergebnisses unterbleibt. Enthalten

5.4.2 Ökonomische Perspektive

Die ökonomische Perspektive ist eine vorrangig barwertige

Betrachtung, die der Absicherung ökonomischer Verluste durch

verfügbares Kapital (Deckungsmasse) dient. Dabei kommen – im

Gegensatz zur normativen Perspektive – bankinterne Verfahren

zum Einsatz. Zum Berichtsstichtag stellt sich die ökonomische

Perspektive auf Gesamtbankebene (ICAAP) wie folgt dar:

Kennzahlen der ökonomischen Perspektive in Mrd. €

31.12.2022 31.12.2021

Deckungsmasse 17,3 21,6

Kapitalreserve 1,8 6,1

Gesamtbanklimit 15,6 15,5

Ökonomisches Kapital 7,8 8,7

29/57

Refinanzierungs-Spreads der NRW.BANK, da eine Erhöhung der

Refinanzierungskosten zu höheren Aufwänden führt. Das Risiko

wird aus der Änderung des Refinanzierungs-Spreads abgeleitet.

Das ökonomische Kapital für das operationelle Risiko ergibt

sich aus dem Maximalwert des aufsichtsrechtlichen Basis-

indikator ansatzes gemäß CRR und eines internen Verfahrens.

Das öko nomische Kapital wird mindestens zweimal jährlich

ermittelt.

Das Pensionsrisiko wird anhand einer Szenarioanalyse bestimmt.

Diese berücksichtigt Änderungen statistischer Annahmen hin-

sichtlich Invalidität und Sterblichkeit, die zu einer Erhöhung der

Pensionsverpflichtungen führen können. Es wird einmal jährlich

ermittelt und bleibt dann für das gesamte Jahr unverändert.

Zinsänderungsrisiken im Zusammenhang mit Pensionsverpflich-

tungen sind im Marktpreisrisiko integriert.

Beim Geschäfts- und Kostenrisiko wird ein pauschaler Risiko-

betrag auf Basis eines vereinfachten Verfahrens ermittelt. Das

ökonomische Kapital ergibt sich dabei konservativ unter Betrach-

tung negativer Abweichungen vom geplanten Jahresergebnis. Es

wird einmal jährlich ermittelt und bleibt dann für das gesamte

Jahr unverändert.

Auf die einzelnen Risikoarten und deren Berechnungsmethodik

in der ökonomischen Perspektive wird im weiteren Verlauf des

Risiko- und Chancenberichts detaillierter eingegangen.

Das ökonomische Kapital ist die maßgebliche Risikosteuerungs-

größe der NRW.BANK über Risikoarten und Bereiche hinweg.

Es bildet die Grundlage, um Risiken methodisch konsistent zu

einer Kennziffer für die Gesamtbank zusammenzuführen.

Die NRW.BANK stellt für die Quantifizierung des ökonomischen

Kapitals und dessen Aggregation zu einer Kennzahl für die

Gesamtbank weitgehend auf ein Value-at-Risk-(VaR-)Konzept ab.

Hierbei wird ein Risikohorizont von einem Jahr betrachtet, das

Konfidenzniveau beträgt 99,9%.

Das Adressenausfallrisiko bildet neben dem Marktpreisrisiko

einen Schwerpunkt der Risikonahme auf Gesamtbankebene.

Die Bestimmung erfolgt über einen Credit VaR-Ansatz, der auf

den unerwarteten Verlust abstellt. Erwartete Verluste sind als

Standardrisikokosten im erwarteten Jahresergebnis enthalten.

Die Ermittlung des ökonomischen Kapitals beim Marktpreisrisiko

stellt auf eine barwertige VaR-Betrachtung ab. Die zur VaR-

Berechnung herangezogenen Sensitivitäten berücksichtigen dabei

allgemeine und spezifische Zinsänderungsrisiken, Währungs-

risiken und Volatilitätsrisiken (insbesondere auch die barwertigen

allgemeinen Zinsänderungsrisiken aus der Wohnraumförderung

sowie die spezifischen Zinsänderungsrisiken im Kapitalanlage-

geschäft). Unter einer HGB-Bilanzierung wirksam werdende

Marktpreisrisiken sind bis auf dispositive Spitzen abgesichert.

Das Liquiditätsrisiko berücksichtigt für die handelsrechtliche

Gewinn- und Verlustrechnung relevante Veränderungen des

30/57

Ergänzend zur Kapitalsteuerung erfolgt die Liquiditätssteuerung

(ILAAP) durch die Liquiditätsablaufbilanz, die zukünftige

Zahlungs ströme in einzelnen Laufzeitbändern umfasst.

Um die aus den Modellen der ökonomischen Perspektive, ins-

besondere den statistischen Verfahren des VaR-Ansatzes, resul-

tierenden Unsicherheiten zu minimieren, führt die NRW.BANK

verschiedene Maßnahmen zur Validierung der verwendeten

Daten und ermittelten Risikoergebnisse durch. Des Weiteren

wird in der normativen Perspektive die ausreichende Prognose-

güte des durchgeführten Kapital- und Liquiditätsplanungs-

prozesses validiert.

5.4.3 Stresstests

Das Steuerungskonzept wird durch gesamtbankbezogene Stress-

und Szenarioanalysen ergänzt, die das Zusammenspiel zwischen

der normativen und ökonomischen Perspektive berücksichtigen.

Die Durchführung erfolgt quartalsweise sowie auch anlassbezogen.

Die Analysen sind darauf ausgerichtet, das individuelle Gefähr-

dungspotenzial der Bank bezüglich außergewöhnlicher, aber

plausibel möglicher Ereignisse zu überprüfen, um die Angemes-

senheit der Kapital- und Liquiditätsausstattung und damit den

Fortbestand des Instituts auch unter adversen Entwicklungen

sicherstellen zu können.

Dabei wird ein integrierter Ansatz angewandt, der die wesent-

lichen Risiken konsistent miteinander verzahnt sowie die wesent-

Die Ermittlung des ökonomischen Kapitals auf Gesamtbankebene

erfolgt ohne Berücksichtigung von Diversifikationseffekten durch

Addition des ökonomischen Kapitals der einzelnen Risikoarten.

Als Limit für das ökonomische Kapital auf Gesamtbankebene ist

ein Teilbetrag der Deckungsmasse festgelegt, der dem aus den

Planungen abgeleiteten Risikoappetit der Bank entspricht. Der

verbleibende freie Anteil der Deckungsmasse stellt außerhalb des

Gesamtbanklimits eine Kapitalreserve dar, die in Abhängigkeit

von der Deckungsmasse Schwankungen unterliegt.

Das Gesamtbanklimit wird im Rahmen des jährlichen Strategie-

prozesses auf die wesentlichen Risikoarten sowie Bereiche

allokiert. Damit ist sichergestellt, dass insbesondere zur Um-

setzung der geplanten Förderziele hinreichende Deckungsmasse

zur Verfügung steht und gleichzeitig Risiken begrenzt sind. Die

Auslastung der Limite wird täglich bestimmt. Die Limite wurden

im Geschäftsjahr jederzeit eingehalten.

Zwei Frühwarnschwellen ergänzen die Steuerung der Risiko-

tragfähigkeit. Für den Fall, dass sich das ökonomische Kapital

im Vergleich zum Gesamtbanklimit erhöht, gilt eine Frühwarn-

schwelle als erreicht, wenn die Limitauslastung 90% beträgt

(zum Berichtsstichtag Ist: 50%). Falls sich die Kapitalreserve im

Vergleich zum Gesamtbanklimit reduziert, gilt eine Frühwarn-

schwelle als erreicht, wenn die Kapitalreserve auf 10% des

Gesamtbanklimits sinkt (zum Berichtsstichtag Ist: 12%).

31/57

nition der Perspektiven – in der normativen Perspektive über

einen dreijährigen Szenariohorizont und in der ökonomischen

Perspektive ad hoc ein.

In der normativen Perspektive sind Veränderungen der Kapital-

quoten in allen Szenarien im Wesentlichen durch einen Anstieg

des Gesamtrisikobetrags aufgrund von Rating-Verschlechterun-

gen bedingt. Auswirkungen simulierter Effekte auf die Gewinn-

und Verlustrechnung können durch den umfangreichen Bestand

an Vorsorgereserven ausgeglichen werden, sodass die Eigen-

mittel nicht reduziert werden.

In der ökonomischen Perspektive bestimmen Adressenausfall-

und Marktpreisrisiken gleichermaßen die Stresstests. Die

Deckungs masse reagiert unter Stress sehr sensitiv auf Änderun-

gen der Marktdaten.

Im Rahmen des ILAAP werden die Liquiditätskennzahlen LCR

und NSFR in die Stresstests einbezogen. Sie variieren in den

Szenarien in geringem Umfang aufgrund der unterstellten Markt-

daten- und Rating-Verschlechterungen.

Aktuelle Themen werden im Rahmen von anlassbezogenen

Stresstests aufgegriffen. Hier standen im Berichtsjahr der russi-

sche Angriffskrieg auf die Ukraine, die Energiekrise sowie erneut

Klimarisiken im Fokus. In zwei Stress-Szenarien wurden die

möglichen Aus wirkungen des russischen Angriffskriegs auf die

Ukraine untersucht. Ein weiterer anlass bezogener Stresstest zur

Gaskrise unterstellte für energie intensive Unternehmen und

Energieversorger in drei Szenarien unterschiedliche Rating- und

lichen institutsspezifischen Besonderheiten, wie beispielsweise

die Portfoliozusammensetzung und Risikokonzentrationen, berück-

sichtigt. In den Stress-Szenarien werden die gemeinsamen Aus-

wirkungen von Verschlechterungen der Kreditnehmerqualität

(Rating-Verschlechterungen, Anstieg von Ausfallwahrscheinlich-

keiten und Verlustquoten) und Veränderungen der Marktdaten

(Zinsen, Credit Spreads und Fremdwährungskurse) untersucht.

Zusätzlich werden auch Pensions- und operationelle Risiken

berücksichtigt. Es werden mindestens ein historisches und drei

hypothetische Szenarien betrachtet.

Bei historischen Szenarien werden in der Vergangenheit

beobachtete Krisen auf das aktuelle Portfolio übertragen. Die

NRW.BANK verwendet derzeit ein Szenario, das Veränderungen

der Risikoparameter während der Europäischen Staatsfinanzen-

krise im Jahr 2011 widerspiegelt.

Hypothetische Szenarien entwickelt die Bank auf der Basis von

Marktanalysen und Experteneinschätzungen. So werden bei-

spielsweise Szenarien betrachtet, die einen Anstieg der für das

Staatenportfolio relevanten Risikofaktoren oder einen schweren

konjunkturellen Abschwung und Inflationsanstieg unterstellen.

Ergänzend werden inverse Stresstests durchgeführt. Bei inversen

Stresstests wird untersucht, welche Ereignisse das Institut in

seiner Überlebensfähigkeit gefährden könnten.

Die Auswirkungen der Szenarien werden für die Kennzahlen

der normativen und der ökonomischen Perspektive quantifiziert.

Risikoparameterveränderungen treten – entsprechend der Defi-

32/57

5.5 Adressenausfallrisiko

5.5.1 Definition

Das Adressenausfallrisiko beschreibt die Gefahr, dass Geschäfts-

partner nicht beziehungsweise nur eingeschränkt in der Lage

sind, ihren vertraglich vereinbarten Verpflichtungen gegenüber

der NRW.BANK nachzukommen. Es besteht das Risiko eines

Verlusts oder entgangenen Gewinns aufgrund des Komplett-

oder Teilausfalls eines Geschäftspartners. Das Adressenausfall-

risiko umfasst das Kredit-, Emittenten-, Kontrahenten-, Beteili-

gungs-, Migrations- und Konzentrationsrisiko inklusive des

Länderrisikos.

Unter Kreditrisiko versteht die NRW.BANK das Risiko, dass ein

Vertragspartner seinen Verpflichtungen zur Rückführung von

gewährten liquiden Mitteln (zum Beispiel bei Krediten oder Geld-

marktgeschäften) nicht nachkommt.

Das Emittentenrisiko beschreibt das Risiko einer Zahlungs-

unfähigkeit des Emittenten (zum Beispiel bei Wertpapieren) oder

einer Referenzadresse (bei Kreditderivaten).

Das Kontrahentenrisiko bezeichnet das Risiko, dass die NRW.BANK

durch den Ausfall eines Vertragspartners aus Derivatekontrakten

bei zwischenzeitlichen Marktveränderungen einen unrealisierten

Gewinn aus schwebenden Geschäften (das heißt bis zur vertrag-

lichen Fälligkeit) nicht mehr vereinnahmen kann beziehungs-

weise erhöhten Ersatzbeschaffungskosten ausgesetzt ist.

Verlustquoten-Verschlechterungen. Schließlich wurden in einem

dritten Stresstest die langfristigen Auswirkungen des Klima-

wandels auf das Geschäftsmodell der NRW.BANK anhand von

drei Szenarien des Network for Greening the Financial System

(NGFS) untersucht. Die Szenarien unterscheiden sich in den Maß-

nahmen zur Bekämpfung des Klimawandels und damit in der Inten-

sität physischer und transitorischer Risiken bis zum Jahr 2050.

Insgesamt lassen die betrachteten adversen Szenarien keinen

zusätzlichen Kapital- oder Liquiditätsbedarf erkennen.

5.4.4 Angemessenheit der Kapital- und Liquiditätsausstattung

Die Risikotragfähigkeit war im Berichtsjahr sowohl in der ökono-

mischen als auch in der normativen Perspektive gegeben. Die

vom Vorstand mit den Gremien der Bank im Rahmen des Strategie-

prozesses vereinbarten Limite für die Risikotragfähigkeit wurden

eingehalten. Die Risiken der Bank sind insgesamt tragbar und

liegen innerhalb des definierten Risikoappetits der Bank. Beson-

dere Risiken für die Geschäftsentwicklung der NRW.BANK be-

stehen derzeit nicht. Die betrachteten adversen Szenarien lassen

keinen zusätzlichen Kapitalbedarf in der Zukunft erkennen. Die

aus dem Geschäftsmodell der Bank resultierenden Risiken sind

somit auch über mehrjährige Stressperioden tragbar. Die Kapital-

ausstattung der NRW.BANK ist in beiden Perspektiven ange-

messen.

Die Limite für die Liquiditätsausstattung sind sowohl in der öko-

nomischen als auch in der normativen Perspektive eingehalten.

Einschränkungen sind auch in Stressbetrachtungen nicht erkenn-

bar. Insgesamt sind die Liquiditätsrisiken tragbar.

33/57

Die Engagementhöhe ist die Summe aller ausfallrisiko-

behafteten Anrechnungsbeträge. Dies ist bei Krediten das

Restkapital zuzüglich verbindlicher Auszahlungsverpflichtun-

gen und bei Wertpapieren der Größere aus fortgeführtem

Einstands- und Nominalwert. Zur Bemessung von Kontrahen-

tenrisiken aus Derivaten werden – unter Berücksichtigung von

Netting und Besicherung gemäß standardisierten Rahmen-

verträgen – Kreditäquivalente angesetzt. Darüber hinaus

werden Kreditderivate mit ihrem Nominalwert angerechnet;

dabei führt ein Sicherungskauf zu einer Reduzierung

beziehungsweise ein Sicherungsverkauf zu einer Erhöhung

des Engagements der entsprechenden Referenzadresse. Das

Gesamtengagement (die adressenausfallrisikobezogene

Engage menthöhe) unterscheidet sich somit vom Geschäfts-

volumen.

Die Ausfallwahrscheinlichkeit ergibt sich aus der internen

Rating-Einstufung des Schuldners. Hierzu setzt die NRW.BANK

differenzierte Risikoklassifizierungsverfahren ein. Die Portfolios

der Unternehmen, Banken und Immobiliengeschäftskunden

werden mit Rating-Verfahren klassifiziert, die die Anforderun-

gen des auf internen Ratings basierenden (IRB) Ansatzes

gemäß CRR erfüllen. Die Rating-Festlegung für Engagements

ausländischer Gebietskörperschaften erfolgt auf Grundlage von

externen Agentur-Ratings und einer strukturierten internen

Plausibilisierung. Vor dem Hintergrund von Haftungsverbund

beziehungsweise Finanzausgleich werden insbesondere für

Sparkassen beziehungsweise inländische Kommunen einheit-

liche Ratings vergeben. Für kleinere Portfolios finden verein-

fachte interne Risikoklassifizierungsverfahren Anwendung.

Das Beteiligungsrisiko resultiert aus der Gefahr von Verlusten

aus der Bereitstellung von Eigenkapital an Unternehmen. Das

Beteiligungsgeschäft umfasst bei der NRW.BANK Beteiligungen,

die in erster Linie im öffentlichen Interesse gehalten werden und

im Wesentlichen schon mit Errichtung der Bank auf diese über-

tragen wurden, sowie im Förderauftrag eingegangene Beteili-

gungen.

Das Migrationsrisiko stellt mögliche Wertverluste dar, die durch

eine Verschlechterung der Bonität eines Schuldners / Kontrahen-

ten entstehen. Beim Migrationsrisiko liegt eine teilweise Über-

schneidung zum Credit Spread-Risiko im Marktpreisrisiko vor.

Konzentrationsrisiken entstehen aus einer ungleichmäßigen Ver-

teilung von Forderungen beispielsweise gegenüber einzelnen

Kreditnehmern oder in geografischen Regionen. Hierzu zählt

insbesondere auch das Länderrisiko. Aus Sicht der NRW.BANK

ist ein Länderrisiko gegeben, wenn die NRW.BANK mit Kunden,

deren Sitz außerhalb der Bundesrepublik Deutschland liegt, ein

Engagement eingeht. In dieser Definition sind alle Aspekte des

Länderrisikos (Bonitäts-, Transfer- und ökonomische Risiken)

eingeschlossen.

5.5.2 Methoden

Von zentraler Bedeutung für die Ermittlung des Adressenausfall-

risikos sind die Engagementhöhe, die Ausfallwahrscheinlichkeit

sowie die Verlustquote eines jeden Schuldners. Sie bilden die

Basis, um das Risiko auf Einzelengagement- und Gesamtbank-

ebene steuern zu können.

34/57

Basis eines Simulationsverfahrens ermittelt und im ökonomischen

Kapital berücksichtigt. Hierdurch tragen hohe Engagements, die

entweder einzeln bestehen oder sich aus verschiedenen Engage-

ments innerhalb eines Wirtschaftsverbunds ergeben, über-

proportional zum Risiko bei, sodass durch diesen Zuschlag

Größen konzentrationen berücksichtigt werden.

Neben dem ökonomischen Kapital (unerwarteter Verlust) werden

auch Standardrisikokosten (erwarteter Verlust) bestimmt und

grundsätzlich bei der Konditionengestaltung berücksichtigt.

Damit soll bei Geschäftsabschluss sichergestellt werden, dass

eine Kompensation der erwarteten Verluste durch entsprechende

Erträge erfolgt.

Im Rahmen der Gesamtbankstresstests werden verschiedene

historische und hypothetische Szenarien betrachtet, die nach

Forderungsklassen differenzierte Verschlechterungen der Rating-

Qualität und der Verwertungserlöse unterstellen.

Mit den dargelegten Methoden ist die NRW.BANK in der Lage,

im Rahmen der Steuerung Adressenausfallrisiken angemessen zu

überwachen, einseitige Portfolioentwicklungen sowie Risiko-

konzentrationen zu erkennen und gegebenenfalls erforderliche

Maßnahmen frühzeitig zu ergreifen.

5.5.3 Validierung

Eine Überprüfung der Risikoklassifizierungsverfahren und

Ausfall wahrscheinlichkeiten sowie der Verlustquoten erfolgt

mindestens jährlich.

Jedem Rating wird gemäß einer 26-stufigen Skala in Abhän-

gigkeit von der Art des Schuldners eine Ausfallwahrschein-

lichkeit zugeordnet, sodass alle Schuldner abgestuft als risiko-

relevant in die Berechnung des ökonomischen Kapitals

eingehen.

Die Verlustquote beschreibt den Anteil der Engagementhöhe,

der bei Ausfall nach Verwertung etwaiger Sicherheiten unein-

bringlich verloren geht. Je nach Art des Engagements werden

differenzierte Verlustquoten verwendet. Sie werden für

Engage ments der Wohnraumförderung auf Basis einer Analyse

eigener historischer Daten ermittelt. Für andere Asset-

Klassen erfolgt die Herleitung überwiegend auf Basis externer

Datenquellen, da keine statistisch signifikante Anzahl von

Ausfällen im Portfolio der Bank vorliegt.

Die NRW.BANK ermittelt das ökonomische Kapital für das

Adressen ausfallrisiko auf Basis eines Credit-VaR. Der Risiko-

horizont beträgt ein Jahr, das Konfidenzniveau 99,9%.

Die Berechnung des Credit-VaR erfolgt auf Basis einer Erweite-

rung des IRB-Ansatzes der CRR. Dabei wird methodisch zunächst

nur zwischen dem Ausfall und dem Nichtausfall eines Schuldners

unterschieden. Mit der Erweiterung um eine Laufzeitanpassung

werden dann auch Rating-Migrationen, die zu einem zusätzlichen

Kapitalbedarf führen können, berücksichtigt.

Da dem verwendeten IRB-Ansatz die Annahme eines unendlich

granularen Portfolios zugrunde liegt, wird darüber hinaus auf

Gesamtbankebene ein zusätzlicher Konzentrationszuschlag auf

35/57

tägliche Überwachung der Einzelkreditnehmer-, Konzern-,

Länder- und ökonomischen Kapitallimite

tägliche Überwachung der Kapitalmarktinvestments im

Rahmen eines Frühwarnsystems (unter anderem Verände-

rungen von Credit Spreads und Ratings)

mindestens jährliche Kreditüberwachung von Einzel-

engagements

fortlaufende Überwachung der Engagements der Watch-Liste,

die Intensivbetreuungs- und Problemengagements beinhaltet

Für Limitüberschreitungen sind entsprechende Eskalations-

prozesse definiert.

Fördermittel werden von der NRW.BANK überwiegend besichert

oder im Hausbankenverfahren vergeben. Entsprechend risikoarm

ist dieses Portfolio. Sub Investment Grade-Engagements dürfen

nur eingegangen werden, wenn der Förderauftrag dies, wie zum

Beispiel in der Gründungs- und Mittelstandsförderung, der öffent-

lichen Wohnraumförderung oder in Sonderkontingenten im

Förder geschäft, erfordert.

Darüber hinaus verfügt die Bank über ein Portfolio an Wert-

papieren / Forderungen sowie Derivaten und betreibt Geldmarkt-

geschäfte. Die Derivate werden mit ausgewählten, bonitätsmäßig

guten Marktpartnern auf der Grundlage von Standardverträgen

abgeschlossen. Neugeschäfte in diesem Portfolio müssen stets

von Investment Grade-Qualität sein (dies entspricht den internen

Rating-Klassen AAA bis BBB).

Des Weiteren werden auch methodische Annahmen, die der

Ermitt lung des ökonomischen Kapitals zugrunde liegen, mindes-

tens jährlich überprüft. So erfolgt zum Beispiel eine vierteljähr-

liche Plausibilisierung der verwendeten Laufzeitanpassung zur

Berücksichtigung von Rating-Migrationen.

Ziel der Überprüfungen ist es, sicherzustellen, dass die Risiko-

rechnung weiterhin angemessen erfolgt.

5.5.4 Risikobeurteilung und Limitierung

Die NRW.BANK stellt durch Limite und Prozesse sicher, dass

eine Begrenzung des Adressenausfallrisikos erfolgt. Zum einen

existieren Konzentrationslimite, die Engagements insbesondere

auf Einzelschuldner-, Konzern-, Länder- sowie verschiedenen

Teilportfolioebenen beschränken. Die jeweilige Auslastung wird

durch die Engagementhöhe bestimmt, wobei die Anrechnung

neuer Geschäfte auf die Limite unverzüglich erfolgt. Zum anderen

erfolgt eine bereichsübergreifende sowie eine bereichsspezifische

Limitierung des ökonomischen Kapitals. Die Limitfestlegung

berücksichtigt sowohl die Risikotragfähigkeit der Bank als auch

die im Rahmen des Strategieprozesses erstellten Planungen der

einzelnen Bereiche.

Wesentliche Elemente der Überwachung des Adressenausfall-

risikos sind:

anlassbezogener Bad News-Prozess mit unverzüglicher Analyse

und Entscheidung über Einzelmaßnahmen (zum Beispiel

Rating- Überprüfung, Limitanpassungen)

36/57

(Vj. 18,1 Mrd. €) bestehen. Diese Fokussierung ergibt sich

aufgrund des Förderauftrags, wonach die Bank gegenüber Kom-

munen in besonderer Verantwortung steht und ihnen als verläss-

licher Partner Finanzierungsmittel zur Verfügung stellt.

Des Weiteren bestehen Auslandsengagements, deren Erträge die

NRW.BANK als weitgehend haushaltsunabhängige Förderbank

zur Erfüllung ihres Förderauftrags einsetzt. Das Auslandsengage-

ment in Höhe von 45,6 Mrd. € (24,8% des Gesamtengagements,

Vj. 44,8 Mrd. €) entfällt mit 26,3 Mrd. € (Vj. 26,2 Mrd. €) auf

Länder innerhalb und mit 19,3 Mrd. € (Vj. 18,6 Mrd. €) auf Länder

außerhalb Europas sowie auf supranationale Organisationen.

Insgesamt konzentriert sich das Auslandsengagement vollständig

auf Länder mit Investment Grade-Qualität.

Das Gesamtengagement der NRW.BANK beträgt 184,1 Mrd. €

und ist gegenüber dem Vorjahr (174,7 Mrd. €) um +9,4 Mrd. €

gestiegen.

Aufgrund des hohen Anteils von Staats- und inländischer Kom-

munalfinanzierung ist die interne Rating-Klasse AAA weiterhin

am stärksten belegt. Das Portfolio besteht zu 98,1% (Vj. 97,6%)

aus Engagements von Investment Grade-Qualität.

Mit 138,4 Mrd. € (Vj. 129,9 Mrd. €) bilden Engagements in

Deutschland den größten Portfolioanteil (75,2% des Gesamt-

engagements, Vj. 74,4%). Hiervon entfallen 85,4 Mrd. €

(Vj. 83,0 Mrd. €) auf Nordrhein-Westfalen, wobei direkte

Engagements mit Kommunen in Höhe von 18,4 Mrd. €

Gesamtengagement nach internen Rating-Klassen inkl. Derivaten, in Mrd. €

82,8

20,4

19,5

56,5

15,0

14,0

2,6

3,1

0,6

0,8

0,3 0,3

100

AAA AA A BBB BB B CCC – D

Gesamtengagement: 184,1 Mrd. € (Stichtag 31.12.2022) Gesamtengagement: 174,7 Mrd. € (Stichtag 31.12.2021)

53,2

89,6

37/57

Das Europa-Engagement besteht aus Investitionen innerhalb

der Eurozone in Höhe von 17,1 Mrd. € (Vj. 17,8 Mrd. €) und

Investitio nen außerhalb der Eurozone in Höhe von 9,2 Mrd. €

(Vj. 8,4 Mrd. €). Die Engagements außerhalb Europas kon-

zentrieren sich auf Nordamerika mit 7,3 Mrd. € (Vj. 7,0 Mrd. €),

Australien / Neuseeland mit 2,8 Mrd. € (Vj. 3,2 Mrd. €) und Asien

mit 1,7 Mrd. € (Vj. 2,4 Mrd. €). Auf die supranationalen Organi-

sationen entfallen insgesamt 7,3 Mrd. € (Vj. 5,8 Mrd. €).

Geografische Verteilung der Engagements inkl. Derivaten, in Mrd. €

138,4

129,9

17,1

17,8

9,2

8,4

12,1

12,8

7,3

5,8

140

120

100

Deutschland Eurozone Europa ohne Eurozone Außerhalb Europas Supranational

Engagement per 31.12.2022 Engagement per 31.12.2021

38/57

erfolgen eine regelmäßige Ergebniskontrolle beziehungsweise

Planüberwachung sowie eine Überprüfung auf risikorelevante

Sachverhalte. Das Risikomanagement basiert somit auf einem

systematischen und fortlaufenden Prozess, der eine Anpassung

an veränderte Gegebenheiten ermöglicht. Auch durch die Wahr-

nehmung von Mandaten (im Beirat, Aufsichtsrat oder Investitions

ausschuss) beziehungsweise die Teilnahme an Gesellschafter-

versammlungen werden die Beteiligungen eng begleitet. Zudem

werden in den Beteiligungsverträgen in der Regel einzelfallbezo-

gene Zustimmungsvorbehalte zugunsten der NRW.BANK auf-

genommen.

Bei einzelnen Beteiligungen ist das Adressenausfallrisiko durch

die starke Einbindung der öffentlichen Hand begrenzt. So wird

das Adressenausfallrisiko im Fördergeschäft bei einem Beteili-

gungs portfolio mit einem Engagement von insgesamt 124,9 Mio. €

(Vj. 141,7 Mio. €) durch eine Garantie des Landes Nordrhein-

Westfalen in Höhe von 49% des jeweils investierten Kapitals

reduziert.

Der Buchwert der im Interesse des Landes gehaltenen Beteiligung

an der Portigon AG in Höhe von 2,2 Mrd. € ist durch eine Wert-

garantie des Landes Nordrhein-Westfalen in voller Höhe abge-

sichert.

Beteiligungsengagements werden in die ökonomische Kapital-

steuerung einbezogen und im Adressenausfallrisiko ausge-

wiesen.

Es besteht auf Staatenebene kein Länderengagement im

Sub Investment Grade-Bereich. Neuengagements in diesen

Rating-Klassen sind im Kapitalanlagegeschäft grundsätzlich

ausgeschlossen. Das Engagement in Ländern mit schwächerem

Investment Grade-Rating (BBB) ist im Verlauf des Geschäfts-

jahrs insgesamt gesunken; ein wesentliches Länderengagement

in dieser Rating-Kategorie besteht in Italien (1,4 Mrd. €,

Vj. 1,5 Mrd. €). Bonitätseinschätzungen können durch neue

Belastungen für Staaten oder eine Abschwächung der Wirtschafts

entwicklung unter Druck geraten.

Das Engagement in Verbriefungspositionen – vollständig von

Investment Grade-Qualität – beträgt zum Stichtag 2,7 Mrd. €

(Vj. 3,2 Mrd. €). Mehr als die Hälfte des Portfolios (53,6%) hat

zusätzlich eine weitgehende staatliche Garantie (zum Beispiel

durch das US-Bildungsministerium). Die NRW.BANK überwacht

bei Verbriefungspositionen laufend die zugrunde liegenden

Adressen ausfallrisiken aus den Referenzpools.

Das Beteiligungsgeschäft umfasst Beteiligungen im öffentlichen

Interesse, die vorrangig im Interesse des Landes gehalten

werden und im Wesentlichen schon mit Errichtung der Bank auf

diese übertragen wurden, sowie im Förderauftrag eingegangene

Beteiligungen. Die aus den Beteiligungen resultierenden

Adressen ausfallrisiken beruhen weitestgehend auf strategischen

und operativen Risiken, die insbesondere anhand der für das

Beteiligungscontrolling bereitgestellten Unternehmensdaten

analysiert werden. Im Rahmen des Beteiligungscontrollings

39/57

5.5.7 Chancen

Die NRW.BANK geht Risiken entsprechend ihrem Geschäfts-

modell und den risikostrategischen Grundsätzen nur in einem

klar abgegrenzten Umfang ein. Daher bestehen unerwartete

Chancen aufgrund möglicher künftiger Entwicklungen oder

Ereig nisse, die zu einer für die NRW.BANK positiven Prognose-

oder Zielabweichung führen können, nur in sehr eingeschränktem

Maße.

Chancen ergeben sich unter anderem bei einer Verbesserung der

Ratings der Engagements, was zu einem insgesamt geringeren

Ansatz von bonitätsabhängigem ökonomischen Kapital für

Adressen ausfallrisiken führt. Daraus können sich weitere Anlage-

möglichkeiten mit zusätzlichem Ertragspotenzial ergeben.

Im Beteiligungsgeschäft besteht die Chance, beim Verkauf von

Förderbeteiligungsengagements Veräußerungserlöse zu erzielen,

die über dem Beteiligungsbuchwert liegen.

Die NRW.BANK ermittelt erwartete Verluste unter Berücksich-

tigung von Ausfallwahrscheinlichkeiten und Verlustquoten und

berücksichtigt diese in der Planung beziehungsweise in der

Hochrechnung für das handelsrechtliche Ergebnis. Es besteht die

Chance, dass die tatsächlich eingetretenen Ausfälle geringer sind

als die erwarteten Verluste. In diesen Fällen können höhere

Zuführungen zu den Reserven erfolgen und damit die Deckungs-

masse und die Risikotragfähigkeit gestärkt werden.

5.5.5 Ökonomisches Kapital

Das ökonomische Kapital für Adressenausfallrisiken beträgt zum

Stichtag 2,4 Mrd. € (Vj. 2,5 Mrd. €).

5.5.6 Risikovorsorge

Für Kreditforderungen und Avale wird anhand definierter

Kriterien regelmäßig überprüft, ob eine Risikovorsorge zu bilden

ist. Sofern notwendig, wird zeitnah im Laufe des Geschäftsjahrs

die Höhe der erforderlichen Einzelwertberichtigungen beziehungs

weise Rückstellungen individuell ermittelt. Vorhandene Sicher-

heiten werden hierbei berücksichtigt. Für die Bewertung der

Sicherungsobjekte werden bei Krediten der öffentlichen Wohn-

raumförderung die für Immobilienbewertung gängigen Verfahren

herangezogen, deren Ergebnisse um einen aus der Datenhistorie

ermittelten Abschlag reduziert werden. Hingegen wird für Eigen-

heimförderungen in der Problemkreditbearbeitung der öffent-

lichen Wohnraumförderung (Restkapital weniger als 750 Tsd. €)

ein Verfahren zur Bildung pauschalierter Einzelwertberichtigungen

angewendet. Für latente Adressenausfallrisiken wird eine Pauschal-

wertberichtigung gemäß IDW RS BFA 7 gebildet.

Im Wertpapiergeschäft ergibt sich die Risikovorsorge auf Basis

von Marktinformationen, mathematischen Modellen und indivi-

duellen Bonitätseinschätzungen.

Beteiligungen der NRW.BANK unterliegen ebenfalls der laufenden

Überprüfung auf Risikovorsorgebedarf. Sofern erforderlich, wird

eine Abschreibung des Buchwerts vorgenommen.

40/57

Währungskurse, implizite Volatilitäten und Credit Spreads. Der

Beobachtungszeitraum beträgt 250 Tage, wobei Ereignisse der

jüngeren Vergangenheit stärker gewichtet werden.

Als Stressperiode wird insbesondere die EU-Staatsfinanzenkrise

2011 herangezogen. Damit stellt die Bank sicher, dass auch

ungünstige Marktphasen berücksichtigt werden. Im Anlagebuch

und Handelsbuch erfolgt die Überwachung des gestressten VaR

über alle Ebenen von der Gesamtbank bis auf einzelne Teilport-

folios. Die Berechnung des Stress-VaR erfolgt vollständig auf

Basis einer Monte-Carlo-Simulation. Dabei legt die Bank fest,

welche Geschäfte täglich voll neubewertet werden sollen. Die

Auswahl erfolgt anhand der Erhöhung der Genauigkeit, die eine

volle Neubewertung gegenüber einem sensitivitätsbasierten

Ansatz für die entsprechenden Geschäfte bewirkt. Eine signifikant

erhöhte

Genauigkeit ist insbesondere für die Kredite der Wohn-

raumförderung und Positionen mit strategischen Zinsänderungs-

risiken (i. W. Pensionsverpflichtungen) festzustellen, welche daher

vollständig neu bewertet werden. Diese Auswahl wird regelmäßig

überprüft und quartalsweise validiert.

Im Geschäftsjahr wurde die Anzahl der Monte-Carlo-Szenarien zur

Berechnung des ökonomischen Kapitals für Marktpreisrisiken von

3.000 auf 60.000 erhöht. Die höhere Szenariozahl ermöglicht der

Bank statt einer Skalierung direkt das höhere Konfidenzniveau

von 99,9% im ökonomischen Kapital zu berechnen. Damit wird

die Genauigkeit des VaR-Ansatzes für die genutzten Konfidenz-

niveaus erhöht.

5.6 Marktpreisrisiko

5.6.1 Definition

Das Marktpreisrisiko ist der potenzielle Verlust aufgrund von

nachteiligen Veränderungen von Marktpreisen oder preis-

beeinflussenden Parametern. Diese Definition umfasst Zinsän-

derungs-, Währungs- und Volatilitätsrisiken. Aktienrisiken über-

nimmt die Bank nur temporär im Rahmen ihres Fördergeschäfts

ausschließlich in Einzelfällen. Beim Zinsänderungsrisiko erfolgt

eine Unterscheidung zwischen allgemeinem und spezifischem

Zinsänderungsrisiko. Dieses umfasst somit sowohl Änderungen

des allgemeinen Zinsniveaus als auch Änderungen des Credit

Spreads von Emittentenklassen einerseits und Änderungen

des Credit Spreads individueller Emittenten (Residualrisiko)

anderer seits.

5.6.2 Methoden

Die NRW.BANK steuert Marktpreisrisiken sowohl für das Zins-

ergebnis (ertragsorientierte Sicht) als auch für den ökonomi-

schen Wert der Bank (wertorientierte Sicht). In beiden Sichten

werden die Marktpreisrisiken limitiert und täglich handelsunab-

hängig überwacht.

Die Marktpreisrisiken für den ökonomischen Wert steuert die

NRW.BANK über einen Stress-VaR-Ansatz. Der Stress-VaR wird

für die tägliche Steuerung mit einem Konfidenzniveau von 95%

bei eintägiger Haltedauer berechnet und berücksichtigt alle für

das jeweilige Portfolio relevanten Risikofaktoren wie Zinssätze,

41/57

des HGB-Ergebnisses im Vordergrund. Zur Beschränkung der

Risiken für das handelsrechtliche Ergebnis werden die HGB-

Marktpreisrisiken auf Basis von HGB-Sensitivitäten und HGB-

Stresstests limitiert.

Über die tägliche operative Steuerung des zinstragenden Geschäfts

hinaus werden die strategischen Zinsänderungsrisiken aus

Pensions verpflichtungen (inklusive Beihilfeverpflichtungen) und

Beteiligungen im öffentlichen Interesse betrachtet. Zinsänderungs-

risiken aus Pensionsverpflichtungen entstehen aus strategischen

Entscheidungen der Bank bezüglich der Kapitalanlage von

Pensions rückstellungen, wenn die Laufzeiten der Kapitalanlage

nicht vollständig dem Auszahlungsprofil entsprechen. Das Risiko

besteht darin, dass die aus der Kapitalanlage erzielten Zinserträge

durch andere operative Erträge ergänzt werden müssen, um alle

Pensionsverpflichtungen zu bedienen. Darüber hinaus enthalten

die strategischen Zinsänderungsrisiken Risiken aus Beteiligungen

im öffentlichen Interesse, wenn die Laufzeit der Refinanzierung

von der Laufzeitannahme für die Beteiligung abweicht.

Die Berechnung der Kennziffern wird in beiden Sichten durch

tägliche Stress-Szenariorechnungen ergänzt. Hierbei werden für

die Risikofaktorgruppen Zinssätze, Währungskurse, implizite

Volatilitäten und Credit Spreads jeweils hypothetische Szenarien

betrachtet. Darüber hinaus werden für historische Szenarien

auch die Auswirkungen von Änderungen aus Zinssätzen und

Credit Spreads untersucht. Bei Bedarf werden die standardisierten

In der wertorientierten Sicht werden im Anlagebestand insbe-

sondere auch die barwertigen allgemeinen Zinsänderungsrisiken

aus dem mit Eigenkapital refinanzierten Wohnraumförderungs-

geschäft sowie die spezifischen Zinsänderungsrisiken (Credit

Spreads) erfasst.

Die barwertige Analyse wird durch weitere Instrumente zur

Steuerung der HGB-GuV ergänzt (ertragsorientierte Sicht), die

den Aspekt der Dauerhalteabsicht der Bank und den Fokus auf das

HGB-Zinsergebnis weitergehend berücksichtigen (Net Interest

Income basierend auf HGB-Sensitivitäten).

Dabei werden alle Marktpreisrisiken der Bank berücksichtigt,

die die handelsrechtliche Gewinn- und Verlustrechnung belasten

können. Das können im Anlagebestand potenziell offene Zins-

und Währungspositionen sein, die aus unterschiedlichen Zinsbin-

dungen oder Währungen der Aktiv- beziehungsweise Passivseite

resultieren und noch nicht im Rahmen der Aktiv- / Passivsteuerung

auf Nominalwertbasis abgesichert wurden. Für den Handels-

bestand sowie die Liquiditätsreserve werden darüber hinaus alle

relevanten Risikoarten barwertig betrachtet. Entsprechend erfolgt

in der HGB-Ertragsprognose für den Handelsbestand sowie die

Liquiditätsreserve eine Anrechnung temporärer Marktwert-

schwankungen.

Im Vergleich zu einer barwertigen VaR-Konzeption stehen damit

nicht die Sensitivitäten der Barwerte, sondern die Sensitivitäten

42/57

rungsrisiken des Anlagebestands. Hieraus resultierende Markt-

wertschwankungen sind in der HGB-Gewinn- und Verlust-

rechnung nicht ergebniswirksam, sofern keine dauerhafte

Wertminderung besteht. Aufgrund der Dauerhalteabsicht für

Investitionen im Anlagebestand erfolgen die von der Bank

vorgenommenen Absicherungsgeschäfte im Hinblick auf den

Nominalwert endfälliger Positionen. Damit bestehen in der

ertrags orientierten Sicht mit täglicher Steuerung nur geringe

Zinsbindungs- und Währungsinkongruenzen, die über die HGB-

Sensitivitäten sowohl für die Risiken aller zukünftigen Geschäfts-

jahre als auch für das aktuelle und die drei folgenden Geschäfts-

jahre limitiert sind. Ergänzend erfolgt die barwertorientierte

VaR-Limitierung. In geringem Umfang werden auch Positionen

zu Handelszwecken aktiv eingegangen. Diese sind durch ein

gesondertes Limit für den Handelsbestand begrenzt. Alle Limite

wurden im Geschäftsjahr stets eingehalten.

In der ertragsorientierten Sicht bestehen aufgrund der vor-

genommenen Absicherungsgeschäfte auf Gesamtbankebene

keine wesentlichen Zinsbindungsinkongruenzen (analog der

folgenden Abbildung stützpunktbezogen maximal 131 Tsd. €

und minimal −133 Tsd. €).

Szenarien um individuelle, situationsbezogene Betrachtungen

erweitert, die auf die Risikostruktur des Portfolios der Bank zu-

geschnitten sind. Daneben ist die Analyse der Sensitivitäten und

der Risikokonzentrationen aus den oben genannten Risikofaktoren

integraler Bestandteil der täglichen Marktpreisrisikomessung.

5.6.3 Validierung

Die Prognosegüte der VaR-Zahlen wird durch tägliches Back-

testing geprüft. Dabei werden beim Backtesting die mithilfe des

VaR-Modells prognostizierten Verluste der Geschäfte den ermit-

telten Ergebnisveränderungen gegenübergestellt. Hierbei wird

ein sogenanntes Clean Backtesting ohne Alterung durchgeführt.

Berücksichtigt werden somit allein Ergebnisveränderungen auf-

grund von Änderungen der Marktdaten.

Wird der Backtesting-Ansatz für aufsichtsrechtlich anerkannte

interne Marktpreisrisikomodelle gemäß CRR auf das Backtesting

der NRW.BANK übertragen, so liegt das Modell grundsätzlich im

statistisch erwarteten Bereich. Die regelmäßig durchgeführten

täglichen, monatlichen und jährlichen Prozesse zur Überprüfung

der Parameter und Annahmen bestätigen die Validität des Modells.

5.6.4 Risikobeurteilung und Limitierung

Der Schwerpunkt der Marktpreisrisiken liegt bei barwertiger

Betrachtung bei den allgemeinen und spezifischen Zinsände-

43/57

Auch Währungsrisiken spielen für das HGB-Ergebnis nur eine

geringe Rolle. Sie werden umfassend durch den Einsatz von

Derivaten abgesichert, sodass im handelsrechtlichen Ergebnis im

Wesentlichen nur das Währungsrisiko auf die erzielte Zinsmarge

verbleibt.

Darüber hinaus werden HGB-Zinssensitivitäten aus strategischen

Zinsänderungsrisiken für Pensionsverpflichtungen und Beteili-

gungen im öffentlichen Interesse für das aktuelle und die folgen-

den drei Geschäftsjahre in Höhe von +106 Tsd. € zum Stichtag in

der Risikomessung berücksichtigt.

HGB-Zinssensitivitäten (ohne strategische Zinsänderungsrisiken, periodenübergreifend) gegenüber einer Zinserhöhung

um 1 Basispunkt in Tsd. € per 31.12.2022

150

100

−50

−100

−150

1 1 3 6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 12 15 20 25 > 25

Tag Mon. Mon. Mon. Jahr Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre

−1

−67

−34

−20

−8

−17

−22

131

−133

−9

−1

44/57

Jahr 2022 auf 250 Tage verlängert. Damit einhergehend erhöhte

sich das ökonomische Kapital zum Umstellungszeitpunkt um

ca. 1 Mrd. €. Das ökonomische Kapital für Marktpreisrisiken wird

aus einem Stress-VaR mit gestressten Korrelationen und Volatili-

täten ermittelt. Damit stellt die Bank sicher, dass die Berechnung

des ökonomischen Kapitals auch ungünstige Marktphasen

berück sichtigt.

Das ökonomische Kapital für Marktpreisrisiken resultiert insbe-

sondere aus allgemeinen Zinsänderungsrisiken der Darlehen der

Die folgende Tabelle zeigt die Stresstestergebnisse (in Anleh-

nung an aufsichtliche Stresstests) für Marktpreisrisiken in der

ertragsorientierten Sicht im Jahresverlauf.

Die Ergebnisse der Stresstests zeigen die potenzielle Belastung

der laufenden Ergebnisse der Bank über die nächsten vier

Geschäfts jahre. Die Auswirkungen sind aufgrund der nur in

begrenztem Umfang auf Nominalwertbasis eingegangenen

Zinsbindungs- und Währungsinkongruenzen gering.

5.6.5 Ökonomisches Kapital

Bei der Berechnung des ökonomischen Kapitals werden Markt-

preisrisiken barwertig mit einem einheitlichen Konfidenzniveau

von 99,9% berücksichtigt. Dabei wurde der Risikohorizont im

HGB-Stresstests für Marktpreisrisiken – gesamt

März 2022

Mio. €

Juni 2022

Mio. €

September 2022

Mio. €

Dezember 2022

Mio. €

Kurzfristschock abwärts −45 −70 −64 −21

Kurzfristschock aufwärts 71 80 66 21

Versteilung −39 −45 −40 −18

Verflachung 56 60 51 20

Parallelverschiebung abwärts −19 −68 −59 −9

Parallelverschiebung aufwärts 60 79 61 9

FX +30% (Abwertung des Euros) 19 6 6 1

FX −30% (Aufwertung des Euros) −19 −6 −6 −1

45/57

im Rahmen der Zinsschocks als fristeninkongruente, täglich fällige

Refinanzierungsmittel modelliert werden.

Neben den barwertigen Zinsschocks berechnet die Bank im

Rahmen der ertragsorientierten Sicht ebenfalls die Auswirkun-

gen von Zinsänderungen auf das handelsrechtliche Ergebnis. Im

Gegensatz zu den dargelegten Besonderheiten der Wohnraum-

förderung in der barwertigen Sicht bestehen in der ertragsorien-

tierten Sicht unerhebliche Zinsänderungsrisiken in Höhe von

0,1% der Eigenmittel.

5.6.7 Chancen

Zielsetzung der Aktiv- / Passivsteuerung der NRW.BANK ist die

Erzielung einer festen Zins- und Provisionsmarge in Bezug auf

die handelsrechtliche Gewinn- und Verlustrechnung. Damit

verbun den sind niedrige Marktpreisrisiken, die entsprechende

Chancen im Anlagebestand beschränken. Die größten Chancen

liegen daher in der Entwicklung der Einstandssätze für zukünf-

tiges Neugeschäft auf der Aktiv- und Passivseite und nicht in

zusätzlichen Gewinnen aus offenen Zins- und Währungspositionen.

Auch im Handelsbestand ist eine weitergehende Risikopositio-

nierung aufgrund des bestehenden Limits ausgeschlossen. Somit

stehen Chancen zur Erzielung zusätzlicher handelsrechtlicher

Erträge aus Marktpreisrisikopositionen nicht im Vordergrund.

Aus barwertiger Sicht führen Marktpreisschwankungen zu

Änderun gen stiller Lasten und Reserven. Diese werden im

Anlage bestand – sofern keine dauerhaften Wertminderungen

vorliegen – als vorübergehende Wertschwankungen angesehen.

Aufgrund der Dauerhalteabsicht resultieren Kursergebnisse im

Anlagebestand ausschließlich aus Portfoliooptimierungsmaß-

nahmen.

Wohnraumförderung. Diese sind durch Eigenmittel refinanziert.

Aufgrund aufsichtsrechtlicher Anforderungen dürfen die bei

der Wohnraumförderung zur Refinanzierung herangezogenen

Eigenmittel nicht bei der Risikorechnung berücksichtigt werden.

Insofern unterstellt die Regulatorik bei der Berechnung des

barwertigen Marktpreisrisikos implizit, dass Wohnraum förde-

rungsdarlehen mit täglich fälligen Mitteln vollständig fristen-

inkon gruent refinanziert sind. Dies führt zu einer hohen rech-

nerischen barwertigen Zinsposition. Des Weiteren enthält das

ökonomische Kapital barwertige strategische Zinsänderungs-

risiken und alle Credit Spread-Risiken des Anlagebestands.

Daraus resultierende Marktwertschwankungen sind im von der

NRW.BANK vorgenom menen HGB-Abschluss in der Regel nicht

ergebniswirksam. Zum Stichtag beträgt das ökonomische Kapital

für Marktpreisrisiken 4,8 Mrd. € (Vj. 5,6 Mrd. €).

5.6.6 Aufsichtlicher Standardtest

Die Auswirkung der durch das Rundschreiben 6/2019 der BaFin

vorgegebenen plötzlichen und unerwarteten Zinsänderung im

Anlagebuch (aufsichtlicher Zinsschock) von derzeit + / −200 Basis-

punkten sowie die sechs weiteren Zinsschockszenarien als

Frühwarnindikatoren werden von der bereits zuvor genannten

rechnerischen barwertigen Zinsposition der Wohnraumförderungs-

darlehen dominiert. Zum Stichtag beläuft sich die negative

Barwert änderung des Anlagebuchs der Bank aufgrund eines

Zinsschocks in Höhe von +200 Basispunkten auf 16,6%

(Vj. 20,2%) der aufsichtsrechtlichen Eigenmittel.

Die Stressrechnungen dominierende Zinssensitivität der Wohn-

raumförderungsdarlehen ergibt sich aus der Eigenmittel-Refinan-

zierung. Eigenmittel müssen gemäß den Vorgaben der Aufsicht

46/57

Bei stochastischen Cashflows (zum Beispiel Kündigungsrechte

oder vorzeitige Tilgungen) werden konservative Annahmen in

der Form getroffen, dass jeweils von einer für die NRW.BANK

nachteiligen Ausübung ausgegangen wird. Darüber hinaus wird

in der Liquiditätsablaufbilanz kein (fiktives) Neugeschäft abge-

bildet beziehungsweise modelliert, so erfolgt beispielsweise

keine Prolongation von unbesichertem und besichertem Funding.

Das Refinanzierungsrisiko als Ertragsrisiko für das handelsrecht-

liche Ergebnis umfasst neben den Risiken aus der geplanten

Emissionstätigkeit ebenfalls die langfristigen Liquiditätsinkon-

gruenzen und wird im Rahmen der Risikotragfähigkeit limitiert.

Das Refinanzierungsrisiko basiert im ICAAP sowohl auf dem

geplanten Emissionsvolumen der kommenden zwölf Monate als

auch den bestehenden und benötigten langfristigen Refinanzie-

rungsmitteln mit einer (Rest-)Laufzeit von mehr als zehn Jahren.

Für diese Positionen wird das Refinanzierungsrisiko aus einem

Anstieg des eigenen Credit Spreads abgeleitet. Refinanzierungs-

risiken sind aufgrund des bestehenden Liquiditätspuffers der

Bank durch die Möglichkeit einer besicherten, vom eigenen

Credit Spread unabhängigen Refinanzierung mitigiert.

Zusätzlich erfolgt eine Diversifikation der Refinanzierungsbasis

hinsichtlich Anlegergruppen, Regionen und Produkten, die dazu

beiträgt, das Refinanzierungsrisiko zu minimieren.

Das Marktliquiditätsrisiko hat für die NRW.BANK keine wesent-

liche Bedeutung, da nur Positionen mit Dauerhalteabsicht im

Anlagebestand gehalten werden. Entsprechend sind vorüber-

5.7 Liquiditätsrisiko

5.7.1 Definition

Das Liquiditätsrisiko im Rahmen des ILAAP umfasst insbesondere

folgende Risiken:

Zahlungsverpflichtungen im Zeitpunkt der Fälligkeit nicht

nachkommen zu können (Zahlungsunfähigkeitsrisiko,

Liquiditäts risiko im engeren Sinne)

bei Bedarf nicht ausreichend Liquidität zu den erwarteten

Konditionen beschaffen zu können (Refinanzierungsrisiko)

oder

aufgrund unzulänglicher Markttiefe oder Marktstörungen

Geschäfte nicht oder nur mit Verlusten auflösen beziehungs-

weise glattstellen zu können (Marktliquiditätsrisiko)

5.7.2 Methoden

Die Steuerung des Liquiditätsrisikos erfolgt in der NRW.BANK

zentral, um für die Gesamtbank die jederzeitige Zahlungsfähig-

keit sicherzustellen.

Das Zahlungsunfähigkeitsrisiko und das Refinanzierungsrisiko

werden täglich auf Basis der Liquiditätsablaufbilanz und deren

Limitierung überwacht. Die Liquiditätsablaufbilanz (in Euro

sowie in Fremdwährung) wird täglich handelsunabhängig erstellt

und analysiert. In sie gehen die vertraglich vereinbarten

(determinis tischen) taggenauen Mittelzu- und -abflüsse bis zum

Erreichen des letzten Cashflows ein (inklusive Zins-Cashflows

und außerbilanzieller Geschäfte).

47/57

können unabhängig von der Dauerhalteabsicht im Repo-Markt

beziehungsweise bei EZB-Offenmarktgeschäften genutzt werden,

um Liquidität zu generieren. Verkäufe aus dem Anlagebestand

sind zu diesem Zweck daher nicht notwendig.

Zur Begrenzung von Liquiditätsinkongruenzen existiert ein nach

Fristigkeiten gestaffeltes Limitsystem, welches auf den MaRisk-

Anforderungen hinsichtlich vorzuhaltender Vermögensgegen-

stände auch unter Stressbedingungen basiert (bis eine Woche:

hochliquide Wertpapiere, die jederzeit ohne signifikante Wert-

verluste in privaten Märkten liquidiert werden können und zentral-

bankfähig sind; bis einen Monat: freie EZB-fähige Wertpapiere

und bei der Bundesbank eingereichte freie Wertpapiere). Darüber

hinaus stellt das Limitsystem auch für längere Betrachtungszeit-

räume über einen Monat hinaus auf liquide Wertpapiere ab.

Insofern ist der Liquiditätspuffer wesentlicher Bestandteil des

Systems zur Limitierung der Liquiditätsinkongruenzen. Zusätz-

lich stehen weitere Refinanzierungsmöglichkeiten des Geld- und

Kapitalmarkts zur Verfügung, die in einer zweiten Stufe im Limit-

system unter Anrechnung von Abschlägen Berücksichtigung

finden.

Die Zahlungsfähigkeit der NRW.BANK ist aufgrund des zuvor

genannten Limitsystems auch ohne externe Kapitalmarktrefinan-

zierung bereits auf Basis des frei verfügbaren Bestands an

EZB-fähigen Forderungen sowie der freien EZB-Linie gesichert.

Saldiert mit Zu- und Abflüssen aus Cashflows verbleibt ein signi-

fikanter Liquiditätspuffer für den primär steuerungsrelevanten

Zeitraum von einem Jahr.

gehende Marktliquiditätsschwankungen im Rahmen des HGB-

Abschlusses primär nicht ergebniswirksam, da eine kurzfristige

Gewinnerzielung durch Veräußerung nicht im Fokus steht. Ver-

käufe aus dem Anlagebestand dienen der Bestandsoptimierung

im Rahmen des Portfoliomanagements und stehen nicht unmit-

telbar im Zusammenhang mit der Generierung von Liquidität.

Das Marktliquiditätsrisiko aus Wertpapieren der Liquiditäts-

reserve und des Handelsbestands ist gemäß der Risikoinventur

nicht materiell, da hier im Vergleich nur sehr geringe Positionen

an Wertpapieren gehalten werden.

Eine über das Marktpreisrisiko hinausgehende Betrachtung des

Marktliquiditätsrisikos erfolgt durch eine regelmäßige Analyse

der kurzfristig zu generierenden Liquidität aus dem gesamten

Wertpapierbestand. Darüber hinaus erfolgt eine Berücksichtigung

in der Liquiditätsrisikolimitierung, indem Abschläge bei der

Berech nung des Liquiditätspotenzials angewendet werden.

5.7.3 Risikobeurteilung und Limitierung

Die NRW.BANK ist aufgrund der expliziten Refinanzierungs-

garantie des Gewährträgers und ihres dementsprechend guten

Ratings in der Lage, im notwendigen Umfang kurzfristig Liqui-

dität zu generieren. Dabei erfolgt die Refinanzierung in der Regel

über den Geld- und Kapitalmarkt.

Darüber hinaus verfügt die Bank zur Sicherung ihrer jeder-

zeitigen Zahlungsfähigkeit über ein bedeutendes Portfolio an

liquiden und EZB- beziehungsweise Repo-fähigen Wertpapieren

sowie zentralbankfähigen Kreditforderungen. Die Wertpapiere

48/57

die Reduzierung des Sicherheitenwerts EZB-fähiger Wert-

papiere und Kreditforderungen simuliert.

Eine Analyse der Ergebnisse erfolgt mindestens monatlich. Auch

unter diesen Stressbedingungen ist die Zahlungsfähigkeit der

NRW.BANK jederzeit gegeben. Darüber hinaus führt die Bank

Stresstests auf das handelsrechtliche Ergebnis durch steigende

Kosten aus Geschäften zur Absicherung des US-Dollar-Wechsel-

kurses durch.

Nebenbedingungen der Liquiditätsrisikosteuerung sind sowohl

die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Liquiditätsanforderungen

als auch die Erfüllung der aufsichtsrechtlichen Anforderungen an

Das Limitsystem stellt insbesondere im kurzfristigen Bereich

sicher, dass Liquiditätsinkongruenzen stets durch den Liquiditäts-

puffer abgedeckt sind.

Im Rahmen der Liquiditätssteuerung werden zudem idiosynkra-

tische, marktweite und kombinierte Stresstests durchgeführt.

Diese berücksichtigen krisenspezifische Auswirkungen auf die

Zahlungsströme, den vorgehaltenen Liquiditätspuffer sowie die

Limitauslastung. Im Einzelnen werden hierbei

Ausfälle bedeutender Kreditnehmer,

Abflüsse aus Besicherungsvereinbarungen,

reduzierte Liquiditätspotenziale aus EZB-fähigen Wertpapieren

aufgrund von Rating-Änderungen und

Liquiditätsablaufbilanz der NRW.BANK in Mrd. €

−10

−20

Liquiditätspuffer

kumulierte Cashflows Liquiditätspuffer

31.12.2022 31.1.2023 28.2.2023 31.3.2023 30.4.2023 31.5.2023 30.6.2023 31.7.2023 31.8.2023 30.9.2023 31.10.2023 30.11.2023 31.12.2023

−40

−30

−20

−10

kumulierte Cashflows

49/57

5.7.6 Chancen

Die NRW.BANK ist aufgrund ihres Status als Förderbank sowie

der gesetzlichen Refinanzierungsgarantie des Landes Nordrhein-

Westfalen seit 2004 am Markt als Emissionshaus fest etabliert.

So erwartet sie auch im Jahr 2023 ein weiterhin günstiges Refinan

zierungsumfeld für das geplante langfristige Refinanzierungs-

volumen in Höhe von 11 bis 13 Mrd. €. Zusätzliche Chancen

werden bei der Deckung kurzfristiger Liquidität gesehen, die in

Abhängigkeit der Finanzmärkte in unterschiedlichen Geldmarkt-

segmenten erfolgen kann.

5.8 Operationelles Risiko

5.8.1 Definition

Das operationelle Risiko umfasst Risiken in Systemen oder

Prozessen, insbesondere in Form von betrieblichen Risiken, die

durch menschliches oder technisches Versagen beziehungsweise

durch externe Einflussfaktoren entstehen, oder rechtlichen

Risiken, die aus vertraglichen Vereinbarungen oder rechtlichen

Rahmenbedingungen resultieren.

5.8.2 Methoden

Das Rahmenwerk zur Steuerung des operationellen Risikos in

der NRW.BANK bezieht sowohl qualitative als auch quantitative

Aspekte mit ein. Es richtet sich bei der qualitativen Steuerung

an den MaRisk aus und basiert hinsichtlich der quantitativen

Steuerung auf dem ökonomischen Kapital.

Durch eine Kombination von zentraler und dezentraler Risiko-

steuerung und -überwachung stellt die Bank sicher, dass

notwendige Steuerungsmaßnahmen zeitnah ergriffen werden

sowie gleichzeitig erforderliche Entscheidungen unter Berück-

die Mindestreserve. Im Geschäftsjahr wurden diese Bedingungen

jederzeit eingehalten.

5.7.4 Ökonomisches Kapital

Das ökonomische Kapital für Liquiditätsrisiken beträgt zum

Stichtag 228,6 Mio. € (Vj. 178,9 Mio. €).

Die Parameter und Annahmen des Modells werden regelmäßig

im Rahmen diverser täglicher, monatlicher und jährlicher Prozesse

überprüft.

5.7.5 Refinanzierungsstruktur

Als staatlich garantierte Förderbank begab die NRW.BANK

Emissionen – nach Rückkäufen – in Höhe von 9,7 Mrd. €

(Vj. 11,6 Mrd. €).

Die Refinanzierungsgeschäfte mit den inländischen Investoren

sind geprägt durch Inhaberschuldverschreibungen, Schuldschein-

darlehen und Namensschuldverschreibungen.

Zur Refinanzierung nutzte die NRW.BANK auch ihre interna-

tionalen Refinanzierungsprogramme. Hierzu zählen im Wesent-

lichen das Debt Issuance-Programm zur Abdeckung von mittel-

und langfristigen Laufzeiten sowie das Global Commercial

Paper-Programm zur Abdeckung von Laufzeiten bis zu zwölf

Monaten. Daneben nutzte die NRW.BANK auch die Targeted

Longer-Term Refinancing Operations (TLTRO III) der Europäischen

Zentralbank. Die im Rahmen des TLTRO III erhaltene Liquidität

wurde auch unter Berücksichtigung der im Oktober 2022 durch

die EZB beschlossenen Änderungen der TLTRO III-Bedingungen

als Refinanzierungsmittel genutzt.

50/57

Sinne des Internen Kontrollsystems (IKS) begrenzt. Diese um-

fassen die Gesamtheit aller vom Vorstand angeordneten Vor gänge,

Methoden und Kontrollmaßnahmen, die dazu dienen, einen ord-

nungsmäßigen und sicheren Ablauf der Betriebsprozesse sicher-

zustellen. Das IKS enthält allgemeine Grundlagen und Vorgaben

für Arbeits- und Verhaltensweisen, wie zum Beispiel das Vier-

augenprinzip, aber auch konkrete prozessbezogene Anweisungen

Bei wesentlichen Veränderungen in der Aufbau- und Ablauforga-

nisation analysieren die in die Arbeitsabläufe eingebundenen

Organisationseinheiten unter Beteiligung der Risikocontrolling-

Funktion, der Compliance-Funktion und der Internen Revision

die Auswirkungen auf die Kontrollverfahren und -intensität. Bei

Änderungen der IT-Systeme sind zusätzlich auch die Funktionen

Informationssicherheit und Datenschutz einzubeziehen.

Die Steuerung von Personalrisiken erfolgt zunächst im Rahmen

der regelmäßigen Personalplanung. Die Durchführung von

personal wirtschaftlichen Maßnahmen erfolgt in Abstimmung

zwischen den Fachbereichen und dem Bereich Personal. Im

Rahmen der Beobachtung von Risikoindikatoren werden Kenn-

zahlen beispielsweise zur Fluktuation oder zur Fortbildung beob-

achtet, um frühzeitig Fehlentwicklungen begegnen zu können.

Das Management der operationellen Risiken im IT-Umfeld der

NRW.BANK erfolgt aufbauend auf der IT-Strategie der Bank. Die

schriftlich fixierte Ordnung umfasst Regeln für die Nutzung, die

Beschaffung und die Entwicklung von Hard- und Software mit

einem Hauptaugenmerk auf der Einhaltung der notwendigen

Sicherheitsstandards und der Betriebskontinuität. Darüber hinaus

wirken angemessene Berechtigungskonzepte und Verfahren

risikoreduzierend. Für den Ausfall aller kritischen IT-Systeme

beziehungsweise der damit verbundenen Bankprozesse existieren

sichtigung des Gesamtrisikoprofils der Bank durch den Vorstand

getroffen werden können.

Die NRW.BANK sammelt Informationen über Schadensfälle und

schadensfreie Risikoereignisse in einer zentralen Risikoereignis-

datenbank und kategorisiert diese nach den aufsichtsrechtlichen

Ereigniskategorien gemäß CRR. Die Datensammlung dient

als Basis für die Beurteilung des operationellen Risikos in der

NRW.BANK. Zusätzlich werden die Ergebnisse der jährlichen

zukunftsorientierten Risikobewertungen (sogenannte Self-

Assessments) sowie die Erkenntnisse aus Szenarioanalysen und

aus der Überwachung von Risikoindikatoren in die Gesamt-

beurteilung der Risikosituation einbezogen.

Für besondere geschäftskritische Ereignisse, zum Beispiel erheb-

liche Personalausfälle, Ausfall eines Bankgebäudes oder Rechen-

zentrums, existiert eine umfassende, geschäftsprozessorientierte

Notfallplanung. Die Notfallplanung erstreckt sich über alle

Bereiche und ist darauf ausgerichtet, hohe finanzielle Schäden

und Reputationsschäden abzuwehren.

Der Versicherungsschutz der Bank wird regelmäßig überprüft,

um seine Angemessenheit sicherzustellen.

Rechtsrisiken aus Geschäftsabschlüssen reduziert die NRW.BANK

durch den Einsatz standardisierter Verträge. Abweichungen von

Standardverträgen und Einzeltransaktionen werden durch den

Rechtsbereich freigegeben. Bedeutende Gerichtsverfahren, die

gegen die NRW.BANK gerichtet sind, sind derzeit nicht anhängig.

Operationelle Risiken in den Geschäftsprozessen werden unter

anderem durch die Vorgaben der schriftlich fixierten Ordnung im

51/57

5.8.3 Risikobeurteilung und Limitierung

Im Rahmen der Risikoidentifikation und -bewertung werden alle

Schadensfälle und Risikoereignisse (unter Einbindung von Früh-

warnindikatoren) hinsichtlich ihrer Ursachen analysiert. Dies

geschieht unabhängig von ihrer Schadenshöhe beziehungsweise

ihrem Risikopotenzial, um insbesondere bei ähnlich gelagerten

Fällen durch geeignete Maßnahmen frühzeitig gegensteuern zu

können.

Mithilfe von Self-Assessments erfolgt eine Risikoeinschätzung

aller potenziellen operationellen Risiken, denen die NRW.BANK

ausgesetzt sein könnte. Dabei erfolgt eine Beurteilung der Risiken

getrennt nach Relevanz (Eintrittshöhe) beziehungsweise Häufig-

keit (Eintrittsfrequenz).

Weder die im Berichtsjahr identifizierten Schadensfälle bezie-

hungsweise schadensfreien Risikoereignisse noch die Erkennt-

nisse aus dem Self-Assessment und der Beobachtung der Früh-

warnindikatoren zeigen bestandsgefährdende Risiken auf.

Das ökonomische Kapital wird mindestens zweimal jährlich

ermittelt. Da das zur Abdeckung von potenziellen Schadensfällen

allokierte ökonomische Kapital ansonsten im Jahresverlauf

konstant ist, findet keine Unterscheidung zwischen Limit und

Auslastung statt.

5.8.4 Ökonomisches Kapital

Das ökonomische Kapital für operationelle Risiken beträgt zum

Stichtag 160 Mio. € (Vj. 115 Mio. €). Der Anstieg resultiert aus

der Erweiterung der Bestimmung des ökonomischen Kapitals um

ein simulationsbasiertes Verfahren.

Notfallpläne. Auch für den Schutz vor Cyber-Risiken, das heißt

dem unerlaubten Eindringen in Computer oder Netzwerksysteme

(zum Beispiel durch Hacking, Datendiebstahl, Virenangriff),

bestehen umfangreiche Sicherungsmaßnahmen. Insgesamt haben

Informationssicherheit und Datenschutz eine hohe Bedeutung für

die Bank.

Risiken, die aus der Auslagerung von wesentlichen Geschäfts-

aktivitäten entstehen können, begegnet die Bank mit einem

eigens hierfür etablierten Prüf- und Überwachungsprozess, der

insbesondere eine detaillierte Risiko- bzw. Szenarioanalyse als

Grundlage einer möglichen Auslagerungsentscheidung zur

Begrenzung von Auslagerungsrisiken umfasst.

Darüber hinaus begrenzt die Bank zielgerichtet mögliche Risiken

hinsichtlich der Themenfelder MaRisk- und WpHG-Compliance,

Geldwäscheprävention und Terrorismusfinanzierung sowie

sonstiger strafbarer Handlungen. Bankweite Sicherungsverfahren,

Verdachtsmeldeprozesse sowie regelmäßige Risikoanalysen und

Self-Assessments dienen der Steuerung und Begrenzung der

potenziellen Risiken in diesen Themenfeldern.

Die Bestimmung des ökonomischen Kapitals für das operationelle

Risiko basierte bisher ausschließlich auf dem Basisindikatoransatz

gemäß CRR. Im Berichtsjahr erfolgte eine Erweiterung um ein

simulationsbasiertes Verfahren, das die Bewertung der Einzel-

risiken aus der Risikoinventur heranzieht. Das ökonomische Kapital

ergibt sich nun aus dem Maximum der ermittelten Werte nach

dem aufsichtsrechtlichen Basisindikatoransatz und dem internen

simulationsbasierten Verfahren.

52/57

für die Quantifizierung des Risikos, dass sich die statistischen

Annahmen zu Invalidität und Tod ändern, auf eine Szenarioanalyse

zurückgegriffen, bei der durch die Annahme einer steigenden

Lebenserwartung die Zahlungsströme erhöht werden. Darüber

hinaus werden zusätzlich die Invalidisierungswahrscheinlichkeiten

modifiziert. Für die Quantifizierung des Risikos wird das Szenario

mit den größten Auswirkungen für die Bank herangezogen.

5.9.3 Risikobeurteilung und Limitierung

Das Pensionsrisiko umfasst sowohl die Verpflichtungen gegen-

über den eigenen Beschäftigten der NRW.BANK als auch gegen-

über den Beschäftigten der Portigon AG mit Doppelvertrag.

Das ökonomische Kapital wird einmal jährlich bestimmt. Da es

somit im Jahresverlauf konstant ist, nimmt die Bank keine Unter-

scheidung zwischen Limit und Auslastung vor.

5.9.4 Ökonomisches Kapital

Das ökonomische Kapital für das Pensionsrisiko beträgt zum

Stichtag 160 Mio. € (Vj. 160 Mio. €).

5.10 Geschäfts- und Kostenrisiko

5.10.1 Definition

Das Geschäftsrisiko beschreibt die Gefahr, dass sich das

Wirtschafts umfeld (Markt beziehungsweise Nachfrageverhalten)

oder die rechtlichen beziehungsweise politischen Rahmen be-

dingungen ändern und sich infolgedessen die Erträge reduzieren.

Das Kostenrisiko ist die Gefahr, dass die geplanten Personal- und

Sachkosten überschritten oder ungeplante Kosten wirksam

werden.

5.9 Pensionsrisiko

5.9.1 Definition

Mit Pensionsrisiko wird das Risiko bezeichnet, dass sich die

Notwendigkeit zur Erhöhung der Pensionsrückstellungen

ergeben kann.

Die Pensionsverpflichtungen können sich insbesondere durch

Veränderungen der statistischen Annahmen hinsichtlich Invali-

dität und Sterblichkeit erhöhen. Dies wird als Pensionsrisiko im

ökonomischen Kapital berücksichtigt. Strategische Zinsände-

rungsrisiken im Zusammenhang mit Pensionsverpflichtungen

sind im Marktpreisrisiko integriert. Darüber hinaus werden

Risiken aus einer Änderung der Bewertungszinssätze in der

Deckungsmasse berücksichtigt.

5.9.2 Methoden

Um Pensionsrückstellungen zu bestimmen, ist die versicherungs-

mathematische Ermittlung von Zahlungsströmen, die den zeit-

lichen Ablauf der Zahlungsverpflichtung in der Zukunft zeigen,

erforderlich.

Im Hinblick auf die Bezugsdauer sind Invalidität und Tod in den

Zahlungsströmen zu modellieren. Dies geschieht auf Basis von

versicherungsmathematischen Richttafeln (nach Heubeck), die

für Deutschland allgemein akzeptiert und von den Steuerbehör-

den anerkannt sind.

Für die Sterbetafeln liegen keine historischen Änderungen in

ausreichend langer Datenhistorie vor, aus denen sich die für ein

VaR-Modell benötigten Volatilitäten ableiten lassen. Daher wird

53/57

5.11 Nachhaltigkeitsrisiko

5.11.1 Definition

Das Nachhaltigkeitsrisiko wird definiert als das Risiko finanzieller

Schäden oder Reputationsschäden aufgrund von eingetretenen

Ereignissen oder Bedingungen aus den Themenfeldern Umwelt,

Soziales oder Unternehmensführung. Dabei umfasst das Nach-

haltigkeitsrisiko sowohl negative Auswirkungen der Geschäfts-

tätigkeit der NRW.BANK auf Umwelt und Gesellschaft („inside-

out“) als auch mögliche Effekte auf die Risikopositionen der

NRW.BANK durch Herausforderungen bei Umwelt, Sozialem und

Unternehmensführung („outside-in“).

5.11.2 Risikobeurteilung und Limitierung

Als risikoartenübergreifendes Querschnittsthema stellt das Nach-

haltigkeitsrisiko keine eigene Risikoart dar, sondern ist als Risiko-

treiber unter den zuvor genannten wesentlichen Risikoarten zu

subsumieren und damit über diese abbildbar. In den Nachhaltig-

keitsleitlinien der Bank wird das Nachhaltigkeitsrisiko bereits

über Vergabe- und Ausschlusskriterien für Förderdarlehen und

Kapitalmarktinvestitionen berücksichtigt. Der Anteil der Länder

oder Branchen, die verstärkt Umwelt-, Sozial- oder Unternehmens-

führungsrisiken ausgesetzt sind, wird regelmäßig analysiert und

quartalsweise im monatlichen Risikoreport sowie im Risiko-

ausschuss berichtet.

5.12 Berichterstattung

Durch den Bereich Risikocontrolling wird im Sinne der MaRisk

die marktunabhängige und regelmäßige Berichterstattung sowohl

an den Vorstand als auch an den Risikoausschuss sichergestellt.

Das Geschäfts- und Kostenrisiko wurde in der Risikoinventur als

nicht wesentlich klassifiziert. Dennoch erfolgt zur Vervollstän-

digung der Steuerung der Risikotragfähigkeit eine Unterlegung

mit ökonomischem Kapital.

5.10.2 Methoden

Auf Basis eines vereinfachten Verfahrens wird für einen – kon-

sistent zu anderen Risikoarten – einjährigen Risikohorizont ein

Risikobetrag festgelegt. Hierzu werden für die Geschäftsjahre

seit Gründung der Bank die Planabweichungen des Saldos aus

Ertrag und Verwaltungsaufwand ermittelt. Aus den negativen

Planabweichungen werden Mittelwert und Standardabweichung

bestimmt und daraus Werte für das ökonomische Kapital zum

gewählten Konfidenzniveau abgeleitet.

5.10.3 Risikobeurteilung und Limitierung

Die Entwicklungen, aus denen Geschäfts- und Kostenrisiken

erwachsen können, werden regelmäßig analysiert. Hierzu

gehört insbesondere die Überprüfung der internen und externen

Prämissen, die der Strategie der NRW.BANK zugrunde liegen.

Das ökonomische Kapital wird einmal jährlich bestimmt. Da es

somit im Jahresverlauf konstant ist, findet keine Unterscheidung

zwischen Limit und Auslastung statt.

5.10.4 Ökonomisches Kapital

Das ökonomische Kapital für das Geschäfts- und Kostenrisiko

beträgt zum Stichtag 60 Mio. €. Im Vergleich zum Vorjahr

ergeben sich keine Änderungen.

54/57

risikos im Wesentlichen auf Grundlage von anschaffungs- bzw.

nominalwertbasierten Engagementbeträgen durchgeführt. Diese

Festlegung wurde in der Vergangenheit aus der Dauerhalteabsicht

in Verbindung mit der HGB-Bilanzierung der NRW.BANK abge-

leitet. Zukünftig werden die Engagements weitestgehend mit

barwertigen Beträgen in die Berechnung des ökonomischen

Kapitals einfließen. Konsistent dazu wird eine Korrektur der

Deckungsmasse erfolgen, die sowohl stille Lasten als auch stille

Reserven berücksichtigt.

Als Folge der Umstellung wird das ökonomische Kapital im

Adressen ausfallrisiko zukünftig durch Änderung von Markt-

werten schwanken. Zudem unterliegt die Deckungsmasse ver-

stärkt kompensatorischen Effekten zwischen den Korrektur-

posten, sodass sich auch eine Erhöhung der Deckungsmasse

ergeben kann.

Nach vorläufigem Umsetzungsstand ist von einem leichten Rück-

gang des ökonomischen Kapitals für Adressenausfallrisiken um

rund −3% und einer Erhöhung der Deckungsmasse um +3% aus-

zugehen (Auswirkungsanalyse mit Daten per 30. November 2022).

Zusätzlich ist es vorgesehen, die Berechnung des ökonomischen

Kapitals für das Adressenausfallrisiko von einem Einfaktor- auf

ein Mehrfaktormodell umzustellen.

Die NRW.BANK erweitert sukzessive ihre Steuerungsinstrumente

in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken. Ab 2023 werden erstmalig

Nachhaltigkeitskriterien (neben dem internen Bonitätsrating) bei

den in der Risikostrategie verankerten Konzentrationslimiten für

Unternehmen im Kapitalanlageportfolio berücksichtigt.

Es erfolgt eine tägliche Berichterstattung an den Vorstand

sowohl auf Ebene der Gesamtbank als auch für das Kapitalmarkt-

geschäft. Diese umfasst Risiko- und Ergebniskennzahlen sowie

Überschreitungen von Marktpreisrisiko-, Liquiditätsrisiko-,

Kontra henten- und Emittentenlimiten.

Der monatliche Risikobericht umfasst standardmäßig die

Themen bereiche Gesamtbanksteuerung, Adressenausfallrisiken,

Marktpreisrisiken, Liquiditätsrisiken, operationelle Risiken und

Ergebnisentwicklung. Er bildet die Grundlage für die Diskussion

der Risikolage im ALCO und im Kreditkomitee. Neben dem

standardi sierten Inhalt erfolgt eine bedarfsgerechte Ergänzung

um risikorelevante Sonderthemen. Insbesondere wird viertel-

jährlich über die risikoartenübergreifenden Stresstests auf

Gesamt bankebene sowie Nachhaltigkeitsrisiken berichtet.

Die quartalsweise Berichterstattung an den Risikoausschuss

basiert auf den für das Quartal relevanten Monatsberichten,

wobei die Detailtiefe – unter Würdigung der Aspekte der Wesent-

lichkeit – im Hinblick auf den Adressatenkreis reduziert wird.

Zusätzlich wird der Risikoausschuss derzeit monatlich über die

aktuelle Risikosituation der Bank im Rahmen der Corona-Pandemie,

des russischen Angriffskriegs auf die Ukraine und der Energie-

krise informiert. Darüber hinaus erfolgt bei unter Risikogesichts-

punkten wesentlichen außerordentlichen Ereignissen eine unver-

zügliche (Ad-hoc-)Berichterstattung.

5.13 Ausblick

Die NRW.BANK plant, im Jahr 2023 die barwertnahe Betrachtung

– sowohl hinsichtlich des ökonomischen Kapitals als auch der

Deckungs masse – weiter zu entwickeln. Bislang wird in der öko-

nomischen Perspektive die Quantifizierung des Adressenausfall-

55/57

ermittlung von Finanzinstrumenten ist der Bereich Risiko-

controlling verantwortlich.

Im Rahmen des Management-Informations-Systems erfolgt in der

Regel monatlich in einem standardisierten Bericht eine zeitnahe

Berichterstattung über die Gewinn- und Verlustrechnung, die

Kostenstellenrechnung, die Bilanzsumme, das Geschäftsvolumen

sowie die Planung an den Vorstand. Der Verwaltungsrat und

seine Ausschüsse werden vom Vorstand der NRW.BANK regel-

mäßig über die aktuelle Geschäftsentwicklung informiert.

Der Jahresabschluss wird vom Bereich Finanzen vorbereitet und

vom Vorstand aufgestellt. Die Gewährträgerversammlung der

NRW.BANK stellt gemäß Satzung den Jahresabschluss fest. Die

Rechnungslegungsunterlagen werden seit dem Berichtsjahr 2020

im einheitlichen elektronischen Format für Jahresfinanzberichte

nach dem European Single Electronic Format (ESEF) auf der

Internetseite der Bank offengelegt. Darüber hinaus erfolgt eine

Veröffentlichung innerhalb der gesetzlich vorgesehenen Fristen

im elektronischen Bundesanzeiger.

Der Rechnungslegungsprozess der NRW.BANK ist auf Grundlage

der gesetzlichen Normen, insbesondere der des Handelsgesetz-

buchs (HGB) und der Verordnung über die Rechnungslegung der

Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV),

in Handbüchern und Arbeitsanweisungen beschrieben und

nieder gelegt. Diese schriftlich fixierte Ordnung wird regelmäßig

aktualisiert. Die entsprechenden Handbücher sind für die

Beschäftig ten über das Intranet der NRW.BANK unmittelbar

erreichbar und bindend.

6 Internes Kontrollsystem im Hinblick auf den Rechnungs-

legungsprozess

Das rechnungslegungsbezogene Interne Kontrollsystem (IKS)

der NRW.BANK soll sicherstellen, dass in Übereinstimmung mit

den gesetzlichen Vorschriften und Standards im Jahresabschluss

ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der NRW.BANK vermittelt

wird. Es umfasst insbesondere aufbau- und ablauforganisatorische

Regelungen mit klarer Abgrenzung der Verantwortungsbereiche

sowie Prozesse, Verfahren und Maßnahmen zur Sicherstellung

der Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der internen sowie

externen Rechnungslegung.

Die Verantwortung für die Gestaltung und wirksame Unterhaltung

eines angemessenen rechnungslegungsbezogenen IKS obliegt

dem Vorstand der NRW.BANK. Die Verantwortung für die

Umsetzung trägt der Bereich Finanzen in Zusammenarbeit mit

den Bereichen Geschäftsunterstützung und Risikocontrolling.

Die Abwicklung rechnungslegungsbezogener Geschäftsvorfälle

erfolgt weitgehend dezentral. Alle rechnungslegungsrelevanten

Vorgänge werden in EDV-Systemen veranlasst. Die jeweiligen

Bereiche sind für die vollständige und richtige Erfassung sowie

für die Durchführung und Dokumentation der diesbezüglich

erforder lichen Kontrollen zuständig. Die bankweite fachliche

Verantwortung für die Kontierungsregeln, Buchungssystematik,

Bilanzierung und Vorgabe der Bewertungsrichtlinien liegt bei

dem Bereich Finanzen. Dadurch werden auch bei dezentraler

Erfassung der Geschäftsvorfälle einheitliche Bilanzierungs- und

Bewertungsgrundsätze in der NRW.BANK sichergestellt. Für die

handelsunabhängige Durchführung der Bewertung und Ergebnis-

56/57

beispielsweise die im Rechnungslegungsprozess ermittelten

Zahlen monatlich anhand von Vergleichen mit Vorjahres- und

Planwerten und auf Grundlage der Geschäftsentwicklung zusätz-

lich auf ihre Plausibilität überprüft. Unstimmigkeiten werden in

Zusammenarbeit zwischen den Abteilungen der externen und

internen Rechnungslegung geklärt.

Die Interne Revision prüft regelmäßig und prozessunabhängig

die Funktionsfähigkeit des rechnungslegungsbezogenen IKS und

informiert den Vorstand und den Prüfungsausschuss des Verwal-

tungsrats angemessen

über die Prüfungsergebnisse.

Der Verwaltungsrat bildet aus dem Kreis seiner Mitglieder einen

Prüfungsausschuss. Dieser befasst sich gemäß der Satzung und

dem Public Corporate Governance Kodex der NRW.BANK unter

anderem mit Rechnungslegungsfragen, der Auswahl und der

erforderlichen Unabhängigkeit des Abschlussprüfers, der Ertei-

lung des Prüfungsauftrags an den Abschlussprüfer, der Bestim-

mung von Prüfungsschwerpunkten, der Honorarvereinbarung

sowie der Billigung der zulässigen Nichtprüfungsleistungen des

Abschlussprüfers.

Der Abschlussprüfer wird von der Gewährträgerversammlung

auf Empfehlung des Verwaltungsrats / Prüfungsausschusses

gewählt.

Der Abschlussprüfer nimmt an den Beratungen des Verwaltungs-

rats und der Gewährträgerversammlung über den Jahresabschluss

teil und berichtet über die wesentlichen Ergebnisse seiner

Prüfung.

Der Bereich Finanzen prüft neue Gesetzesvorschriften auf

rechnungs legungsbezogene Relevanz. Erforderliche Prozess-

und Handbuchanpassungen werden zeitnah umgesetzt. Die

Steuerung und Überwachung von neuen Produkten koordiniert

der Bereich Risikocontrolling im Rahmen eines standardisierten

Prozesses. In diesem Zusammenhang findet unter anderem eine

rechnungslegungsbezogene Analyse der Produkte und der damit

verbundenen Risiken statt, um eine zutreffende Abbildung zu

gewährleisten.

Die Marktbereiche sind funktional und organisatorisch von den

für die Abwicklung, Überwachung und Kontrolle sowie das

Rechnungs wesen verantwortlichen Bereichen getrennt. Diese

Trennung spiegelt sich auch in den Zuständigkeiten innerhalb

des Vorstands wider. In den einzelnen Fachbereichen sind die

Kompetenzen und Verantwortlichkeiten detailliert festgelegt.

Beschäftigte, die im Rahmen ihrer Tätigkeit rechnungslegungs-

relevante Vorgänge bearbeiten, verfügen über die für ihr jewei-

liges Aufgabengebiet erforderlichen fachlichen Kenntnisse und

Erfahrungen. Soweit erforderlich, werden für bestimmte Berech-

nungen, wie beispielsweise die Bewertung von Pensionsverpflich-

tungen, externe Gutachter herangezogen.

Wesentliches Element des IKS im Hinblick auf den Rechnungs-

legungsprozess ist neben der Minimalanforderung des Vier-

augenprinzips der Einsatz von Standardsoftware. Diese ist durch

die Vergabe von kompetenzadäquaten Berechtigungen gegen

unbefugte Zugriffe geschützt. Des Weiteren dienen system-

immanente Kontrollen, standardisierte Abstimmungsroutinen

und Soll-Ist-Vergleiche der Vollständigkeitskontrolle und der

Fehlervermeidung beziehungsweise Fehlerentdeckung. So werden

57/57

In der Kapitalflussrechnung werden die Zahlungsströme

sowie die Veränderung des Finanzmittelfonds der NRW.BANK

erläutert, getrennt nach Mittelzu- und -abflüssen aus laufender

Geschäftstätigkeit, Investitions- und Finanzierungstätigkeit.

Der Finanzmittelfonds umfasst die in der Bilanz ausgewiesenen

Posten „Barreserve“ sowie „Schuldtitel öffentlicher Stellen und

Wechsel, die zur Refinanzierung bei Zentralnotenbanken zuge-

lassen sind“. Die Zuordnung der Zahlungsströme zur laufenden

Geschäftstätigkeit erfolgt in Anlehnung an die Abgrenzung des

Betriebsergebnisses. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit

resultiert im Wesentlichen aus Ein- und Auszahlungen im

Zusammenhang mit der Veräußerung oder dem Erwerb von

Finanz- beziehungsweise Sachanlagen. In der Mittelveränderung

aus der Finanzierungstätigkeit werden die Beziehungen zu den

Eigenkapitalgebern erfasst. Die Erstellung erfolgte in Über-

einstimmung mit den Vorschriften des Deutschen Rechnungs-

legungs Standards Nr. 21 (DRS 21).

Kapitalflussrechnung

der NRW.BANK zum 31. Dezember 2022

1/2

Mio. €

1. Periodenergebnis 5,5

2. Abschreibungen, Wertberichtigungen / Zuschreibungen auf

Forderungen und Gegenstände des Anlagevermögens 34,5

3. Zunahme / Abnahme der Rückstellungen 233,3

4. Andere zahlungsunwirksame Aufwendungen / Erträge 331,6

5. Gewinn / Verlust aus der Veräußerung von Gegenständen des

Anlagevermögens −138,1

6. Sonstige Anpassungen (Saldo) 0,0

7. Zunahme / Abnahme der Forderungen an Kreditinstitute −10.022,1

8. Zunahme / Abnahme der Forderungen an Kunden −1.104,7

Zunahme / Abnahme der Wertpapiere (soweit nicht Finanzanlagen)

−2,2

10. Zunahme / Abnahme anderer Aktiva aus laufender

Geschäftstätigkeit −10,7

11. Zunahme / Abnahme der Verbindlichkeiten gegenüber

Kreditinstituten −128,9

12. Zunahme / Abnahme der Verbindlichkeiten gegenüber Kunden −1.011,6

13. Zunahme / Abnahme verbriefter Verbindlichkeiten 7.276,9

14. Zunahme / Abnahme anderer Passiva aus laufender

Geschäftstätigkeit 649,4

15. Zinsaufwendungen / Zinserträge −658,6

16. Aufwendungen / Erträge aus außerordentlichen Posten –

17. Ertragsteueraufwand / -ertrag 11,5

18. Erhaltene Zinszahlungen und Dividendenzahlungen 3.195,9

19. Gezahlte Zinsen −1.925,4

Mio. €

20. Außerordentliche Einzahlungen –

21. Außerordentliche Auszahlungen –

22. Ertragsteuerzahlungen −16,4

23. Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit −3.280,1

24. Einzahlungen aus Abgängen des Finanzanlagevermögens −578,5

25. Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen −74,9

26. Einzahlungen aus Abgängen des Sachanlagevermögens 0,0

27. Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen −5,1

28. Einzahlungen aus Abgängen des immateriellen Anlagevermögens –

29. Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle

Anlagevermögen −0,9

30. Mittelveränderungen aus sonstiger Investitionstätigkeit (Saldo) –

31. Cashflow aus Investitionstätigkeit −659,4

32. Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen 0,6

33. Auszahlungen aus Eigenkapitalherabsetzungen –

34. Gezahlte Dividenden an Gesellschafter −5,5

35. Mittelveränderungen aus sonstigem Kapital (Saldo) –

36. Cashflow aus Finanzierungstätigkeit −4,9

37. Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds −3.944,4

38. Sonstige Änderungen des Finanzmittelfonds –

39. Finanzmittelfonds am Anfang der Periode 4.123,4

40. Finanzmittelfonds am Ende der Periode 179,0

2/2

Eigenkapitalspiegel

der NRW.BANK zum 31. Dezember 2022

Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Gewinnrücklagen Bilanzgewinn Summe

satzungsmäßige

Rücklagen

andere

Gewinnrücklagen

Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. €

Stand am 31.12.2020 17.000,0 729,3 36,1 219,6 – 17.985,0

Zuweisungen – 0,6 – – – 0,6

Jahresüberschuss – – – – 5,5 5,5

Zur Erfüllung gesetzlicher Ausschüttungserfordernisse

vorgesehen – – – – −5,5 −5,5

Stand am 31.12.2021 17.000,0 729,9 36,1 219,6 – 17.985,6

Zuweisungen – 0,6 – – – 0,6

Jahresüberschuss – – – – 5,5 5,5

Zur Erfüllung gesetzlicher Ausschüttungserfordernisse

vorgesehen – – – – −5,5 −5,5

Stand am 31.12.2022 17.000,0 730,5 36,1 219,6 – 17.986,2

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